[한투증권 진홍국/정승윤] 녹십자 Note: 2021년 녹십자는 완전히 다른 회사가 됩니다

■ 코로나19 백신 위탁생산으로 내년만 영업이익 6,000억원 추가
- 지난 10월 CEPI로부터 최소 5억도즈의 코로나19 백신 위탁생산 계약체결
- CEPI에서 지원한 여러 백신 중 판매허가를 받은 백신을 위탁생산하기 때문에 특정품목에 얽매이지 않아 매출 가시성이 높음
- 연간 8억개의 충분한 캐파를 보유하고 있어 기존 백신사업에 지장이 없고 인력확충이나 캐파증설 등 추가적 비용이 소요되지 않아 이익으로 직결
- 최근 Moderna 등 일부 백신의 승인이 임박한 것으로 알려져 이르면 연내 본계약을 체결할 수 있을 것으로 기대

■ 연말에는 IVIG FDA BLA제출 모멘텀도 대기중
- 녹십자는 올해 말 FDA에 IVIG(면역글로블린)의 신약허가신청서를 제출할 예정
- 이미 공장실사를 마쳤기 때문에 생산설비에 문제가 없으며 CMC(품질관리)서류작업만 남음
- 2022년부터 매출발생. 미국향 IVIG의 매출기준 풀캐파는 4천억원
- 미국향 IVIG는 매출이 2022년 500억원에서 2025년 3,000억원으로 늘어나며 회사의 캐시카우가 될 것

■ 2021년부터 이익 레벨이 완전히 다른 회사로 탈바꿈
- 최근 수주로 인한 폭발적 이익증가 추정치 반영, 목표주가 50만원 제시
- 코로나19 백신 위탁생산과 함께 내년 영업이익은 2020년 885억원보다 678% 늘어난 6,881억원(영업이익률 28%)으로 예상되어 2021년부터 녹십자는 이익의 차원이 완전히 다른 회사로 변모할 것
- 또한 2023년부터는 IVIG미국향 매출이 발생하면서 2025년까지 매년 4천억원에 육박하는 영업 현금흐름을 창출할 수 있게 되어 장기적 투자관점에서도 유망
- 단기 모멘텀으로는 IVIG BLA제출과 코로나19 백신 본계약 체결이 있어 주가의 단기급등에도 불구하고 지속적인 관심이 필요

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서정진처럼 홍보하라고!!

[한겨레] 사상 초유의 검찰총장 윤석열 징계위 개시
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유일하게 유럽 동박 공장을 보유한 두산솔루스 인기가 높습니다.

두산솔루스 2021년 전지박 매출에서 LGC향 매출 비중은 50% 수준으로 전망됩니다.

하나금투 2차전지/디스플레이 김현수

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정부 "FDA, AZ백신 승인 미루지 않을 것" https://v.daum.net/v/20201210123226120

유료기사라서 제목만 ㅠㅠ

이런 저런 시도가 계속되고 있네요. 북반구가 건조한 겨울철이 되면서 확진자가 폭증하는 절체절명의 순간인데, 인류가 항상 그래왔듯이 꼭 답을 찾기를 바랍니다. 이제부터 시간싸움인데 우리나라 기업들이 백신 수주도 많이 받았으면 좋겠습니다.

(유가)보령제약 - 주요사항보고서(무상증자결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20201210000535
2020-12-10

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