Forwarded from 키움증권 소재
요즘 저녁에는 늦둥이들 기저귀를 전담으로 갈아주고 있습니다.
기저귀 등 위생용품의 허리와 다리 밴드에는 스판덱스가 혼용이 아닌 단독으로 사용됩니다. 참고로 기저귀용 스판덱스 시장은 Lycra, 효성티앤씨 및 Asahi가 과점하고 있습니다.
한편 Lycra를 인수한 Shandong Ruyi가 지난 15일 디폴트 선언을 하였습니다. 과도한 M&A 자금 투입과 코비드19 영향으로 인한 수요 감소에 기인합니다. 효성티앤씨는 이런 Shandong Ruyi/Lycra의 위기를 기회 삼아, 기저귀 등 차별화 제품 역외 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다.
효성티앤씨는 현재 업황이 타이트한 가운데 경쟁사 디폴트 선언으로 인한 반사 수혜가 추가될 전망입니다. 추가 상승 여력이 충분하다고 판단합니다. 또한 최근 외국인 수급 증가는 이 반사 수혜 요인들이 반영된 것으로 보고 있습니다.
[키움/화학정유 이동욱]
12월 17일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 세계 3위권 스판덱스 업체인 Shandong Ruyi의 디폴트 선언
- Shandong Ruyi 채무불이행 발생에 따른 국내 스판덱스 업체 반사 수혜 전망
* 메이저 중국 의류 업체인 Shandong Ruyi는 지난 15일 10억위안의 원리금 상환에 실패하였습니다. Lycra 인수 등에 57억달러가 넘는 자금이 투입된 가운데 코비드19 영향으로 섬유/패션부문의 수요 둔화에 기인합니다. 참고로 Lycra는 세계 3위권 스판덱스 업체이나 고부가 제품 비중이 높은 업체입니다. 한편 Lycra/Shandong Ruyi의 위기를 기회 삼아, 효성티앤씨(세계 1위 스판덱스 업체)는 터키/인도/브라질 플랜트의 신증설을 통하여 차별화 제품 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3765
기저귀 등 위생용품의 허리와 다리 밴드에는 스판덱스가 혼용이 아닌 단독으로 사용됩니다. 참고로 기저귀용 스판덱스 시장은 Lycra, 효성티앤씨 및 Asahi가 과점하고 있습니다.
한편 Lycra를 인수한 Shandong Ruyi가 지난 15일 디폴트 선언을 하였습니다. 과도한 M&A 자금 투입과 코비드19 영향으로 인한 수요 감소에 기인합니다. 효성티앤씨는 이런 Shandong Ruyi/Lycra의 위기를 기회 삼아, 기저귀 등 차별화 제품 역외 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다.
효성티앤씨는 현재 업황이 타이트한 가운데 경쟁사 디폴트 선언으로 인한 반사 수혜가 추가될 전망입니다. 추가 상승 여력이 충분하다고 판단합니다. 또한 최근 외국인 수급 증가는 이 반사 수혜 요인들이 반영된 것으로 보고 있습니다.
[키움/화학정유 이동욱]
12월 17일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 세계 3위권 스판덱스 업체인 Shandong Ruyi의 디폴트 선언
- Shandong Ruyi 채무불이행 발생에 따른 국내 스판덱스 업체 반사 수혜 전망
* 메이저 중국 의류 업체인 Shandong Ruyi는 지난 15일 10억위안의 원리금 상환에 실패하였습니다. Lycra 인수 등에 57억달러가 넘는 자금이 투입된 가운데 코비드19 영향으로 섬유/패션부문의 수요 둔화에 기인합니다. 참고로 Lycra는 세계 3위권 스판덱스 업체이나 고부가 제품 비중이 높은 업체입니다. 한편 Lycra/Shandong Ruyi의 위기를 기회 삼아, 효성티앤씨(세계 1위 스판덱스 업체)는 터키/인도/브라질 플랜트의 신증설을 통하여 차별화 제품 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다.
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[디아이티] 시총만큼 순현금 장비주
- 시총 1340억원(12/17), 순현금 1300억원/자사주 50억원 (3분기말)
- 대주주 지분율 48% (카이스트 박사, 삼성SDI 출신)
3D 비젼 검사장비 고객사
1) OLED : BOE, 삼성디스플레이
2) 2차전지 : 삼성SDI
3) 수소전지 : 현대차(수소연료전지 검사기)
4) 자동차 : 현대차(자동차 도장검사)
5) 패션 : 나이키(신발 도색검사)
6) 필름 : 도레이, 율촌화학
* 본 내용은 사전에 공표된 자료를 기반으로 작성한 기업 가치분석으로 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 최종 투자 판단의 책임은 본 내용을 열람하는 이용자 혹은 투자자 본인에게 있습니다
- 시총 1340억원(12/17), 순현금 1300억원/자사주 50억원 (3분기말)
- 대주주 지분율 48% (카이스트 박사, 삼성SDI 출신)
3D 비젼 검사장비 고객사
1) OLED : BOE, 삼성디스플레이
2) 2차전지 : 삼성SDI
3) 수소전지 : 현대차(수소연료전지 검사기)
4) 자동차 : 현대차(자동차 도장검사)
5) 패션 : 나이키(신발 도색검사)
6) 필름 : 도레이, 율촌화학
* 본 내용은 사전에 공표된 자료를 기반으로 작성한 기업 가치분석으로 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 최종 투자 판단의 책임은 본 내용을 열람하는 이용자 혹은 투자자 본인에게 있습니다
가치투자클럽
[한국경제] 7년째 집값 맞힌 전문가 "내년에 서울 아파트는…" https://www.hankyung.com/realestate/article/202012165665i
▷이상우 대표
언론에서 패닉바잉이란 표현을 많이 쓰시는데 저는 그 단어가 별로예요. 왜냐면 그분들이 패닉 상태가 아니에요. 다들 공부를 많이 하고 사고 계십니다. 어디까지나 필요로 하신 분들이 결정하는데 답을 냈구나, 여기에 중점을 두고 설명드리고 있어요.
▷이상우 대표
반도체도 아니고 주택이 무슨 슈퍼사이클ㅎㅎ. 사이클이 없기 때문에 슈퍼사이클이란 이야기는 말이 안 되는 것 같고요.
▷이상우 대표
무슨 이재수의 난도 아니고ㅎㅎ 그냥 전세가격이 상승하고 있는 것이죠. 너무 조선시대 단어들 좋아하는 것 같아요.ㅎㅎ
▷이상우 대표
아, 유료요? 유가라고 해서 기름값인 줄.ㅎㅎ
▷이상우 대표
10년 되면 살만해집니다. 트럭이 덜 다니고, 먼지가 덜 나고. 그때부터 본격적으로 살기 좋아져요. 분당도 그때부터였죠.
언론에서 패닉바잉이란 표현을 많이 쓰시는데 저는 그 단어가 별로예요. 왜냐면 그분들이 패닉 상태가 아니에요. 다들 공부를 많이 하고 사고 계십니다. 어디까지나 필요로 하신 분들이 결정하는데 답을 냈구나, 여기에 중점을 두고 설명드리고 있어요.
▷이상우 대표
반도체도 아니고 주택이 무슨 슈퍼사이클ㅎㅎ. 사이클이 없기 때문에 슈퍼사이클이란 이야기는 말이 안 되는 것 같고요.
▷이상우 대표
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▷이상우 대표
아, 유료요? 유가라고 해서 기름값인 줄.ㅎㅎ
▷이상우 대표
10년 되면 살만해집니다. 트럭이 덜 다니고, 먼지가 덜 나고. 그때부터 본격적으로 살기 좋아져요. 분당도 그때부터였죠.
스판덱스는 기저귀의 밴드부분에 사용되는데 아직도 중국의 기저귀 보급률은 선진국의 절반 이하 수준으로 낮습니다. 서구화, 도시화가 진행되면서 올라오겠죠. 중국이 기저귀를 안차는 이유는 아래 글 보세요