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<멀티플이 바뀌는 현상>
LG전자가 최근에 50%가 오르는 급등이 나왔는데 사실 전장 JV 설립으로 인해 향후 3년간 실적이 그만큼 드라마틱하게 변하는건 아닙니다. 주가를 결정하는 요인 (P=EPS * PER) 공식을 보면 EPS 변화는 미미한 셈이죠. 근데 시장에서 가전기업에서 전장기업으로 멀티플을 바꾸어 놓으면 현재 LG전자 PER 10배에서 상승이 나옵니다. 웃긴건 가전사업은 그대로 PER 10배를 주고 전장사업 실적만 PER을 올려줘야 하는데 그냥 전사이익을 통째로 반영해주는 상황…..

[매일경제] 속보"영국발 입국자서 변종 코로나 유입 확인"
https://www.mk.co.kr/news/society/view/2020/12/1324771/

[세진중공업 판매/공급계약 체결 공시]

1. 판매ㆍ공급계약 구분 : 기타 판매ㆍ공급계약
- 체결계약명 : PEMEX DOS BOCAS REFINERY PROJECT
2. 계약내역 계약금액(원) : 57,141,154,588
최근매출액(원) : 295,855,537,321
매출액대비(%) : 19.31
3. 계약상대 : Samsung Engineering Co., Ltd.
4. 계약기간 시작일 : 2020-12-24
종료일 : 2022-01-02

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20201228800001

[리딩투자증권 한유건]

계약규모가 제가 추정한 규모보다 큰 570억 규모로 나왔습니다.
PEMEX Pjt. 외에 입찰 들어간 계약 건들이 몇 개가 있습니다. 매년 최소 1기~2기 가량의 플랜트 발주가 나올 것으로 예상됩니다.
2021년 플랜트 사업부 실적 증가, 2022~2023년 부터는 해상풍력 변전설비 및 하부구조물 매출이 신규로 잡히게 됩니다.

12/21일 발간한 세진중공업 보고서 첨부드립니다.
보고서 링크 : https://bit.ly/37SGWht

<신한생각>
『대림산업(A000210) MSCI KOREA 지수에서 제외』
파생/ETF 곽성훈 ☎ 02-3772-1574 강송철 ☎ 02-3772-1566

- 2020년 12월 28일 종가 기준 대림산업(A000210) MSCI KOREA 지수에서 편출, 회사 분할(Spin off)에 따른 조치
- 대림산업은 DL 홀딩스(분할존속회사)와 DL E&C(인적분할신설회사), DL 케미칼(물적분할신설회사)로 분할
- 대림산업 주주는 DL 홀딩스 44%, DL E&C 56% 비율로 신설회사 주식을 받게 되고 DL 홀딩스가 DL 케미칼 주식 100% 보유
- 분할에 따른 신주배정기준일은 2020년 12월 31일, 신주유통개시일은 2021년 1월 25일
- 대림산업 MSCI KOREA 지수 편출에 따른 패시브 자금 매도수요는 1,300억원 수준(2020년 12월 24일 종가 기준) 추정

※ 원문 확인: https://bit.ly/34OVFI7
위 내용은 2020년 12월 28일 15시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

28일 52주신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/40181
28일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/40193

[블로터] [넘버스]SK가스, ‘석탄→LNG∙LPG' 전환은 신의 한 수?
http://www.bloter.net/archives/497993

[단독] 셀트리온 부회장·전무 주식 팔아 챙겼는데 ..뒤늦게 팔지마 '뒷북' https://v.daum.net/v/20201228182137649

[속보] 뉴욕증시, 부양책 서명에 상승 마감..S&P; 0.9%↑ https://v.daum.net/v/20201229060556323

[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
DB하이텍 🌷대만 파운드리 UMC 시총 23.7조 원

링크: https://bit.ly/3rB5uU4

◆ 3Q20 실적 리뷰 자료 발간 이후 주가 33.9% 상승

· DB하이텍은 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 Foundry 사업과 디스플레이 구동 및 Sensor IC 등 자사 제품을 설계, 판매하는 Brand 사업을 운영한다.

· 11월 16일에 하나금융투자에서 DB하이텍의 3Q20 실적을 리뷰한 자료를 발간한 이후 주가는 34,550원에서 46,250원까지 33.9% 상승했다. 주가 상승 이유는 신규 증설에 대한 기대감, 파운드리 공급 부족 뉴스 지속 때문이다.

◆ 파운드리 공급 부족으로 삼성전자 S.LSI도 외부 파운드리 의존 증가

· 파운드리 공급 부족으로 DB하이텍은 전통적 비수기였던 겨울에 100%에 근접한 가동률을 유지한다. 이러한 상황은 적어도 2021년 내내 지속될 것으로 전망한다. 파운드리 공급 부족을 단번에 알 수 있는 사례는 파운드리 2위 공급사 삼성전자의 상황이다.

· 삼성전자 시스템 반도체 사업은 2017년부터 설계를 담당하는 S.LSI 사업부와 공정을 담당하는 Foundry 사업부로 나뉘었는데, Foundry 사업부가 미국 Fabless 고객사들의 수주를 소화하기에 바빠서 S.LSI 사업부에 전통적으로 제조하던 물량을 미국과 대만의 Top Tier Foundry 공급사들이 소화하고 있다. 대만의 UMC도 그 중의 하나이다.

◆ UMC와 DB하이텍의 생산능력 차이 6배, 시총 차이 10배

· 반도체 파운드리 업종 내에서 UMC의 주가 상승은 눈부시다. 연초 대비 주가 상승률은 UMC +195.4%, Hua Hong +152.8%, TSMC +55.6%, SMIC +52.8%, 삼성전자 +41.0%, DB하이텍 +67.6%이다. UMC의 주가가 가장 크게 상승한 이유는 미국 상무부의 제재 대상인 SMIC와 점유율 4~5위 권을 형성하고 있어 SMIC의 운신의 폭이 좁아질 때 UMC의 수혜 강도가 크기 때문이다.

· 생산능력과 시총 측면에서 UMC와 DB하이텍을 비교하면 갭이 아직 커서 추가 상승 여력을 확인할 수 있다. UMC의 생산능력은 12인치 환산 기준 340K/M, 8인치 환산 기준 770K/M으로 추정된다. DB하이텍의 생산능력은 8인치 환산 기준 129K/M이다.

· UMC의 8인치 환산 기준 생산능력은 DB하이텍의 6배인데, UMC의 시총은 23.7조 원으로 DB하이텍 (2.1조 원, 우선주 포함)의 10배를 상회한다. DB하이텍이 8인치 파운드리 생산설비만 보유한 것을 감안해도 지나친 저평가이다.

(컴플라이언스의 승은을 득함)

안녕하세요, 키움 한동희입니다.

금일 파크시스템스 목표주가 상향 (92,000원->120,000원)레포트를 발간했습니다.

올해 목표주가를 세번이나 상향 조정하는 이유는
1. COVID-19 불구 호실적, 레벨업 된 높은 수주잔고 유지 중
2. 21년 해외 시장 저변확대 지속, 국내 시장 개화로 성장률 체증 전망, 이에따른 글로벌 반도체 미세화 수혜주로의 부각 예상
4. 목표주가 산정의 EPS 기준을 20,21년 평균에서 21년으로 조정
*Target P/E 33X는 Band 중단 수준에 불과
* 제한적 Reverse engineering risk와 매출 성장은 후행적으로 고수익성의 유상 워런티 매출 (20년 매출액의 6% 수준 추정; Recurring revenue)의 증가를 이끌 것입니다.
자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.

[키움 스몰캡/한동희]
파크시스템스 (140860):
21년 국내 시장 개화 시작 전망
* 20E OP 157억원 (+96% y/y)
* 21E OP 266억원 (+69% y/y)
링크: http://asq.kr/PRWfdlLV

"DB하이텍, 내년 가격 인상 본격화 전망..목표가↑"-신한금융투자 https://v.daum.net/v/20201229084003395