Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (김현수)
안녕하십니까. 하나금융투자 디스플레이/2차전지 섹터 담당 김현수입니다.
아이폰용 광학 센서, 5G 광트랜시버, 광솔루션 제조사 루멘텀이 OLED 레이저 업체 Coherent에 대한 인수를 논의 중이라는 WSJ 소식입니다.
LITE,COHR: Lumentum in advanced talks to buy Coherent - WSJ
Coherent는 그간 컨퍼런스 콜을 통해 5G 시장 개화로 기판 스펙 향상에 따른 레이저 장비 수주가 증가하고 있다고 언급한 바 있습니다.
Coherent 전사 매출에서 반도체/디스플레이 레이저 장비 비중은 약 40% 수준이며, 나머지 60%는 일반 산업용, 국방 산업 용 입니다.
Coherent로 부터 레이저 소스 구매하는 국내 디스플레이 장비 회사들에게 큰 영향을 주는 이슈는 아닙니다.
다만 큰 틀에서 보면, 5G 시장 개화로 인해 레이저 수요가 확장되는 과정에서 새로운 기회를 찾는 장비사들의 리레이팅 아이디어는 얻을 수 있을 것 같습니다.
아이폰용 광학 센서, 5G 광트랜시버, 광솔루션 제조사 루멘텀이 OLED 레이저 업체 Coherent에 대한 인수를 논의 중이라는 WSJ 소식입니다.
LITE,COHR: Lumentum in advanced talks to buy Coherent - WSJ
Coherent는 그간 컨퍼런스 콜을 통해 5G 시장 개화로 기판 스펙 향상에 따른 레이저 장비 수주가 증가하고 있다고 언급한 바 있습니다.
Coherent 전사 매출에서 반도체/디스플레이 레이저 장비 비중은 약 40% 수준이며, 나머지 60%는 일반 산업용, 국방 산업 용 입니다.
Coherent로 부터 레이저 소스 구매하는 국내 디스플레이 장비 회사들에게 큰 영향을 주는 이슈는 아닙니다.
다만 큰 틀에서 보면, 5G 시장 개화로 인해 레이저 수요가 확장되는 과정에서 새로운 기회를 찾는 장비사들의 리레이팅 아이디어는 얻을 수 있을 것 같습니다.
Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 미드스몰캡 김민철]
주성엔지니어링
*HJT 태양전지 장비시장 주도*
▶️ 태양전지 장비 주목
HJT(이종 접합 태양전지)는 실리콘으로 가장 높은 광전환 효율을 만들 수 있고 생산비용이 비교적 저렴한 기술로, 미국의 테슬러 등 여러 국가에서 주목하고 있음. 동사의 증착장비는 HJT 방식에서 광전환효율 24%까지 도달한 것으로 파악되며, 유럽 PV메이커로부터 러브콜을 받고 있는 상황. 관련 수주는 상반기 중으로 가시화 될 것으로 보이며, 이후 지속적인 성장이 기대
이유는 1) 미중 무역분쟁으로 유럽 PV메이커들은 중국 이외의 국가를 선호할 가능성이 높으며, 특히 반도체 및 디스플레이 강국인 한국의 장비를 선택할 가능성이 높음. 2) 동사의 주력기술인 반도체와 디스플레이에 적용되었던 증착방법은 태양전지용 증착장비를 양산함에 있어 시너지가 날 것으로 기대. 대면적 태양전지의 효율을 올리기 위해서는 ALD 기술이 뒷받침 되야 하는데, 대면적 ALD 기술을 양산할 수 있는 기업은 동사가 유일한 것으로 파악. 3) HJT공정에서 증착(PVD 및 PE-CVD)은 핵심공정으로 턴키방식의 수주도 기대할 수 있으며, 이런 레코드를 기반으로 주변 유럽 PV메이커들로 확산될 수 있음. 태양전지 관련 매출은 2022년(lagging time 8~10개월 예상) 주성엔지니어링의 매출성장을 견인할 것으로 기대
▶️ 반도체
1) 수주잔고 증가 : 4Q20 기준 수주잔고는 크게 증가한 것으로 파악. ALD는 종횡비(Aspect ratio)문제 및 단차피복성(Step Coverage)측면에서 우수한 결과를 나타내지만 CVD 대비 속도가 현저히 떨어지는 단점이 상존. 그래서 일부 High-K공정에서 보완적으로 ALD가 적용되고 있음. 그러나 4Q20에 밀려드는 수주는 공정이 점차 미세화 됨에 따라 ALD 적용범위가 확대된 것으로 해석되며, 이런 추세는 M16라인에 일부 EUV 공정이 적용될 경우 확장 범위가 점차 가속화 될 것으로 기대됨
2)고객다변화 : 미중 무역분쟁으로 중국 반도체 업체들은 미국 장비회사에만 의존할 수 없는 상황. 2020년 중국 메모리 업체로부터 일부 수주발생
▶️ 2021년 예상실적
2021년 매출액은 3,000억원, 영업이익률 20%로 2020년 대비 큰 성장을 보일 것으로 추정
보고서 링크 : http://asq.kr/cs9amSQZkiceH
주성엔지니어링
*HJT 태양전지 장비시장 주도*
▶️ 태양전지 장비 주목
HJT(이종 접합 태양전지)는 실리콘으로 가장 높은 광전환 효율을 만들 수 있고 생산비용이 비교적 저렴한 기술로, 미국의 테슬러 등 여러 국가에서 주목하고 있음. 동사의 증착장비는 HJT 방식에서 광전환효율 24%까지 도달한 것으로 파악되며, 유럽 PV메이커로부터 러브콜을 받고 있는 상황. 관련 수주는 상반기 중으로 가시화 될 것으로 보이며, 이후 지속적인 성장이 기대
이유는 1) 미중 무역분쟁으로 유럽 PV메이커들은 중국 이외의 국가를 선호할 가능성이 높으며, 특히 반도체 및 디스플레이 강국인 한국의 장비를 선택할 가능성이 높음. 2) 동사의 주력기술인 반도체와 디스플레이에 적용되었던 증착방법은 태양전지용 증착장비를 양산함에 있어 시너지가 날 것으로 기대. 대면적 태양전지의 효율을 올리기 위해서는 ALD 기술이 뒷받침 되야 하는데, 대면적 ALD 기술을 양산할 수 있는 기업은 동사가 유일한 것으로 파악. 3) HJT공정에서 증착(PVD 및 PE-CVD)은 핵심공정으로 턴키방식의 수주도 기대할 수 있으며, 이런 레코드를 기반으로 주변 유럽 PV메이커들로 확산될 수 있음. 태양전지 관련 매출은 2022년(lagging time 8~10개월 예상) 주성엔지니어링의 매출성장을 견인할 것으로 기대
▶️ 반도체
1) 수주잔고 증가 : 4Q20 기준 수주잔고는 크게 증가한 것으로 파악. ALD는 종횡비(Aspect ratio)문제 및 단차피복성(Step Coverage)측면에서 우수한 결과를 나타내지만 CVD 대비 속도가 현저히 떨어지는 단점이 상존. 그래서 일부 High-K공정에서 보완적으로 ALD가 적용되고 있음. 그러나 4Q20에 밀려드는 수주는 공정이 점차 미세화 됨에 따라 ALD 적용범위가 확대된 것으로 해석되며, 이런 추세는 M16라인에 일부 EUV 공정이 적용될 경우 확장 범위가 점차 가속화 될 것으로 기대됨
2)고객다변화 : 미중 무역분쟁으로 중국 반도체 업체들은 미국 장비회사에만 의존할 수 없는 상황. 2020년 중국 메모리 업체로부터 일부 수주발생
▶️ 2021년 예상실적
2021년 매출액은 3,000억원, 영업이익률 20%로 2020년 대비 큰 성장을 보일 것으로 추정
보고서 링크 : http://asq.kr/cs9amSQZkiceH
㈜한화, 한화솔루션 유상증자에 4000억 출자.."그린뉴딜 투자" https://v.daum.net/v/20210119115608113
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㈜한화, 한화솔루션 유상증자에 4000억 출자.."그린뉴딜 투자"
[헤럴드경제 김현일 기자] ㈜한화는 19일 이사회를 열고 한화솔루션 유상증자에 참여하기 위해 4184억원 출자를 의결했다. ㈜한화가 역대 유상증자에 참여한 규모 중 역대 최대다. 재원은 보유 현금 등을 활용할 예정이다 앞서 한화솔루션은 친환경 미래 사업 투자를 위해 지난 달 1조4000억원 규모(3141만4000주)의 유상증자 계획를 발표했다. 계획에 따라
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