Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 스몰캡 이상현]
※ 라온피플 컨퍼런스 콜 노트 : AI산업 확대 수혜
▶️ 기업개요
- AI비전 전문기업으로 소프트웨어와 하드웨어를 자체 개발 및 생산
- 매출 구성(‘21E): AI머신비전 솔루션 56%, AI카메라모듈 검사 솔루션 36%, 골프센서 8% 순
- ‘20년 매출액 150억원(-51% YoY), 영업적자 -45억원(적자전환) 기록
1)AI카메라 모듈 검사 솔루션
- 스마트폰 카메라모듈 검사공정에서 카메라모듈의 특성을 검사하는 장치(검사장비內 탑재되는 Main Board)와 소프트웨어(알고리즘)를 공급
- 주요 고객사는 카메라모듈 제조업체 및 검사장비 업체로 카메라의 스펙 상향에 따라 신규 검사장비 수요 발생
2)AI머신비전 솔루션
- 영상 인식 알고리즘에 AI를 적용한 것으로 고성능 카메라, 이미지 프로세서, AI비전 소프트웨어 등으로 구성
- 비정형 불량과 정밀 부품의 증가로 AI머신비전 시장 확대
- 검사분야 기술 진보 방향: 육안검사 → Rule기반 비전검사 → AI머신비전
3) 골프센서
- ‘카카오VX’에 골프센서 및 알고리즘 소프트웨어 독점 공급
▶️ 투자 포인트
1) 스마트팩토리 확대에 따른 AI머신비전 솔루션 적용처 다변화
- ‘21E AI머신비전 솔루션 매출액 200억원(+133% YoY) 전망
- 고객사 신규 라인 증설에 따른 시스템반도체용 PCB 검사 장비와 SLP 스트립 검사장비 신규 고객사 확보로 실적 성장 예상
- 적용처 다변화: 완성차 외관/반도체 웨이퍼/2차전지/제철소 전로 검사 등
2) AI카메라모듈 검사 솔루션 턴어라운드
- ‘21E AI카메라모듈 검사 솔루션 매출액 130억원(+171% YoY) 전망
- 카메라모듈 제조업체는 원가 절감과 성능 향상을 위한 검사 장비 내재화로 AI카메라 검사 솔루션 수요 증가
- 주요 고객사 ‘Luxvision’의 ‘Cowell E’ 인수로 최종 수요처 다변화 예상
▶️ 실적 전망
- 2021년 예상 매출액 360억원(+139% YoY), 영업이익 90억원(흑자전환, 영업이익률 25%), 지배순이익 93억원 예상
- ‘21E PER 30배로 실적 턴어라운드 및 AI관련 산업 확대에 따른 멀티플 리레이팅 예상
- 글로벌 머신비전 업체 ‘Cognex’(미국) 70배, ‘Keyence’(일본) 75배로 스마트팩토리 관련업체의 멀티플 프리미엄은 지속될 전망
레포트 보기: https://bit.ly/3qmuHAt
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
※ 라온피플 컨퍼런스 콜 노트 : AI산업 확대 수혜
▶️ 기업개요
- AI비전 전문기업으로 소프트웨어와 하드웨어를 자체 개발 및 생산
- 매출 구성(‘21E): AI머신비전 솔루션 56%, AI카메라모듈 검사 솔루션 36%, 골프센서 8% 순
- ‘20년 매출액 150억원(-51% YoY), 영업적자 -45억원(적자전환) 기록
1)AI카메라 모듈 검사 솔루션
- 스마트폰 카메라모듈 검사공정에서 카메라모듈의 특성을 검사하는 장치(검사장비內 탑재되는 Main Board)와 소프트웨어(알고리즘)를 공급
- 주요 고객사는 카메라모듈 제조업체 및 검사장비 업체로 카메라의 스펙 상향에 따라 신규 검사장비 수요 발생
2)AI머신비전 솔루션
- 영상 인식 알고리즘에 AI를 적용한 것으로 고성능 카메라, 이미지 프로세서, AI비전 소프트웨어 등으로 구성
- 비정형 불량과 정밀 부품의 증가로 AI머신비전 시장 확대
- 검사분야 기술 진보 방향: 육안검사 → Rule기반 비전검사 → AI머신비전
3) 골프센서
- ‘카카오VX’에 골프센서 및 알고리즘 소프트웨어 독점 공급
▶️ 투자 포인트
1) 스마트팩토리 확대에 따른 AI머신비전 솔루션 적용처 다변화
- ‘21E AI머신비전 솔루션 매출액 200억원(+133% YoY) 전망
- 고객사 신규 라인 증설에 따른 시스템반도체용 PCB 검사 장비와 SLP 스트립 검사장비 신규 고객사 확보로 실적 성장 예상
- 적용처 다변화: 완성차 외관/반도체 웨이퍼/2차전지/제철소 전로 검사 등
2) AI카메라모듈 검사 솔루션 턴어라운드
- ‘21E AI카메라모듈 검사 솔루션 매출액 130억원(+171% YoY) 전망
- 카메라모듈 제조업체는 원가 절감과 성능 향상을 위한 검사 장비 내재화로 AI카메라 검사 솔루션 수요 증가
- 주요 고객사 ‘Luxvision’의 ‘Cowell E’ 인수로 최종 수요처 다변화 예상
▶️ 실적 전망
- 2021년 예상 매출액 360억원(+139% YoY), 영업이익 90억원(흑자전환, 영업이익률 25%), 지배순이익 93억원 예상
- ‘21E PER 30배로 실적 턴어라운드 및 AI관련 산업 확대에 따른 멀티플 리레이팅 예상
- 글로벌 머신비전 업체 ‘Cognex’(미국) 70배, ‘Keyence’(일본) 75배로 스마트팩토리 관련업체의 멀티플 프리미엄은 지속될 전망
레포트 보기: https://bit.ly/3qmuHAt
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[특징주]클래시스, 최대주주 특수관계인 대규모 블록딜에 약세 https://v.daum.net/v/20210217092700829
다음뉴스
[특징주]클래시스, 최대주주 특수관계인 대규모 블록딜에 약세
[아이뉴스24 김종성 기자] 클래시스가 최대주주의 특수관계인이 시간외대량매매(블록딜)를 통해 주식을 대거 매도했다는 소식에 약세를 보이고 있다. 17일 오전 9시21분 현재 클래시스는 코스닥시장에서 전 거래일보다 8.33% 하락한 1만5천400원에 거래되고 있다. 클래시스는 이날 공시를 통해 최대주주인 정성재 클래시스 대표이사의 특수관계인들이 보유 중인 주
LG에너지솔루션, 작년 전기차 배터리 사용량 1위 https://v.daum.net/v/20210217092435715
다음뉴스
LG에너지솔루션, 작년 전기차 배터리 사용량 1위
지난해 글로벌 전기차(EV, PHEV, HEV)에 탑재된 배터리 사용량 순위(중국 제외)에서 LG에너지솔루션이 1위를 기록했다. 삼성SDI와 SK이노베이션도 각각 3위와 4위에 올라 국내 배터리사 모두 '톱5'를 차지했다.17일 SNE리서치에 따르면 지난해 기준 중국을 제외한 세계 각국에 등록된 전기차의 배터리 에너지 양은 81.2GWh(기가와트아워)로 전
[특징주] HMM, 호실적 기대에 강세..외국인 매수 https://v.daum.net/v/20210217094826943
다음뉴스
[특징주] HMM, 호실적 기대에 강세..외국인 매수
[한국경제TV 신재근 기자]HMM이 올해 호실적 기대에 강세다. 수급 주체별로는 외국인의 매수세가 유입되고 있다. 17일 오전 9시 35분 기준 HMM은 전 거래일 대비 500원(3.31%) 오른 1만5,600원에 거래되고 있다. 앞서 장 시작 전 신영증권은 HMM에 대해 "2년 연속으로 영업이익이 최고 수준을 갈아치울 것"으로 전망했다. 그러면서 목표주가
나이벡, 글로벌 제약사와 유전자 기반 약물전달 물질 이전 계약 체결 https://v.daum.net/v/20210217095702378
다음뉴스
나이벡, 글로벌 제약사와 유전자 기반 약물전달 물질 이전 계약 체결
[아이뉴스24 류은혁 기자] 펩타이드 기반의 약물전달 플랫폼 바이오업체 나이벡이 글로벌 제약사·바이오텍과 'mRNA' 등 유전자 약물 전달체에 대한 물질 이전 계약을 체결했다고 17일 밝혔다. 이번 이전 계약에 따라 나이벡의 유전자 약물전달기술이 상용화에 성공할 경우 코로나19 백신의 극저온 보관이 불필요할 뿐 아니라 부작용을 제거할 수 있어 백신 안전성
(코스닥)큐렉소 - 기타경영사항(자율공시) (식품의약품안전처 의료기기 제조 인허가 승인)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210217900111
2021.02.17
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210217900111
2021.02.17
[단독]'스타매니저' 최웅필 사모펀드 대표로..가치투자 부활 꾀한다 https://v.daum.net/v/20210217104005444
다음뉴스
[단독]'스타매니저' 최웅필 사모펀드 대표로..가치투자 부활 꾀한다
[이데일리 이슬기 기자] 지난해 공모펀드 업계를 떠났던 ‘스타매니저’가 사모펀드 대표로 여의도에 컴백했다. 최웅필 인마크자산운용 신임 대표(사진·전 KB자산운용 밸류운용본부장 상무)는 주식운용부문의 대표를 맡아 가치투자의 부활을 꾀하겠다는 의지를 보였다. 코스피 지수가 3000선을 넘은 지금이야 말로 가치투자의 기회가 있을 것이란 판단이다.최웅필 인마크자
Forwarded from 제약/바이오 투자자를 위한 핵심스터디/인사이트 (홍국 진)
https://news.v.daum.net/v/20210217142008970?x_trkm=t
현재 GC녹십자와 바이넥스, 이수앱지스 등도 러시아측과 위탁생산 논의를 진행 중인 상태인데, 이와 관련 러시아측 관계자들이 조만간 방한해 이들 업체의 생산설비를 실사할 예정인 것으로 전해진다. 계약 성사를 위한 막바지 단계인 것으로 추정된다. 바이오업계 한 관계자는 "추가로 복수의 생산사가 최종 확정되면 한국은 명실상부한 스푸트니크V 핵심 생산국이 된다"고 말했다.
현재 GC녹십자와 바이넥스, 이수앱지스 등도 러시아측과 위탁생산 논의를 진행 중인 상태인데, 이와 관련 러시아측 관계자들이 조만간 방한해 이들 업체의 생산설비를 실사할 예정인 것으로 전해진다. 계약 성사를 위한 막바지 단계인 것으로 추정된다. 바이오업계 한 관계자는 "추가로 복수의 생산사가 최종 확정되면 한국은 명실상부한 스푸트니크V 핵심 생산국이 된다"고 말했다.
다음뉴스
'스푸트니크V' 핵심기지된 韓..백신앞에 신냉전 사라지나
러시아 당국이 최근 한국을 자국이 개발한 코로나19(COVID-19) 백신 '스푸트니크V'의 핵심 생산국으로 명시했다. 이미 생산계약을 체결한 지엘라파에 이어 다수의 제약·바이오사들이 위탁생산을 전제로 러시아측과 접촉 중이다. 독일과 프랑스 등 유럽에서는 스푸트니크V 도입 분위기가 형성된다. 미국 중심의 정통 우방국들이 미국(화이자, 모더나)·영국(아스
서진시스템, 총 1100억원 규모 사모 전환사채 발행 결정 https://v.daum.net/v/20210217161148885
다음뉴스
서진시스템, 총 1100억원 규모 사모 전환사채 발행 결정
[이데일리 권효중 기자] 서진시스템(178320)은 시설자금과 운영자금을 위해 크레센도에쿼티파트너스를 대상으로 총 700억원 규모의 7회차 전환사채를 사모 발행 결정했다고 17일 공시했다. 전환가액은 주당 4만7000원, 사채의 표면이자율과 만기이자율은 모두 2.5%이며, 전환청구기간은 2022년 3월 22일부터 2026년 2월 22일까지다. 사채 만기
2월 17일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/44060
2월 17일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/44045
https://cafe.naver.com/stockhunters/44060
2월 17일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/44045
[클릭 e종목]한국콜마, 제약사 변모 'HK이노엔' 상장 준비..모멘텀 가득 https://v.daum.net/v/20210218071028582
다음뉴스
[클릭 e종목]한국콜마, 제약사 변모 'HK이노엔' 상장 준비..모멘텀 가득
[아시아경제 이선애 기자] 유안타증권은 18일 한국콜마에 대해 제약사로 변모하면서 실적이 개선될 것으로 보여 투자의견 '매수' 유지와 목표주가를 6만4000원으로 상향한다고 밝혔다. 한국콜마의 4분기 실적은 연결 기준 매출 3411억원(YoY-2%), 영업이익 453억원(YoY+100%)를 기록하며, 컨센서스를 70% 상회했다. 자회사 HK이노엔의 서프라이
[DL(000210)/Not Rated/KTB 정유화학 박일선 ☎️2184-2898]
★ 유화 가치도 채 다 반영되지 못한 주가
▶️ ㈜DL의 유화 부문 가치 점검. 유화 부문만의 기업가치는 1.65조~3.2조원 수준. 밴드 하단값을 적용하더라도 ㈜DL의 시가총액 1.29조원은 28% 할인된 상태. 유화 가치가 반영된 기업가치 재평가 필요
▶️ 유화 부문 이외의 연결 종속 가치가 제외된 보수적 추정치로, 지주회사로서의 할인율을 적용하더라도 기업가치의 추가적 상향 가능성 존재한다는 판단
▶️ 동사는 기업 분할 이후 유화 부문의 적극적 증설을 통해 스페셜티 확대 의지 표명(영업이익 비중 19년 15%→25년 40%)
- 특히 PB의 경우 글로벌 1위(M/S 28%)로 유의미한 글로벌 Peer는 2개사만 존재
- 카리플렉스 또한 글로벌 수술용 장갑(IRL) M/S 1위에 해당. 특히 수술용 장갑에는 강성과 연신률이 높은 IR라텍스만 사용된다는 점에서, 진료용으로 사용되는 NB라텍스 대비 고부가제품으로서 안정적인 수익성 유지 가능
▶️ 현재 주가는 PBR 기준 20P 0.4배 수준으로, 매출액과 영업이익률이 유사한 동종 화학 업체의 PBR 1.3배 대비 밸류에이션 매력 부각. 분할 이전에는 건설 부문과 연결실적으로 묶이면서 유화 부문 가치 평가가 제대로 이뤄지지 않았으나, 유화 중심 지주회사로 변모함에 따라 해당 가치 부각될 전망. 연결 재무제표 확인 후 커버리지 개시 예정
▶️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 → <https://bit.ly/3auhsZ6>
★ 유화 가치도 채 다 반영되지 못한 주가
▶️ ㈜DL의 유화 부문 가치 점검. 유화 부문만의 기업가치는 1.65조~3.2조원 수준. 밴드 하단값을 적용하더라도 ㈜DL의 시가총액 1.29조원은 28% 할인된 상태. 유화 가치가 반영된 기업가치 재평가 필요
▶️ 유화 부문 이외의 연결 종속 가치가 제외된 보수적 추정치로, 지주회사로서의 할인율을 적용하더라도 기업가치의 추가적 상향 가능성 존재한다는 판단
▶️ 동사는 기업 분할 이후 유화 부문의 적극적 증설을 통해 스페셜티 확대 의지 표명(영업이익 비중 19년 15%→25년 40%)
- 특히 PB의 경우 글로벌 1위(M/S 28%)로 유의미한 글로벌 Peer는 2개사만 존재
- 카리플렉스 또한 글로벌 수술용 장갑(IRL) M/S 1위에 해당. 특히 수술용 장갑에는 강성과 연신률이 높은 IR라텍스만 사용된다는 점에서, 진료용으로 사용되는 NB라텍스 대비 고부가제품으로서 안정적인 수익성 유지 가능
▶️ 현재 주가는 PBR 기준 20P 0.4배 수준으로, 매출액과 영업이익률이 유사한 동종 화학 업체의 PBR 1.3배 대비 밸류에이션 매력 부각. 분할 이전에는 건설 부문과 연결실적으로 묶이면서 유화 부문 가치 평가가 제대로 이뤄지지 않았으나, 유화 중심 지주회사로 변모함에 따라 해당 가치 부각될 전망. 연결 재무제표 확인 후 커버리지 개시 예정
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