[단독]국민연금, 주식비중 확대..26일 기금위 의결 https://v.daum.net/v/20210318211947585
다음뉴스
[단독]개미 발목잡던 국민연금, 국내 주식비중 20%까지 확대
국민연금이 올해 국내 주식 비중 목표치를 늘린다. 당초 올해말 기준 16.8%인 국내 주식 비중을 최대 20%까지 확대하는 방안을 검토한다. 국내 증시가 상승할 때마다 비중을 맞추기 위해 연기금이 ‘기계적 매도’를 하고 있다는 논란을 해소하기 위한 조치로 풀이된다. 특히 코로나 19 이후 달라진 시장 상황을 반영하겠다는 의지도 담긴 것으로 보인다. 18일
Forwarded from 하나증권 리서치
[하나금투/정유화학/윤재성] 롯데케미칼: 실적 서프라이즈로 정상궤도 진입을 고함
▶️ 보고서: https://bit.ly/38QhdX6
▶️ 글로벌 PE/PP가 공급부족 현상을 겪고 있습니다. 미국/유럽 가격이 폭등 중이구요.
Olefin은 물론 LC Titan을 중심으로 서프라이즈가 예상됩니다.
이러한 현상은 쉽게 끝날거 같지가 않습니다.
올해 실적 정상화와 향후 탄탄한 재무구조를 바탕으로 한 성장이 기대됩니다. 편안한 투자 대안이 될 것으로 판단합니다.
▶️ 1Q21 실적은 5,303억원으로 41% 서프라이즈를 예상합니다.
연간 추정치를 25% 상향 함에 따라 TP를 40만원에서 45만원으로 상향합니다.
Target PBR은 1.06배 입니다.
▶️ 1Q21 영업이익 컨센 41% 상회 전망
- 영업이익 5,303억원(QoQ +150%, YoY 흑전)으로 컨센(3,777억원)을 41% 상회할 전망
- 춘절 이후 본격적인 시황 개선으로 전 사업부의 실적이 개선된 가운데, 특히 LC Titan, Olefin이 도드라질 것. 영업이익률 10% 후반 가량 예상
▶️ 2Q21 영업이익 QoQ +20% 개선 전망
- 영업이익 6,352억원(QoQ +20%, YoY +1,831%)으로 추가 개선 예상
- 미국 LYB, Dow의 4월 PE 인상 및 MEGlobal의 4월 MEG 계약가 상향, 낮은 글로벌 재고 등을 감안하면 견조한 시황은 지속될 것
▶️ TP 상향. 2021년 순현금 규모 확대로 신사업 및 M&A 가능
- 현 주가는 PBR 0.7배, PER 5.8배로 이익 정상화 사이클 진입을 감안하면 저평가 상태
- 2021년 말 추정 순현금 8천억원 및 대산NCC 보험금 수령(미반영) 등을 감안하면, 2022년 순현금은 2조원을 상회할 전망
- 회사가 제시한 다운스트림 확장, 리사이클 제품 관련 M&A, 친환경/배터리 소재(분리막 PE 등) 확장 등 신사업을 추진할 충분한 실탄이 마련되는 셈
- 부채비율도 40%에 불과해 다양한 신규 사업 기회 확대 측면에서 재무적으로 매우 유리한 상황
** 하나금투 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
▶️ 보고서: https://bit.ly/38QhdX6
▶️ 글로벌 PE/PP가 공급부족 현상을 겪고 있습니다. 미국/유럽 가격이 폭등 중이구요.
Olefin은 물론 LC Titan을 중심으로 서프라이즈가 예상됩니다.
이러한 현상은 쉽게 끝날거 같지가 않습니다.
올해 실적 정상화와 향후 탄탄한 재무구조를 바탕으로 한 성장이 기대됩니다. 편안한 투자 대안이 될 것으로 판단합니다.
▶️ 1Q21 실적은 5,303억원으로 41% 서프라이즈를 예상합니다.
연간 추정치를 25% 상향 함에 따라 TP를 40만원에서 45만원으로 상향합니다.
Target PBR은 1.06배 입니다.
▶️ 1Q21 영업이익 컨센 41% 상회 전망
- 영업이익 5,303억원(QoQ +150%, YoY 흑전)으로 컨센(3,777억원)을 41% 상회할 전망
- 춘절 이후 본격적인 시황 개선으로 전 사업부의 실적이 개선된 가운데, 특히 LC Titan, Olefin이 도드라질 것. 영업이익률 10% 후반 가량 예상
▶️ 2Q21 영업이익 QoQ +20% 개선 전망
- 영업이익 6,352억원(QoQ +20%, YoY +1,831%)으로 추가 개선 예상
- 미국 LYB, Dow의 4월 PE 인상 및 MEGlobal의 4월 MEG 계약가 상향, 낮은 글로벌 재고 등을 감안하면 견조한 시황은 지속될 것
▶️ TP 상향. 2021년 순현금 규모 확대로 신사업 및 M&A 가능
- 현 주가는 PBR 0.7배, PER 5.8배로 이익 정상화 사이클 진입을 감안하면 저평가 상태
- 2021년 말 추정 순현금 8천억원 및 대산NCC 보험금 수령(미반영) 등을 감안하면, 2022년 순현금은 2조원을 상회할 전망
- 회사가 제시한 다운스트림 확장, 리사이클 제품 관련 M&A, 친환경/배터리 소재(분리막 PE 등) 확장 등 신사업을 추진할 충분한 실탄이 마련되는 셈
- 부채비율도 40%에 불과해 다양한 신규 사업 기회 확대 측면에서 재무적으로 매우 유리한 상황
** 하나금투 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
동국제약, 2021년 1분기 매출액 기대↑ 경쟁력도↑-이베스트 https://v.daum.net/v/20210319075312406
다음뉴스
동국제약, 2021년 1분기 매출액 기대↑ 경쟁력도↑-이베스트
이베스트투자증권이 19일 동국제약에 대해 2021년에는 전문의약품 사업의 경쟁력이 강화될 것이라고 평가했다. 투자의견 '매수', 목표주가는 3만8000원을 설정했다. 정홍식 이베스트투자증권 연구원은 "동국제약의 전문의약품 중 글로벌 수요가 급증하고 있는 포폴과 테이코플라닌의 생산능력이 2021년 4월에 각 2배로 증설돼 2Q21 이후 ETC(전문약) 부문의
Forwarded from 하나증권 리서치
[하나금투/화학/윤재성] 석유화학: 2021년 역대급 공급부족과 2015년의 기억
▶️ 보고서: https://bit.ly/2Q9QwG8
▶️ 미국과 유럽의 PE/PP 폭등
- 지난 주 유럽 HDPE는 +22%, LDPE는 +20% 폭등하며 사상 최대치 기록. 미국 PP 또한 사상 최대치. 유례 없는 극단적인 공급부족 현상 발생
- 미국/유럽과 아시아의 PE/PP 가격 차이는 700~1,200$/톤까지 극단적으로 확대.
이로 인해, 아시아와 미국/유럽 간의 차익거래가 형성. 이로 인해, 역내 가격 또한 강세
- 3/17일 WSJ은 도요타 북미 공장 생산이 일부 석유화학 제품 부족으로 일시 중단될 것이라 언급.
휴스턴 주택 건설업체는 접착제/단열재 등 모든 것이 부족할 것으로 예상된다고 언급. 북미는 대부분의 화학 제품의 공급이 부족
▶️ 원인과 향후 전망
- 북미 업체들은 작년 5월부터 올해 2월까지 패키징 수요 증가를 이유로 PE/PP를 지속 인상해 왔음.
최근 경기 개선에 따른 강한 수요 하에서 미국의 한파가 겹치며 추가적인 급등세가 나타나. 기본적으로 강한 수요가 뒷받침된 공급부족 상황임
- Dow, LYB, Formosa 등 주요 PE/PP 메이커들은 타이트한 수급을 감안해 4월 계약 가격을 Max +200$/톤 상향할 계획.
4월에도 견조한 흐름 예상
- 3/17~18일 Dow와 LYB는 컨퍼런스 콜을 통해 공통적으로
1) 패키징/포장용 수요 증가 및 경기회복에 따른 에틸렌 유도체 수요 개선 가능성과
2) 미국/유럽 PE 폭등으로 인한 아시아 가격 상향 가능성
3) 컨센서스보다 높은 1~2Q21 실적 가이던스를 제시
- 특히, LYB는 4~6월 전통적 성수기와 하반기 본격 경기 재개 등을 감안할 때, 미국의 PE 재고는 올해 4분기까지 정상 수준으로 돌아가기 힘들 것이라 언급
▶️ 2015년 그 이후의 상황을 떠올려 보자
- 2015년에도 지금과 유사한 경험. 당시 유럽 가격 급등은 2012~14년 업황부진에 따른 설비폐쇄와 경기회복이 맞물린 결과
- 이후 글로벌 수급은 타이트한 흐름이 전개. 당시, PE/PP 마진은 견조한 수준을 유지하며 NCC 업체의 호황기 견인
- 현재의 유럽/미국 가격 폭등 또한 2016~17년 호황기를 떠올리게 하는 흐름
** 하나금투 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
▶️ 보고서: https://bit.ly/2Q9QwG8
▶️ 미국과 유럽의 PE/PP 폭등
- 지난 주 유럽 HDPE는 +22%, LDPE는 +20% 폭등하며 사상 최대치 기록. 미국 PP 또한 사상 최대치. 유례 없는 극단적인 공급부족 현상 발생
- 미국/유럽과 아시아의 PE/PP 가격 차이는 700~1,200$/톤까지 극단적으로 확대.
이로 인해, 아시아와 미국/유럽 간의 차익거래가 형성. 이로 인해, 역내 가격 또한 강세
- 3/17일 WSJ은 도요타 북미 공장 생산이 일부 석유화학 제품 부족으로 일시 중단될 것이라 언급.
휴스턴 주택 건설업체는 접착제/단열재 등 모든 것이 부족할 것으로 예상된다고 언급. 북미는 대부분의 화학 제품의 공급이 부족
▶️ 원인과 향후 전망
- 북미 업체들은 작년 5월부터 올해 2월까지 패키징 수요 증가를 이유로 PE/PP를 지속 인상해 왔음.
최근 경기 개선에 따른 강한 수요 하에서 미국의 한파가 겹치며 추가적인 급등세가 나타나. 기본적으로 강한 수요가 뒷받침된 공급부족 상황임
- Dow, LYB, Formosa 등 주요 PE/PP 메이커들은 타이트한 수급을 감안해 4월 계약 가격을 Max +200$/톤 상향할 계획.
4월에도 견조한 흐름 예상
- 3/17~18일 Dow와 LYB는 컨퍼런스 콜을 통해 공통적으로
1) 패키징/포장용 수요 증가 및 경기회복에 따른 에틸렌 유도체 수요 개선 가능성과
2) 미국/유럽 PE 폭등으로 인한 아시아 가격 상향 가능성
3) 컨센서스보다 높은 1~2Q21 실적 가이던스를 제시
- 특히, LYB는 4~6월 전통적 성수기와 하반기 본격 경기 재개 등을 감안할 때, 미국의 PE 재고는 올해 4분기까지 정상 수준으로 돌아가기 힘들 것이라 언급
▶️ 2015년 그 이후의 상황을 떠올려 보자
- 2015년에도 지금과 유사한 경험. 당시 유럽 가격 급등은 2012~14년 업황부진에 따른 설비폐쇄와 경기회복이 맞물린 결과
- 이후 글로벌 수급은 타이트한 흐름이 전개. 당시, PE/PP 마진은 견조한 수준을 유지하며 NCC 업체의 호황기 견인
- 현재의 유럽/미국 가격 폭등 또한 2016~17년 호황기를 떠올리게 하는 흐름
** 하나금투 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
[단독] 국민연금, 기금본부에 '리밸런싱' 재량권 늘린다 https://v.daum.net/v/20210319102725675
다음뉴스
[단독] 국민연금, 기금본부에 '리밸런싱' 재량권 늘린다
[서울=뉴시스] 류병화 기자 = 국민연금이 연기금 매도 논란에 기금운용본부의 자산 리밸런싱(자산배분) 자율성을 높이는 방안을 검토하고 있다. 기존에 기금본부의 매매 자율성을 제한하던 기준을 넓혀 본부 판단 없이 자동으로 매도되는 금액을 줄이겠다는 취지다. 19일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 지난 17일 국민연금 산하 투자정책 전문위원회(투정위)를 열고
[속보]안철수 "오세훈 제안 수용…월요일에 단일 후보 낼 것"
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02115606628984960&mediaCodeNo=257
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02115606628984960&mediaCodeNo=257
이데일리
[속보]안철수 "오세훈 제안 수용…월요일에 단일 후보 낼 것"
미래에셋 MTS·HTS 먹통.. SK바사 투자자 '부글부글' https://v.daum.net/v/20210319105418969
다음뉴스
미래에셋 MTS·HTS 먹통.. SK바사 투자자 '부글부글'
미래에셋대우의 모바일트레이딩시스템(MTS)에서 접속 지연 현상이 발생하면서 투자자들이 불편을 겪고 잇다./사진=홈페이지 캡처미래에셋대우의 모바일트레이딩시스템(MTS)에서 접속 지연 현상이 발생하면서 투자자들이 불편을 겪고 잇다. 19일 오전 미래에셋대우 모바일트레이딩시스템(MTS)과 홈트레이딩시스템(HTS)은 장 초반부터 로그인이 되지 않는 등 접속 장애
싸이월드, 180억개 데이터 확보..도토리 환불도 예정 https://v.daum.net/v/20210319114252280
다음뉴스
싸이월드, 180억개 데이터 확보..도토리 환불도 예정
[서울=뉴시스] 이재은 기자 = 싸이월드제트가 토종 소셜네트워크서비스(SNS) 싸이월드의 복구에 속도를 낸다. 싸이월드제트는 최근 SK커뮤니케이션즈와 ‘싸이월드 서비스 데이터 이관에 대한 합의서’를 체결했다고 19일 밝혔다. 싸이월드제트 관계자는 “구체적인 합의내용은 비밀유지조항에 따라 밝힐 수 없으나 SK컴즈가 싸이월드의 부활을 지지하며 큰 결단을 해
[주총]'2번째 연임 성공' 백복인 KT&G; 사장 "매년 수출 20개국 늘릴 것" https://v.daum.net/v/20210319110342455
다음뉴스
[주총]'2번째 연임 성공' 백복인 KT&G 사장 "매년 수출 20개국 늘릴 것"
(대전=뉴스1) 김종윤 기자 = 백복인 KT&G 사장이 2번째 연임에 성공했다. 앞으로 3년간 임기를 무사히 마치면 역대 최장수 사장에 이름을 올리게 된다. 19일 대전 KT&G 인재개발원에서 열린 제34기 주주총회에서 백복인 사장 선임의 건이 통과됐다. 오는 2024년 초까지 사장을 맡는다. 그는 "세계적인 불확실성이 증대되는 경영 환경 속에서 회사
'골프존' 52주 신고가 경신, 사회적 거리두기에도 불구하고 예상을 상회하는 1 분기 실적 전망
- SK증권, BUY(유지) https://v.daum.net/v/20210319143705661
- SK증권, BUY(유지) https://v.daum.net/v/20210319143705661
다음뉴스
'골프존' 52주 신고가 경신, 사회적 거리두기에도 불구하고 예상을 상회하는 1 분기 실적 전망
- SK증권, BUY(유지)
- SK증권, BUY(유지)
◆ 최근 애널리스트 분석의견- 사회적 거리두기에도 불구하고 예상을 상회하는 1 분기 실적 전망 - SK증권, BUY(유지)03월 16일 SK증권의 윤혁진 애널리스트는 골프존에 대해 "코로나19 로 1 월의 절반 영업중단, 그 후로도 영업시간 제한 중이지만, 호실적 예상. 신규 가맹 증가와 라운드 수 증가에 따른 매출 호조 선순환 지속. 코로나19 로
가치투자클럽
(유가)DL - 주요사항보고서(유상증자결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210319001335
지주회사 전환의 마지막 단계, 지분스왑