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5월 21일 시간외특징주
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5월 21일 52주 신고가 및 급등락주
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Forwarded from [대신증권 한상원] 정유/화학/2차전지/태양광

[대신 정유화학/2차전지 한상원] Weekly 주유소

★태양광 주가 상승 이면의 수요에 대한 기대감

[시황 요약]
-유가: 경기 회복 기대감에 상승 출발했으나 이란 핵합의 복원 관련 공급 증가 우려에 약세 전환
-정유: 복합 정제마진 전주 대비 소폭 하락. 높았던 휘발유 마진의 조정 국면이나 경유/항공유 마진은 상대적으로 견조
-화학: 4월 이후 조정 국면에 진입한 이후 2주 연속 반등 시현 vs. 인도 코로나19는 우려 요인이나 미국/유럽의 시황 강세 흐름은 지속
-태양광: 수요에 대한 기대감이 반영되며 폴리실리콘 가격 상승을 제품 가격에 전가하는 모습 vs. 다만 추가 상승은 수요측 부담 요인으로 판단
-배터리: 1) SK-Ford JV 설립, 2) LG화학 NCMA 테슬라 공급, 3) 롯데케미칼 전해액 용매 사업 진출 발표, 4) 주요 메탈 가격 약세 등

[주가 및 이슈]
-커버리지 주가 변동: OCI +9.4%, LG화학 +4.7%, SK이노 +4.1%, 한화솔루션 +3.5% 등 상승 vs. 금호석유 -9.0%, 효성화학 -4.2% 등 하락
-주식 시장의 변동성 확대 국면(KOSPI +0.1%)이 이어지는 가운데 전기차/신재생 등 친환경 관련 종목군을 중심으로 주가 상승 시현

-OCI는 폴리실리콘 가격 강세가 지속됨에 따라 주가 상승. 태양광 수요에 대한 기대감이 재차 확대되고 있는 점도 긍정적
-한화솔루션은 태양광 수요에 대한 기대감과 함께 원가 부담이 제품 가격에 전가되기 시작하면서 수익성 개선에 대한 기대감 확대
-태양광 프로젝트 지연에 대한 우려가 존재하나 이는 하반기 수요 집중 현상을 통해 해소될 것으로 예상(연간 수요 전망치 불변)
-IEA는 글로벌 Net Zero 이행을 위해서는 2030년까지 매년 630GW(vs. 2020년 135GW)에 이르는 신규 태양광 설치 수요가 필요하다고 분석

-LG화학과 SK이노베이션 역시 2차전지 관련 긍정적인 뉴스에 주가 상승 시현. 향후 미국 시장의 성장과 선전을 기대
-롯데케미칼은 1) 에어리퀴드와 수요 사업 MOU, 2) 전해액 유기용매, 3) 화학적 재활용 등 다양한 친환경 사업 내용들을 발표

-한편 금호석유는 최근 주가 수익률 저조
-NB-Latex의 5월 수출 잠정치(~10일)에서 P(판가)와 Q(수출량)가 동반 악화되는 모습을 보이면서 견조했던 시황에 대한 우려가 확대
-다만 20일까지의 누적 잠정치는 수출 단가 2,136달러/톤(vs. 4월 2,138달러/톤)으로 P, Q 모두 회복하는 모습을 확인 가능
-가동률 100% 수준이 지속되고 있는 점을 감안하면 월초 연휴 등에 따른 생산/선적 간의 시차로 인한 착시 현상으로 판단
-월별 수출입 Data의 변동성을 고려하면 단기 잠정치에 과도한 의미를 부여할 필요는 없으며 실제 NB-Latex 시황은 견조한 흐름을 지속
-오히려 5월 에폭시 수출 단가(20일 잠정치)가 전월 대비 20% 상승한 점을 감안하면 페놀 유도체 사업의 호실적 역시 이어지는 상황으로 판단

*보고서 링크: http://daishin.com/?3309

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