[속보]전면 등교 중지...20일부터 수도권 학교 밀집도 3분의 2로
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서울경제
전면등교 한달 만에 중지...20일부터 수도권 학교 밀집도 3분의 2로
사회 > 사회일반 뉴스: 정부의 거리두기 강화 조치로 전면 등교가 한달 만에 중지된다. 교육부는 16일 오는 20일부터 수도권의 모든 학교, 비수도권에서...
가치투자클럽
현재 피에스케이홀딩스의 밸류는 SEMIgear 가치를 제로로 봐도 설명
3분기 실적발표 후 올려드렸던 피에스케이홀딩스 밸류에이션입니다
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
금일 피에스케이홀딩스 (031980)의 주가 상승 폭이 커 어제 코멘트 재공유드립니다.
4Q21 영업이익 107억원 (+60% QoQ), 영업이익률 36% (+3%p QoQ)의 최대실적 예상. 글로벌 반도체 후공정 Capex 의 구조적 증가 사이클, 중화권 OSAT 등으로의 거래선 다변화 효과. 기존 당사 전망대로 2Q21 흑전 후 하반기 실적 퀀텀 점프 진행 중. 2021년 영업이익 204억원 (흑자전환 YoY) 전망
분할 이후 2020년 영업이익 -25억원 (적전 YoY)으로 사업 가치보다는 피에스케이 (지분율 32.14%, 지분법)에 대한 지분가치가 핵심이었지만, 거래선 다변화와 후공정 투자사이클이 겹치며 본업이 빠르게 턴어라운드 했다는 점을 감안하면 사업 가치 평가 필요
피에스케이의 주가 상승으로 피에스케이 지분 가치 대비 시가총액의 괴리율은 8월 55% 이후 지속적으로 하락하며 현재 19%에 머물러 있음. 글로벌 후공정 투자사이클과 친환경에 따른 Fluxless Reflow 수요의 점진적 증가를 감안하면 2022년 전망도 밝음
피에스케이홀딩스 (031980):
사업가치에 대한 주목 필요
자료: https://han.gl/WeOzB
금일 피에스케이홀딩스 (031980)의 주가 상승 폭이 커 어제 코멘트 재공유드립니다.
4Q21 영업이익 107억원 (+60% QoQ), 영업이익률 36% (+3%p QoQ)의 최대실적 예상. 글로벌 반도체 후공정 Capex 의 구조적 증가 사이클, 중화권 OSAT 등으로의 거래선 다변화 효과. 기존 당사 전망대로 2Q21 흑전 후 하반기 실적 퀀텀 점프 진행 중. 2021년 영업이익 204억원 (흑자전환 YoY) 전망
분할 이후 2020년 영업이익 -25억원 (적전 YoY)으로 사업 가치보다는 피에스케이 (지분율 32.14%, 지분법)에 대한 지분가치가 핵심이었지만, 거래선 다변화와 후공정 투자사이클이 겹치며 본업이 빠르게 턴어라운드 했다는 점을 감안하면 사업 가치 평가 필요
피에스케이의 주가 상승으로 피에스케이 지분 가치 대비 시가총액의 괴리율은 8월 55% 이후 지속적으로 하락하며 현재 19%에 머물러 있음. 글로벌 후공정 투자사이클과 친환경에 따른 Fluxless Reflow 수요의 점진적 증가를 감안하면 2022년 전망도 밝음
피에스케이홀딩스 (031980):
사업가치에 대한 주목 필요
자료: https://han.gl/WeOzB
Google Docs
PSK Holdings_211215_총사령관
가치투자클럽
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다. 금일 피에스케이홀딩스 (031980)의 주가 상승 폭이 커 어제 코멘트 재공유드립니다. 4Q21 영업이익 107억원 (+60% QoQ), 영업이익률 36% (+3%p QoQ)의 최대실적 예상. 글로벌 반도체 후공정 Capex 의 구조적 증가 사이클, 중화권 OSAT 등으로의 거래선 다변화 효과. 기존 당사 전망대로 2Q21 흑전 후 하반기 실적 퀀텀 점프 진행…
피에스케이홀딩스는 순현금, 자사주만 1300억원 있죠. 피에스케이 지분가치는 2200억원(할인전)
"2천만원도 없다" vs "5억 넘어"..MZ세대도 자산 양극화 심각 https://v.daum.net/v/20211216172201283
다음뉴스
"2천만원" vs "5억 이상"..MZ세대 자산 양극화
30대 직장인 김모씨는 최근 세계적 베스트셀러인 《부자 아빠 가난한 아빠》를 다시 읽기 시작했다. 남들이 보기엔 안정적인 대기업에 다니고 있지만 최근 부동산, 주식, 암호화폐 등으로 자산을 불린 주변 친구들의 얘기를 들으니 뒤처지고 있는 기분이 들었다. 김씨는 “코로나19 사태를 겪으며 어수선하게 2년 가까운 시간을 보내는 동안 주변 지인들과 자산 격차가
12월 16일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/72773
12월 16일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/72774
https://cafe.naver.com/stockhunters/72773
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21.12.16 (목)
내일의 준비는 전자공시생과 함께
- IT 움직임이 심상치 않은 요즘
- 개인 양도세 회피 물량은 대충 마무리?
업종등락: https://blog.naver.com/jsblfwj/222597176104
선별종목: https://blog.naver.com/jsblfwj/222597267110
전자공시생 텔레그램 채널
https://news.1rj.ru/str/bumsong2
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[업종등락] 21.12.16 (목)
* 제 블로그는 정보제공이 주목적입니다.
뉴욕증시, 기술주 추락에 일제히 약세..나스닥 2.47%↓ https://v.daum.net/v/20211217072205096
다음뉴스
뉴욕증시, 기술주 추락에 일제히 약세..나스닥 2.47%↓
뉴욕증시는 16일 나란히 약세를 기록했다. 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들이 내년 3차례 금리 인상을 예고해 긴축 속도가 이전보다 빨라질 것을 시사한 가운데 기술주의 매도 압력이 커진 영향이다. 16일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 29.79포인트(0.08%) 떨어진 35897.64로 마감했다. 스탠더드앤드푸어
Forwarded from [신영 화학 이지연]
안녕하세요, 금일 OCI 탐방노트입니다.
투자에 도움되시길 바랍니다!
▶️ 4분기 실적 현황
- 베이직케미칼부문은 풀생산, 풀판매를 유지하는 가운데 판가 상승으로 QOQ 개선
- 석유화학/카본부문은 수익성 개선에도 불구, 정기보수 영향으로 QOQ 유지 전망
- 에너지솔루션과 도시개발사업도 QOQ 개선 기대
- 4분기 컨센서스 2,170억원 부합할 전망
1)베이직케미칼
- 4분기 판매량은 QOQ 대비 큰 변동 없으며, 풀생산 & 풀판매 중. 업황 호조로 기존 정기보수는 22년 1분기로 미뤄짐
- 판매단가는 2~3개월 래깅 반영되고 있음. 10월 가격은 전월대비 인상되었으며, 11월은 안정적임을 감안하면 12월 가격 하락에도 불구, 4분기 평균판가는 QOQ 대비 상승
- 폴리실리콘 경쟁사들의 증설은 연말, 연초에 완공하면 램프업 기간이 필요하며 22년 하반기부터는 본격적으로 물량 출하 예상. 이는 20~30만톤 수준이며 이것으로 인해 스팟 가격이 급락하기 보다는 최근 타이트한 업황이 완화되는 수준으로 예상
- Daqo 3.5만톤 증설하였으며 내년 1월부터 램프업 기간 거치며 2분기 가량 소요될 전망. Tongwei 증설물량 10만톤 중5만톤은 완료된 상황. 최근 가격 하락은 증설물량 보다는 급등했던 가격이 조정 받고 있는 것으로 판단. 태양광 설치업체 입장에서는 최근 급등한 가격이 부담스러웠을 것
2)석유화학/카본소재
- 매년 4분기마다 정기보수 진행. 정기보수 영향 있으나 4분기 유가 상승에 따른 판가 상승으로 4분기 실적은 3분기와 유사할 전망
3)에너지솔루션
- 최근 유가 상승에 따라 SMP, REC 모두 급등하고 있어 4분기는 3분기 대비 수익성 개선 가능할 것
- 미국 내 태양광발전 프로젝트 매각 건은 논의하고 있으며 21년 4분기나 22년 1분기에 반영될 전망
4)도시개발
- 4분기는 지난 3분기에 발표한 실적 가이던스 대로 8% 가능할 것
- 21년 분양은 약 4,000세대 완료했으며, 22년 분양은 약 4,500세대 예정. 내부 목표대로 영업이익율은 22년부터는 평균 20~25% 가능할 것
▶️ 중장기 전략
- 최근 폴리실리콘 증설로 인해 가격 하락 우려감 있으나 높은 설치수요로 안정적인 수익 창출 가능할 것으로 기대
- 다만, 코로나로 경기에 대한 변수 높으며 내년 상반기에 추가적인 증설 흐름 보는게 중요할 것
- 폴리실리콘의 높은 변동성 있으나, 도시개발사업이 22~23년 주요 사업으로 긍정적인 실적 영향 줄 전망
- ECH, CA, 고연화점 피치, 과산화수소 등 기존 품목이나, 관련된 사업을 개발하며 24년부터 주요 실적 비중을 차지할 수 있는 수익원 다변화에 노력할 전망
▶️ 원료 메탈실리콘 현황
- 동사는 중국외 해외업체에서 공급받고 있어 4분기 메탈실리콘 재고는 문제 없음
- 반면, 중국업체들은 메탈실리콘 원료가 과거 충분했던 상황이라 재고 높지 않아 수익성 영향 있을 것
- 동사는 12월 신규 구매해야 하는 상황이며 최근 가격 조정되긴 했으나 과거 구매단가보다는 높을 예정. 원가 수준은 일부 상승할 것으로 예상되며 영향 크지 않을 것
▶️ 태양광 설치수요 업데이트
- 최근 높아진 단가로 PPA 계약 주춤했으나, 높아진 가격 인정하며 다시 계약되고 있는 추세
- 석탄 및 유가도 같이 상승했기 때문에 신재생에너지 가격이 조금 오른 부문은 받아들일 수 있는 분위기 형성되고 있음
- 21년 설치량 전망은 170GW로 여전히 높은 수준이며 과거 중국 설치량의 절반은 12월에 설치된 만큼 지켜봐야할 것. 중국도 10월까지 30GW 설치됨. 이외 국가들도 10월까지 설치량 기록 세우는 중
- 미국은 20년 19GW 설치되었으며, 올해 25GW 예상. 이미 9월까지 15GW 이상 설치된 것으로 파악
- 인도는 20년 코로나 영향 컸었다가 올해 적극적으로 재개되며 9월까지 10GW 이상 설치
- 유럽도 매년 설치량 기록 세우고 있으며 올해도 그럴 것으로 예상
- 22년 설치량은 200GW이며 올해 폴리실리콘 생산량 55~60만톤 수준으로 설치수요 170GW 충당 가능. 추가 30GW를 위해서는 폴리실리콘 적극적으로 증설될 필요 있음
▶️ 증설 계획
- 현재 말레이시아 폴리실리콘 생산능력 연 3만톤이며, 5천톤 유휴설비 이동 완료함. 22년 1월부터 연결 작업하면서 22년 하반기에는 3.5만톤 가동 가능할 전망. 이번 증설 잘 마무리되면 향후 증설 추가 논의할 것
▶️ 에너지발전
- 3Q21까지 200MW 매각하면서 남아있는 개발 프로젝트는 약 250MW 수준. 판매 논의 중으로 과거 수년에 걸쳐있던 프로젝트 다 매각되는 것. 신규로 추가개발 할 것
▶️ CAPEX
- 21년은 주로 경상투자만 진행하며 약 1,000억원 내외 사용함
- 22년은 말레이시아 디보틀레킹, 고연화점 피치, ECH, CA 등 투자 들어가며 1,500억원으로 증가 전망
투자에 도움되시길 바랍니다!
▶️ 4분기 실적 현황
- 베이직케미칼부문은 풀생산, 풀판매를 유지하는 가운데 판가 상승으로 QOQ 개선
- 석유화학/카본부문은 수익성 개선에도 불구, 정기보수 영향으로 QOQ 유지 전망
- 에너지솔루션과 도시개발사업도 QOQ 개선 기대
- 4분기 컨센서스 2,170억원 부합할 전망
1)베이직케미칼
- 4분기 판매량은 QOQ 대비 큰 변동 없으며, 풀생산 & 풀판매 중. 업황 호조로 기존 정기보수는 22년 1분기로 미뤄짐
- 판매단가는 2~3개월 래깅 반영되고 있음. 10월 가격은 전월대비 인상되었으며, 11월은 안정적임을 감안하면 12월 가격 하락에도 불구, 4분기 평균판가는 QOQ 대비 상승
- 폴리실리콘 경쟁사들의 증설은 연말, 연초에 완공하면 램프업 기간이 필요하며 22년 하반기부터는 본격적으로 물량 출하 예상. 이는 20~30만톤 수준이며 이것으로 인해 스팟 가격이 급락하기 보다는 최근 타이트한 업황이 완화되는 수준으로 예상
- Daqo 3.5만톤 증설하였으며 내년 1월부터 램프업 기간 거치며 2분기 가량 소요될 전망. Tongwei 증설물량 10만톤 중5만톤은 완료된 상황. 최근 가격 하락은 증설물량 보다는 급등했던 가격이 조정 받고 있는 것으로 판단. 태양광 설치업체 입장에서는 최근 급등한 가격이 부담스러웠을 것
2)석유화학/카본소재
- 매년 4분기마다 정기보수 진행. 정기보수 영향 있으나 4분기 유가 상승에 따른 판가 상승으로 4분기 실적은 3분기와 유사할 전망
3)에너지솔루션
- 최근 유가 상승에 따라 SMP, REC 모두 급등하고 있어 4분기는 3분기 대비 수익성 개선 가능할 것
- 미국 내 태양광발전 프로젝트 매각 건은 논의하고 있으며 21년 4분기나 22년 1분기에 반영될 전망
4)도시개발
- 4분기는 지난 3분기에 발표한 실적 가이던스 대로 8% 가능할 것
- 21년 분양은 약 4,000세대 완료했으며, 22년 분양은 약 4,500세대 예정. 내부 목표대로 영업이익율은 22년부터는 평균 20~25% 가능할 것
▶️ 중장기 전략
- 최근 폴리실리콘 증설로 인해 가격 하락 우려감 있으나 높은 설치수요로 안정적인 수익 창출 가능할 것으로 기대
- 다만, 코로나로 경기에 대한 변수 높으며 내년 상반기에 추가적인 증설 흐름 보는게 중요할 것
- 폴리실리콘의 높은 변동성 있으나, 도시개발사업이 22~23년 주요 사업으로 긍정적인 실적 영향 줄 전망
- ECH, CA, 고연화점 피치, 과산화수소 등 기존 품목이나, 관련된 사업을 개발하며 24년부터 주요 실적 비중을 차지할 수 있는 수익원 다변화에 노력할 전망
▶️ 원료 메탈실리콘 현황
- 동사는 중국외 해외업체에서 공급받고 있어 4분기 메탈실리콘 재고는 문제 없음
- 반면, 중국업체들은 메탈실리콘 원료가 과거 충분했던 상황이라 재고 높지 않아 수익성 영향 있을 것
- 동사는 12월 신규 구매해야 하는 상황이며 최근 가격 조정되긴 했으나 과거 구매단가보다는 높을 예정. 원가 수준은 일부 상승할 것으로 예상되며 영향 크지 않을 것
▶️ 태양광 설치수요 업데이트
- 최근 높아진 단가로 PPA 계약 주춤했으나, 높아진 가격 인정하며 다시 계약되고 있는 추세
- 석탄 및 유가도 같이 상승했기 때문에 신재생에너지 가격이 조금 오른 부문은 받아들일 수 있는 분위기 형성되고 있음
- 21년 설치량 전망은 170GW로 여전히 높은 수준이며 과거 중국 설치량의 절반은 12월에 설치된 만큼 지켜봐야할 것. 중국도 10월까지 30GW 설치됨. 이외 국가들도 10월까지 설치량 기록 세우는 중
- 미국은 20년 19GW 설치되었으며, 올해 25GW 예상. 이미 9월까지 15GW 이상 설치된 것으로 파악
- 인도는 20년 코로나 영향 컸었다가 올해 적극적으로 재개되며 9월까지 10GW 이상 설치
- 유럽도 매년 설치량 기록 세우고 있으며 올해도 그럴 것으로 예상
- 22년 설치량은 200GW이며 올해 폴리실리콘 생산량 55~60만톤 수준으로 설치수요 170GW 충당 가능. 추가 30GW를 위해서는 폴리실리콘 적극적으로 증설될 필요 있음
▶️ 증설 계획
- 현재 말레이시아 폴리실리콘 생산능력 연 3만톤이며, 5천톤 유휴설비 이동 완료함. 22년 1월부터 연결 작업하면서 22년 하반기에는 3.5만톤 가동 가능할 전망. 이번 증설 잘 마무리되면 향후 증설 추가 논의할 것
▶️ 에너지발전
- 3Q21까지 200MW 매각하면서 남아있는 개발 프로젝트는 약 250MW 수준. 판매 논의 중으로 과거 수년에 걸쳐있던 프로젝트 다 매각되는 것. 신규로 추가개발 할 것
▶️ CAPEX
- 21년은 주로 경상투자만 진행하며 약 1,000억원 내외 사용함
- 22년은 말레이시아 디보틀레킹, 고연화점 피치, ECH, CA 등 투자 들어가며 1,500억원으로 증가 전망
Forwarded from KB/화학/배터리 전우제
[한화/화학/전우제] 티케이케미칼
올해 PER 1.3배. 내년도 증익
▶ 2021년 순이익 3,938억원 => 2022년 증익 가능
- 2022년 순이익 4,209억원 추정.
= 화학(증익): 의류 수요개선, 2022~26년 중국산 반덤핑, 4Q21 PET 강세
= 건설(증익): 22년 송추 아파트 분양(604세대) 수익 인식 본격화
= 지분법(강보합): 컨테이너/벌크선 강보합(상고하저) +고가 계약비중 확대
▶ 하반기 주가 하락 이유와 반론
- 이유: 1) HMM 하락(영구채 전환 + 피크아웃 우려), 2) SM상선 IPO 지연
- 반론: 1) HMM vs SM상선: PER 5.3 vs 1.3배, 2) SM상선 자본: 20년말 0.3조 => 21년말 1.4조....
▶ 묻고 더블로 가!
- 12월초, 대표이사 2만주 장내 매수: "책임경영 및 저평가라 판단"
1) 컨선 운임 3Q(5,740$) => 12월초(7,300$). 재차반등
2) 2022년 전사업부문 강세 지속예상되기 때문
3) 7월 취임, 경영/주가에 관심 신호로 긍정적
- 2021/22년 PER 1.34배/1.25배
- 2021/22년 PBR 0.8배/0.5배
- 주가 두배되어도 2022년 PER 2.5배/PBR 1.0배
▶ 보고서: bit.ly/3q7K8xI
올해 PER 1.3배. 내년도 증익
▶ 2021년 순이익 3,938억원 => 2022년 증익 가능
- 2022년 순이익 4,209억원 추정.
= 화학(증익): 의류 수요개선, 2022~26년 중국산 반덤핑, 4Q21 PET 강세
= 건설(증익): 22년 송추 아파트 분양(604세대) 수익 인식 본격화
= 지분법(강보합): 컨테이너/벌크선 강보합(상고하저) +고가 계약비중 확대
▶ 하반기 주가 하락 이유와 반론
- 이유: 1) HMM 하락(영구채 전환 + 피크아웃 우려), 2) SM상선 IPO 지연
- 반론: 1) HMM vs SM상선: PER 5.3 vs 1.3배, 2) SM상선 자본: 20년말 0.3조 => 21년말 1.4조....
▶ 묻고 더블로 가!
- 12월초, 대표이사 2만주 장내 매수: "책임경영 및 저평가라 판단"
1) 컨선 운임 3Q(5,740$) => 12월초(7,300$). 재차반등
2) 2022년 전사업부문 강세 지속예상되기 때문
3) 7월 취임, 경영/주가에 관심 신호로 긍정적
- 2021/22년 PER 1.34배/1.25배
- 2021/22년 PBR 0.8배/0.5배
- 주가 두배되어도 2022년 PER 2.5배/PBR 1.0배
▶ 보고서: bit.ly/3q7K8xI