가치투자클럽은 직접 기업탐방과 컨콜 참여를 통해 투자노트를 제공해드리고 있습니다. 댓글로 질문과 토론도 많이 해주세요

레이 컨콜 https://cafe.naver.com/stockhunters/80652
대덕전자 컨콜 https://cafe.naver.com/stockhunters/80650

저희가 파악하기로도, 혹은 (다들 까먹으신거 같은데 4분기에는) 일시적으로 재개된 트래블버블 영향으로 관리종목 지정 사유에 해당하는 매출액/세전손실 기준에는 부합하지 않을 가능성이 매우 높습니다. 사측에서 빠른 대응을 오늘내일 내로 준비 중에 있으니 기다려 주시면 될 거 같습니다.

모두투어 이야기입니다. 별도기준 연 매출액이 30억원 미만이면 관리종목에 지정되는데 모두투어는 3분기 누적 매출액이 23억원이었습니다. 즉 4분기에 7억원을 못했겠냐 하는 말씀

[단독]'악마의 니켈' 67% 폭등..니켈 곱버스 개미 '상폐·전액손실' 직면 https://v.daum.net/v/20220308142149035

썸에이지, 50억원 유상증자..위메이드이노베이션에 제3자배정 https://v.daum.net/v/20220308162553016

(코스닥)테스나 - 최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결
보고자:테스나
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220308901174

2022.03.08 두산인수

[매일경제] 속보오후 5시 투표율 73.5%…19대 대비 3.3%↑
https://www.mk.co.kr/news/politics/view/2022/03/221002/ 투표 아직 안하신 분들 꼭 가서 하고 오세요

http://naver.me/GbUWIX5o 투표를 했는데 안했다하고, 안했는데 했다하고

[매일경제] 긴급"李 47.8% 尹 48.4%"…방송3사 출구조사
https://www.mk.co.kr/news/politics/view/2022/03/221410/

22.03.08 (화)
내일의 준비는 전자공시생과 함께
- 전쟁 관련주가 주춤, 장 색깔의 변화?
- 바이오, 서비스 등 성장주의 선전

업종등락: https://blog.naver.com/jsblfwj/222667773960
선별종목: https://blog.naver.com/jsblfwj/222667864493

[전략] 전자공시생 목차 : 네이버 블로그 (naver.com)

TSMC, 8인치 가격 10-20% 인상 계획. 인상된 가격은 3분기부터 적용 예정. 12인치는 최근 매크로 상황 반영 고려중.

https://www.digitimes.com/news/a20220309PD214/foundry-ic-manufacturing-tsmc.html

KBS 당선유력으로 표현

[모닝브리핑] 윤석열 제20대 대통령 당선..美 유가 폭락·증시 반등·비트코인 급등 https://v.daum.net/v/20220310070107877

[뉴욕증시] '유가 폭락 영향' 3대 지수 일제히 상승.. 나스닥 3.59%↑ https://v.daum.net/v/20220310065637761

[한국 반도체 기업 분석]
케이엔더블유(105330, N/R)
근육을 키운 2021년

하나금융투자 반도체 애널리스트
김경민, 변운지

- 2021년 연결 매출, +34% Y/Y 기록. 영업이익, 흑자 전환

케이엔더블유는 2001년에 설립되었으며, 본업은 전기/전자 소재부품과 자동차부품소재 사업이다. 2021년 3월에 플루오린코리아(솔베이코리아의 온산 사업부)를 인수하며 반도체용 특수가스 사업 및 이차전지 소재 사업도 영위하고 있다.

연결 매출 기준으로 반도체용 특수가스가 가장 높은 비중으로 기여하고 있다. 2021년 연결 매출과 영업이익은 각각 718억 원, 77억 원을 기록하며 2020년 실적(매출 537억 원, 영업손실 97억 원) 대비 매출은 34% 증가했고, 영업이익은 흑자 전환했다.

매출이 증가한 가장 큰 이유는 플루오린코리아(솔베이코리아의 온산 사업부)의 매출이 연결 기준으로 2021년 3월부터 반영되기 시작했기 때문이다. 영업이익은 연결 기준이든, 별도 기준이든 흑자 전환했다. 플루오린코리아의 매출 호조와 더불어 적자 사업부였던 미국 법인의 매각으로 2021년 미국 법인의 경영성과 및 재무정보가 영업손익에서 중단사업으로 분류되어 영업이익이 개선되었기 때문이다.

- 플루오린코리아(솔베이코리아의 온산 사업부) 실적 견조

2021년 기준 플루오린코리아(솔베이코리아의 온산 사업부)의 매출은 전년 대비 증가했을 것으로 추정된다. 반도체용 특수가스 시장의 호황에 따른 수혜 때문이다. 동종업종에서 반도체용 불소가스를 공급하는 기업들의 2021년 매출도 증가했다.

삼성전자 밸류 체인에 포함된 원익머트리얼즈의 매출은 전년 대비 12% 증가했다. 후성은 불소가스 외에 다른 사업들을 다양하게 영위하고 있어 자세히 알 수 없지만, 불소가스 사업에서 적어도 두 자릿수의 매출 증가율을 기록했을 것으로 추정된다.

한편, 탄소배출권 거래의 매출 반영, FEC(fluoroethylene carbonate)의 생산 개시도 2021년 4분기 플루오린코리아의 매출에 힘을 보탰다. 2022년에도 탄소배출권 거래가 플루오린코리아의 매출에 이바지하는 한편, FEC(fluoroethylene carbonate)의 매출 기여도는 점차 늘어날 것으로 기대된다.

- 2022년 연결 손익은 더욱 개선될 것으로 전망

2022년 실적 전망치를 제시하지 못해 아쉽다. 그러나 전년 대비 실적의 턴어라운드를 분기별로 좀 더 뚜렷하게 느낄 수 있게 되어 긍정적일 것으로 기대된다. 2022년에는 반도체용 불소가스와 FEC(fluoroethylene carbonate)의 매출이 1월부터 온기로 반영되며, 국외 법인의 실적 변동성은 최소화되기 때문이다.

또한, 2021년 인수와 합병 과정 중에 발생했던 각종 용역 수수료, 금융 수수료, 세금 등으로 20억 원 이상의 비용이 발생했던 점, 그리고 플루오린코리아(솔베이코리아의 온산 사업부) 인수 후 PMI(Post-Merger Integration) 과정 중에 발생한 각종 컨설팅 비용, 특별 격려금, 주식보상비용 등의 상당한 비용을 이미 지급했다는 점을 고려하면 2022년 연결 손익은 더욱 개선될 것으로 전망된다. 다만, 미국 법인 매각에 따른 각종 용역 수수료 비용이 2022년 1분기 별도 기준 손익에 일부 영향을 줄 수 있을 것으로 추정된다.

[자료링크] https://bit.ly/35Zxudx

3월 10일 리포트


1. SK이노베이션

- 제목: 올해 1분기, 대규모 실적 턴어라운드 전망

- 배터리주인가? 정유주인가?

- 올해 1분기, 전 분기 대비 대규모 흑자전환 전망

- 투자의견 Buy, 목표주가 350,000원

* SK이노베이션은 올해 6조원대의 Capex 투자가 전망되는 가운데, 매크로 환경 불확실성 증가, 페루 광구 매각 무산 등으로 인한 재무구조 악화 전망 등으로 최근 주가가 지지부진한 상황입니다. 다만 올해 석유사업, 배터리/소재부문의 실적 개선 및 작년 대규모 일회성 비용(소송) 제거에 따른 기저효과로 작년에 이어 올해도 실적 개선세가 클 전망입니다. 이에 예상 대비 올해 자금 부담이 크지 않을 것으로 판단됩니다.

- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9263