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Forwarded from 키움증권 소재
[키움/화학정유 이동욱]

4월 20일 리포트


1. LG에너지솔루션

- 제목: 삼원계 배터리, LFP와 가격 갭 축소

- LFP 배터리와 가격 갭 축소

- 배터리 핵심 소재, 선제적 확보 움직임

- 원통형 투자 확대로 내실 강화

- 투자의견 Buy, 목표주가 600,000원

* 니켈/코발트 가격 상승에도 불구하고, LFP 배터리와 NCM 배터리의 가격 갭이 축소되고 있습니다. 리튬 가격의 급등에 기인합니다. 또한 LG에너지솔루션은 LFP 배터리와의 경쟁에 대응하기 위하여, 하이니켈, 단결정, 코발트 프리 양극재의 개발을 진행하고 있고, 메이저 광산업체 등과 장기 공급 계약 체결로 메탈을 안정적으로 확보하고 있습니다.

- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9334


2. Chemical Reaction

- 제목: 롯데정밀화학, 셀룰로스 제품 판가 인상

- 그린소재부문, 마진 개선 전망

* 롯데정밀화학은 작년 10월 모든 셀룰로스 에테르 제품들의 가격을 인상한데 이어, 올해 4월에도 추가적으로 공급 가격을 인상하였습니다. 물류/원재료비 상승에 대응하기 위한 조치입니다. 또한 작년/올해 고부가인 제품인 애니코트/식의약용 증설로 ASP의 추가적인 개선도 예상됩니다. 작년 10% 초반까지 빠진 그린소재부문 이익률의 정상화가 예상되는 시점입니다.

- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketCIDetailView?sqno=4154
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