Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 미드스몰캡/제약,바이오 박성국, 김정현]
루트로닉
*2Q22 Re: 분기 최대 매출 및 영업이익 경신*
▶️ 2Q22 Review: 묵묵히 잘하는 중
루트로닉은 11일 잠정실적을 발표. 연결기준 22년 2분기 매출 622억원(YoY +39.0%, QoQ +8.8%), 영업이익 143억원(YoY +18.3%, QoQ +25.0%)으로 시장 컨센서스 매출액 578억, 영업이익 111억원을 각각 7.4%, 29.1% 상회. 미국법인 매출이 254억원으로 전년 대비 +75.5% 성장하는 가운데 Clarity II, Genius, DermaV 등 프리미엄 장비 판매 증가로 3분기 연속 최대매출 경신. 판매관리비 257억원으로 전년 대비 52.9% 증가하며 영업이익률 22.9%로 전년동기 대비 4%p 감소했지만, 이는 작년 2분기가 코로나19 팬데믹으로 인한 해외영업활동 제한으로 출장비 등 관련 비용이 일시적으로 낮았던 데에 기인함. 그 외 주요 비용 상승 항목으로는 광고선전비 18.0억원(YoY +193.1%)로, 국내외 마케팅 통한 루트로닉 브랜드 인지도 확보를 위해 현재 수준의 지출은 앞으로도 지속될 전망.
▶️ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원 유지
루트로닉에 대한 투자의견 Buy 및 목표가 31,000원 유지. 목표가에 적용한 22년 EPS를 1,671원으로 기존 대비 12.5% 상향하나, 미용의료기기 업종 투심 악화에 따른 멀티플 하락으로 목표가는 유지함. 22년 실적을 매출 2,427억원(YoY +39.7%), 영업이익 505억원(YoY +69.5%)으로 전망하며, 기존 추정치 대비 각각 2.8%, 4.5% 상향.
투자의견 Buy 유지 이유는 1)미용의료 시장규모 1위 국가 미국에서 통해 가파른 매출증가 지속되고 있고, 2)22년 2분기 기준 매출 내 직접판매 채널 비중 65.6%(YoY +6.0%p)까지 상승하며 브랜드 이미지 확립되고 있으며, 3)4Q22~1Q23에 소모품 이용되는 새로운 장비 출시예정으로, 현재 낮은 소모품 매출 비중이 상승할 upside 크기 때문. 최근 글로벌 에스테틱 기업 인모드(INMD US) 역시 시장 컨센서스를 상회하는 2분기 실적을 발표하고 22년 가이던스를 상향조정. 경기침체로 사람들이 미용의료 지출부터 줄일 것이라는 직관적 우려와 달리, 국내외 미용의료기기 수요는 여전히 견조한 상황.
보고서 링크 : http://asq.kr/xPwG2uMor
루트로닉
*2Q22 Re: 분기 최대 매출 및 영업이익 경신*
▶️ 2Q22 Review: 묵묵히 잘하는 중
루트로닉은 11일 잠정실적을 발표. 연결기준 22년 2분기 매출 622억원(YoY +39.0%, QoQ +8.8%), 영업이익 143억원(YoY +18.3%, QoQ +25.0%)으로 시장 컨센서스 매출액 578억, 영업이익 111억원을 각각 7.4%, 29.1% 상회. 미국법인 매출이 254억원으로 전년 대비 +75.5% 성장하는 가운데 Clarity II, Genius, DermaV 등 프리미엄 장비 판매 증가로 3분기 연속 최대매출 경신. 판매관리비 257억원으로 전년 대비 52.9% 증가하며 영업이익률 22.9%로 전년동기 대비 4%p 감소했지만, 이는 작년 2분기가 코로나19 팬데믹으로 인한 해외영업활동 제한으로 출장비 등 관련 비용이 일시적으로 낮았던 데에 기인함. 그 외 주요 비용 상승 항목으로는 광고선전비 18.0억원(YoY +193.1%)로, 국내외 마케팅 통한 루트로닉 브랜드 인지도 확보를 위해 현재 수준의 지출은 앞으로도 지속될 전망.
▶️ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원 유지
루트로닉에 대한 투자의견 Buy 및 목표가 31,000원 유지. 목표가에 적용한 22년 EPS를 1,671원으로 기존 대비 12.5% 상향하나, 미용의료기기 업종 투심 악화에 따른 멀티플 하락으로 목표가는 유지함. 22년 실적을 매출 2,427억원(YoY +39.7%), 영업이익 505억원(YoY +69.5%)으로 전망하며, 기존 추정치 대비 각각 2.8%, 4.5% 상향.
투자의견 Buy 유지 이유는 1)미용의료 시장규모 1위 국가 미국에서 통해 가파른 매출증가 지속되고 있고, 2)22년 2분기 기준 매출 내 직접판매 채널 비중 65.6%(YoY +6.0%p)까지 상승하며 브랜드 이미지 확립되고 있으며, 3)4Q22~1Q23에 소모품 이용되는 새로운 장비 출시예정으로, 현재 낮은 소모품 매출 비중이 상승할 upside 크기 때문. 최근 글로벌 에스테틱 기업 인모드(INMD US) 역시 시장 컨센서스를 상회하는 2분기 실적을 발표하고 22년 가이던스를 상향조정. 경기침체로 사람들이 미용의료 지출부터 줄일 것이라는 직관적 우려와 달리, 국내외 미용의료기기 수요는 여전히 견조한 상황.
보고서 링크 : http://asq.kr/xPwG2uMor
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20220812_085370_20200051_6.pdf
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Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움증권 리서치센터 기획지원팀]
한국콜마(22.2분기)
영업(잠정)실적(공정공시)
(단위 : 십억원)
당기실적 전년동기 컨센서스
1. Sales : 205.8 170.2 185.9
2. OP : 22.9 19.9 21.4
3. EBT : 25.5 18.4
4. NI : 11.6 14.0
(FnGuide 컨센서스)
[출처] http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812800062
한국콜마(22.2분기)
영업(잠정)실적(공정공시)
(단위 : 십억원)
당기실적 전년동기 컨센서스
1. Sales : 205.8 170.2 185.9
2. OP : 22.9 19.9 21.4
3. EBT : 25.5 18.4
4. NI : 11.6 14.0
(FnGuide 컨센서스)
[출처] http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812800062
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키움증권 리서치센터
[키움증권 리서치센터 기획지원팀] 한국콜마(22.2분기) 영업(잠정)실적(공정공시) (단위 : 십억원) 당기실적 전년동기 컨센서스 1. Sales : 205.8 170.2 185.9 2. OP : 22.9 19.9 21.4 3. EBT : 25.5 18.4 4. NI …
한국콜마의 연결실적에는 HK이노엔이 포함되기 때문에 별도기준으로 보시는게 좋습니다
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Forwarded from DAOL 자동차/배터리 유지웅
[단독] 현대모비스, 모듈·부품 사업 등 분리…대규모 조직 개편 실시 - 아시아투데이
https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20220812010007962
https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20220812010007962
종합일간지 : 신문/웹/모바일 등 멀티 채널로 국내외 실시간 뉴스와 수준 높은 정보를 제공
[단독] 현대모비스, 모듈·부품 사업 등 분리…대규모 ‘사업 개편’ 실시
현대모비스가 모듈·부품 등 기존 사업장을 분리해 5개의 자회사를 설립하는 등 대규모 사업 개편을 준비하고 있다. 이번 사업 개편은 매출에서 현대자동차그룹이 차지하는 비중을 낮추고 비(非)계열 고객을 늘려 내실 있는 성장 기반을 다지기 위함으로 풀이된다. 12일 업계에..
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DAOL 자동차/배터리 유지웅
[단독] 현대모비스, 모듈·부품 사업 등 분리…대규모 조직 개편 실시 - 아시아투데이 https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20220812010007962
5개 자회사면 숫자가 많네요. 향후에 비상장 100% 자회사를 홀딩스 밑으로 두는 인적분할의 가능성도 있겠습니다
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'아이센스' 52주 신고가 경신, 예상했던 2Q22 실적둔화, 하반기 실적 정상화 예상 - 미래에셋증권, BUY(유지) https://v.daum.net/v/20220812125402743
언론사 뷰
'아이센스' 52주 신고가 경신, 예상했던 2Q22 실적둔화, 하반기 실적 정상화 예상 - 미래에셋증권, BUY(유지)
◆ 최근 애널리스트 분석의견 - 예상했던 2Q22 실적둔화, 하반기 실적 정상화 예상 - 미래에셋증권, BUY(유지) 07월 29일 미래에셋증권의 김충현 애널리스트는 아이센스에 대해 "2Q22 매출은 1Q22 선주문 효과와 공급망 이슈로 인한 미터기 출고지연 등으로전분기 대비 -10% 하락. 하반기 실적은 상반기 이상으로 정상화될 것으로 예상 "라고 분석하
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현대차그룹, 美로봇 AI연구소 만든다..국내엔 '글로벌 SW센터' https://v.daum.net/v/20220812131857196
언론사 뷰
현대차그룹, 美로봇 AI연구소 만든다..국내엔 '글로벌 SW센터'
정의선 현대차그룹 회장 [파이낸셜뉴스] 현대자동차그룹이 미래 신사업의 핵심 성장 동력인 인공지능(AI) 역량을 강화하기 위해 미국에 '로봇 AI 연구소'를 설립한다. 이와 더불어 국내에선 미래차 시대 신속한 소프트웨어(SW) 역량을 확보하기 위해 '글로벌 SW 센터' 설립을 추진한다. 현대차그룹은 로보틱스, 자율주행 등 미래 사업 경쟁력
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https://v.daum.net/v/20220812133453578 합병비율 확정. 포스코홀딩스의 지분율은 63.2%에서 70.7%로 상승
언론사 뷰
포스코인터내셔널, 포스코에너지 합병 추진..글로벌 종합 에너지기업 탄생
[아시아경제 성기호 기자]포스코인터내셔널이 포스코에너지를 합병하며 글로벌 메이저 에너지사로 도약하기 위한 본격 행보에 나선다. 합병 시 연간 매출 약 40조원, 영업이익 1조원 이상 규모를 갖춘 초대형 회사의 탄생이 예상된다. 포스코인터내셔널은 12일 이사회를 열어 포스코에너지를 합병하는 안건을 의결했다. 오는 11월 4일 주주총회 승인을 거쳐 내년 1월
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