https://www.hankyung.com/finance/article/2022121335291 좀 막아주세요

명신산업(009900.KS/Not Rated): 이제는 볼만한 주가
[하나증권 자동차 Analyst 송선재]

■ 글로벌EV와 함께 고성장 중
명신산업의 3분기 누적 매출액/영업이익은 전년 동기대비 31%/21% 증가한 1.05조원/794억원(영업이익률 7.6%, -0.6%p (YoY))을 기록했다. 현대차/기아향 매출액은 10% (YoY) 감소했지만 2분기 이후 생산 회복에 맞춰 점진적으로 회복되고 있고, 글로벌EV향 매출액은 중국/미국에서 생산 회복과 신공장 가세 효과에 힘입어 65% (YoY) 증가했다. 결과로 현대차/기아와 글로벌EV의 매출비중이 전년 동기 45%/55%에서 금년에는 31%/69%로 바뀌었다. 4분기 현재 현대차/기아 생산이 소폭 증가 중이고, 글로벌EV는 중국에서 다소 주춤하고 있지만 미국 신공장 가세 효과가 기대되는 만큼 매출액/영업이익이 4,060억원/317억원(영업이익률 7.8%)이 기대된다. 이에 따라 2022년 연간 매출액/영업이익은 각각 1.45조원/1,111억원(+31%/+97% (YoY), 영업이익률 7.6%(+2.5%p))으로 예상한다.

■ 2023년에는 텍사스공장의 기여
2023년 매출액/영업이익은 12%/9% 증가한 1.63조원/1,206억원(영업이익률 7.4%)으로 전망한다. 금리인상과 경기둔화 우려로 수요가 다소 위축되겠지만, 최근 2년간 공급부족에 시달렸던 완성차들이 인기모델 위주로 공급을 늘리고 재고축적까지 진행하고 있어 부품사들은 물량증가 효과가 있을 것이다. 명신산업은 상대적으로 물량증가가 양호한 글로벌EV의 비중이 높고, 추가적으로 텍사스공장(법인명 심원북미)이 2Q22부터 가동을 시작하여 2023년에는 연간 가세하는 효과가 있다. 신공장의 초기의 감가상각비/인건비 등 비용이 있겠지만, 최근 해상운임비 하락이 수익성 방어에 기여할 것이다. 텍사스공장은 기존 캘리포니아공장(법인명 심원미국)과 달리 핫스탬핑 라인을 설치한 바 향후 북미 신규고객 확보에도 유리할 것으로 판단한다.

■ 주가 하락으로 밸류에이션 부담 완화
명신산업의 최근 주가는 1개월/3개월전 대비 각각 12%/33% 하락해 있다. 글로벌 자동차 수요 둔화 가능성과 함께 최대 고객인 글로벌EV의 중국/미국 내 재고 증가와 생산 증가율 하락에 대한 우려가 부정적으로 반영된 결과이다. 하지만, 최근 주가하락으로 관련 우려들을 선반영해 왔고, 2023년 예상 실적 기준 P/E 8배까지 낮아지면서 3개월전 12배 대비 Valuation 부담이 완화되었다. 여전히 글로벌EV 생산 증가의 수혜, 특히 신규 텍사스공장의 기여가 기대된다는 점에서 현재 주가에서는 긍정적 접근이 가능하다는 판단이다.

전문: https://bit.ly/3hoTjcz

[컴플라이언스 승인을 득함]

자동차 텔레그램 채널
https://bit.ly/2nKHlh6

하나증권 엔터/레저/미디어 & 인터넷/게임
이기훈(3771-7722), 윤예지(3771-3306)
콘텐츠(OVERWEIGHT): 알아두면 쓸모있는 콘텐츠 기업

★ 2023년에 주목할 중소형 콘텐츠 기업
- 콘텐츠 산업 내 투자 아이디어 고민, 중소형 주 중심으로 관심주 선정
- 웹툰/웹소설 산업에서는 디앤씨미디어/애니플러스, 드라마 제작사 중에서는 키이스트/팬엔터테인먼트를 주요 관심 기업으로 제시

★ 우리도 <귀멸의 칼날> 해보자
- 2023년은 스토리 IP 산업의 중요한 변곡점이 될 것
- <나 혼자만 레벨업> 하반기 애니메이션과 게임으로 출시될 예정
- 웹툰 거래액 매출의 2~3배의 매출 잠재력을 보유한 애니메이션/게임/굿즈화에 주목할 필요

★ 드라마는 시즌제와 S급 배우 중심의 성장, 그리고 중국
- 내년까지 방송사 편성 축소/유지 기조 이어질 것, 티빙/시즌과 글로벌 OTT향 편성은 확대될 것
- 1) 시즌제 및 2) S급 연출진/배우들 작품 위주로 집중된 성장 예상
- 중국 내 한국 구작 방영, 심의를 통과하고 있다는 점에서 긍정적

위의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다. 자세한 내용은 링크( https://bit.ly/3hfX8AZ )에서 확인 바랍니다.
감사합니다

https://m.blog.naver.com/jpilot97/222703023043


#케어젠 #프로지스테롤 #디글루스테롤 #항비만 #항당뇨

특허를 통해 케어젠 디글루스테롤의 항비만/항당뇨 기전을 알 수 있는데,
삭센다/오젬픽/마운자로처럼 GLP-1 수용체를 통해 인슐린 분비를 촉진시키는 방식이 아니라 인슐린 수용체의 저항성을 개선시키는 방식입니다. 따라서 췌장 부담이 없기 때문에 알려진 부작용이 없고 경구용으로 개발이 가능하였으며 처방전이 필요 없습니다.

신용잔고가 높고, 올해 상승률이 높은 종목은 연말 차익실현 매물 주의

https://v.daum.net/v/20221213202106912

법인세 절감액은 분명히 어딘가에 남습니다. 배당이든 투자든 사내유보든 우리가 재무제표를 통해 눈으로 확인이 가능합니다.
하지만 증세가 복지로 가는 과정에는 눈 먼 돈이 너무나 많습니다. 성장이 곧 복지의 원천이라는게 제 개인적인 생각입니다.

12월 13일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/99130
12월 13일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/99131

꺅 오빠 달려

1. 쉘터 부합
2. 푸드 소폭 하회
3. 에너지 소폭 하회
4. 중고차 대폭 하회

S&P500 VIX 지수 급락

[클릭 e종목]티에스아이, 올해 3000억 수주 달성 https://v.daum.net/v/20221214080040629

★ 인크로스(216050): 비즈니스 다변화와 고도화 동시 발생

매크로 불안에 따른 2023년 광고산업 리스크 요인은 존재합니다
동사는 미디어렙 + SA 통합 수주, TV 광고를 통한 티딜 성장,
TV/모바일 통합 광고 플랫폼 준비로 시장 불안을 잠재울 것으로 판단합니다.

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 24,000원
- 4분기 매출액 169억원(yoy +6.8%), 영업이익 68억원(yoy +10.0%, OPM 40.4%) 전망
- 2023년 매출액 630억원(yoy +19.5%), 영업이익 279억원(yoy +43.2%, OPM 44.3%)
- 2023년은 SA 부문의 추가 수주 발생, 티딜 취급고 증가로 마진 성장성 확대
- OTT 광고 부문 실적 추정치 포함안된 것으로, 플랫폼 확정 시 추가 업사이드 발생

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9799

그래디언트(구,인터파크)의 코로나 이전 최대 시총은 8천억원이었습니다. 현재 시총 2400억원입니다. 인터파크 지분 70%를 야놀자에 넘기면서 잔여 지분 30%와 매각대금 3011억원을 대부분 보유 중이며 아이마켓코리아의 최대주주이기도 합니다. 현재 시총은 인터파크 지분 매각 대금에도 못 미치는 수준입니다.

전체 NAV에서 인터파크 지분가치 비중은 24%로 낮지만 이것은 야놀자 매각 당시 밸류로 코로나로 상황이 최악일 때였습니다.