어제 올려드린 이형수 대표님 유튜브에 말씀주신 종목이 HPSP네요

세트상품을 구매했는데 정작 주인이 되지 못한다면 에스엠은 장내에서 팔더라도 나머지는 휴지가 될 판

기존 공시에는 드림메이커와 SM브랜드마케팅의 인수가격은 나오지 않았습니다. 에스엠에 되판다는 내용도 이면계약인지 공시에 없습니다

3월 2일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/104040
3월 2일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/104041

한화시스템, 방산 성장과 ICT 정상화…실적 개선 기대-키움증 https://v.daum.net/v/20230303073822148

[흥국 디스플레이/IT 이의진] - 3/3(금)

HB솔루션-탐방노트: 증가하는 잉크젯 컨텐츠

■ 개요
- 사업부는 크게 1) 디스플레이 전공정, 2) 디스플레이 후공정, 3) 잉크젯 장비, 4) 반도체 계측으로 구성
- 2020년 전반적인 디스플레이 산업의 투자감소로 매출액 211억원(-55% YoY), 영업이익 -18억원(적자전환 YoY)하며 부진한 실적을 기록함. 반면 2022년에는 매출액 1,876억원(+301% YoY), 영업이익 271억원(+3,962% YoY, OPM 14.5%)을 기록
1) 북미세트사의 스마트폰에 홀 디스플레이가 적용되며 ELB 장비 매출이 약 1,400억원 발생
2) 대면적 8K QD 컬러필터에 대응 가능한 145억원 규모의 잉크젯 장비 1대를 SDC향(Q1)으로 납품

■ 투자요인
1. QD C/F 잉크젯 장비: 프리미엄 TV 시장 확대될 경우 Q2(30K/월 Capa, 8K 대응) 증설이 필요할 것으로 판단
2. ELB 장비의 추가 수요 발생: 북미 세트사의 스마트폰 및 IT향 신규 수요 예상
3. 8.6세대 투자: 전공정 장비 수요로 실적 확대 예상됨

보고서: https://bit.ly/41EF5GM
흥국 디스플레이/IT: https://news.1rj.ru/str/ujlee_tech

흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)

● 본 보고서는 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[한화 김용호] 글로벌텍스프리(204620) - 글로벌 리오프닝 최대 수혜

■한화 스몰캡 모음ZIP (2월): https://bit.ly/3mnMSbK


▶국내 최대 세금환급(Tax Refund) 대행 업체
- 세금환급(Tax Refund) 대행사업자
- 사후 면세점(Tax-free Shop)에서 구매한 물품에 대해 내국세 환급 대행 서비스 제공
- 외국인 관광객을 대상으로 하며 환급금의 일정 비율(30%)을 수수료로 수취
- 국내 M/S는 65% 수준으로 파악됨
- 싱가폴, 프랑스 등 해외에서도 환급창구를 운영하고 있음
- 글로벌 리오프닝 효과로 국내를 비롯, 해외 자회사 실적 회복이 본격화되는 상황


▶우호적 영업 환경 속 투자포인트 세 가지
1) 리오프닝과 외국인 관광객 입국자수 점증
- 코로나19로 급감했던 외국인 입국자수는 위드 코로나 확산으로 회복세 진입
- ‘19년 월평균 외국인 입국자수는 146만명이었던 반면 '20년 3월에는 3만명으로 급감
- 외국인 대상 서비스를 제공하는 동사 매출액도 ‘19년 598억원에서 ‘20년 102억원으로 -83.0% 감소
- 다만, 위드 코로나가 확산되며 2Q22부터는 외국인 입국자수가 회복세에 진입한 뒤 빠른 속도로 증가하고 있는 상황

2) 돌아올 중국 관광객
- 중국의 리오프닝과 한국 정부의 중국발 입국자 방역조치 완화로 중국인 관광객 수가 증가할 수 있을 것으로 기대
- 팬데믹 이전 '19년 기준 중국인은 전체 입국자수의 34%를 차지했고, 중국인 관광객은 동사 수수료 매출액의 52%에 육박
- 따라서 중국인 관광객 귀환은 실적 성장 가속화 요인으로 작용할 것으로 전망

3) 오히려 좋은 인플레이션
- 동사는 환급금의 일정 비율을 수수료로 수취하는 만큼, 제품의 평균 가격이 상승할수록 수수료는 증가
- 따라서, 작금의 인플레이션 환경 속 물가 상승에 따른 매출액 증가 효과를 기대할 수 있을 것
- 원화 약세는 외국인 관광객의 구매력을 상승시킨다는 점 또한 동사에 우호적

- 팬데믹 기간 정부는 사후면세점 즉시환급 한도를 상향
- 1건당 30만원, 1인당 100만원 미만에서 1건당 50만원, 1인당 250만원 미만으로 상향
- 1인당 기대 매출액 상단이 올라간 셈으로 물가 상승, 원화 약세 등에 다른 수혜가 극대화될 수 있음



<한화투자증권_Mid Small cap 채널주소>
https://news.1rj.ru/str/hanhwasmall

[한화 김용호] 모트렉스(118990) - 선명해진 실적과 신사업 모멘텀

■한화 스몰캡 모음ZIP (2월): https://bit.ly/3mnMSbK


▶4Q22 Review: 실적으로 증명
- 4Q22 연결 실적
- 매출액 1,701억원(YoY +57.5%), 영업이익 228억원(YoY +176.9%)

- ‘22년 연간 실적
- 매출액 5,685억원(YoY +30.2%), 영업이익 588억원(YoY +66.5%)
- 분기, 연간 모두 사상 최대 실적을 달성

- 4분기 실적 호조는 P와 Q의 동반 상승에 기인
- P: IVI의 대형화, 기능의 고도화가 진행되며 가격 상승이 이어지는 가운데 환효과 영향이 주요
- Q: IVI 옵션 채택율 확대 추세 속 완성차 판매량 증대 영향

- 4Q22 연결 OPM은 13.4%로 YoY +5.8%p 개선
- 연결 자회사 전진건설로봇의 OPM이 북미 매출 증가 등의 영향으로 YoY +12.3%p 개선된 30.0%를 기록한 데 기인


▶구체화되는 세 개의 신사업
- 구체화되고 있는 신사업에 주목할 필요
- PBV를 비롯, 배터리팩, 전기차 충전기 등 신사업 확장에 박차를 가하고 있음
- 모두 고성장이 기대되는 산업으로 향후 실적 성장 및 멀티플 리레이팅 요인으로 작용할 것

1) PBV(목적 기반 모빌리티)
- PBV의 IVI에는 기계↔인간 상호작용 기능, 엔터테인먼트 기능, PBV 목적별 전용 기능 등이 통합?탑재
- 동사는 기아의 PBV ‘니로 플러스’에 전용 IVI 플랫폼 기술을 탑재
- 향후 적용 모델 확대될 개연성 高
- 기아는 올해 1분기 화성 PBV 전용 공장 착공, ‘25년 양산을 계획

2) 배터리팩
- 작년 4분기부터 쌍용차향으로 배터리팩 공급을 시작(5년간 1,827억원 규모)
- 초도생산 과정을 걸쳐 올해 하반기부터는 생산성 증대와 함께 물량 확대가 나타날 것으로 기대
- 향후 라인업 확대 혹은 추가 고객사 확보 또한 기대 가능

3) 전기차 충전기
- 동사 자회사이자 전기차 충전기 제조업체인 모트렉스EV는 지난 2/3 현대엔지니어링과 전기차 충전 사업 협업을 위한 MOU 체결
- 아파트, 공공시설 등에 전기차 충전 인프라 구축을 위해 협업할 것으로 예상
- 향후 완성차와의 협업 또한 구축될 시 시장 내 영향력을 빠르게 확대할 수 있을 것


▶투자의견 Buy, 목표주가 22,000원 유지
- 금년에도 최대 실적 전망
- ‘23년 매출액 6,536억원(YoY +15.0%), 영업이익 629억원(YoY +7.0%) 추정
- 23F 순이익 기준 PER은 11.6배
- PBV, 배터리팩, 전기차 충전기 등 신사업이 올해를 기점으로 본격화될 것으로 전망
- 이는 멀티플 상향 요인으로 동사에 관심을 확대할 필요가 있다고 판단



<한화투자증권_Mid Small cap 채널주소>
https://news.1rj.ru/str/hanhwasmall

양극재와 CNT를 하는데 에코프로비엠, 나노신소재 연초대비 70~80% 오를 때 13% 오른 LG화학

📮[메리츠증권 리서치센터 김준성 / 노우호]

2023.3.3(금)

▶ Tesla Investor Day Takeaway

자료 URL: https://bit.ly/3ERh0Tu

안녕하세요, 메리츠증권 김준성/노우호입니다.
Tesla Investor Day 2023 Takeaway 공유드립니다.

[자동차]
- Tesla의 성장 전략, ‘공정 혁신 → 규모의 경제 → 저가 차량 출시 → 서비스 비즈니스 모델 확대 통한 대당 원가 축소 → 원가 축소와 동행한 판매 가격 인하 → 생산 및 판매 극대화 → 영업 비용 레버리지 강화 → 실적 개선 및 투자 확대 → 원가 축소'의 반복

- Investor Day를 통해 이 같은 성장 전략의 지속적 확대 재적용 목표를 구체화

- 3세대 생산 플랫폼, 4680 Cell-to-Vehicle 기술과 건식 공정, 기가캐스팅 및 6단 병렬식 생산 공정 도입해 대당 원가 50% 절감

- 2H24 이후 Giga Mexico의 3세대 플랫폼 양산 개시 및 Shanghai, Berlin, Texas의 Ramp-up 지속을 통해 규모의 경제 강화

- 누적 판매대수 증가를 통한 주행 소프트웨어의 상품성 강화 지속 중 (FSD Beta 사고율, 인간 운전자의 5배 도달)이며, ESS 확대 보급 및 VPP 상용화를 통해 Super Charger와 연계한 에너지 구독 서비스 비즈니스 개진

- 생산 및 판매 극대화 지속을 통한 영업 비용 레버리지 효과 발현으로 지속적인 영업이익률 개선이 가능하다고 강조

- 2030년 2,000만대 판매 목표 실현 위한 수요 창출을 목표로 지속적인 원가 및 판가 인하 목표 공유

- 약 10개 내외의 모델 라인업 구축을 통한 누적 판매 10억대 달성과 이를 위한 에너지 솔루션 구축을 장기 목표로 새롭게 제시

[이차전지]

- Tesla는 전기차 판매량(침투율) 증가를 위한 핵심 사업 경쟁력은 ‘Affordable’한 가격 정책이란 점을 Investor Day에서 재강조

- 2020년 Battery Day에서 언급된 4680 전지 양산의 지향점은 단순 기능성 우위를 넘어 생산효율성이 극대화된 전략

- 2023년 Investor Day를 통해 배터리 내재화 전략에 상당한 진전이 있었음을 확인: 공급망 구축 → 원가절감 → 생산량 증가. 특히 Lithium Refining 사업(50GWh), Giga Nevada/Austin/Fremont 4680 전지 양산, Giga Nevada 건식공정 적용

- Tesla의 배터리 전략에 오해와 편견과 거리두기: ‘값싼 배터리≠LFP’ → 원가 혁신을 통한 4680 전지가 향후 이차전지 업계 Game-changer가 될 수 있는 기술/사업적 토대를 마련

- Tesla의 4680 전지 내재화에 따라 Supply-chain에 편입 가능한 소재 기업들에 주가 프리미엄 가능: 양극재 엘앤에프 확정

- 당사가 주목하는 4680 전지 생태계에 포함될 국내 기업들에 최선호주 의견을 제시:
셀(LG에너지솔루션), 양극재(엘앤에프, LG화학), 동박(SKC), 도전재(나노신소재)

업무에 도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.

감사합니다
노우호 드림

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

폐배터리 수익률, 컨센서스PER, 확정PBR

3월 2일 실적발표 특징주