[NH/손세훈] 스몰캡 - DI동일

[NH/스몰캡(심의섭)]

[DI동일]

★ 수면 위로 떠오르는 Hidden Value


■ 오랜 역사와 전통을 보유한 DI동일

섬유 제품 제조업으로 사업을 시작하였으나 오랜 기간 사업을 영위해오며 사업 다각화를 지속해 왔으며, 이에 풍부한 자회사 및 자산 가치 보유 중

■ 동일알루미늄, 동일라코스테, 부동산 가치, 그리고 지배구조까지...

자회사 동일알루미늄은 2차전지용 핵심 소재 양극박 공급 중

국내 2차전지용 양극박 시장은 동사를 포함 삼아알미늄, 롯데알미늄, 동원시스템즈 4개 업체가 과점하고 있으며, 동사는 국내 양극박 시장 선두주자로 경쟁사 삼아알미늄(시가총액 1.4조원) 대비 높은 영업이익을 시현하고 있어 지분 가치 재평가 기대

관계기업 동일라코스테 또한 꾸준한 실적 성장을 지속하고 있으며, 높은 규모의 배당을 실시하고 있어 보유한 지분가치 및 배당금 수익에 대한 가치 부각 전망

동사가 보유한 부동산 가치 합산 시 1조원 이상 추정

자산재평가를 통한 가치 부각, 회계적 재무비율 개선 외에도 유휴부지 매각 등을 통한 실질적 재무구조 개선 및 현금활용능력 강화 기대

이러한 동사의 가치는 대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율과 높은 자사주 비율, 그리고 주주운동 등을 통해 점차 부각될 것으로 전망

자산가치주의 성격을 지닌 동사 가치가 재평가 받을 수 있는 최적의 시기라 판단


☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20230920170057793.pdf


NH리서치(전체):

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NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

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네이버 사전에서 발췌
<에코바디스>
프랑스에 본사를 둔, 2014년에 설립된 세계 최대 규모의 공급망 ESG 솔루션 기업
상당수 글로벌 기업이 협력사에 에코바디스 평가 점수를 요구하며, 점수를 제출하지 않거나 일정 기준에 미달하면 협력사에서 배제된다. 2021년을 기준으로 세계 9만여 곳의 기업이 에코바디스를 통해 자사의 ESG 활동에 대한 평가를 받았다.

⇒ 에코바디스 등급 획득 의미 : 베트남 공장이 글로벌 제약사들로부터 CMO 수주를 받기 위한 요건을 충족

https://www.newspim.com/news/view/20230921000569

23.09.21 (목)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 업종테마]
▶️ 매파적 연준 스탠스에 무너진 시장
https://naver.me/xWBM7GeA

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 21일 외국인 : HBM
https://naver.me/xLJZk0Dj

[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관 수급 상위종목 감소
https://naver.me/xguYBKKj

LG화학, 中화유그룹 손잡고 모로코에 LFP 양극재 공장 짓는다

https://n.news.naver.com/article/001/0014214205?sid=101

LG화학은 지난 22일 중국 화유그룹과 양극재 공급망에 대한 포괄적 업무협약(MOU)을 맺었다고 24일 밝혔다.

이번 MOU로 LG화학과 화유그룹 산하 유산은 모로코에 연산 5만t 규모의 LFP 양극재 합작공장을 짓는다. 2026년 양산이 목표다.

모로코는 LFP 양극재의 핵심 원재료인 인광석 매장량이 500억t으로 전 세계 매장량의 73%를 차지한다.

또 미국과 자유무역협정(FTA)을 맺어 미국 인플레이션 감축법(IRA) 보조금 요건도 충족한다.

LG화학은 추후 LFP에 망간을 더해 용량과 출력을 높인 LMFP 양극재 등으로 사업을 확장할 계획이다

LG화학은 모로코에서 화유그룹 산하 화유코발트와 리튬 컨버전 플랜트 사업도 추진한다. 컨버전 플랜트란 리튬 정광(리튬 광석을 가공해 농축한 고순도 광물)에서 양극재 생산에 필요한 수산화리튬과 탄산리튬을 추출하는 시설이다.

모로코 리튬 컨버전 플랜트는 2025년까지 연산 5만2천t의 리튬 양산 체제를 마련해 모로코 LFP 공장에 리튬을 공급할 계획이다.

23.09.24 (일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 업종테마]
▶️ 양 시장 거래대금 급감
https://naver.me/5MSsyHU4

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 22일 기관 : 다원시스, 사모펀드 : 와이지엔터
https://naver.me/xiwAKxbH

[범송공자의 선별종목]
▶️ 현대엘리베이터가 자사주를 매입한 이유
https://naver.me/5uiuAWT6

[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
https://naver.me/xWBFjxbh

[하나증권/화학/윤재성] Weekly Monitor: 유가(WTI) 100$은 가능할까

▶ 보고서: https://bit.ly/3PT5Q6I

[총평]
▶ WTI 90$, Dubai 95$을 상회하며 정제마진은 조정(16.8$ →14.3$)되었습니다. 휘발유 가격이 120$에 육박하며 수요가 급격히 위축된 영향입니다.


▶ 석유화학은 페인트 체인과 가성소다 강세, BPA +4%, 가성소다/BD/페놀 +3%, 에폭시/메탈실리콘/아세톤 +2%, ECH/ABS/SBR +1%가 눈에 띕니다.


▶ Top Picks는 S-Oil, 국도화학, 금호석유, DL, KCC 입니다.


[유가(WTI) 100$은 가능할까]
▶ 가능하지 않다는 전제 하에 정유/석유화학에 긍정적 의견 제시. 전제가 틀릴 경우, 수요 위축으로 양 섹터 모두 부정적


▶ 유가(WTI) 100$ 이상을 전제하지 않는 이유

1) WTI 100$ 이상에서 휘발유 수요 급격하게 위축: 2008년, 2022년 WTI 100$ 이상에서 이미 경험

2) 최근 유가 상승은 중국 원유 수요 회복 영향도 존재. 유가 추가 상승 시 중국의 수입 수요가 약세로 전환될 것

3) 가스-석탄-유가 간의 순환참조가 발생하지 않는 국면: 2022년과는 다른 그림. 중국의 1~8월 누적 수입량은 YoY +82% 급증. 이는 중국의 발전용 가스/원유 수요 급증을 억제하는 효과를 발생. 또한 유럽의 가스 재고는 이미 90% 도달

4) 미국과 중동의 관계 회복 움직임 지속: 이란의 동결자금 회수 및 베네수엘라 제재 해제 모두 미국과의 관계 회복의 신호탄. 최근 미국과 사우디 간의 상호방위조약을 통한 군사동맹도 추진 중


▶ 러시아의 휘발유/디젤 수출 금지조치: 러시아는 9/21일부터 휘발유/디젤 수출 금지조치 시행. 2022년 러시아의 디젤 수출량은 95만b/d로 전 세계 총 수요의 3.4%에 해당. 8/15일부터 인도는 디젤 수출 관세를 5~6배 인상한 바 있음. 한국은 Swing Producer로서의 역할 강화될 것


▶ 결론: WTI 100$ 이상 가능성 제한적. 다만, 석유제품 시장 수급의 타이트한 흐름은 연말까지 지속될 것. 정유업체에 긍정적


** 하나증권 첨단소재

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ