코츠테크놀로지 연도별 매출액. 고객사 LIG넥스원, 현대로템

온디바이스 이전에 사물인터넷

주요 주주가 구글과 네이버..

구글 투자 받은 카페24에 네이버도 웃는다
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4291024

네이버는 카페24와 지난 2021년 8월 약 1천300억원 규모의 지분을 교환했다.

당시 네이버는 스마트스토어·브랜드스토어와 카페24로 구축한 쇼핑몰의 연계를 강화하고, 기술과 마케팅 분야에서도 협업하기로 약속했다.

네이버는 자기주식을 활용해 카페24 지분 약 15%를 확보하며, 우창균 카페24 경영지원 총괄에 이은 2대 주주 자리에 올랐다.

지난해 3월부터는 이윤숙 네이버 쇼핑 부문 대표가 카페24의 이사회에 기타비상무이사로 참여하고 있다.

카페24 투자 스터디 정리
Morning Meeting Note 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/morning_note

지금까지 카페24를 단순 구글 투자 띰으로만 접근하다가 다시 정리를 자세히 해보면서 스터디.
틀린 결과도 있고 회사도 구글건에 대해서는 적극 소통하지 않아 지금까지 그랬던 것처럼 소극적인 스탠스로 분석.

늘 그렇지만 보유중일 수도 있고 매수 - 매도가 일어날 수도 있음.

□ 결론
최근 하락은 양도세 이슈까지 겹쳐있는 것으로 보임. 그러나 여전히 국내 유튜브 쇼핑만으로도 업사이드는 아직도 많이 열려있다고 생각.
여기서 왜 구글이 굳이 지분투자까지 했는지는 상상의 여지가 매우 많을 것 같음.

실적과 멀티플이 동시에 올라가는 구간으로 기대.
리스크는 많이 올라간 주가로 양도세 이슈로 변동폭이 커질 수도 있음.

□ 실적
구글의 투자는 멀티플 상승이지 실적 상승은 아님. 그러나 유튜브 쇼핑을 제외하고서도 유의미한 실적 상승이 내년에 기대됨.

1) GMV, 매출
카페24 매출은 여러 개로 구성되어 있지만 GMV에서 수수료가 발생하여 매출로 이어짐.

카페24의 GMV는 매년 유의미하게 성장. 21년 9.3조 - 22년 10.7조 올해는 3분기 누적 8.2조원으로 전년 대비 +6.4%
자체적으로 영업을 하는 것도 있지만 온라인 시장 자체가 매년 성장. 22년 207조, 23년 227조로 추정한다고 함
여기에 더해 유튜브 쇼핑이 얹어지면 5%+@의 GMV 성장을 매년 예상

실제 22년 3분기 누적 대비 23년 3분기는 +6.4%로 시장보다 좀 더 올라가는 추세.

2) 영업비용
특이점은 GMV-매출 성장 대비 통제가 잘 되는 영업비용.
조직구조 개편 등으로 현재 일회성비용이 계속 발생 중인데 보수적인 채용기조가 유지된다면 영업비용은 감소.
3분기 누적으로 영업비용은 전년 동기 대비 -1.6% 감소.

□ 투자포인트 1 - 구글
앞서 말했듯 구글의 투자는 유튜브 쇼핑에 따른 실적 상승으로도 이어지겠지만 멀티플 상승 요인

1) 유튜브 쇼핑에 따른 실적 상승
유튜브 쇼핑이 얼마나 점유할지는 모름. 그러나 220조 시장에서 1%만 점유하더라도 2.2조원. 2%면 4.4조원.
이 GMV가 그대로 얹어진다면 현재 GMV의 10조원대 초반인 점을 보면 큰 폭의 성장.
(물론 이 GMV를 그대로 산술적으로 얹을 수 있을지는 아직 확인이 안됨. 실적 팔로업과 실적발표 청취가 필요)

상대적으로 크지 않은 티몬이 3~4% 수준으로 1~2% 정도면 그렇게 공격적인 가정은 아닌 것 같음.

2) 구글 투자 - 이원화 가능성의 하락
다만, 여기에서 고민은 유튜브 쇼핑이 그만큼 커지게 되었을 때 이원화의 문제. 일단 개인적으론 구글 투자 전에도 힘들다고 보긴 했음.

구글 입장에서 이걸 나눌만큼 한국 시장이 큰게 아니고, 기술적으로도 숏츠나 영상에서 상품이 구현되는 것을 이원화할 필요가 있을까 하는 것.

특히 이번 구글 투자로 그 가능성은 많이 내려가지 않았을까 생각.(다만 확정적인 사항은 아님)

3) 해외진출 - 아직은 확인되지 않은 +@의 영역
개인적으로 국내 유튜브 쇼핑만으로도 업사이드는 아직도 많이 열려있다고 봄. 그러나 왜 구글이 투자했는지를 다시 생각해보면 국내만 하려면 굳이 투자했을까 싶음.

유튜브 쇼핑이 현재 열린 국가는 많이 되지 않음. 다른 국가는 캐나다의 쇼피파이를 통해 진행 중이고 한국만 카페24를 통해 진행.
신규국가로 유튜브 쇼핑이 확대시 서구권은 힘들어도 아시아권 국가까지 진출한다면 한국의 카페24가 쇼피파이보다 좀 더 적합하지 않을까 라는 상상

다만 아직 확인할 수 없는 사항임. 카페24가 아닌 구글의 의지에 달렸을 것이기 때문.

□ 투자포인트 2 - 카페24페이먼츠 : 얘도 확인되지 않은 +@의 영역
이건 좀 더 확인을 해야되는 사항인데, 일전 KG이니시스에서도 얘기했지만 PG의 성장이 같이 나올 것.

카페24 쇼핑몰에서 발생하는 수수료 중 PG사가 가져가는 매출도 적지 않은데 검색해보면 현재 카페24 페이먼츠가 셀러들이 추천을 많이 하고 있음.

장점은 신청 당일 개설이 가능하고, 초기 비용이 무료라는 점.(다만 다른 PG사들도 무료로 해주는 경우가 많음).

기존 셀러들의 변경은 아직 모르겠지만 신규 셀러, 특히 유튜브 쇼핑에서 들어오는 셀러들이 PG를 달게되면 카페24 페이먼츠를 이용할 가능성이 높지 않을까하는 상상.

#글로벌텍스프리

#수급
» 전일 연기금 매수 상위 포착

#차트
» 8/10 중국 단체관광 전면허용 발표로 만든 갭을 12월초부터 진행된 사모펀드&투신의 손절로 정확히 메꾸고 상승 중

#사업
» 10월 기준 월 평균 환급액이 60억원까지 안정적으로 성장했으며, 단순 환산시 연 720억원 이상 매출 체력
» 다만 아래 3가지 포인트를 고려하면 추가 성장 가능성이 높음
1) 입국자수 : 중국인을 비롯한 외국인의 입국자수는 매월 증가 추세
2) 사후 면세한도 : 정부에서 사후면세점 즉시환급 한도를 1회 기준 50만원, 총 250만원에서 1회 기준 100만원, 총 500만원으로 2배 상향
3) 자회사 호조 : 2024년 파리 올림픽 개최로 프랑스 법인 호실적 예상

#총평
» 증권사 '24년 순이익 컨센서스 230억
» 전환사채 포함시 PER 12.7x 수준
» 코로나 이전 PER Multiple이 15~24x 사이였음을 고려한다면 수급이 들어오는 초반에 같이 들어가는 것도 좋지 않을까 생각

2023.12.13 13:53:32
기업명: 디와이피엔에프(시가총액: 2,769억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 삼박엘에프티 주식회사
계약내용 : STEP-1 PROJECT [Standard for Engineering Plastic Provider]
공급지역 : 전라남도 순천시
계약금액 : 1,560억

계약시작 : 2023-12-13
계약종료 : 2026-06-04
계약기간 : 2년 5개월
매출대비 : 137.91%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231213900260
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=104460

https://naver.me/FcuL5pky 오늘 기관 뭐 사나?

2023.12.13 15:41:42
기업명: 브이원텍(시가총액: 1,787억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

취득회사 : 시스콘(대한민국)
주요사업 : 산업용로봇 제조업

취득금액 : 60억
자본대비 : 6.20%
- 취득 후 지분율 : 59.55%

예정일자 : 2023-12-26
취득목적 : 추가 지분취득

* 취득방법
현금취득

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231213900486
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=251630

브이원텍 AMR

#HBM #CXL #반도체

CLX 핵심종목으로는 네오셈, 코리아써키트,오킨스전자, 한양디지텍, 파두 등이 있다.

https://www.hankyung.com/article/202312133367a

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이렇게 친절하게 종목명도 열거해준 기자가 누군가봤는데 기자 이름도 없고, 본문 마지막에도 종목명만 키워드로 박아져있네.

HBM 이 아직 초기적용 기술이라 실적에 반영이 되네 안되네 한지가 얼마 안된거 같은데 벌써 HBM 다음 수혜주를?

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