[ FS리서치 기업분석 보고서 ]

FS리서치 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/FSResearch

** 글로벌텍스프리 (204620) : 명확한 방향성, 실적 고성장에 주목

▶️ 자회사 부진 불구 실적 성장 지속
- 3Q23 연결 매출액 261억원(YoY +109.5%), 영업이익 38억원(YoY 흑전)으로 역대 최대 실적
- 환급 사업 호조(매출액 201억원, 영업이익 48억원)
- 반면, 넷크루즈(OP-5.5억원), 스와니코코(OP -2.1억원) 등 연결 자회사 부진

▶️ 중국 기대감 Down, 글로벌 기대감 Up
- 중국인 관광객수 회복은 기대 대비 느린 양상. 올해 10월 중국인 입국자수는‘19년 10월의 44% 수준에 불과
- 다만, 중국 외 관광객의 한국 방문이 빠르게 증가
- 올해 10월 중국 외 입국자수는 ‘19년 10월의 90% 수준을 회복. 이미 주요국 대부분은 ‘19년을 상회
- 중국 외 관광객 수수료 매출액 증가세도 가파른데, ‘19년 월평균 매출액은 18.0억원이었던 반면 올해 9월 매출액은 34.8억원으로 +93.5% 증가

▶️ 대폭 상승한 P, 회복 중인 Q
- 입국자수 회복 대비 동사의 매출액이 탄력적으로 증가하는 건 객단가(P, 입국자당 매출액) 상승에 기인
- 올해 9월 객단가는 4,559원으로 ‘19년 월평균치 대비 +77.0% 상승
- 중국인 객단가는 6,102원으로+56.1% 올랐고, 비중국인 객단가는 4,172원으로 +122.3% 급등
- 정부가 내년부터 시행을 계획 중인 즉시환급 한도 증액에 따른 수혜가 기대
- 현행 1회 50만원, 총 250만원에서 1회 100만원, 총 500만원으로 2배 상향한다는 계획
- 환급가능 최소 금액도 3만원에서 1.5만원으로 인하될 예정으로 소액 환급이 가능한 만큼 고객군(Q) 확대를 전망

▶️ 명확한 방향성, 실적 대비 저평가 구간
- ‘23년 매출액은 990억원(YoY +100.6%), 영업이익은 139억원(YoY 흑전) 전망
- ‘24년은 매출액 1,302억원(YoY +31.5%), 영업이익 262억원(YoY +88.9%) 예상
- 실적 대비 주가는 저평가 구간에 위치했다고 판단, 내년 중국인 인바운드 반등 기조가 선명해지면서 멀티플 리레이팅과 함께 탄력적으로 반등할 것으로 기대


보고서링크 : bit.ly/3tAqJuK

[한투증권 화장품/유통 김명주/전예원] 마녀공장: 글로벌 마녀로 거듭나는 중

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/kmj_retailcosmetics

★ 클린 뷰티 대표 주자, 마녀공장

- 마녀공장은 2023년 6월 코스닥 시장에 상장한 클린 뷰티 컨셉의 화장품 브랜드사
- 기초 화장품 중심의 브랜드 포트폴리오 보유
- 2023년 3분기 기준 국내 매출 비중은 45.4%, 해외 매출 비중은 54.6%

★ 잠깐 쉬어갔던 3분기

- 2023년 3분기 마녀공장의 매출은 265억원(-25.3% YoY), 영업이익은 47억원(-56.2% YoY, OPM 17.9%) 기록
- 매출이 감소한 이유는 작년 3분기 유튜브 ‘네고왕’ 프로모션 진행에 따른 기저효과 때문
- 국내 매출은 올리브영에서 양호한 성과를 보이며 견조, 일본 매출 감소로 해외 부진

★ 일본을 넘어 글로벌로

- 최근 마녀공장은 일본 외 지역에서도 양호한 성과를 내고 있음
- 특히 올해는 미국에서 양호한 성장세를 기록, 이는 미국 내 클렌징 제품 수요 증가 및 코스트코 온라인 입점, 아마존 채널 매출 성장 때문
- 내년에도 마녀공장의 글로벌 내 비일본지역 매출은 양호한 흐름을 보인다고 예상, 이는 주가 회복 요인으로 작용할 전망

보고서: https://vo.la/kyUJP

감사합니다.

김명주 드림

기관 1주, 1개월 순매수 상위종목 (시총대비)

내일 DS단석 상장

https://naver.me/GMWjtApS 지씨셀

대주주 기준 완화에 오해가 있는데 올해 12월 27일까지 보유분은 내년에 매도시 종목별 50억 보유분까지는 양도세가 없는겁니다

국모누나 보고서 안쪽에는 "애널리스트 나부랭이"라는 단어가 들어가 있다. 겉페이지에서는 표현하지 못했떤 빡침이 안쪽에서 딥빡으로 강하게 표현 ㅋㅋㅋ

(코스닥)가비아 - 주식등의대량보유상황보고서(약식)
보고자:MiriCapitalManagementLLC
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231221000123

2023.12.21

지분확대

코츠테크놀로지 연도별 매출액. 고객사 LIG넥스원, 현대로템

포스코DX 코스피 상장 예비심사 승인 12월 12일 이후 연기금 수급

공모가 하회 종목

가온칩스, 거래 상대방 비밀

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[네이버뉴스] 와이랩 日법인, 현지 최대 캐릭터사 반다이로부터 137억원 투자 유치

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000956748?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

틱톡, 9번째 틱톡샵 시장 韓 낙점…이커머스 판도 바꿀까
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007235942?sid=105

15일 업계에 따르면 틱톡코리아는 '틱톡샵'(TikTok Shop) 상표를 이달 6일 출원했다. 틱톡은 국내 틱톡샵 론칭 시점을 두고 말을 아껴왔으나 상표를 출원하며 국내 진출에 속도를 낼 것으로 보인다.

틱톡샵은 창작자가 콘텐츠에 제품을 노출하면 틱톡 애플리케이션(앱) 내에 상품이 노출, 즉각 구매로 이어지게 만든 서비스다. 틱톡 운영사인 중국 바이트댄스가 자국 내에 틱톡샵을 오픈한 데 이어 2021년 인도네시아를 시작으로 동남아시아 6개국(인도네시아·말레이시아·싱가포르·필리핀·베트남·태국), 영국, 미국까지 확장했다.

틱톡샵은 틱톡이 가장 심혈을 기울이고 있는 매출원 중 하나다. 틱톡샵은 지난해 기준 전세계 44억달러(5조8000억원)의 매출을 기록했다. 올해 매출 목표는 전년 대비 4배 이상으로 잡고 있다.

인플루언서 이커머스 시장 확대