[CTT Research]

■ 삼화콘덴서(001820) - 전장 물량 고성장에 가격까지 인상되네

- 현대차에 이어 유럽 완성차 A,B사 신규 고객사로 확보, 전장 고성장 중

동사의 전장향 매출은 DC-Link와 MLCC에서 발생하고 있으며 2022년 450억에서 2023년 840억으로 +87% y-y의 고성장 중

고성장의 주된 요인은 HEV의 판매량 증가에 따른 것인데, 하반기부터는 HEV 물량에 더 해 큰 폭의 신규 EV 물량까지 추가되며 전장향(DC-Link+MLCC) 매출 성장을 바탕으로 실적 증가가 본격화될 것

특히, HEV는 대당 DC-Link 1개가 탑재되지만 EV에는 2개가 탑재되면서 동일한 차량 대수에 두배의 매출이 발생하게 되는 것

지난 4월 현대자동차 그룹의 신규 EV에 DC-Link 양산 공급을 확정한 이후 유럽 완성차 A, B사에도 양산 공급을 확정한 것으로 확인

연내 A, B사향 매출 인식이 시작되고, 2025년 현대자동차향 EV 매출이 추가되며 2025년은 창사 이래 처음으로 영업이익 400억을 넘어서는 해가 될 것으로 추정


- 글로벌 MLCC 가격 인상 흐름, DC-Link 흑자전환 시작

최근 글로벌 MLCC 업체들의 가격 인상 가능성이 대두되고 있음

1) 원재료 상승, 2) IT 기기 수요 회복, 3) 세트 업체들의 재고 확보 등이 가격 인상의 주된 요인

동사의 경우 디스플레이, IT 등에 적용되는 MLCC, 발전소 등에 적용되는 FC 등은 매년 CR을 받아왔고, 전장용 MLCC와 DC-Link 신규 제품에 한해 가격 인상이 가능한 상황이었음

그러나 글로벌 MLCC 가격 인상이 진행되면 기존 제품의 CR은 제한되고, 신규 제품의 가격 인상폭은 더 커져 하반기 영업이익 증가로 이어질 것

특히, 작년까지 적자였던 DC-Link는 올해 BEP 매출을 넘어서며 흑자전환이 전망되고 있는데, 가격 인상까지 진행되면 전체 영업이익에 플러스 기여를 하게 될 것


- 모바일 없고, 전장 비중 빠르게 증가해 Peer 대비 주가 상승 여력 클 것

동사 포트폴리오의 가장 큰 매력은 고성장하는 전장향 비중이 빠르게 늘어나고 있는 반면, 성장이 정체되고 경쟁강도가 심한 모바일 비중이 없다는 것

전장 매출은 차량이 단종될 때까지 약 8년간 장기 공급되며 안정적으로 이어진다는 점에서 매출의 질이 매우 좋음

전장 비중 27%인 TDK의 2024F PER 26.4x 대비 동사는 2024년 전장향 매출 비중 32%에 2024F PER 16.8x로 주가 상승 여력이 클 것으로 판단됨


텔레그램 링크: t.me/CTTResearch

보고서 링크: https://han.gl/2RGf8

브이티 리들샷 아마존 세럼부문 랭킹 3위까지 상승
- 7/16~17 아마존 프라임데이 진행중
→ 할인율을 높인 리들샷이 아마존 세럼부문 3위까지 상승(Facial Skincare 부문으로 봐도 14위)

- 지난주부터 올리브영 스킨케어 랭킹에서는 1~2위를 왔다갔다 하는중

- 다이소몰에서는 상품이 매일 오후 14시 입고되면 랭킹 1, 2위에 진입했다가, 매진되면 빠지는 흐름 지속

- 일본 아마존 스킨케어부문 베스트랭킹에서도 1위(시카 마스크), 10위(리들샷)

미국 아마존 랭킹 상승 관련 참고할만한 글 : 글로벌 화장품 소비트렌드 : K-Beauty를 이해하기 위한 배경지식 몇 가지

https://www.blockmedia.co.kr/archives/614566

미국 이야기입니다

https://naver.me/5T4geyXK

SK 배터리 살리기

[속보] 검찰, 'SM엔터 시세조종' 혐의 카카오 김범수 구속영장 청구
https://m.yna.co.kr/view/AKR20240717081600004

카카오 인수를 위해 에스엠 주가 30만원 가니까 하이브의 12만원 공개매수에 응하면 바보라는 의견도 당시에 있었음

https://naver.me/x7nMDxdt

트럼프는 대만을 때렸지만 한국 테크가 멸망

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 애플도 폴더블폰 만든다…삼성디스플레이와 협력

- 애플, 삼성디스플레이와 스마트폰용 폴더블 디스플레이 개발 착수한 것으로 알려져

- 크기는 펼친 기준 7인치 이상. 샘플 협의 차원을 넘어 제품 상용화를 위한 정식 개발 돌입

- 진행 과정에서 기능·디자인이 변할 가능성도 있지만 현재는 책을 펼치는 것과 같은 '북' 타입 폴더블 패널이 준비 중

- 애플은 그간 LG디스플레이와 18인치대 폴더블 패널을 개발하고 있는 것으로 알려져 노트북이나 태블릿에 적용이 예상됐음

- 현재 개발 중인 디스플레이는 스마트폰에 어울리는 크기여서 애플의 폴더블 시장 진입이 유력시됨

https://han.gl/mHlft (전자신문)

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

https://naver.me/5ZJwfSvo

18일 한국은행 국제투자대조표에 따르면 올해 1분기 우리나라의 순대외금융자산 잔액은 8310억 달러(약 1149조1900억 원)로, 지난해 같은 기간보다 243억 달러(약 33조6000억 원) 늘었다.

https://www.hankyung.com/article/2024071813945

그는 이날 경제 분야 화상회의에서 "가상화폐는 일반적 의미의 화폐는 아니지만 국제 결제 수단으로 전 세계에서 점점 더 많이 사용되고 있다"고 말했다.

그러면서 "러시아는 이 순간을 놓치지 않고 적시에 이 분야 법적 틀과 규제를 설정하고 인프라를 개발하며 국내외 유통 조건을 만드는 것이 중요하다"고 강조했다.

😓트럼프의 부통령 러닝 메이트인 밴스 의원이 작년에 드라이브 아메리칸 법을 발의했는데, 전기차에 대한 보조금을 줄이고 미국에서 생산된 가솔린/디젤에 대한 세액공제 내용이 있네요. 미국 자동차 관련 정책의 급변 가능성에도 대비해야 할 것 같습니다.


- 밴스 상원 의원은 지난 2023년 9월 일명 ‘드라이브 아메리칸 법(Drive American Act)’을 발의했다. 이 법안은 바이든 행정부가 인플레이션감축법(IRA)에서 시행하고 있는 최대 7500달러의 전기차 구매 보조금을 폐지하고 대신 미국에서 생산하는 가솔린 혹은 디젤 내연기관차에 세액을 공제하는 내용을 담고 있다.

- 앞서 밴스 의원은 IRA가 통과되기 직전인 2022년 7월 한 라디오방송에 출연해 "모든 전기차는 사기(scam)"라며 "벽에 플러그를 꽂으면 사람들은 키블러 요정들이 벽 뒤에서 전기를 만든다고 생각하는 건가? 물론 그것(전기는) 화석 연료에서 나온다"고 비판하기도 했다.


https://naver.me/GUwUEF8l

젝시믹스, 여자아이들 '우기' 한·중 모델 선정

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202407180818173251a96f092d0c_1

우기는 지난 4월 발매된 미니 1집 ‘YUQ1’ 를 통해 발매 6일만에 하프 밀리언셀러에 등극하며 성공적인 솔로 데뷔를 했다.

중국 최대 음악 사이트 QQ뮤직에서 베스트셀러 앨범 일간·주간 차트에서 1위를 차지하며 한국과 중국뿐 아니라 전세계적인 영향력을 입증했다.

우기가 속한 걸그룹 (여자)아이들은 지난 8일 미니 7집 'I SWAY'를 통해 컴백후 활발한 활동 중이며, 오는 8월 3일 서울을 시작으로 홍콩, 도쿄, 터코마, 오클랜드, 애너하임, 휴스턴, 로즈몬트, 벨몬트 파크, 타이페이, 방콕, 마카오, 멜버른, 시드니까지 총 전 세계 14개 도시에서 '2024 (G)I-DLE WORLD TOUR [iDOL]'를 개최한다.

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