[하나증권 퀀트 이경수] 8월 MSCI KOREA 편출입 Preview

▲ LS Electric 편입, SK아이이테크놀로지 및 에코프로머티 편출 예상
- 분기별(2,5,8,11월) MSCI 편출입 이벤트는 수급적으로 가장 영향력 및 파급력이 큰 이슈
- 8월 MSCI 리뷰는 오는 8월 12일(미국 시간 기준, 한국 시간 13일 오전) 예정
- 이번 분기는 Cut off Date(7.18~31일 랜덤 1일)에 따른 종목별 편출입 확률 변동보다는 종목수 하락 가능성이 더 큰 이슈
- MSCI KOREA 종목수는 MSCI DM 지수대비 MSCI KOREA(USD 기준) 지수의 초과성과로 어느정도 예측할 수 있음(실제로는 선진국지수의 중위 기업 시총이 주요 팩터가 되는 다소 복잡한 과정이나 본 자료에서는 간편한 예측 방법 적용)
- 지난 ‘22년 11월 MSCI KOREA 종목수는 기존 111종목에서 102종목으로 무더기 편출(9개 감소) 사례, 당시 MSCI KOREA 지수는 DM 지수대비 약 8% 언더퍼폼한 결과, 이번에는 4% 언더퍼폼하여 1~3개 종목 감소 가능성이 있음(단, 랜덤한 Cut off date로 상이할 수 있음, 예상 차원으로만 접근)
- 결국, 이번 8월 가능성 높은 시나리오는 LS Electric 1개 종목 편입(8월말 +2,300억원 외인 수급 유입), SK아이이테크놀로지(-800억원)와 에코프로머티(-870억원) 2개 종목 편출 예상
- 만약, 실제로 종목수가 2개 이상 감소한다면 오리온과 현대건설이 순서대로 편출 가능성이 높음
- 이번 8월에는 아쉽게 편입이 실패한다면 MSCI 11월 리뷰 시 편입 가능성이 높은 기업으로 떠오를 종목은 현대로템, LIG넥스원(당장 현재 기준 시가총액보다는 해당 기업의 8월 리뷰 전후의 주가 흐름이 더욱 결정적인 영향을 미칠 것)

▲ 링크: https://bit.ly/3YdMSMo

[KB: 스몰캡] 비올 (Buy) - 2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망
[Web발신]
[KB: 스몰캡] 비올 (Buy) - 2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망

▶한유건 수석연구원, 성현동 연구위원

■투자의견 ‘Buy’, 목표주가 16,000원 상향

- KB증권은 비올에 대한 투자의견 ‘Buy’, 목표주가는 16,000원 (12M Fwd EPS 700원 x Target P/E 22.8배)으로 상향 조정
- 목표주가는 1) ITC 제소 관련 추가 합의금 수령, 2) 실펌X의 아시아 지역 성장세 확대, 3) 50% 이상의 영업이익률 등을 반영한 결과

■2분기 시장 컨센서스 상회 전망

- 비올의 2024년 2분기 예상 실적 (K-IFRS 연결 기준)은 매출액 161.6억원 (+52.1% YoY, +43.7% QoQ) 영업이익 95.4억원 (+67.5% YoY, +46.1% QoQ, OPM 59.0%), 지배순이익 86.1억원 (+19.5% YoY, +33.1% QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망

■i社로부터 합의금 수령

- ITC제소 관련하여 2분기에 i社로부터 약 30~35억원의 합의금을 수령한 것으로 판단
- 또한 일부 건에 대해서는 연간 로열티 형태로 수취가 예상됨에 따라 일회성 수익에 국한된다는 논란은 불필요한 노이즈로 판단
- 한국시간 기준 7월 10일 예정된 ITC 예비판정은 기존 사건 처리 지연으로 인해 9월 9일로 변경됐으며, 단순 연기로 크리티컬한 사유는 아님

■스칼렛+실펌X 중국향 매출 가파른 증가 예상

- 1분기 말 중국 국가약품감독관리국 (NMPA)으로부터 승인 받은 ‘실펌X’의 매출이 본격적으로 발생하기 시작
- 기존 『스칼렛 + 실펌X』 제품의 출하 속도는 하반기로 갈수록 가파르게 증가할 것으로 전망
- 현재 출하 강도를 고려하면 올해 약 45억원의 중국향 매출을 기록할 것으로 예상되며, 내년에는 북미에 이어 탑라인 성장을 견인할 핵심 국가로 자리잡을 전망

■2024년 성장 기조는 여전히 유효

- 비올의 2024년 예상 (K-IFRS 연결 기준) 실적은 매출액 668.4억원 (+57.2% YoY), 영업이익 376.8억원 (+68.9% YoY, OPM 56.4%)을 기록할 것으로 예상
- 1) 하반기 북미 지역 계절적 성수기 돌입, 2) 실펌X의 중국 시장 매출 본격화, 3) ITC제소 관련 합의금 수취, 4) 브라질향 매출의 점진적 증가 추이 등이 올해 주요 관전 포인트

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

▶보고서 링크: https://bit.ly/3SfyFLm
☞무료수신거부 0808886611

OCI 상반기 영업이익 741억원, 시가총액 8천억원

삼양식품 2Q 영업이익 추정치 (1개월 평균 853억원, 3개월 평균 798억원, 최고 921억원)

장 마감 후 공시

https://naver.me/GCvOAx5c

되는 집

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 애플, 한국 부품업계와 폴더블 프로젝트 비밀유지계약서 체결

- 애플, 국내 부품업계와 폴더블 프로젝트 비밀유지계약서(NDA:Non Disclosure Agreement)를 체결 중. NDA 위반 위약금은 수십억~수백억원

- 국내 부품업계에 따르면 애플은 이르면 2026년 첫번째 폴더블 제품을 출시할 계획이며 클램셸 타입과 북 타입 모두 개발을 진행 중

- 애플 폴더블 제품 첫해 물량은 1500만대 내외로 추정되며 패널 공급업체는 확정되지 않았지만 삼성디스플레이가 유력

- 그 외 대표적인 폴더블용 부품인 커버윈도 울트라신글래스(UTG)와 힌지 공급망도 아직 미결정

- UTG의 경우 삼성전자 폴더블폰에 적용하는 UTG보다 두껍고, 접히는 부위만 얇게 식각하는 형태의 UTG를 검토 중

- 다만 패널을 접었다 펼 때 식각한 부분에 채운 충진재가 튀어나오는 문제, 식각 부위와 나머지 부위 광학 특성이 다른 문제 등이 아직 해결과제로 남은 상황

- 애플은 양산용 제품 개발기간을 2년으로 잡기 때문에, 올해 하반기 내로 공급망 구성이 완료될 전망

https://buly.kr/E778zqL (디일렉)

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

당시에 금감원이 증권사, 운용사는 분쟁에 개입하지 말라고 경고까지 했는데도 무시함. 이런 카카오를 지지했던 곳이 많았음

<구글 2Q24 컨콜 유튜브쇼핑 관련>

미래에셋 임희석

- 23년 유튜브 시청자들은 300억 시간의 쇼핑 관련 영상 시청
- 사람들이 쇼핑을 할 수 있도록 돕는 영상 시청 시간은 25% 증가
- 유튜브 쇼핑은 초기 단계이지만 여전히 투자의 핵심 영역

- GML에서 유튜브 쇼핑의 업데이트를 통해 크리에이터가 시청자에게 제품을 판매할 수 있도록 함
- 업데이트에는 1) 제품 태그 지정(크리에이터가 비디오에 제품을 태그, 소비자는 검색하고 구매), 2) 제품 컬랙션 및 새로운 제휴 허브, 3) One-stop Shop(크리에이터가 브랜드의 거래 및 판촉 제안을 찾고 제휴 수익을 추적)

- 곧 미국 사용자를 대상으로 검색 및 쇼핑 광고에서 AI 관련 테스트를 시작할 것


유튜브 쇼핑을 차세대 먹거리로 여기며 주요 사업부문으로 키워갈 의지를 내보이고 있습니다.

쎄트렉아이 : 새론은 국룰아닙니까

이런 수주에 셀온이면 조사해야하는거 아닌지

[단독] 이재명은 '유예하자'는데..민주 "금투세 예정대로 시행" 공식화 - 파이낸셜뉴스
https://www.fnnews.com/news/202407251104599979