Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
유진 황성현 (02-368-6878)
<한국가스공사 2Q24 Review - 탄탄한 펀더멘털 × 가스전 테마>
*2Q24 매출액 7.5조원(-42%qoq, -8%yoy), 영업이익 4,657억원(-50%qoq, +127%yoy)으로 당사 추정 및 영업이익 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈
- 발전용 가스 미수금이 회수되어 전체 미수금은 15.3조원(-310억원)으로 감소
- 이라크 아카스 가스전 이연법인세 영향으로 순이익 증가
- 특히 국내 도매 사업은 비수기임에도 불구하고 작년 취약계층 지원 일회성 비용 기저효과로 흑자 전환
- 해외는 이라크 바드라, 호주 GLNG가 비용 증가, 유가 약세로 부진한 실적 발표
*3Q24 매출액 7.3조원(-3%qoq, -8%yoy), 영업이익 2,504억원(-46%qoq, +9%yoy) 전망
- 해외 사업은 유가 약세의 리스크가 존재하지만 모잠비크 가스전 흑자 전환으로 부진을 만회할 것이라 판단
- 환율의 추가 상승이 없다면 유의미한 배당도 가능할 것이라 판단하며 매수를 추천
*투자의견 STRONG BUY로 상향, 목표주가 83,000원 유지
- 최근 대왕고래 가스전 테마로 인한 밸류에이션 업사이드도 높은 투자 매력의 한 가지 이유
(링크) https://vo.la/ypcQMQ
★컴플라이언스 검필
<한국가스공사 2Q24 Review - 탄탄한 펀더멘털 × 가스전 테마>
*2Q24 매출액 7.5조원(-42%qoq, -8%yoy), 영업이익 4,657억원(-50%qoq, +127%yoy)으로 당사 추정 및 영업이익 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈
- 발전용 가스 미수금이 회수되어 전체 미수금은 15.3조원(-310억원)으로 감소
- 이라크 아카스 가스전 이연법인세 영향으로 순이익 증가
- 특히 국내 도매 사업은 비수기임에도 불구하고 작년 취약계층 지원 일회성 비용 기저효과로 흑자 전환
- 해외는 이라크 바드라, 호주 GLNG가 비용 증가, 유가 약세로 부진한 실적 발표
*3Q24 매출액 7.3조원(-3%qoq, -8%yoy), 영업이익 2,504억원(-46%qoq, +9%yoy) 전망
- 해외 사업은 유가 약세의 리스크가 존재하지만 모잠비크 가스전 흑자 전환으로 부진을 만회할 것이라 판단
- 환율의 추가 상승이 없다면 유의미한 배당도 가능할 것이라 판단하며 매수를 추천
*투자의견 STRONG BUY로 상향, 목표주가 83,000원 유지
- 최근 대왕고래 가스전 테마로 인한 밸류에이션 업사이드도 높은 투자 매력의 한 가지 이유
(링크) https://vo.la/ypcQMQ
★컴플라이언스 검필
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