Utilities Are ‘Full Speed’ on Data Centers(2/14, Bloobmberg)


- 미국 대형 유틸리티 기업인 Duke Energy와 American Electric Power, DeepSeek의 등장에도 전력 수요 증가에 대한 전망이 흔들리지 않았으며, 여전히 데이터 센터 고객들이 "전속력(full speed ahead)"으로 추진 중이라 밝혀

- Duke Energy의 차기 CEO인 Harry Sideris, "하이퍼스케일러들과 논의한 결과, 이미 AI의 효율성 개선을 예상했기 때문에 DeekSeek의 등장은 놀라운 일은 아니었음. 테크 기업들은 오히려 DeekSeek의 효율성이 AI 수요를 더욱 증가시킬 수 있는지 살펴보고 있다"고 발언

- American Electric Power CEO Bill Fehrman 역시 비슷한 의견을 제시하며 데이터 센터 전력 수요가 계속 강세를 유지하고 있음을 강조



https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-13/utilities-are-full-speed-on-data-centers-even-after-deepseek?srnd=phx-industries-energy

“최대 75조원 잭팟”…LNG운반선·원유운반선 발주 랠리 전망
https://www.hankyung.com/article/202502168011i

한화에어로스페이스, 폴란드에 천무 90대 조기 납품…양국 파트너십 순항

▶지난달까지 천무 발사대 모듈 계약분 290대 중 90대 인도 완료
▶한화에어로-폴란드 협력 재확인…무기 계약 중단설도 일축

https://vo.la/uxcNtJ

Trump approves LNG exports, creates energy council to boost US oil, gas(2/15, Reuters)


- 트럼프 행정부, 지난 금요일(현지시간) 루이지애나 주에 건설될 예정인 Commonwealth LNG 프로젝트에 대해 LNG 수출 허가를 승인했다고 발표. 이는 작년 초 조 바이든 행정부가 신규 LNG 수출 프로젝트 승인을 중단하고, 트럼프가 1/20일 취임 첫날 LNG 수출 허가 신청 재개를 명령한 이후 최초로 승인된 건

- Commonwealth LNG 프로젝트는 2025년 9월 최종 투자 결정(FID)가 내려질 예정이며, 첫 LNG 생산은 2029년 초로 예상됨. 완공 시 연간 950만 톤(12 Bcf/d) 이상의 천연가스를 LNG 형태로 수출할 수 있음

- Commonwealth LNG CEO Farhad Ahrabi, "오늘의 조치는 트럼프 대통령이 미국 에너지 산업을 우선시하고 있음을 보여주는 것이며, 우리는 이 중요한 규제 목표를 달성한 것에 대해 기쁘고 감사하게 생각한다"고 밝혀



https://www.reuters.com/business/energy/trump-administration-begins-approve-lng-exports-after-biden-pause-2025-02-14/

IBK투자증권
건설/부동산
조정현 연구원

https://vo.la/GBefih

[IBKS Spot Comment] 건설 트럼프 행정부 LNG 프로젝트 수출허가, 플랜트 기자재 매수 시점

• 트럼프 행정부 Cameron Parish LNG 프로젝트 Non-FTA 대상 수출 승인
트럼프 행정부는 2월 14일, 루이지애나 주의 Cameron Parish LNG1) 프로젝트에 대한 수출을 허가하였다. 이 프로젝트는 DOE(미국 에너지부)로부터 조건부 비자유무역협정 (Non-FTA) 국가 대상 수출 허가를 받았고, 연간 950만 톤(Mtpa) LNG(액화천연가스) 시설을 개발 예정이다. 남은 과정은 ▶️ FERC와 DOE의 최종 승인: 2025년 7월, ▶️ FID(Final Investment Decision): 2025년 9월, ▶️ 상업 가동: 2029년 1분기 등으로 예정되어 있다.
1) Cameron Parish, LA: 1.21 Bcfd (Kimmeridge / Commonwealth LNG) (CP19-502)

또한, 주목할 만한 점은 기존에 FERC의 허가를 받았으나, 미 착공 상태였던 Elba Island2) 프로젝트가 착공에 들어갔다는 점이다. 이 프로젝트는 기존 설비에 대한 추가 증설이므로, 신규 개발 프로젝트와는 차이가 있지만 발주처들의 기민한 움직임이 재개되었다는 점에 주목해야 한다고 판단한다.
2) Elba Island, GA: 0.06 Bdfd (Kinder Morgan / Elba Liquefaction Optimization)

•플랜트 기자재에 대한 관심 필요
당사는 이번 미국 LNG 터미널 수출 승인이 국내 플랜트 기자재 산업에 있어 중요한 분기점으로 판단한다. 그렇게 생각한 이유는 [D-day, Make LNG Great Again / 2025.01.21]에서 언급한 바와 같이, FID 결정 이후 약 6개월에서 1년 후에 LNG 터미널 향 기자재 발주가 시작될 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라, 플랜트 기자재 투자의견은 Overweight으로 유지한다.

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『화승엔터프라이즈(241590.KS) 몇 년 기다린 어닝 서프라이즈』 
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▶️ 드디어! 올 것이 왔다
- 섬유/의복 섹터 내 유일한 성장주. 아디다스 신제품 출시에 따른 성과 덕에 동사도 생산량 증가 추세
- 현재 가동률 98% 이상으로 유휴설비 없이 정상 가동률 수준 유지
- 1Q25 실적 또한 기대해도 좋을 전망. 매수 추천
 
▶️ 4Q24 Review: 매출 강세, 이익 레버리지 효과 부각
- 4Q24 연결매출 4,865억원(+50% YoY), 영업이익 394억원(+392% YoY). 당사 추정매출 4,505억원, 추정이익 285억원 30% 이상 상회
- 일회성 매출 인식 없었음. 생산량(Q)의 매출 기여가 70%, 수주단가(P)의 매출 기여는 30%로 추정
- 1Q25 매출 4,564억원(+32%), 영업이익 228억원(+328%) 전망. 작년 하반기 2025년 영업이익 1,000억원 가이던스 제시한 바 있으나 금번 호실적으로 가이던스 조정 기대
 
▶️ Valuation & Risk: 섹터 최선호주 유지
- 실적 추정치 상향 조정 및 밸류에이션 유지(Target P/E 15배)해 목표주가 기존 12,000원에서 16,000원으로 상향
- 2025년 10월부터 CB 전환 가능해 연말 오버행 있을 수 있어 감안 필요(전환가격 8,028원)
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332925
위 내용은 2025년 02월 17일 07시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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"화승엔터프라이즈, 예상보다 가파른 수익성 개선…목표가↑"-대신
https://www.hankyung.com/article/2025021792046

화승엔터 4Q 역대 최대 실적

휴젤 연도별 실적