가치투자클럽
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 연도별 실적 추이. LS전선이 1월 31일부로 가온전선에 현물출자하여 1분기부터 가온전선 연결실적에 지분 100% 반영
가온전선 1분기 연결부터 지분 100% 반영
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https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2464385
엘리자베스 2세는 1952년 대관식을 갖고 공식 취임했다. 그로부터 60년 후인 2012년, 즉위 60주년 기념행사가 윈저(Windsor)궁에서 열렸다. 이를 기념하기 위한 위스키가 바로 ‘윈저 다이아몬드 쥬빌리’다. 60주년을 상징하는 보석이 다이아몬드고, 여기에 기념일을 뜻하는 ‘주빌리(Jubilee)’를 더했다. 그래서 숙성 연수도 60년이고 전세계에서 12병만 생산되었다.
엘리자베스 2세는 1952년 대관식을 갖고 공식 취임했다. 그로부터 60년 후인 2012년, 즉위 60주년 기념행사가 윈저(Windsor)궁에서 열렸다. 이를 기념하기 위한 위스키가 바로 ‘윈저 다이아몬드 쥬빌리’다. 60주년을 상징하는 보석이 다이아몬드고, 여기에 기념일을 뜻하는 ‘주빌리(Jubilee)’를 더했다. 그래서 숙성 연수도 60년이고 전세계에서 12병만 생산되었다.
이투데이
윈저, ‘5억원 초희귀 한정 위스키’ 주인 찾는다
▲다이아몬드 쥬빌리. (사진=윈저)위스키 브랜드 윈저(WINDSOR)는 전 세계 12병만 생산된 초희귀 리미티드 위스키 ‘다이아몬드 쥬빌리’가 단 3병만 남
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Forwarded from DS투자증권 리서치
삼성바이오로직스_기업리포트_250424.pdf
1.1 MB
DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정, 연구원 강태호
[제약/바이오] 삼성바이오로직스- 1Q25 Re: 기대를 넘는 서프라이즈
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 1,300,000원(유지)
현재주가 : 1,066,000원(04/23)
Upside : 22.0%
1. 1Q25 Review: 기대를 넘는 서프라이즈
- 1Q25 별도기준 매출액 약 9,995억원(+49.3% YoY), 영업이익 약 4,301억원(+84.8% YoY, OPM 43.0%)를 달성하며 영업이익 컨센서스 대폭 상회
- 1분기 평균 약 1,452원/달러에 육박하는 고환율 효과 및 예상보다 빠른 4공장 18만리터 램프업에 기인
- 당사는 4공장 풀 가동 시점을 올해 3분기로 앞당겨 별도기준 ‘25년 삼성바이오로직스 연간 실적을 매출액 약 4조 2,850억원(+22.5% YoY) 및 영업이익 약 1조 7,508억원(+32.5% YoY, OPM 40.9%)로 소폭 상향
2. 5공장 가동 시작 및 원활한 수주활동
- 18만 리터 규모의 5공장은 올해 4월부터 가동되었으며 이에 따른 감가상각비가 반영됨에 따라 2분기부터는 수익성이 다소 하향될 가능성이 높음
- 이는 5공장 매출이 본격적으로 반영될 2027년부터는 영업이익이 구조적으로 회복할 수 있을 것으로 전망
- 5공장 수주 활동은 활발하게 진행 중으로 추가적인 수주는 6공장 증설로 이어질 수 있음
3. 투자의견 매수, 목표주가 1,300,000원 유지
- 대형주 Top pick으로 추천
- 꾸준하게 이루어지는 대규모 수주를 기반하여 현재 CDMO 업황이 원활한 것으로 판단, 5공장 풀가동을 가정하였으며 풀가동이 이루어지는 ‘29년의 EBITDA를 현가화하여 적용
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
[제약/바이오] 삼성바이오로직스- 1Q25 Re: 기대를 넘는 서프라이즈
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 1,300,000원(유지)
현재주가 : 1,066,000원(04/23)
Upside : 22.0%
1. 1Q25 Review: 기대를 넘는 서프라이즈
- 1Q25 별도기준 매출액 약 9,995억원(+49.3% YoY), 영업이익 약 4,301억원(+84.8% YoY, OPM 43.0%)를 달성하며 영업이익 컨센서스 대폭 상회
- 1분기 평균 약 1,452원/달러에 육박하는 고환율 효과 및 예상보다 빠른 4공장 18만리터 램프업에 기인
- 당사는 4공장 풀 가동 시점을 올해 3분기로 앞당겨 별도기준 ‘25년 삼성바이오로직스 연간 실적을 매출액 약 4조 2,850억원(+22.5% YoY) 및 영업이익 약 1조 7,508억원(+32.5% YoY, OPM 40.9%)로 소폭 상향
2. 5공장 가동 시작 및 원활한 수주활동
- 18만 리터 규모의 5공장은 올해 4월부터 가동되었으며 이에 따른 감가상각비가 반영됨에 따라 2분기부터는 수익성이 다소 하향될 가능성이 높음
- 이는 5공장 매출이 본격적으로 반영될 2027년부터는 영업이익이 구조적으로 회복할 수 있을 것으로 전망
- 5공장 수주 활동은 활발하게 진행 중으로 추가적인 수주는 6공장 증설로 이어질 수 있음
3. 투자의견 매수, 목표주가 1,300,000원 유지
- 대형주 Top pick으로 추천
- 꾸준하게 이루어지는 대규모 수주를 기반하여 현재 CDMO 업황이 원활한 것으로 판단, 5공장 풀가동을 가정하였으며 풀가동이 이루어지는 ‘29년의 EBITDA를 현가화하여 적용
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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Forwarded from DAOL 자동차/배터리 유지웅
[다올투자증권 자동차 유지웅]
에스엘: 풀려가는 실타래. TP 5.5만원으로 상향
★ 1Q25 Preview: 풀려가는 실타래
▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가는 5.5만원으로 상향. 적극매수 전략이 유효한 시점으로 판단
▶ 1Q25 매출액 1.26조원(YoY +1.4%), 영업이익 1,314억원(YoY -5.3%) 기록 예상
▶ 동사 주요 고객인 현대차와 기아 모두 1Q25기준 미국 생산량은 사상최대를 기록했으며 고마진 싼타페 및 쏘렌토 생산 증가가 핵심 배경
▶ 미국 정부의 완성차 및 자동차부품 관세 25%에 대한 완화기조에 주목. 완성차 관세율 완화는 큰 폭의 밸류에이션 멀티플 회복의 핵심
▶ 또한 잠재적으로 나타날 수 있는 미국의 완성차 부품 밸류체인 확대에 있어서 동사는 최대 수혜
▶ 최근 자동차 부품업체들의 사업부별 매각 가능성 대두. 국내 경쟁사의 대주주변경 현실화시, 동사의 현 고객사향 사업확대 가능성이 높아질 것으로 판단
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/7FRBvXq>
에스엘: 풀려가는 실타래. TP 5.5만원으로 상향
★ 1Q25 Preview: 풀려가는 실타래
▶ 투자의견 BUY 유지, 적정주가는 5.5만원으로 상향. 적극매수 전략이 유효한 시점으로 판단
▶ 1Q25 매출액 1.26조원(YoY +1.4%), 영업이익 1,314억원(YoY -5.3%) 기록 예상
▶ 동사 주요 고객인 현대차와 기아 모두 1Q25기준 미국 생산량은 사상최대를 기록했으며 고마진 싼타페 및 쏘렌토 생산 증가가 핵심 배경
▶ 미국 정부의 완성차 및 자동차부품 관세 25%에 대한 완화기조에 주목. 완성차 관세율 완화는 큰 폭의 밸류에이션 멀티플 회복의 핵심
▶ 또한 잠재적으로 나타날 수 있는 미국의 완성차 부품 밸류체인 확대에 있어서 동사는 최대 수혜
▶ 최근 자동차 부품업체들의 사업부별 매각 가능성 대두. 국내 경쟁사의 대주주변경 현실화시, 동사의 현 고객사향 사업확대 가능성이 높아질 것으로 판단
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/7FRBvXq>
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