Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.05.08 17:19:43
기업명: 대한항공(시가총액: 8조 3,034억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
제목 : UH/HH-60 성능개량 사업 우선 협상대상업체 선정
* 주요내용
당사는 LIG넥스원, 콜린스에어로스페이스와 컨소시엄을 구성해 참여한 방위사업청 UH/HH-60 성능개량 사업 입찰에서 우선 협상대상업체로 선정되었습니다. 추후, 계약을 위한 협의를 진행할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800630
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003490
기업명: 대한항공(시가총액: 8조 3,034억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
제목 : UH/HH-60 성능개량 사업 우선 협상대상업체 선정
* 주요내용
당사는 LIG넥스원, 콜린스에어로스페이스와 컨소시엄을 구성해 참여한 방위사업청 UH/HH-60 성능개량 사업 입찰에서 우선 협상대상업체로 선정되었습니다. 추후, 계약을 위한 협의를 진행할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800630
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003490
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.05.08 17:35:37
기업명: 고려아연(시가총액: 16조 3,763억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 38,328억(예상치 : 35,039억+/ 9%)
영업익 : 2,711억(예상치 : 1,823억/ +49%)
순이익 : 1,603억(예상치 : 781억+/ 105%)
**최근 실적 추이**
2025.1Q 38,328억/ 2,711억/ 1,603억
2024.4Q 34,127억/ 1,203억/ -2,459억
2024.3Q 32,067억/ 1,500억/ 1,528억
2024.2Q 30,582억/ 2,687억/ 1,755억
2024.1Q 23,754억/ 1,845억/ 1,124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800695
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130
기업명: 고려아연(시가총액: 16조 3,763억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 38,328억(예상치 : 35,039억+/ 9%)
영업익 : 2,711억(예상치 : 1,823억/ +49%)
순이익 : 1,603억(예상치 : 781억+/ 105%)
**최근 실적 추이**
2025.1Q 38,328억/ 2,711억/ 1,603억
2024.4Q 34,127억/ 1,203억/ -2,459억
2024.3Q 32,067억/ 1,500억/ 1,528억
2024.2Q 30,582억/ 2,687억/ 1,755억
2024.1Q 23,754억/ 1,845억/ 1,124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800695
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130
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Forwarded from DS투자증권 리서치
파미셀_기업리포트_250509.pdf
804.2 KB
■ 파미셀 1Q25 실적 리뷰
DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현, 연구원 강태호
[미드스몰캡] 파미셀- 예상치를 크게 뛰어 넘는 마진율
1. 25년 1분기 매출 270억 (+146% YoY), 영업이익률 31% 기록
- 전체 영업 이익률은 31%로 우리 예상치 및 시장 기대치 27%를 뛰어 넘음
- 두산 전자 BG의 비중이 압도적으로 높아진 케미칼 부문의 매출액은 264억원 (+149% YoY), 영업이익은 약 100억원으로 케미컬 부문의 마진율은 38%로 기대치를 크게 초과하는 수준
2. 25년, 26년 영업이익 추정치 대폭 수정
- 2분기 실적은 전방 고객사의 생산 본격화(Ramp-up) 영향으로 매출과 영업이익 모두 1분기 대비 더욱 견조한 YoY 성장세를 나타낼 전망
- 하반기에는 울트라향 제품과 ASIC향 매출이 추가되며 전형적인 상저하고 흐름이 예상
- 25년 매출액 추정치 기존 1,340억원에서 1,251억원으로 6.7% 하향 조정하지만 영업이익 추정치는 기존 350억원에서 400억원으로 14.3% 상향 조정
- 케미컬 부문의 경화제 마진이 당초 예상치를 크게 상회하고 바이오 부문 역시 하반기 매출 확대에 따라 손실 규모가 축소될 것으로 전망되기 때문
3. 멀티플 대폭 하향 조정해도 예상 이익 증가에 따라 목표주가 유지
- 적용 멀티플을 전자 BG에 적용했던 22배에서 17배로 하향 조정
- 17배는 우리가 두산 전자 BG에 적용하는 15배에 10% 할증된 수치
- 할증의 근거는 두산 전자 BG 대비 높은 영업이익률에 기인
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현, 연구원 강태호
[미드스몰캡] 파미셀- 예상치를 크게 뛰어 넘는 마진율
1. 25년 1분기 매출 270억 (+146% YoY), 영업이익률 31% 기록
- 전체 영업 이익률은 31%로 우리 예상치 및 시장 기대치 27%를 뛰어 넘음
- 두산 전자 BG의 비중이 압도적으로 높아진 케미칼 부문의 매출액은 264억원 (+149% YoY), 영업이익은 약 100억원으로 케미컬 부문의 마진율은 38%로 기대치를 크게 초과하는 수준
2. 25년, 26년 영업이익 추정치 대폭 수정
- 2분기 실적은 전방 고객사의 생산 본격화(Ramp-up) 영향으로 매출과 영업이익 모두 1분기 대비 더욱 견조한 YoY 성장세를 나타낼 전망
- 하반기에는 울트라향 제품과 ASIC향 매출이 추가되며 전형적인 상저하고 흐름이 예상
- 25년 매출액 추정치 기존 1,340억원에서 1,251억원으로 6.7% 하향 조정하지만 영업이익 추정치는 기존 350억원에서 400억원으로 14.3% 상향 조정
- 케미컬 부문의 경화제 마진이 당초 예상치를 크게 상회하고 바이오 부문 역시 하반기 매출 확대에 따라 손실 규모가 축소될 것으로 전망되기 때문
3. 멀티플 대폭 하향 조정해도 예상 이익 증가에 따라 목표주가 유지
- 적용 멀티플을 전자 BG에 적용했던 22배에서 17배로 하향 조정
- 17배는 우리가 두산 전자 BG에 적용하는 15배에 10% 할증된 수치
- 할증의 근거는 두산 전자 BG 대비 높은 영업이익률에 기인
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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Forwarded from DS투자증권 리서치
씨에스윈드_기업리포트_250509.pdf
862.4 KB
DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원, 연구원 김진형
[재생에너지] 씨에스윈드 - 편안해진 실적과 주가
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 56,000원(유지)
현재주가 : 42,850원(05/08)
Upside : 30.7%
▶️ 1Q25 Review: 추정치, 컨센서스 모두 상회
- 타워: 6,851억원(+28% YoY, OPM 10%)
- 하부구조물: 2,168억원(+7% YoY, OPM 27%)
- AMPC는 406억원으로 타워 매출 증대에 기인
▶️ 안정적인 실적 흐름 유지, 해상풍력 하부구조물 신규 수주도 기대
- 타워는 미국 가동률 70%, 베트남 풀캐파로 분기별 매출 성장 좋을 것
- 하부구조물은 신규 수주 확보가 중요하며 유럽에서 공급계약 건 체결 가능성 높음
- 실제 유럽은 올해 45GW의 해상풍력 경매를 목표하고 있음(24년 20GW)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 56,000원 유지
- 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 8배에 거래 중
- 사실 상 모든 리스크 반영된 주가 레벨. 지금부터는 호재에 민감하게 반응할 것
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
[재생에너지] 씨에스윈드 - 편안해진 실적과 주가
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 56,000원(유지)
현재주가 : 42,850원(05/08)
Upside : 30.7%
▶️ 1Q25 Review: 추정치, 컨센서스 모두 상회
- 타워: 6,851억원(+28% YoY, OPM 10%)
- 하부구조물: 2,168억원(+7% YoY, OPM 27%)
- AMPC는 406억원으로 타워 매출 증대에 기인
▶️ 안정적인 실적 흐름 유지, 해상풍력 하부구조물 신규 수주도 기대
- 타워는 미국 가동률 70%, 베트남 풀캐파로 분기별 매출 성장 좋을 것
- 하부구조물은 신규 수주 확보가 중요하며 유럽에서 공급계약 건 체결 가능성 높음
- 실제 유럽은 올해 45GW의 해상풍력 경매를 목표하고 있음(24년 20GW)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 56,000원 유지
- 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 8배에 거래 중
- 사실 상 모든 리스크 반영된 주가 레벨. 지금부터는 호재에 민감하게 반응할 것
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (채은 이)
[씨에스윈드(112610.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 과도한 주가 하락과 어닝스 서프라이즈
☞ 1분기 매출 9,019억원 영업이익 1,252억원 모두 컨센서스(8,728억원, 971억원) 대폭 상회
☞ 타워 매출액 전년비 28% 상승과 하부구조물 가격 인상효과 지속이 서프라이즈 원인
☞ 미국, 중국, 베트남, 터키향 육상/해상풍력 타워 수요 견조. 2026년에는 유럽과 미국의 예정된 수요 증가 효과 있어
☞ 트럼프정부의 AMPC 유지 여부가 동사 실적에 중요, 관세 이슈는 부정적 영향 제한적
☞ 동사의 25년, 26년 실적 기준 PER 10배, 9배인 반면 해외 비교업체 평균은 31배, 16배. 씨에스윈드는 AMPC 폐지를 가정한 밸류에이션으로 과도한 디스카운트를 받고 있다고 판단
☞ 투자의견 BUY, 목표주가 7만원 유지
https://vo.la/ymurXV
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 과도한 주가 하락과 어닝스 서프라이즈
☞ 1분기 매출 9,019억원 영업이익 1,252억원 모두 컨센서스(8,728억원, 971억원) 대폭 상회
☞ 타워 매출액 전년비 28% 상승과 하부구조물 가격 인상효과 지속이 서프라이즈 원인
☞ 미국, 중국, 베트남, 터키향 육상/해상풍력 타워 수요 견조. 2026년에는 유럽과 미국의 예정된 수요 증가 효과 있어
☞ 트럼프정부의 AMPC 유지 여부가 동사 실적에 중요, 관세 이슈는 부정적 영향 제한적
☞ 동사의 25년, 26년 실적 기준 PER 10배, 9배인 반면 해외 비교업체 평균은 31배, 16배. 씨에스윈드는 AMPC 폐지를 가정한 밸류에이션으로 과도한 디스카운트를 받고 있다고 판단
☞ 투자의견 BUY, 목표주가 7만원 유지
https://vo.la/ymurXV
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
LIG넥스원 (079550)
[1Q25 Review] 국내 양산의 볼륨 증가로 서프라이즈
▶1Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 크게 상회
- LIG넥스원 1분기 영업이익 기준 컨센서스 약 75% 상회
- 매출액 9,076억원(YoY +18.9%, 이하 YoY)
- 영업이익 1,136억원(+69.6%, OPM 12.5%)
- 시장 기대치 상회 주 요인은 PGM(국내용 천궁-II 2차, 현궁 3-2차, 해궁 2차, 중어뢰-II 등), ISR(국지방공레이더 후속 등) 등에서의 국내 양산 사업 볼륨 성장
- 일회성 요인으로는 정산 이익(손충금 환입) 80억원 있었음
- 1분기 고스트로보틱스(GR) 실적은 매출액 80억원, 영업손실 40억원이 반영
▶국내 양산의 볼륨 증가로 서프라이즈
- 1분기 국내 매출은 7,467억원(+70.6%)
- 1분기 국내 양산 비중 75%(4Q24 68% 추정)
- 양산 믹스도 후속 사업(초도 대비 마진 변수 적음) 비중 증가로 인해 개선
- 이에 1분기 국내는 10% 내외의 높은 이익률을 기록한 것으로 추정
- 올해 남은 기간 동안 경상개발비 등의 추가 반영 여부가 내수 마진에 변수로 작용하겠으나 연간 전사 OPM 8% 이상 달성도 충분히 가능하다고 판단
- 1분기 수출 매출 1,609억원(-50.6%)
- 수출 매출 비중 17.7%를 기록(-25.0%p)
- 수출 비중은 1Q24 인니 경찰청 통신망 사업 매출 2,559억원의 기저효과로 감소
- 다만, 현대로템향 폴란드 K2전차 구성품 등 실질적으로 수출로 분류할 수 있는 국내 매출 포함 시 수출 비중은 20.4%를 기록한 것으로 추정
- 1분기 UAE 천궁-II 매출은 약 650억원
- 중동 수출 매출 가속화 영향으로 수출 비중은 ‘25년은 작년과 유사한 23% 내외, ‘25년은 30% 이상을 전망
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 460,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 변경을 반영한 ‘26E EPS에 Target P/E 24배를 적용해 산출
- ‘26E EPS를 적용한 이유는 내년부터 GR의 유의미한 수주 가시화 및 중동 수출 볼륨의 본격적 상승을 기대하기 때문
- 1분기 말 수주잔고는 22.88조원(3Q24 20.05조원)
- 이라크 천궁-II 가 반영되면서 1분기 신규 수주는 4.21조원 기록
- 이에 수주잔고의 50~55% 이상이 수출 사업으로 구성되어 있을 것으로 추정
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/vmKOMkM
[1Q25 Review] 국내 양산의 볼륨 증가로 서프라이즈
▶1Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 크게 상회
- LIG넥스원 1분기 영업이익 기준 컨센서스 약 75% 상회
- 매출액 9,076억원(YoY +18.9%, 이하 YoY)
- 영업이익 1,136억원(+69.6%, OPM 12.5%)
- 시장 기대치 상회 주 요인은 PGM(국내용 천궁-II 2차, 현궁 3-2차, 해궁 2차, 중어뢰-II 등), ISR(국지방공레이더 후속 등) 등에서의 국내 양산 사업 볼륨 성장
- 일회성 요인으로는 정산 이익(손충금 환입) 80억원 있었음
- 1분기 고스트로보틱스(GR) 실적은 매출액 80억원, 영업손실 40억원이 반영
▶국내 양산의 볼륨 증가로 서프라이즈
- 1분기 국내 매출은 7,467억원(+70.6%)
- 1분기 국내 양산 비중 75%(4Q24 68% 추정)
- 양산 믹스도 후속 사업(초도 대비 마진 변수 적음) 비중 증가로 인해 개선
- 이에 1분기 국내는 10% 내외의 높은 이익률을 기록한 것으로 추정
- 올해 남은 기간 동안 경상개발비 등의 추가 반영 여부가 내수 마진에 변수로 작용하겠으나 연간 전사 OPM 8% 이상 달성도 충분히 가능하다고 판단
- 1분기 수출 매출 1,609억원(-50.6%)
- 수출 매출 비중 17.7%를 기록(-25.0%p)
- 수출 비중은 1Q24 인니 경찰청 통신망 사업 매출 2,559억원의 기저효과로 감소
- 다만, 현대로템향 폴란드 K2전차 구성품 등 실질적으로 수출로 분류할 수 있는 국내 매출 포함 시 수출 비중은 20.4%를 기록한 것으로 추정
- 1분기 UAE 천궁-II 매출은 약 650억원
- 중동 수출 매출 가속화 영향으로 수출 비중은 ‘25년은 작년과 유사한 23% 내외, ‘25년은 30% 이상을 전망
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 460,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 변경을 반영한 ‘26E EPS에 Target P/E 24배를 적용해 산출
- ‘26E EPS를 적용한 이유는 내년부터 GR의 유의미한 수주 가시화 및 중동 수출 볼륨의 본격적 상승을 기대하기 때문
- 1분기 말 수주잔고는 22.88조원(3Q24 20.05조원)
- 이라크 천궁-II 가 반영되면서 1분기 신규 수주는 4.21조원 기록
- 이에 수주잔고의 50~55% 이상이 수출 사업으로 구성되어 있을 것으로 추정
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/vmKOMkM
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