[iM증권 고의영(전기전자)]
[대덕전자(353200)/Buy/23,000원(상향)]

★ MLB 고객사의 아웃퍼폼 주목

▶목표주가를 기존 21,000원에서 23,000원으로 상향
- MLB, PKG Peer의 최근 밸류에이션 배수 상승을 반영. 2026년 사업가치를 MLB 5,000억원, PKG 7,000억원으로 재산정

▶지난 한 달 간 동사 전략 고객사 주가는 +25% 상승
- 최근 발표된 AI 가속기 신제품에 대한 기대감 덕분
- 특히, 내년 출시 예정 제품의 경우 새로운 Rack 스케일 솔루션으로 제공될 계획
- 동사는 이미 지난 1Q25부터 AI 가속기용 UBB, OAM 양산에 돌입
- 연간 MLB 매출은 2024년 1,230억원, 2025년 1,870억원, 2026년 3,100억원으로 성장할 전망

▶자율주행용 FC-BGA는 3Q25부터 양산에 돌입할 계획
- 로보택시 상용화와 맞물려 부각 받을 수 있는 포인트. FC-BGA의 분기별 가동률은 1Q25 45%, 2Q25 50%, 2H25 60%로 회복될 전망

▶연간 및 분기 실적 추정치 유지
- 메모리기판 회복, MLB 외형 확대가 주요
- 최근의 비우호적인 환율 여건으로 인해 주요 기업들의 실적 추정치가 하향 조정됨을 감안하면 상대적으로 선방하는 것

<보고서: https://lrl.kr/cXDjv>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.

[단독] SK온, 유럽 공장 가동률 80%대로 끌어올렸다…캐즘 이전 수준으로

- 코마롬 2공장·이반차 공장 생산량↑
- 포드·폭스바겐 등 고객사 물량 증가 원인
- “500㎞ 넘는 장거리車 제작 경험 주효”

https://biz.heraldcorp.com/article/10518108

미국100%, 유럽 80%

유일로보틱스 청라공장 준공, 2대주주 SK배터리아메리카

https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=270926

IPO?

담보의 성격은 유동성 높은 단기자금과 국채로 구성. 입법을 기재부와 한은이 주도한다면 굉장히 보수적인 방향으로 제도화가 예상. 발행주체가 은행(OBDIA 컨소시엄)에 국한될 수 있음


https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005213202?rc=N&ntype=RANKING

https://naver.me/xZj2e6j6

코인베이스는 서클이 스테이블코인 USDC를 발행해 얻는 수익을 공유하고 있기 때문에 서클의 주가가 오르면 동반 상승하는 것이 당연하다는 지적이다. 패럴에 따르면 서클은 USDC를 유통시키고 촉진하는 대가로 코인베이스에 상당 금액을 지불하고 있다.

서클은 2024년에 매출액 17억달러의 절반 이상인 9억790만달러를 코인베이스에 지불했다. 올해 1분기에도 전체 매출액 5억7860만달러의 절반 이상인 2억9880만달러를 코인베이스에 지급했다.

제목 : 코인베이스, 스테이블코인 열풍 속 사상 최고치 경신 *연합인포*
코인베이스, 스테이블코인 열풍 속 사상 최고치 경신 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 코인베이스(NAS:COIN) 주가가 2021년 11월 기록했던 종전 최고가인 357.39달러를 넘어서며 사상최고치를 경신했다. 26일(미국 현지시각) 코인베이스는 전날보다 5.5% 상승한 375.07달러로 마감했다. 코인베이스의 주가 상승은 최근 암호화폐 산업이 월가와 워싱턴 정치권에서 점점 더 인정받고 있다는 분위기 속에서 나타난 것으로 해석된다. 미국 상원은 최근 달러에 연동된 스테이블코인을 합법화하는 법안을 통과시켰고 이를 계기로 코인베이스 주가는 법안 통과 이후 일주일만에 45% 이상 급등했다. 벤치마크 증권의 마크 팔머 애널리스트는 "이번 주가 상승은 코인베이스가 제시한 성장 전략과 플랫폼 다각화 로드맵이 시장에서 신뢰받고 있다는 방증"이라며 "이제 시장은 암호화폐가 일시적 유행이 아님을 인정하고 있다"고 평가했다. 팔머는 코인베이스의 목표가를 421달러로 제시하며 '매수' 의견을 유지했다. 가우탐 추가니 번스타인 애널리스트는 코인베이스의 목표주가를 510달러로 제시했다. 이는 월가에서 가장 높은 전망치다. 추가니 애널리스트는 "(지니어스법 통과로) 규제 불확실성이 해소되면서 코인베이스는 미국 내 대표적인 암호화폐 금융 플랫폼으로 부상했다"고 분석했다. 코인베이스는 USDC 스테이블코인 발행사인 서클인터넷그룹(NYS:CRCL)과 수익 공유 계약을 맺고 있는데, 최근 서클의 기업공개(IPO) 성공과 함께 주가 상승 모멘텀을 이어가고 있다는 평가다. 반면, 마스터카드(NYS:MA)와 비자(NYS:V) 등 전통 결제 기업들은 자체 스테이블코인 프로젝트에도 불구하고 상대적으로 부진한 주가 흐름을 보이고 있다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

미래에셋증권은 네이버 지분 1.73%, 네이버파이낸셜(네이버페이) 지분 25.5%(전환우선주 18.15%, 보통주 7.35%) 보유. 카카오페이 PSR 적용시 네이버페이 가치는 20조원 이상

우선주 괴리율 상위종목