메타, AI 데이터센터 구축위해 사모펀드서 270억달러 조달 https://www.newspim.com/news/view/20251022000166

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인도·미국, 관세 50% → 15% 인하 합의 임박

인도와 미국이 양국 간 중대한 무역 협정 체결을 앞두고 있으며,
이 협정이 체결되면 미국의 인도산 수입품 관세가 현재 50%에서 15~16% 수준으로 대폭 인하될 예정이다.
공식 발표는 다음 주 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 열리는 아세안(ASEAN) 정상회의 기간 중 나올 것으로 예상된다.

이번 협정은 에너지·농업 부문을 중심으로 이루어지고 있으며,
8월 미국의 징벌적 관세 부과 이후 수출 급감으로 타격을 입은 인도 수출업체들에 실질적인 지원책이 될 전망이다.

8월 말 이후 SK하이닉스보다 수익률이 좋은 종목은 25개, 전체 상장사의 1%에 불과함 (코스피만 따지면 0.4%)

8월 말 이후 코스피보다 수익률이 좋은 종목은 전체 상장사의 11.1%  (코스피만 따지면 7.6%)

8월 말 이후 코스피가 20% 오를 때 오히려 빠진 종목은 전체 상장사의 절반 이상 (52.2%)

곱버스+개별종목 조합이 최악

https://naver.me/Gpl2vzXT

» GE Vernova는 데이터센터를 구축 중인 빅테크 기업들이 자사 가스터빈 수요를 빠르게 늘릴 것으로 예상. 현재 전체 터빈 주문의 약 90%는 전통적인 유틸리티 기업이나 독립 발전사 등에서 발생하고 있고, 하이퍼스케일러 비중은 약 10% 수준

» 계획 단계 고객들의 사전 슬롯 예약 기준으로 보면, 하이퍼스케일러 기업 비중이 전체의 약 3분의 1 수준까지 증가하고 있다고 설명

» 전 세계적으로 전력 수요가 급증하는 가운데, 빅테크의 AI 데이터센터 구축에 따른 에너지 소비 증가와 신공장 건설, 경제 전반의 전력 사용 확대 흐름이 맞물리면서 GE Vernova는 그 수혜를 가장 크게 보고 있는 기업 중 하나로 평가

» Strazik은 GE Vernova의 터빈 생산 물량이 2028년까지 대부분 판매 완료되었으며, 현재는 2029년 납품분 주문을 중심으로 받고 있다고 언급. 더불어 변압기의 경우에도 2027년 납품 슬롯의 상당 부분이 이미 매진된 상태

📕 이지바이오(353810.KQ)
📘 곡물가도 낮고, 축산가도 높고, 이안에 3분기 호실적이 있다. 이게 내 결론이다.
📘 보고서: https://vo.la/GwE3iNh

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 3Q25 매출액 1,205억원, 영업이익 124억원 예상
- 각각 전년비 13%, 39% 성장을 예상하며 상향한 기존 추정치를 유지
-2분기 호실적으로 영업이익 추정치 기존대비 20% 수준 상향했으나 긍정적인 업황과 고환율의 영향으로 충분히 달성 가능할 것으로 전망

📘 원재료는 싼데 축산가는 비싸니까 농가의 첨가제 수요가 높지 않겠어요?
- 9월 FAO 곡물가 지수 105pt로 2020년 9월 이후 최저점, 5개월 연속 하락세 기록 중
- 3대 곡물가(밀, 대두, 옥수수)가격도 2022년 러우전쟁 여파로 급등 이후 하향 안정화 추세 유지 중
- 축산가(돼지, 소)도 높게 유지중이며 특히 미국 내 소고기 가겨은 역사적인 신고가를 기록 중
- 낮은 곡물가는 농가의 재무적 부담을 낮춰 기능성 첨가제의 구매력을 높이는 요인

📘 이걸 반영하기에 최적의 타이밍
- 업황 호재에도 기대치보다 부진했던 Devemish의 2분기 실적은 미국내 Comodity(아미노산)가격의 하락이 원인(상품판매 부문이라 가격하락국면에서 래깅 고려한 마진 스프레드 축소)
- 3분기 중 노출도 높은 Comoditiy 가격 회복, 가격 상승국면이라 마진 스프레드 확대되며 연말까지 실적에 기여할것으로 전망
- 이외 구조조정 후 흑자전환 한 자회사들의 이익기여도도 확대 국면

📘 수급빼고는 어떤 요인도 부정적이지 않다
- 수급 요인으로 단기 주가 하락 과열, 현재 주가는 2026년 EPS 기준 PER 5배 수준
- 3분기 호실적 전망 및 향후 미국 시장 내 영향력 확대 등 성장성 및 비전 고려했을 때 손익비 좋은 구간이라 판단
- 목표주가 기준 상승여력 76%, 목표주가 1만원과 투자의견 BUY 모두 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

GE Vernova 3Q25 실적: 가스터빈 수주 급증·변전 인수로 성장 가속 (MS)

1. 실적 요약

• 매출 100억달러로 Morgan Stanley 및 컨센서스 대비 +9% 상회

• 조정 EBITDA 8.11억달러로 MS 대비 +9%, 컨센서스 대비 +3%

• FCF 7.32억달러로 컨센서스 대비 +13%

• EBITDA 마진 8.1%(컨센서스 8.6% 대비 50bp 하회)

• FY25 가이던스는 유지: 매출 360~370억달러, 마진 8~9%, FCF 30~35억달러

2. 부문별 동향

1) Power

• 가스터빈 신규 수주 12GW(슬롯 예약 12GW 중 7GW가 확정 주문으로 전환)

• 누적 백로그 62GW(연말 70GW 근접 예상)

• 가격 인상·마진 확대 여력 존재

2) Electrification

• 수주액 51억달러(+34% YoY), 사우디 16억달러 동기 응축기 대형 계약 반영

• FY25 매출 성장률 +25% YoY, 마진 14~15%(이전 131~5%)로 상향

• Hyperscaler 고객향 수주 누적 9억달러

3) Wind

• 부진 지속. 4Q 매출 HSD 감소 전망

• FY25 EBITDA 손실 -4억달러 예상(이전 가이던스 -2~4억달러 범위 상단 유지)

3. 주요 이벤트 – Prolec GE 인수

• Xignux로부터 남은 50% 지분 인수(총 53억달러, 기업가치 106억달러)

• 고전압 변압기 중심의 북미 시장 점유율 확대

• 2028년까지 8억달러의 추가 EBITDA 창출 예상(비용 시너지 6~12억달러 포함)

• 인수배수 9.5배로 평가, 전력망·데이터센터 인프라 시장 TAM 확대 대응

• 비경쟁 조항 해소로 북미 변압기 직접 진출 가능

4. 투자 판단

• 3Q 실적 강하지만 주가는 4Q 가이던스 완화·풍력 부진·마진 미스 우려로 일시 하락

• 데이터센터 섹터 약세에 따른 과도한 반응으로 판단

• 중장기 핵심 KPI(가스터빈 수요, 전력망 수주, 가격 추세) 모두 견조

• 향후 12월 9일 Analyst Day에서 2028·2030 장기 목표 업데이트 예정

가스터빈 2Q

https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/russia-ukraine-launch-overnight-missile-strikes-after-trump-putin-summit-delay-2025-10-22/

- 러시아는 지상·잠수함·항공기를 동원한 전략핵 전력 훈련을 실시했다고 발표했으며, 핵탄두 탑재 가능한 대륙간탄도미사일(ICBM)도 포함. 이에 대해 미국은 “러시아에 대한 새로운 대규모 제재를 곧 발표할 것”이라며 강하게 비난했고, EU 역시 19차 대러 제재 패키지(러시아산 LNG 수입 금지 포함)를 승인

- 한편 트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 정상회담은 무기한 연기되었으며, 트럼프는 “헛된 회담을 원치 않는다”고 밝힘. 같은 날 양국은 밤새 상호 미사일 공격을 감행. 스웨덴은 Gripen 전투기 100대 이상을 우크라이나에 수출할 계획을 발표하며 서방의 군사 지원 확대를 공식화