삼성 '암호화폐 지갑' 선점 나섰다..프랑스 개발사에 33억원 투자 http://v.media.daum.net/v/20190425151549795
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삼성 '암호화폐 지갑' 선점 나섰다..프랑스 개발사에 33억원 투자
(서울=뉴스1) 송화연 기자 = 삼성이 암호화폐 지갑 시장 선점을 위해 적극적으로 뛰어드는 모양새다. 24일(현지시간) 코인데스크 등 외신에 따르면 삼성이 프랑스 블록체인 스타트업 '레저'(Ledger)에 260만 유로(약 33억6115만원)를 투자했다. 레저는 암호화폐 거래에 필요한 하드웨어 지갑(콜드월렛)을 만드는 업체다. 콜드월렛은 평소 암호화폐를
하나금투 반도체 김경민:
원익머트리얼즈 1Q19 Review
★ 상반기는 겨울. 하반기는 여름
링크: https://bit.ly/2XL2F2V
◈ 1Q19 실적, 컨센서스 하회
- 잠정매출과 영업이익은 517억원(-19.39% QoQ, +5.78% YoY), 70억원(-16.96% QoQ, +5.4% YoY)을 기록하며 컨센서스(매출 576억원, 영업이익 89억원)를 하회했다. NAND 고객사의 재고 조정 영향 때문으로 추정된다. 재고 보유 기간이 감소했다. 전분기와 비교 시, 주요 제품/상품 중에서 LCD향의 출하만 증가하고 나머지(NAND, DRAM, OLED) 출하는 감소한 것으로 추정된다.
◈ 제품 매출 비중이 60%까지 늘어난 것은 긍정적
- 2013년 40:60을 기록했던 제품:상품 매출 비중은 1Q19 기준, 60:40으로 바뀌었다. 특수가스 공급사들이 설립 초기에 상품 매출 위주로 성장하다가 제품 매출 비중 확대를 꿈꾸지만, 말보다 실천이 어렵다. 제품의 매출총이익률은 상품 마진보다 훨씬 높다. 연간 매출 3,000억원을 달성할 시점이 되면 제품 매출 비중 확대에 의한 레버지리 효과가 기대된다.
◈ 중장기 주가 모멘텀은 삼성전자의 비메모리 시설투자와 국산화
- 원익머트리얼즈의 특수가스 매출은 대부분 반도체향으로 시현된다. 비메모리향 매출 비중은 10% 내외지만 중장기적으로 확대될 것으로 기대된다. 삼성전자가 메모리(DRAM, NAND) 생산라인에서 장비와 소재의 국산화를 추진했던 것처럼 비메모리 시설투자 과정에서도 국내 공급사를 선호하게 될 가능성이 높기 때문이다. 공정용 특수가스 분야에서 국산화를 선도할 기업은 원익머트리얼즈가 될 확률이 높다.
◈ 실적 조정 감안해 목표주가 30,000원으로 하향
- 2분기 실적이 1분기 대비 성장하기 어렵다는 점을 감안해 목표주가를 하향 조정한다. 분기 실적 흐름 고려 시 적절한 매수 대응 시점은 하반기로 예상된다.
하나금투 반도체 김경민 드림
(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
원익머트리얼즈 1Q19 Review
★ 상반기는 겨울. 하반기는 여름
링크: https://bit.ly/2XL2F2V
◈ 1Q19 실적, 컨센서스 하회
- 잠정매출과 영업이익은 517억원(-19.39% QoQ, +5.78% YoY), 70억원(-16.96% QoQ, +5.4% YoY)을 기록하며 컨센서스(매출 576억원, 영업이익 89억원)를 하회했다. NAND 고객사의 재고 조정 영향 때문으로 추정된다. 재고 보유 기간이 감소했다. 전분기와 비교 시, 주요 제품/상품 중에서 LCD향의 출하만 증가하고 나머지(NAND, DRAM, OLED) 출하는 감소한 것으로 추정된다.
◈ 제품 매출 비중이 60%까지 늘어난 것은 긍정적
- 2013년 40:60을 기록했던 제품:상품 매출 비중은 1Q19 기준, 60:40으로 바뀌었다. 특수가스 공급사들이 설립 초기에 상품 매출 위주로 성장하다가 제품 매출 비중 확대를 꿈꾸지만, 말보다 실천이 어렵다. 제품의 매출총이익률은 상품 마진보다 훨씬 높다. 연간 매출 3,000억원을 달성할 시점이 되면 제품 매출 비중 확대에 의한 레버지리 효과가 기대된다.
◈ 중장기 주가 모멘텀은 삼성전자의 비메모리 시설투자와 국산화
- 원익머트리얼즈의 특수가스 매출은 대부분 반도체향으로 시현된다. 비메모리향 매출 비중은 10% 내외지만 중장기적으로 확대될 것으로 기대된다. 삼성전자가 메모리(DRAM, NAND) 생산라인에서 장비와 소재의 국산화를 추진했던 것처럼 비메모리 시설투자 과정에서도 국내 공급사를 선호하게 될 가능성이 높기 때문이다. 공정용 특수가스 분야에서 국산화를 선도할 기업은 원익머트리얼즈가 될 확률이 높다.
◈ 실적 조정 감안해 목표주가 30,000원으로 하향
- 2분기 실적이 1분기 대비 성장하기 어렵다는 점을 감안해 목표주가를 하향 조정한다. 분기 실적 흐름 고려 시 적절한 매수 대응 시점은 하반기로 예상된다.
하나금투 반도체 김경민 드림
(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
http://v.media.daum.net/v/20190426160558433
SUV 관련주 제보 받습니다 (예 : 유니켐-펠리세이드 가죽시트 공급)
https://news.1rj.ru/str/fundamental0
SUV 관련주 제보 받습니다 (예 : 유니켐-펠리세이드 가죽시트 공급)
https://news.1rj.ru/str/fundamental0
Daum | 머니투데이
현대차그룹 "SUV로 체질개선"..1분기 실적 질주
현대자동차그룹이 오랜만에 실적에서 웃었다. 올 1분기 SUV(다목적스포츠차량) 판매 호조로 현대차와 기아차의 실적이 개선되자 현대모비스 등 부품사가 함께 반등했다. 수출이 늘자 물류기업인 현대글로비스도 매출과 영업이익이 늘었다. 26일 자동차업계에 따르면 현대차와 기아차, 현대모비스 등 세 기업의 1분기 합산 영업이익은 1조9127억원으로 지난해 같은 기간
[호텔신라 1Q19 실적 요약]
안녕하세요.
신한금융투자 성준원입니다.
<결론>
호텔신라 1분기 연결 영업이익은 817억원으로 서프라이즈를 기록했습니다.
IFRS16 변경으로 인한 영업이익 증가 효과는 대략 40~60억원 수준으로 추정됩니다. 정확한 계산은 분기보고서 나와야 알 수 있을 것 같습니다. 임차료 감소 및 영업외 이자비용 증가를 감안해도 1분기 실적은 예상을 크게 넘어서는 수준입니다.
특히, 임차료 변동과는 상관 없는 국내 시내면세점의 영업이익이 815억원(OPM 11.3% 추정)으로 굉장히 잘 나왔습니다.
임차료 변동 영향을 받지 않는 싱가포르(-13억원) 및 홍콩(+59억원) 공항점의 합산 영업이익도 +46억원으로 예상을 크게 상회했습니다. 호텔레저도 좋았습니다.
그냥 전반적으로 다 좋은 실적이었습니다. 2분기는 더 좋을 것으로 기대됩니다. 19년 연간 영업이익은 3천억원을 넘어설 가능성이 높아졌습니다.
1) 1Q19 실적 요약
- 전체 연결 영업이익 817억원(+84.9% YoY)
- 당사 추정 OP 685억원, 컨센서스 555억, 최근 1개월 610억 수준
- 면세점 영업이익 822억원(+72.8% YoY)
2) 면세점 사업부별 영업이익
- 시내면세점 815억원 추정(사상 최대, 예상 상회)
- 시내점 OPM 11.3% 추정(1Q18: 9.5%)
- 시내 알선수수료율 8.0%(3Q18: 11.9%)
- 인천공항 -40억원대(임차료 리스 처리 반영)
- 창이공항 -13억원(1Q18: -30억)
- 홍콩공항 +59억원(1Q18: +4억)
3) 호텔&레저 영업이익
- 호텔레저 합산 -5억원(1Q19 -34억)
4) 2Q19 전망
- 4월 보따리상 매출은 YoY 높은 증가세 유지
- 4월 매출 절대값은 여전히 높게 나올 전망
- 시내점 면세 매출은 1Q 대비 성장 가능
- 국내 면세 OP 768억(+24.3% YoY)
- 시내점 면세 OP 799억(OPM 11% 가정)
- 평균 환율이 1,150원 이상이면 이익률 추가 개선
- 싱가폴 -13억, 홍콩 +41억 추정
- 호텔 +44억원 가정
- 연결 OP 875억원(+25.7% YoY), 사상 최대 추정
5) 19년 전망(긍정적)
- 1Q: 우려와는 다르게 사상 최대 서프라이즈
- 2Q: 1분기 넘어서는 사상 최대 이익 전망
- 3Q: 중국인 보따리상 + 단체 회복세 강화
- 4Q: 국내외 면세 성장 가속
- 19년 연결 영업이익 3,085억원(+47.4% YoY) 예상, 기존 2,804억원에서 상향
- 19년 연결 순이익 2,080억원(+86.5% YoY) 예상
- 매출 및 이익 성장 감안하면 점진적 리레이팅 가능해보임
위 내용은 2019년 4월 26일 19시 43분 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
안녕하세요.
신한금융투자 성준원입니다.
<결론>
호텔신라 1분기 연결 영업이익은 817억원으로 서프라이즈를 기록했습니다.
IFRS16 변경으로 인한 영업이익 증가 효과는 대략 40~60억원 수준으로 추정됩니다. 정확한 계산은 분기보고서 나와야 알 수 있을 것 같습니다. 임차료 감소 및 영업외 이자비용 증가를 감안해도 1분기 실적은 예상을 크게 넘어서는 수준입니다.
특히, 임차료 변동과는 상관 없는 국내 시내면세점의 영업이익이 815억원(OPM 11.3% 추정)으로 굉장히 잘 나왔습니다.
임차료 변동 영향을 받지 않는 싱가포르(-13억원) 및 홍콩(+59억원) 공항점의 합산 영업이익도 +46억원으로 예상을 크게 상회했습니다. 호텔레저도 좋았습니다.
그냥 전반적으로 다 좋은 실적이었습니다. 2분기는 더 좋을 것으로 기대됩니다. 19년 연간 영업이익은 3천억원을 넘어설 가능성이 높아졌습니다.
1) 1Q19 실적 요약
- 전체 연결 영업이익 817억원(+84.9% YoY)
- 당사 추정 OP 685억원, 컨센서스 555억, 최근 1개월 610억 수준
- 면세점 영업이익 822억원(+72.8% YoY)
2) 면세점 사업부별 영업이익
- 시내면세점 815억원 추정(사상 최대, 예상 상회)
- 시내점 OPM 11.3% 추정(1Q18: 9.5%)
- 시내 알선수수료율 8.0%(3Q18: 11.9%)
- 인천공항 -40억원대(임차료 리스 처리 반영)
- 창이공항 -13억원(1Q18: -30억)
- 홍콩공항 +59억원(1Q18: +4억)
3) 호텔&레저 영업이익
- 호텔레저 합산 -5억원(1Q19 -34억)
4) 2Q19 전망
- 4월 보따리상 매출은 YoY 높은 증가세 유지
- 4월 매출 절대값은 여전히 높게 나올 전망
- 시내점 면세 매출은 1Q 대비 성장 가능
- 국내 면세 OP 768억(+24.3% YoY)
- 시내점 면세 OP 799억(OPM 11% 가정)
- 평균 환율이 1,150원 이상이면 이익률 추가 개선
- 싱가폴 -13억, 홍콩 +41억 추정
- 호텔 +44억원 가정
- 연결 OP 875억원(+25.7% YoY), 사상 최대 추정
5) 19년 전망(긍정적)
- 1Q: 우려와는 다르게 사상 최대 서프라이즈
- 2Q: 1분기 넘어서는 사상 최대 이익 전망
- 3Q: 중국인 보따리상 + 단체 회복세 강화
- 4Q: 국내외 면세 성장 가속
- 19년 연결 영업이익 3,085억원(+47.4% YoY) 예상, 기존 2,804억원에서 상향
- 19년 연결 순이익 2,080억원(+86.5% YoY) 예상
- 매출 및 이익 성장 감안하면 점진적 리레이팅 가능해보임
위 내용은 2019년 4월 26일 19시 43분 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.