[유안타증권 스몰캡 박진형/강동근/심의섭]
스몰캡 레시피 2019년 5월호
보고서 원문: http://bit.ly/2Hx8k60
※추천종목 9선
#인텔리안테크(189300)
- 19.1Q 당기순이익 29억원 시현, YoY 55.1% 성장한 서프라이즈 달성
- 하반기로 들어서며 실적 개선 속도 더욱 빨라질 듯, 신규 사업에 관심 둬야
- 현재 PER 16배 수준(2019년 예상 실적 기준), 스몰캡 Top-pick 유지
#엘앤씨바이오(290650)
- 고성장이 이어진 실적, 안정적 실적 및 성장성 부각될 전망
- 피부 이식재 시장 확장의 수혜, 향후 신제품 출시 기대감도 유효
- 실적이 받쳐주는 바이오 업체, 현재 주가는 PER 20배 수준
#코나아이(052400)
- 19.1Q 실적 턴어라운드 성공
- 향후 관전포인트는 본업에서의 성장과 코나카드에 기반한 이익 증대
- 2019년 턴어라운드, 실적 개선 진행되며 주가 상승 동반할 전망
#아이앤씨(052860)
- 통신 반도체 설계 기술을 보유한 팹리스 업체
- 한국전력 AMI 사업 발주 재개로 올해 실적 성장 전망
- 다른 사업 부문도 순항 중
#다나와(119860)
- 1Q19 실적 영업이익 73억원(+36% YoY) 기록
- 가전제품 온라인 구매 확대에 따른 수혜 기대
- 올해도 역대 최대 실적 전망
#슈피겐코리아(192440)
- 1Q19 실적 영업이익 119억원(+2% YoY) 기록
- 신규 시장 진출로 외형 성장 지속 전망
- 매력적인 밸류에이션
#인터로조(119610)
- 1Q19 Review: 비수기임에도 불구, 성장성을 보여주는 실적
- 2Q,3Q,4Q 연이은 최대 실적 경신 전망
- 실적 재성장에 따른 Valuation Re-rating 지속 전망
#글로벌텍스프리(204620)
- 1Q19 Review: 높아진 체력, 시사점이 많은 실적
- 본 실적은 2Q부터!
- 확연히 개선되는 이익. 성장세 고려 시 업사이드는 충분
#NHN한국사이버결제(060250)
- 1Q19 Review: 우려를 걷어내는 실적
- 온라인 결제 시장 성장에 따른 수혜 + 신사업을 통한 사업 가치 재평가
- 주가는 다시 제자리, 성장 지속과 더불어 신사업 가치 반영에 따른 de-rating 해소 기대
상기 내용은 컴플라이언스의 승인을 필함
본 내용은 투자판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
스몰캡 레시피 2019년 5월호
보고서 원문: http://bit.ly/2Hx8k60
※추천종목 9선
#인텔리안테크(189300)
- 19.1Q 당기순이익 29억원 시현, YoY 55.1% 성장한 서프라이즈 달성
- 하반기로 들어서며 실적 개선 속도 더욱 빨라질 듯, 신규 사업에 관심 둬야
- 현재 PER 16배 수준(2019년 예상 실적 기준), 스몰캡 Top-pick 유지
#엘앤씨바이오(290650)
- 고성장이 이어진 실적, 안정적 실적 및 성장성 부각될 전망
- 피부 이식재 시장 확장의 수혜, 향후 신제품 출시 기대감도 유효
- 실적이 받쳐주는 바이오 업체, 현재 주가는 PER 20배 수준
#코나아이(052400)
- 19.1Q 실적 턴어라운드 성공
- 향후 관전포인트는 본업에서의 성장과 코나카드에 기반한 이익 증대
- 2019년 턴어라운드, 실적 개선 진행되며 주가 상승 동반할 전망
#아이앤씨(052860)
- 통신 반도체 설계 기술을 보유한 팹리스 업체
- 한국전력 AMI 사업 발주 재개로 올해 실적 성장 전망
- 다른 사업 부문도 순항 중
#다나와(119860)
- 1Q19 실적 영업이익 73억원(+36% YoY) 기록
- 가전제품 온라인 구매 확대에 따른 수혜 기대
- 올해도 역대 최대 실적 전망
#슈피겐코리아(192440)
- 1Q19 실적 영업이익 119억원(+2% YoY) 기록
- 신규 시장 진출로 외형 성장 지속 전망
- 매력적인 밸류에이션
#인터로조(119610)
- 1Q19 Review: 비수기임에도 불구, 성장성을 보여주는 실적
- 2Q,3Q,4Q 연이은 최대 실적 경신 전망
- 실적 재성장에 따른 Valuation Re-rating 지속 전망
#글로벌텍스프리(204620)
- 1Q19 Review: 높아진 체력, 시사점이 많은 실적
- 본 실적은 2Q부터!
- 확연히 개선되는 이익. 성장세 고려 시 업사이드는 충분
#NHN한국사이버결제(060250)
- 1Q19 Review: 우려를 걷어내는 실적
- 온라인 결제 시장 성장에 따른 수혜 + 신사업을 통한 사업 가치 재평가
- 주가는 다시 제자리, 성장 지속과 더불어 신사업 가치 반영에 따른 de-rating 해소 기대
상기 내용은 컴플라이언스의 승인을 필함
본 내용은 투자판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
[키움 화장품/의류 조경진]
★ 백산(035150) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 14,000원으로 7.7% 상향
- 합성피혁 제조 및 판매사업 영위. 스포츠 신발, 전자제품 케이스, 차량 내장재 세 개의 사업부로 구분됨
- 매출 비중은 2018년 말 기준 스포츠 신발 45%, 전자제품 케이스4%, 차량 내장재 11%, 최신물산 28%로 구성
▶ 1Q19 영업이익 102억 (+136%, yoy)기록
- 매출액 1,157억원(+127%,yoy), 영업이익 102억원(+136%, yoy) 기록
- 1분기 강한 실적 턴어라운드의 요인은 스포츠 신발 부분의 주요 고객사이 나이키와 아디다스의 점유율 확대와 중국 공장의 생산성 증가에 기인
▶ 최신물산, 장기적인 접근 유효
- 1Q19 매출액 497억원, 순이익 23억원 기록
- 2019년 온기(2018년 7월 인수)로 최신물산의 실적 반영되며 백산의 외형 및 이익 증가에 기여할 전망
- 장기적으로 백산이 원자재 공급, 최신물산이 제조 및 생산하여 고객사에 제공하는 수직계열화 기대
▶ 현 주가 수준은 12M FWD EPS기준 PER 8.4배로 저평가 구간
- 국내 신발 및 의류 OEM 업체 2019년 예상 평균 PER 12배, 글로벌 합성피혁 점유율 1위 업체인 San Fang 2019년 예상 평균 PER 20배 대비 저평가
- 향후 본업의 실적 개선과 최신물산의 기업가치 상승 시 밸류에이션 상승이 가능할 것으로 전망하며 매수 추천함
# 투자포인트
1)글로벌 스포츠 신발 브랜드 내 밴더로서 점유율 확대
2)최신물산 실적 온기 반영
3)중국 법인의 수율 회복
bit.ly/2JvCKJw
*컴플라이언스 검필
★ 백산(035150) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 14,000원으로 7.7% 상향
- 합성피혁 제조 및 판매사업 영위. 스포츠 신발, 전자제품 케이스, 차량 내장재 세 개의 사업부로 구분됨
- 매출 비중은 2018년 말 기준 스포츠 신발 45%, 전자제품 케이스4%, 차량 내장재 11%, 최신물산 28%로 구성
▶ 1Q19 영업이익 102억 (+136%, yoy)기록
- 매출액 1,157억원(+127%,yoy), 영업이익 102억원(+136%, yoy) 기록
- 1분기 강한 실적 턴어라운드의 요인은 스포츠 신발 부분의 주요 고객사이 나이키와 아디다스의 점유율 확대와 중국 공장의 생산성 증가에 기인
▶ 최신물산, 장기적인 접근 유효
- 1Q19 매출액 497억원, 순이익 23억원 기록
- 2019년 온기(2018년 7월 인수)로 최신물산의 실적 반영되며 백산의 외형 및 이익 증가에 기여할 전망
- 장기적으로 백산이 원자재 공급, 최신물산이 제조 및 생산하여 고객사에 제공하는 수직계열화 기대
▶ 현 주가 수준은 12M FWD EPS기준 PER 8.4배로 저평가 구간
- 국내 신발 및 의류 OEM 업체 2019년 예상 평균 PER 12배, 글로벌 합성피혁 점유율 1위 업체인 San Fang 2019년 예상 평균 PER 20배 대비 저평가
- 향후 본업의 실적 개선과 최신물산의 기업가치 상승 시 밸류에이션 상승이 가능할 것으로 전망하며 매수 추천함
# 투자포인트
1)글로벌 스포츠 신발 브랜드 내 밴더로서 점유율 확대
2)최신물산 실적 온기 반영
3)중국 법인의 수율 회복
bit.ly/2JvCKJw
*컴플라이언스 검필
Google Docs
기업브리프_백산(20190520)_송부.pdf