해상운송(Overweight): BDI 비상(飛上)하다


[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]


▶ 보고서: https://bit.ly/2Y9Jkw6


□ BDI, 6년만에 처음으로 2,000포인트 돌파

-BDI: 1분기 600포인트까지 급락 → 5월부터 1,000포인트 회복 → 6월말 급격히 상승 → 7월 중순 2,011포인트
-Cape급 선박의 5개 주요 항로 평균운임: 4월초 3,500불/일 → 7월 중순 30,157불/일
-7~8월 선적 예정인 화물들 시장에 다수 출회되면서 운임 급등
(브라질 Brucutu 철광석광산 재가동 비롯, 1분기 발생한 브라질 및 호주 대규모 철광석 수출차질 점차 안정)

□ 3분기 BDI 추가 상승 기대

-Cape급 건화물선 운임 급등은 철광석 해상물동량 확대를 의미
(하반기 중국 철광석 수입가격 하락 견인)
-최근 중국 정부의 철광석 수입가격 규제 움직임 확대도 철광석가격 하락 요인으로 작용 예상
(중국 대련선물거래소 5월에 이어 철광석 선물 거래수수료 인상)
-상반기 중국 철강사들, 철강 공급 확대 불구 수입산 가격 급등으로 기존 재고 소진으로 대응
-현재 중국 항만 철광석 재고 2016년 연말 수준까지 감소
-추후 철광석가격 하락 시, 철강사들 본격적으로 철광석 재고확충에 나설 전망
-결과적으로 견조한 철광석 해상물동량 영향으로 3분기 BDI 추가 상승 기대
(다만 동절기 중국의 철강 감산 확대로 BDI 단기 조정 예상)

□ IMO의 황산화물 규제 시행도 긍정적. 최선호주 팬오션 제시

-‘20년부터 IMO의 고유황유 사용 금지의 긍정적 영향
1) 건화물선 선사들의 운항비용 상승에 따른 운임으로의 전가 시도
2) 연료비 상승에 따른 감속운항
3) 스크러버 장착을 위한 선박들의 Dry Dock 입고기간 확대로 가용선복량 축소
-BDI 상승 수혜 가장 큰 팬오션 최선호주로 제시


[컴플라이언스의 승인을 득하였음]

https://cafe.naver.com/stockhunters/16910
7월 17일 시장코멘트!

(코스닥)레고켐바이오 - [기재정정]투자판단관련주요경영사항 (기술이전 계약체결)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20190718900004

[유진 더리치 스몰캡]

[씨에스윈드(112610.KS)/유진투자증권 스몰캡 한병화 ☎368-6171]

★ 호재가 악재로 잘못 해석

☞ 미국 ITC의 반덤핑 조사는 악재가 아닌 호재

☞ 풍력터빈 메이커들, 타워 수급 위해 씨에스윈드의 말레이시아 공장 밖에 대안이 없는 상태

☞ 미국 반덤핑 이슈로 인한 실적에 미치는 악영향 없고 오히려 +α 될 가능성 높아

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

https://bit.ly/30FTuCl

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[SK증권 스몰캡 나승두 / 02-3773-8891]

▶️ 코나아이(A052400) 매수 / 25,000원
- 2018년 vs 2019년

2Q19 매출액 297억원(+23.6% YoY), 영업이익 16억원(흑자전환) 잠정실적 공시
코나카드 플랫폼의 사업영역 확장과 함께 결제금액 증가, 확실한 Turn-around 진행 중
지방자치단체의 지역화폐 도입 증가하면서 코나카드 플랫폼 채택도 함께 증가하는 중
하반기 지역화폐 인센티브는 더욱 강화될 전망, 하반기 실적 반등폭 더 클 것
플랫폼(Platform) 기업으로의 본격적인 Re-rating 필요한 시점

https://bit.ly/2LpISnC

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너 죽고 나 죽고