[바로투자증권/IT 이승철] 반도체/부품소재
왜적에 맞선 율곡 선생의 10만 양병설을 에천트가 이어받다

자료 : https://bit.ly/2ylvfxg

Top Pick 솔브레인 TP 100,000원

- 일본의 수출 규제로 주식시장 변동성은 커지나, 투자자들은 이럴 때일수록 객관적으로 현실을 직시할 필요. 정치는 정치이고 투자는 투자이기 때문. 규제 품목 중 폴리이미드는 영향이 크지 않으나, EUV용 PR와 HF는 영향이 확대될 가능성이 큼. 특히 HF는 공정 케미컬 제조에 필수적이기 때문에 관련주들의 반응이 더욱 예민했던 것으로 판단.

- HF는 반도체를 비롯, 다양한 곳에 사용되는 케미컬이나, 치명적인 유독성으로 인해 제조 / 운송 / 보관 / 관리가 어렵다는 단점. 그간 HF 정제 기술력을 갖춘 일본 업체들이 지리적 / 가격 메리트까지 힘입어 반도체용 고순도 HF 시장을 독점. 하지만 한국 업체들도 이미 정제 기술을 바탕으로 HF 내재화를 준비하고 있었기 때문에 우리는 이들 업체들에 대해 긍정적인 시각을 유지할 필요.

- 일본 수출규제는 사실상 한국에 대한 선전포고이며, 전쟁시에는 평화시와 다른 가치 판단이 적용. 군인에 대한 사회적 평가가 올라가며 생필품의 가격도 급등. 전쟁이 발발한 이후에 라면 1개에 1만원이라고 따지는 것은 의미 없음. 당사는 현재 반도체 부품 소재를 둘러싼 한일 양국의 대치가 전시에 준한다고 보며, 관련된 에천트 업체들에 대한 사재기 국면으로 판단. 이에 솔브레인에 대해 투자의견 BUY, TP 100,000원으로 커버리지를 개시.


* 컴플라이언스 검 필

코스닥 625. 전쟁 나냐

[중앙일보] '보이콧 재판' 하늘길도 강타대한항공, 부산-삿포로 중단
https://news.joins.com/article/23538757?cloc=joongang|home|newslist1big

삼호 영업(잠정)실적(공정공시) http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20190730800151

<리드코프> 2분기 실적 연환산 PER 6.5배 반일테마 실적가치주

- 전일 2분기 실적발표, 2015년 이후 최대 실적 달성! 매출액 YoY 55.8% 상승, 영업이익 YoY 41.1% 상승! 반면 주가는 2015년 대비 60% 하락한 상태

- 대부업 법정최고금리 24%로 인하 이후 첫 두 자리수 영업이익률 달성. 영세업체 퇴출로 인한 경쟁 완화로 마케팅 비용 절감 및 고수익 고객 위주 영업 전략 효과 (미즈사랑, 원캐싱 사업 정리)

- 1위 사업자인 산와머니가 3월부터 신규 대출 중단, 2위 사업자인 러시앤캐쉬도 2024년까지 철수 계획. 1,2위 모두 일본계로 국내 대부업에서 일본계 업체의 점유율은 50%. 리드코프의 반사 이익 가능

- 2분기 실적 연환산 PER 6.5배, ROE 15%, PBR 0.6배의 현저한 저평가 상태. 일본 불매 운동은 전혀 반영도 안된 실적

<아이앤씨> 2분기 실적 연환산 PER 5.3배 IoT

- 2분기 사상 최대 실적 달성! 매출액 YoY 166% 상승, 영업이익 YoY 2158% 상승!

- 삼성, LG를 제외한 국내 가전업체(위닉스, 위니아 등)에 와이파이 칩 공급. 공기청정기, 정수기, 에어컨, 가습기 등 생활가전에 Wi-fi 기능 탑재 수혜

- 한국전력의 원격 검침기 (AMI)에 LTE모뎀 공급. 내년까지 2250만호 계량기를 AMI로 교체 계획

- 상반기 영업이익률 22.6%, 사상 최대 실적을 경신 중인 IoT 기업의 PER이 5.3배에 불과. 부채비율 39%의 초우량 재무구조.
현재 주가는 6월 고점 대비 30% 하락한 상태. VC의 BW 전환청구물량에 따른 수급적 악재로 현저한 저평가 상황

* 본 내용은 사전에 공표된 자료를 기반으로 작성한 기업 가치분석으로 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 최종 투자 판단의 책임은 본 내용을 열람하는 이용자 혹은 투자자 본인에게 있습니다

윈하이텍, 10억원 규모 자사주 취득 신탁계약 http://v.media.daum.net/v/20190730141804687