<케이프> 사상 최대 실적/사상 최대 수주잔고 경신, 연환산 PER 4.3배 IMO 수혜주

- 2분기 실적 발표, 매출액 YoY 40%, 영업이익 YoY 96% 증가 어닝 서프라이즈!! 사상 최대 실적에도 불구하고 주가는 전고점 대비 -50% 하락한 상태

- 선박 엔진 핵심 부품은 실린더 제조. 실린더 수주잔고는 사상 최대 기록 (전년 동기 대비 3배 수준) 실린더 수주단가는 2017년 대비 49% 상승하며 저가 수주분 해소

- 선주의 IMO 규제 대응으로 지속적인 실적 상승 기대, 2분기 실적 연환산 PER 4.3배, PBR 0.4배 절대 저평가
1) 저황유 사용 증가 -> 실린더 교체 수요 증가
2) LNG 선박 신규 발주 -> 신조선용 실린더 수요 증가

가치투자클럽 선정 초저평가 지주회사 밸류에이션 2탄 <대웅>

쎄트렉아이 8월 16일에 올려드린 내용입니다

<유안타문자반 홍보안내>
7월 15일부터 적중률 100%
7월 이후 급락장에서 누적수익률 54%
신규 제휴계좌 개설시 무료로 참여가능
계좌 개설후 010-5333-3592로 문자전송
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<가치투자클럽 스터디 모집>

1) 모집인원 : 5~7명

2) 스터디 장소 : 제공

3) 스터디 주기 : 협의 (2주에 한번 예상)

4) 참가자격 : 여의도 종사자로 제한

010-5333-3592로 간단한 소개를 문자로 보내주시면 됩니다.

<서흥> 2분기 실적 연환산 PER 8.9배 건강기능식품

- 2분기 실적 발표, 사상 최대 영업이익 달성! 2개 분기 연속 매출액 1100억원 이상, 두 자리수 영업이익률 기록. 애널리스트 순이익 추정치를 18% 상회!!

- 제약 및 건식용 하드캡슐 점유율 95%, 소프트캡슐 점유율 30%. 캡슐부문 영업이익률 8%, 원료 부문 영업이익률 20% 기록. 원료 매출이 YoY 42% 증가하면서 원료 이익 비중이 작년 상반기 19%에서 올해 상반기 32%로 증가! 전사 매출 증가와 제품 믹스 개선 동시에 달성

- 2분기 실적 연환산 PER 8.9배, 전방산업인 건강기능식품/제약업 대비 현저한 저평가. 과거 애널리스트 목표주가 PER 24배. 한국밸류 4월까지 장내매수로 지분율 2월 5.0% 지분신고 이후 6.3%로 증가

9월 9일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/18378
9월 9일 52주신고가 및 급등주
https://cafe.naver.com/stockhunters/18373

(하나금융투자 김홍식) 다산네트웍스 - 달라진 경영진, 이제 실적 기대감 반영되며 주가 랠리 시작될 것

- 투자의견 매수로 상향 조정, 이젠 실적으로 시각 전환해야

다산네트웍스에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고, 목표가 역시 10,000원에서 15,000원으로 상향 조정. 전일 경영진 코멘트로 볼 때 더 이상 무분별한 BW/CB 발행으로 인한 기존 소액주주들의 피해 발생 가능성이 낮다고 판단되기 때문. 이젠 다시 실적에 집중할 필요가 있는데 향후 실적 전망 낙관적인 것으로 판단

그 이유는 1) 미국 화웨이 제제로 인해 미국시장에서 자회사 DZS의 선전이 예상되는데 특히 기업(엔터프라이즈) 시장에서 M/S 향상이 예상되고, 2) 2020년 일본 통신 4개사로의 스위치/PON장비 공급 증가가 기대되며, 3) 5G 트래픽 동향, 5G SA 도입 준비 상황을 감안할 때 2020년엔 SKT를 비롯한 통신 3사로의 백홀 및 초저지연 스위치 공급 증대가 예상되기 때문

- 경영진 스탠스 변화, 이제 주주가치 훼손 없을 것

다산네트웍스 남민우 회장은 전일 언론사 인터뷰를 통해 소액주주 피해 방지를 위해 추가적인 CB/BW 발행을 중단하고 주주가치 재고를 위해 자사주 매입에 나설 것이라고 언급. 2개월 전과는 사뭇 달라진 모습인데 하나금융투자에서는 이러한 경영진 스탠스 변화가 향후 다산네트웍스 주가 상승의 결정적 원인이 될 것으로 판단

- 단기 미국/일본에 주목, 이익 성장에 따른 주가 상승 기대

미국/일본 시장에서 실적 회복세가 본격화되는 가운데 국내 매출이 2020년부터 살아나고 솔루에타 실적/주가도 회복세가 예상되어 긍정적이라는 판단. 특히 일본 제 4 이통사업자인 라쿠텐이 올해 4분기부터 SDN 방식으로의 네트워크 투자를 본격화할 예정인데 다산네트웍스가 장비공급업체로 선정될 시 적지 않은 파장이 예상

여기에 미국 시장에서 화웨이가 통신사를 제외한 일반 기업형 부문에서도 점차 철수할 가능성이 높아지고 있다는 점도 다산네트웍스에겐 큰 기회 요인이 될 것으로 판단

(김홍식 3771-7505)

(컴플라이언스 승인을 득함)

교직원공제회-SK주식회사 공동투자 파트너십..10억달러 투자계획 http://v.media.daum.net/v/20190910100601234