Работа между всем этим продолжается. К осени покажу один из вариантов пассивного дохода, который тестирую ещё с весны. Написал уже прилично: практические заметки, фрагменты анализа, несколько видео с разбором собственных ошибок. Я на связи. Кому по духу — вступайте в рабочий чат. По пятницам теперь традиционно играем в покер

Тысячи белых лебедей не доказывают отсутствия в мире чёрных. Зато одно наблюдение чёрного лебедя доказывает, что «все лебеди белые» — ложь.
В трейдинге аналог прост: одна фатальная просадка доказывает смертность стратегии, а тысячи успешных сделок — не доказывают её бессмертия

Возьмём пример: «Почти все террористы — мусульмане» и «Почти все мусульмане — террористы» Предположим, первое утверждение верно, и 99% террористов — мусульмане.
Это означает, что только около 0,001% мусульман являются террористами, ведь мусульман в мире больше миллиарда, а террористов — допустим, около десяти тысяч, то есть один на сто тысяч человек. Эта логическая ошибка заставляет вас, сами того не замечая, преувеличивать вероятность того, что случайный мусульманин окажется террористом, примерно в пятьдесят тысяч раз

Первая ловушка — иллюзия предсказуемости.
Мы верим: раз стратегия работала на истории, значит, она «скорее всего» сработает завтра. Но прошлое учит нас только одному — оно уже случилось. Будущее — другое.

Мы начинаем подкручивать параметры, двигать всё, что двигается, лишь бы график смотрелся идеально. В прошлом — блестящая доходность. В будущем — провал. Талеб в «Одураченных случайностью» писал: одни и те же данные могут «доказать» и теорию, и её полную противоположность. Бэктесты украшают удобный нарратив, но не защищают от реальности

Комиссии, спреды, проскальзывания. Кажется мелочью, но за год они могут съесть половину прибыли. В бэктестах их часто игнорируют. Да, не для всех рынков это критично, но именно последовательность случайных моментов может обернуться тем самым «ударом», когда вы чего-то не учли — и вот вы уже сидите с мокрыми ладонями

Линейность Мозга не может смириться с хаосом. Нам нужны истории: «рынок падает, потому что…», «паттерн сработал, потому что…». Ну вот сложно ему воспринимать случайности, поэтому рождаются объяснения, которых в природе нет

Теперь давайте разберёмся, что именно видит этот IYI, когда смотрит на результаты ручного трейдера

Он видит гашённый бэктест — и думает, что это исторический анализ. Это не так. Не что иное как интерпретация, фильтрованная через сто слоёв допущений и желаний. Труп, над которым танцуют

Первое измерение лжи: данные сами по себе. Комиссии? Слипеджи в 3 часа ночи? Свопы ? Всё это зависит от того, кто держит ручку. Трейдер, естественно, округляет в свою пользу

Второе измерение лжи: процесс оптимизации. Ну как оптимизации, больше похоже на исправление двоек в дневнике и следом получить по шее от пахана.
Математически это неизбежно: кривая Гаусса с тысячей попыток подгонки становится чудо-монстром, который отлично работает на вчерашних данных и взрывается на завтрашних

Третье измерение лжи: психология смотрящего. Когда инвестор видит красивую диагональ вверх на графике, его мозг испускает дофамин. Победа, золотой унитаз, девицы у бассейна. Но это больше похоже на отсос у своего нелепого воображения

Инвестор видит одного трейдера, который заработал +500% в год. Это Васяс. Васяс — герой. Васяс видит то, что не видит никто. Но Васяс скорее всего живой труп.

Потому что за каждым Васей стоит сорок трейдеров, которые разорились на той же стратегии. А он один, который случайно выиграл лотерею и теперь верит в собственную гениальность. Видно только Васю. Остальных нет.
Это выборка выжившего — один из самых коварных когнитивных искажений. Мозг инвестора работает просто: если Васяс выиграл, значит, он гений. Не приходит в голову, что Васяс просто выжил случайно

Здесь главная разница:
Портфель из 50 алгоритмов не ищет Васю. Нам нужна вероятность. Запускаем пятьдесят систем и считаем, что несколько из них будут в профите в любом рынке. Интересно, сколько из 50 систем смогут полностью затмить Васяса? Если даже 2, то получается у меня два Гения без сердцебиения
Ручной трейдер — это всегда поиск Васи. Одна голова, один модус операнди. Если ошибся — конец игры. Если повезло — герой.
Инвестор выбирает Васю, потому что Васяс рассказывает хорошую историю. А истории работают лучше, чем математика

Человеческий мозг не может жить в океане финансового стресса и оставаться неизменным. Через года постоянного напряжения:

Порог риска искажается (консервативность так же может убить).
Когнитивное разнообразие у пациента (видит только то, что уже видел).
Подверженность нарративам растёт (становится конспирологом).
Способность к беспристрастной оценке деградирует

Человек, торговавший бы "в 2010-м", — не вы. Его мозг переписан стрессом. Рефлексы другие. Отсюда берётся контрафактическое шарлатанство: обожаемое мной "если бы", которое в обиходе у большинства. Мне то похер на то, что было бы, я знаю, что было, и вижу, что наш алгоритм выжил в Ковид, а Васяс сидит с потными ладошками и паяльником, потому что обещаний было инвесторам куда больше, чем ,,Кабачок,, в конце года

Ладно, ладно, это жестоко. Согласен, есть грамотные ручные трейдеры, которыми я восхищаюсь. Я лишь пытаюсь донести своим варварским языком, что думайте больше о том, кто вы в дистанции