Blockworks Macro

Bitcoin's Path To $3 Million Dollars | Matthew Sigel

서론

Matthew Sigel과의 인터뷰는 비트코인의 강세 논리, 미래의 준비 자산으로서의 역할, 그리고 비트코인 채굴업자들의 경제학에 대해 깊이 있게 다룹니다. 이 인터뷰는 VanEck의 후원으로 진행되었으며, 2024년 9월 4일에 녹화되었습니다. Sigel은 비트코인 채굴업자들이 인공지능(AI)과의 시너지 효과를 통해 수익을 증대하는 방안을 제시하며, 비트코인이 글로벌 교환 매체 및 준비 자산으로 평가될 수 있는 시나리오를 설명합니다.

Matthew Sigel의 배경

Matthew Sigel은 저널리스트로 시작해 금융 분석가로 전환한 독특한 경력을 가지고 있습니다. 그는 블룸버그, CNBC, NHK 등에서 일하며 금융과 경제를 다뤘으며, 가짜 뉴스에 대한 환멸과 더 높은 수익을 올리는 소스를 인터뷰하는 것에 대한 질투심이 그를 금융 분석의 길로 이끌었습니다. 그는 CFA 자격증을 취득하고, Alliance Bernstein에서 기술 주식을 담당하며 경력을 쌓았습니다. 이후 홍콩 기반 브로커에서 연구를 작성하고 기관 투자자들에게 판매하는 일을 했습니다. 2017년, 아시아에서 비트코인의 채택이 급증하는 것을 목격하고, 처음으로 비트코인을 구매하게 됩니다.

비트코인의 매력과 글로벌 준비 자산으로서의 가능성

Sigel은 비트코인이 중앙 집중화된 중개자들로부터 권력을 분산시키고, 돈을 쉽게 인쇄할 수 없는 사람들에게 힘을 돌려준다는 점에서 매력을 느꼈습니다. 그는 비트코인이 글로벌 준비 자산으로서의 가능성을 설명하며, 중앙은행들이 비트코인을 약 2.5%의 비율로 보유하고, 글로벌 무역의 약 10%가 비트코인으로 결제될 수 있는 시나리오를 제시합니다. 이를 통해 비트코인의 가격이 2050년까지 약 300만 달러에 이를 수 있다고 예측합니다.

국가들이 비트코인을 활용하는 방식

엘살바도르를 비롯한 여러 국가들이 비트코인을 채굴하고 이를 통해 달러를 확보하는 방식을 채택하고 있습니다. 예를 들어, 에티오피아는 새로운 수력 발전소를 통해 비트코인을 채굴하고 있으며, 이를 통해 달러를 확보하고 있습니다. 이러한 방식은 IMF와의 협상에서도 유리하게 작용할 수 있습니다. Sigel은 이러한 국가들이 비트코인을 중앙은행의 준비 자산으로 채택하는 첫 번째 사례가 될 수 있다고 봅니다.

비트코인 채굴업자의 경제학과 AI와의 시너지

비트코인 채굴업자들은 에너지 사용량이 많고, 채굴된 비트코인의 양이 줄어드는 문제로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 최근 채굴업자들은 AI 데이터 센터로 전환하여 수익을 증대시키는 방안을 모색하고 있습니다. 예를 들어, Core Scientific은 AI 하이퍼스케일러 CoreWeave와의 계약을 통해 35억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 전환은 채굴업자들이 에너지를 효율적으로 활용하고, AI 시장에서 새로운 수익원을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다.

비트코인 외의 암호화폐 시장 전망

Sigel은 디지털 플랫폼이 극단적인 승자 독식 특성을 가지고 있다고 설명하며, 1~3개의 레이어 1 블록체인이 전체 경제적 가치를 차지할 가능성이 높다고 봅니다. 그는 비트코인, 이더리움, 솔라나를 주요 투자 대상으로 삼고 있으며, 특히 솔라나에 대해 높은 평가를 하고 있습니다. 솔라나는 하드웨어에 최적화된 블록체인으로, 지속적으로 개선되는 처리량을 통해 나스닥과 같은 중앙 집중화된 시스템을 대체할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

스테이블코인의 역할과 미래

VanEck은 Agora라는 스테이블코인을 출시할 예정이며, 이는 Circle과 Tether와 경쟁할 것입니다. Agora는 파트너들에게 이자 수익을 일부 공유함으로써 더 매력적인 제안을 제공합니다. Sigel은 스테이블코인이 중개 수수료를 절감하고, 고객과의 직접적인 관계를 통해 더 나은 보상을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 설명합니다.

암호화폐 규제와 정치적 전망

Sigel은 도널드 트럼프 대통령이 재선될 경우 규제 집행이 중단되고, 공화당과의 협상을 통해 규제 명확성이 높아질 가능성이 있다고 봅니다. 반면, 카말라 해리스 대통령이 당선될 경우 현재의 규제 환경이 지속될 것으로 예상됩니다.

결론

Matthew Sigel과의 인터뷰는 비트코인의 미래와 채굴업자의 새로운 수익 모델, 그리고 암호화폐 시장의 전반적인 전망에 대해 깊이 있게 다룹니다. 비트코인이 글로벌 준비 자산으로서의 가능성을 가지고 있으며, AI와의 시너지 효과를 통해 채굴업자들이 새로운 수익원을 창출할 수 있는 기회를 제공한다는 점에서 매우 흥미로운 내용을 담고 있습니다.

https://youtu.be/tqsYboF-dl8 30분 전 업로드 됨

Bankless

Is This Ethereum’s Bottom?

0:00 Intro

팟캐스트는 "Is This Ethereum’s Bottom?"라는 주제로 시작되며, 호스트는 Benjamin Cowen을 초대하여 이더리움의 현재 시장 상황과 향후 전망에 대해 논의합니다. Benjamin Cowen은 Into The CryptoVerse의 창립자이자 유명한 차트 분석가로, 이더리움의 바닥이 언제일지에 대해 이야기합니다.

5:33 Where Are We?

Benjamin Cowen은 현재 이더리움의 시장 상황을 설명합니다. 그는 이더리움이 현재 "양적 긴축(Quantitative Tightening)" 단계에 있으며, 이는 고금리 환경에서의 약간의 상승장을 의미한다고 설명합니다. Cowen은 이더리움이 2019년과 비슷한 양상을 보이고 있으며, 당시 비트코인이 시장을 주도한 것처럼 이번에도 비트코인이 주도하고 있다고 언급합니다.

7:44 4 Year Cycles

Cowen은 4년 주기 이론이 여전히 유효한지에 대해 논의합니다. 그는 비트코인이 2013년, 2017년, 2021년에 정점을 찍었고, 중간 선거가 있는 해에 저점을 찍었다고 설명합니다. Cowen은 이 주기가 여전히 유효하다고 믿으며, 현재 주기도 이전 주기와 비슷한 양상을 보이고 있다고 주장합니다. 그는 금리 인하 시기가 이번 주기에서는 조금 늦어졌다고 설명합니다.

22:52 ETH/BTC Ratio

ETH/BTC 비율에 대해 Cowen은 이더리움이 비트코인에 비해 약세를 보이는 이유를 설명합니다. 그는 이더리움이 비트코인 대비 하락하는 주기가 있으며, 이는 2016년과 2019년에도 비슷한 패턴을 보였다고 말합니다. Cowen은 이더리움이 0.03에서 0.04 사이의 비율로 하락할 가능성이 있다고 언급합니다.

29:28 ETH Price Analysis

이더리움 가격 분석에서는 이더리움이 현재의 가격대에서 더 하락할 가능성이 있다고 설명합니다. Cowen은 이더리움이 2019년과 유사한 패턴을 보이고 있으며, 당시에도 가격이 하락한 후 반등했다고 설명합니다. 그는 이더리움이 2024년 4분기에 하락할 가능성이 있으며, 이후 반등할 것으로 예상합니다.

37:55 Blue Chips vs Altcoins

Cowen은 블루칩(비트코인과 이더리움)과 알트코인을 비교합니다. 그는 알트코인 시장이 비트코인과 이더리움에 비해 약세를 보일 가능성이 높다고 설명합니다. Cowen은 알트코인들이 이더리움에 비해 하락할 가능성이 높으며, 이는 이더리움이 알트코인 시장에서 더 나은 성과를 낼 것이라는 것을 의미한다고 말합니다.

55:32 ETH/BTC Final Equilibrium

ETH/BTC 비율의 최종 균형에 대해 Cowen은 이더리움이 비트코인 대비 일정한 비율로 안정될 가능성이 있다고 설명합니다. 그는 이더리움이 비트코인과의 비율에서 일정한 범위 내에서 움직일 가능성이 높다고 말하며, 이는 이더리움의 장기적인 가치를 나타낼 수 있다고 설명합니다.

1:01:11 Idiosyncratic Events

특이 사건에 대해 Cowen은 특정 사건들이 시장에 미치는 영향을 논의합니다. 그는 예를 들어, 2019년의 플러스 토큰 폰지 사기를 언급하며, 이러한 사건들이 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다고 설명합니다. Cowen은 또한 이더리움의 합병과 같은 중요한 기술적 변화가 시장에 미칠 영향을 논의합니다.

1:13:34 The Flippening

이더리움이 비트코인의 시장 가치를 넘어서게 되는 "플리페닝" 가능성에 대해 Cowen은 회의적입니다. 그는 이더리움이 비트코인을 넘어서기는 어렵다고 보지만, 이더리움이 여전히 강력한 자산임을 인정합니다. Cowen은 이더리움이 비트코인 대비 일정한 비율로 유지될 가능성이 높다고 설명합니다.

1:16:23 The Bull Market

향후 강세장에 대해 Cowen은 이더리움이 2025년에 강세를 보일 가능성이 높다고 예상합니다. 그는 금리 인하와 양적 완화가 이더리움의 가격 상승을 촉진할 것이라고 설명합니다. Cowen은 이더리움이 2025년에 새로운 최고가를 기록할 가능성이 있다고 언급합니다.

1:20:58 2026

2026년에 대해 Cowen은 이더리움이 약세장을 맞이할 가능성이 있다고 예상합니다. 그는 2026년이 중간 선거 해이기 때문에, 이더리움이 약세를 보일 가능성이 높다고 설명합니다. Cowen은 이더리움이 2025년에 최고가를 기록한 후, 2026년에 하락할 가능성이 있다고 말합니다.

1:25:00 Presidential Election

대통령 선거가 시장에 미치는 영향에 대해 Cowen은 선거가 시장에 불확실성을 초래할 수 있다고 설명합니다. 그는 현직 대통령이 재선에 도전할 경우 시장이 더 안정적일 가능성이 높다고 말합니다. Cowen은 2024년 대통령 선거가 시장에 불확실성을 초래할 수 있으며, 이는 시장에 영향을 미칠 수 있다고 설명합니다.

1:27:30 Ben’s Portfolio

Cowen의 포트폴리오에 대해 그는 현재 대부분의 자산을 비트코인에 투자하고 있다고 설명합니다. 그는 이더리움에 대해서도 일부 보유하고 있지만, 주로 비트코인에 집중하고 있다고 말합니다. Cowen은 이더리움이 비트코인 대비 약세를 보일 것으로 예상하기 때문에 비트코인에 더 많이 투자하고 있다고 설명합니다.

1:32:08 Closing Thoughts

마지막으로 Cowen은 이더리움과 비트코인의 향후 전망에 대해 요약합니다. 그는 이더리움이 2025년에 강세를 보일 가능성이 높다고 예상하며, 현재는 비트코인에 더 집중하는 것이 좋다고 조언합니다. Cowen은 이더리움이 비트코인 대비 약세를 보일 가능성이 높지만, 장기적으로는 여전히 강력한 자산임을 강조합니다.

https://youtu.be/muWsyblLXzY 48분 전 업로드 됨

0xResearch

Onchain Economies: Empowering Today’s Content Creators | Analyst Round Table

0:00 소개

이번 에피소드에서는 Blockworks Research의 애널리스트들이 FriendTech의 계약 소유권 포기, 암호화폐 결제 및 온체인 경제, 그리고 최근 Sui와 Aptos의 성장에 대해 논의했습니다. 또한, 암호화폐가 여전히 콘텐츠 창작자를 지원할 수 있는지에 대해 의문을 제기했습니다.

5:12 FriendTech의 계약 소유권 포기

FriendTech이 계약 소유권을 포기했다는 소식이 전해졌습니다. 이는 50밀리언 달러의 수수료를 벌어들인 후, Paradigm으로부터 거액의 투자를 받은 뒤 8개월 만에 개발을 중단한 것을 의미합니다. 애널리스트들은 FriendTech이 초기 성공을 거두었지만, 빠른 피드백 수집과 기능 추가에 실패했다고 평가했습니다. 예를 들어, 초기에는 애플리케이션의 속도와 버그가 문제가 되었으며, 이는 사용자 경험을 저해했습니다. 더 다양한 가격 모델을 제공하고, 창작자에게 선택권을 주는 것이 필요했을 것이라는 의견도 있었습니다.

13:32 암호화폐가 여전히 콘텐츠 창작자를 지원할 수 있는가?

암호화폐가 콘텐츠 창작자를 지원할 수 있는가에 대한 논의가 이어졌습니다. 최근 OnlyFans의 재무 수치에 따르면, 창작자들은 수익의 80%를 가져가고 OnlyFans는 20%를 가져갑니다. 이는 FriendTech의 15% 수수료와 비교할 때 큰 차이가 없음을 의미합니다. 애널리스트들은 암호화폐가 창작자를 지원하는 주요 이유로 은행과의 관계에서 발생하는 문제를 꼽았습니다. 예를 들어, OnlyFans는 창작자의 수익을 차단할 수 있지만, 암호화폐는 일단 지급된 후에는 이를 되돌릴 수 없습니다.

21:26 암호화폐 결제 및 온체인 경제

암호화폐 결제와 온체인 경제에 대한 논의가 이어졌습니다. Ryan은 온체인 경제가 더 강력하다는 주장을 비판하며, 결제가 고빈도 거래와 경쟁해야 하는지에 대한 의문을 제기했습니다. 예를 들어, NASDAQ의 고빈도 거래와 Visa의 결제 처리 속도를 비교하며, 저가치 거래가 고가치 거래와 경쟁할 필요가 없다는 점을 강조했습니다. Danny는 메가 이더리움과 같은 새로운 L1이 기존의 L1과 경쟁하는 방식에 대해 논의하며, 다양한 언어로 스마트 계약을 작성할 수 있는 능력이 중요하다고 언급했습니다.

29:17 최근 Sui와 Aptos의 성장

Sui와 Aptos의 최근 성장이 논의되었습니다. Danny는 Sui가 초기에는 더 나은 온체인 경제를 보여주었지만, 최근 몇 달 동안 Aptos와의 격차가 줄어들었다고 평가했습니다. 예를 들어, 두 체인은 비슷한 Dex 거래량과 TVL을 기록하고 있으며, 이벤트 참여도에서도 큰 차이가 없다고 언급했습니다. Ryan은 새로운 L1이 시장에 진입하는 것이 매우 어렵다고 강조하며, Aptos와 Sui가 더 많은 개발자를 유치하고 독특한 제품 경험을 제공해야 한다고 언급했습니다.

https://youtu.be/loETTfodAns 15분 전 업로드 됨

Unchained

Bits + Bips: Why Hasn't This Macro Cycle Boosted the Crypto Markets?

0:00 소개

이번 에피소드에서는 제임스 사이파트와 조 맥캔이 호스트로, 게스트로는 노엘 애치슨이 참여합니다. 이들은 최근 크립토 시장의 하락, 2025년 경기 침체 가능성, 비트코인의 금과의 분리 현상 등 다양한 주제를 다룹니다. 또한, 다가오는 금리 인하, 재정 지배의 지속적인 영향, 이더리움 ETF의 성과에 대해서도 논의합니다.

3:35 최근 크립토 시장의 어려움

최근 크립토 시장이 왜 이렇게 어려운 상황에 처해 있는지에 대한 논의가 진행됩니다. 조 맥캔은 거래량 감소와 얇은 주문서, 온체인 활동 감소를 언급하며, 여름 동안 사람들이 외부 활동을 많이 하면서 거래 활동이 줄어든 점을 지적합니다. 또한, 주식 시장과의 상관관계가 높아져 S&P 500 지수의 움직임에 따라 비트코인 가격이 움직이는 현상을 설명합니다.

9:16 비트코인 가격에 영향을 미치는 세 가지 주요 요인

노엘 애치슨은 비트코인 가격에 영향을 미치는 세 가지 주요 요인으로 정치적 불확실성, 거시경제적 요인, 그리고 시장의 자기 충족적 기대를 꼽습니다. 특히, 정치적 요인에서는 규제 전망이 가장 큰 영향을 미친다고 강조합니다. 또한, 금리 인하가 주식 시장의 급격한 조정을 초래할 가능성이 높아 크립토 시장에도 영향을 미칠 수 있다고 설명합니다.

15:12 2025년 미국 경기 침체 가능성과 연준의 금리 인하 가능성

조 맥캔은 2025년 경기 침체 가능성을 20% 정도로 낮게 보고 있으며, 현재 경제가 강세를 보이고 있다고 말합니다. 그는 연준이 금리를 인하할 경우 주택 시장과 소비에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 설명합니다. 반면, 노엘 애치슨은 연준이 금리를 인하하면 주식 시장이 급격히 조정될 가능성이 높다고 지적합니다.

25:55 비정상적인 금리 인하 사이클과 인플레이션 리스크

조 맥캔은 현재 금리 인하 사이클이 비정상적으로 많은 인하가 예상되는 점을 지적하며, 연준이 25bp 인하를 할 경우 주식 시장이 큰 타격을 받을 수 있다고 경고합니다. 노엘 애치슨은 연준이 50bp 인하를 할 가능성이 낮다고 보고 있으며, 일본의 금리 인상 가능성도 고려해야 한다고 말합니다.

32:06 지속되는 K자형 경제와 자본 이득세의 영향

조 맥캔은 K자형 경제가 지속되고 있으며, 자본 이득세가 미국 정부의 주요 수입원 중 하나라는 점을 강조합니다. 이를 통해 자산 가격이 인플레이션을 통해 상승하는 구조가 계속될 것이라고 설명합니다. 노엘 애치슨은 주택 소유가 자산 소유의 중요한 부분이며, 이는 사회적 문제로 이어질 수 있다고 덧붙입니다.

34:37 재정 지배에 대한 우려와 비트코인의 금과의 분리

노엘 애치슨은 재정 지배가 계속될 것이라고 보고 있으며, 이는 통화 가치의 하락으로 이어질 것이라고 경고합니다. 또한, 비트코인이 금과 다르게 움직이는 현상에 대해 논의하며, 이는 시장의 불확실성 때문이라고 설명합니다. 조 맥캔은 비트코인이 금과 다르게 움직이는 이유를 분석하며, 이는 기관 투자자들의 ETF 활용 방식 때문일 수 있다고 말합니다.

54:57 소매 투자자와 온체인 트레이더의 스팟 비트코인 ETF 구매 여부

제임스 사이파트는 최근 비트코인 ETF의 자산 및 거래량 동향을 분석하며, 소매 투자자와 온체인 트레이더의 역할을 설명합니다. 그는 비트코인 ETF가 성공적인 런칭을 했으며, 기관 투자자들이 이를 활용하고 있다고 말합니다. 또한, 이더리움 ETF는 초기 기대에 미치지 못했지만, 이는 시장 상황과 시기적 요인 때문이라고 설명합니다.

1:01:43 이더리움 ETF가 "실패"했는지 여부

제임스 사이파트는 이더리움 ETF의 초기 성과가 기대에 미치지 못했음을 인정하지만, 이는 시장 상황과 시기적 요인 때문이라고 설명합니다. 또한, 이더리움의 정체성 문제와 수익률 배분 문제도 주요 요인으로 지적합니다. 조 맥캔은 이더리움 ETF가 성공하기 위해서는 수익률 배분 문제를 해결해야 한다고 말합니다.

https://youtu.be/0F3ApCIpnLc 30분 전 업로드 됨

Blockworks Macro

Why Collateralized Loan Obligations (CLOs) Shined While Most Bonds Suffered | Laila Kollmorgen

서론

Laila Kollmorgen, Pinebridge Investments의 CLO 트랜치 포트폴리오 매니저,가 Jack과 함께 진행한 Fireside Chat에서 최근 2년 동안 대부분의 채권 시장이 큰 손해를 본 반면, 담보 대출 채권(CLO)이 왜 그렇게 많이 상승했는지에 대해 논의합니다. Laila는 CLO의 구조와 신용 기본 사항이 약화되기 시작하고 평가가 상승함에 따라 앞으로 선택적으로 투자할 기회가 있을 것이라고 설명합니다.

CLO란 무엇인가?

Laila는 CLO의 기원을 설명하면서, CLO가 은행의 대차대조표를 해소하기 위해 개발된 증권화의 일종이라고 말합니다. 은행은 주택 담보 대출, 자동차 대출, 신용 카드 채권 등 다양한 자산을 증권화하여 투자자에게 판매함으로써 새로운 대출을 발행할 수 있는 자본을 확보했습니다. CLO는 주로 투자 등급 이하의 기업 대출을 묶어 증권화한 것입니다. 이러한 대출은 주로 대형 은행들이 기업의 확장, 인수 합병 또는 레버리지 바이아웃을 위해 제공한 대출입니다. CLO의 매력은 담보가 되는 자산의 가치가 높다는 점에 있습니다. 예를 들어, 기업 대출의 경우 파산 시에도 회수율이 높아 60-70%의 회수율을 기록하고 있습니다.

CLO와 CDO의 차이점

2008년 금융 위기 당시 큰 문제를 일으켰던 CDO(담보부 채무 증권)와 CLO의 차이점을 Laila는 자세히 설명합니다. CDO는 주로 서브프라임 모기지 대출을 담보로 했으며, 이 대출은 종종 거짓 정보에 기반한 'Liar Loans'로 알려져 있었습니다. 반면 CLO는 대형 기업 대출을 담보로 하며, 수백 명의 기관 투자자들이 독립적으로 신용 분석을 수행합니다. 이러한 차이로 인해 CLO는 CDO보다 훨씬 더 안정적인 성과를 보였습니다.

CLO의 최근 성과

최근 몇 년 동안 CLO는 다른 고정 수익 자산군보다 뛰어난 성과를 보였습니다. 이는 CLO가 변동 금리 상품이기 때문에 금리가 상승할 때 혜택을 받았기 때문입니다. 2022년에는 모든 고정 수익 자산군이 손실을 본 반면, CLO는 유일하게 긍정적인 수익을 기록했습니다. 이는 CLO가 금리 상승기에 유리한 구조를 가지고 있기 때문입니다.

CLO와 은행의 투자

Laila는 Silicon Valley Bank와 같은 은행들이 CLO에 투자했더라면 더 나은 성과를 거두었을 것이라고 언급합니다. 은행들이 장기 국채와 모기지 증권에 투자하면서 큰 손실을 본 반면, CLO는 변동 금리 상품으로서 금리 상승에 대한 노출이 적었습니다. 또한, CLO는 높은 신용 등급을 유지하며 안정적인 수익을 제공했습니다.

CLO의 구조적 강점

CLO는 AAA에서 트리플 B까지 다양한 등급의 트랜치를 가지고 있으며, 각 트랜치는 하위 트랜치의 손실을 흡수하는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조적 강점 덕분에 CLO는 매우 낮은 수준의 디폴트와 손실을 기록해왔습니다. 또한, CLO는 변동 금리 상품으로서 금리 변동에 대한 노출이 적어 상대적으로 안정적인 성과를 보입니다.

CLO의 향후 전망

Laila는 앞으로 신용 기본 사항이 약화될 것으로 예상되며, 이에 따라 CLO 투자에서도 선택적 접근이 필요하다고 강조합니다. 특히, 경제가 둔화되거나 경기 침체가 발생할 경우 CLO의 하위 트랜치에 대한 위험이 증가할 수 있습니다. 그러나 전반적으로 CLO는 여전히 높은 회수율과 안정적인 구조를 가지고 있어 매력적인 투자 대상입니다.

결론

Laila는 CLO가 지난 몇 년 동안 뛰어난 성과를 보인 이유와 앞으로의 전망에 대해 자세히 설명했습니다. CLO는 구조적 강점과 변동 금리 상품으로서의 특성 덕분에 다른 고정 수익 자산군보다 우수한 성과를 보였습니다. 앞으로도 신중한 선택을 통해 투자 기회를 모색할 필요가 있습니다.

https://youtu.be/7kkbtkmMDq0 14분 전 업로드 됨

When Shift Happens

Why Solo Bitcoin Mining is Dead (How to Succeed with a Bigger Network) - Sui Network Founder | EP87

5명의 공동 창업자

미스텐 랩스(Mysten Labs)의 공동 창업자 아데니이 아비오둔은 5명의 공동 창업자로 구성된 팀을 운영하는 것의 장단점을 설명합니다. 그는 공동 창업자들 간의 협업과 다양한 전문성을 강조하며, 각 공동 창업자가 서로 다른 기술과 경험을 제공함으로써 프로젝트가 성공할 수 있었다고 말합니다. 예를 들어, 아비오둔은 제품 관리와 운영에 강점을 가진 반면, 다른 공동 창업자들은 스마트 계약, 암호화, 알고리즘 등에 전문성을 갖고 있습니다. 이러한 다각적인 접근이 프로젝트의 성공에 큰 기여를 했다고 설명합니다.

비트코인 채굴의 현재 상태

아비오둔은 비트코인 채굴의 경제학과 그 어려움에 대해 이야기합니다. 그는 비트코인 채굴이 현재 매우 경쟁적이며, 전력 비용과 하드웨어 유지보수 비용이 채굴의 주요 비용 요소라고 설명합니다. 예를 들어, 그는 채굴 기계가 고장 나는 빈도가 높고, 이를 유지보수하는 데 많은 비용이 든다고 말합니다. 또한, 대규모 채굴 농장을 운영하는 것이 소규모로 채굴하는 것보다 훨씬 더 복잡하다고 덧붙입니다.

페이스북 리브라 프로젝트

아비오둔은 페이스북의 리브라 프로젝트에 참여했던 경험을 공유합니다. 리브라는 글로벌 결제 네트워크를 구축하려는 야심찬 프로젝트였으나, 페이스북의 과거 데이터 스캔들로 인해 신뢰를 잃어 실패하게 되었다고 설명합니다. 그는 리브라가 만약 더 단계적으로 접근했거나, 기존의 스테이블 코인을 사용했다면 더 나은 결과를 얻을 수 있었을 것이라고 말합니다.

미스텐 랩스와 Sui 네트워크

미스텐 랩스는 인터넷을 더 민주화하고 분산화하기 위해 다양한 플랫폼과 프로토콜을 개발하는 연구소입니다. Sui 네트워크는 그들의 첫 번째 프로젝트로, 디지털 자산의 소유권을 빠르고 안전하게 전송할 수 있는 인프라를 제공합니다. 아비오둔은 Sui 네트워크가 개발자들이 더 쉽고 빠르게 애플리케이션을 구축할 수 있도록 돕는다고 설명합니다. 예를 들어, 개발자들이 Sui 네트워크를 이용해 몇 시간 내로 애플리케이션을 구축할 수 있다고 합니다.

정신적 소진과 창업자의 삶

아비오둔은 VMware에서 일할 때 정신적 소진을 경험했던 이야기를 공유합니다. 그는 과도한 업무와 책임으로 인해 20시간씩 일하던 시기를 회상하며, 이는 매우 비효율적이고 건강에 해로운 방식이었다고 말합니다. 그는 창업자나 스타트업에서 일하는 사람들이 불확실성을 다루는 능력이 중요하다고 강조합니다.

문화적 차이와 미국 생활

아비오둔은 영국과 미국의 문화적 차이에 대해 이야기합니다. 그는 미국이 기업가 정신과 혁신에 더 우호적인 환경을 제공한다고 설명합니다. 예를 들어, 미국에서는 실패를 용인하고 다시 시작할 수 있는 법적 환경이 마련되어 있어, 창업자들이 더 큰 리스크를 감수할 수 있다고 말합니다. 반면, 영국에서는 창업이 더 어렵고, 실패에 대한 사회적 낙인이 존재한다고 설명합니다.

신앙과 영성

아비오둔은 자신의 신앙과 영성에 대해 깊이 이야기합니다. 그는 기독교 신앙을 통해 삶의 방향성을 찾고, 어려운 상황에서도 신앙을 통해 위안을 얻는다고 말합니다. 예를 들어, 그의 어머니가 중풍으로 고생하고 있지만, 그는 신앙을 통해 어머니가 완치될 것이라는 희망을 갖고 있다고 설명합니다.

앞으로 12개월의 예측

아비오둔은 앞으로 12개월 동안 암호화폐 산업에서 큰 변화가 있을 것이라고 예측합니다. 그는 Sui 네트워크가 대규모 채택을 이끌어낼 것이며, 규제 환경도 덜 적대적으로 변할 것이라고 전망합니다. 또한, 정치적 변화가 암호화폐 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 덧붙입니다.

https://youtu.be/-BUP4da0noY 26분 전 업로드 됨

Bankless

Will AI Kill Democracy? | Yuval Noah Harari

## Key Takeaways
• 인류가 정보 네트워크를 통해 협력하고 확장하는 방식에 대한 이해는 우리의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 한다.
• 정보의 양이 늘어나는 것이 항상 긍정적인 결과를 가져오는 것은 아니며, 자정 메커니즘이 필요하다.
• 인공지능(AI)은 도구가 아닌 독립적인 에이전트로, 올바르게 관리되지 않으면 인간의 권한을 약화시킬 수 있다.

## 0:00 시작

유발 노아 하라리는 인간의 자기 파괴적 성향에 대해 이야기하며, 인간이 지혜로운 존재라면 왜 그렇게 스스로를 파괴하는지에 대한 질문을 던진다. 그는 인간의 본성보다는 정보 네트워크의 문제로 이를 설명하며, 잘못된 정보가 좋은 사람들을 나쁜 결정을 내리게 만든다고 주장한다.

## 8:07 정보 네트워크의 세계

하라리는 정보 네트워크를 종교, 경제 시스템, 정부 등 다양한 예를 들어 설명한다. 예를 들어, 기독교는 성경과 같은 정보 네트워크를 통해 수십억 명의 사람들을 연결한다. 이러한 네트워크는 진실 여부와 상관없이 사람들을 강력하게 연결하는 힘을 가진다.

## 10:59 진실 대 정보

정보와 진실의 차이를 설명하며, 진실은 정보의 드문 하위 집합이라고 강조한다. 진실은 비용이 많이 들고 복잡하며 종종 고통스럽기 때문에, 허구가 더 쉽게 생산되고 더 매력적일 수 있다고 설명한다. 예를 들어, 16세기 유럽에서 인쇄 혁명은 대량의 정보를 생산했지만, 대부분의 정보는 가짜 뉴스와 음모론이었다.

## 21:28 부족의 결과

하라리는 작은 부족 사회에서 정보 네트워크가 어떻게 형성되고 작동하는지 설명한다. 작은 사회에서는 신뢰가 개인적 관계를 통해 형성되지만, 대규모 사회에서는 신화와 이야기 같은 정보 네트워크가 신뢰를 형성하는 데 중요한 역할을 한다고 한다. 예를 들어, 종교적 상징물이나 의식은 대규모 사회에서 신뢰를 형성하는 도구로 사용된다.

## 25:05 정보에 대한 순진한 견해

정보의 양이 늘어나는 것이 항상 긍정적인 결과를 가져오는 것은 아니라고 주장한다. 예를 들어, 인쇄 혁명 이후 유럽은 종교 전쟁과 마녀 사냥으로 혼란스러웠다. 이는 정보의 양이 늘어난다고 해서 진실이 늘어나는 것은 아니라는 것을 보여준다.

## 34:27 정보에 대한 포퓰리스트 견해

정보를 권력 투쟁의 도구로만 보는 시각을 비판한다. 이 시각은 모든 정보가 권력 게임의 일부라고 믿으며, 이는 사회적 신뢰를 약화시키고 혼란을 초래한다고 주장한다. 예를 들어, 극좌와 극우 모두 정보에 대한 이러한 시각을 공유하며, 이는 사회적 분열을 심화시킨다.

## 44:54 새로운 메커니즘 발명

하라리는 새로운 정보 기술이 등장할 때마다 새로운 자정 메커니즘이 필요하다고 주장한다. 예를 들어, 인쇄 혁명 이후 과학 혁명이 일어나기까지 200년이 걸렸으며, 이는 새로운 정보 기술이 자정 메커니즘을 통해 진화해야 한다는 것을 보여준다.

## 53:33 정보 네트워크의 간략한 역사

하라리는 인류의 초기 정보 네트워크부터 현대의 AI에 이르기까지 정보 네트워크의 역사를 간략히 설명한다. 초기에는 이야기와 신화가 주요 정보 네트워크였으며, 이후 문서와 기록이 등장하면서 더 복잡한 사회 구조가 가능해졌다.

## 58:43 가장 성공적인 이야기

돈은 가장 성공적인 이야기 중 하나로, 이는 전 세계적으로 사람들을 연결하고 협력을 가능하게 한다고 설명한다. 예를 들어, 미국 달러는 전 세계적으로 신뢰받는 통화로, 이는 사람들이 서로 협력할 수 있게 한다.

## 1:05:13 이야기 대 정보 네트워크

이야기와 정보 네트워크의 차이점을 설명하며, 이야기는 주로 신화와 종교에 사용되었지만, 정보 네트워크는 문서와 기록을 통해 더 복잡한 사회 구조를 가능하게 했다. 예를 들어, 초기 메소포타미아의 점토판 기록은 소유권과 세금을 관리하는 데 사용되었다.

## 1:12:29 부채 점토판 이야기

고대 아시리아의 부채 점토판 이야기를 통해, 문서가 어떻게 소유권과 부채를 관리하는 데 사용되었는지 설명한다. 예를 들어, 부채가 상환되면 점토판을 깨뜨려 부채가 소멸되었음을 나타냈다.

## 1:14:53 AI 시대 진입

AI는 도구가 아닌 독립적인 에이전트로, 이는 인간의 권한을 약화시킬 수 있다고 경고한다. 예를 들어, AI가 금융 시스템을 관리하게 되면, 인간이 이를 이해하고 통제하기 어려워질 수 있다.

## 1:20:50 자정 메커니즘

AI의 부작용을 방지하기 위해 자정 메커니즘이 필요하다고 주장한다. 예를 들어, AI가 인간의 결정을 대신하게 되면, 이를 감시하고 조정할 수 있는 인간 중심의 메커니즘이 필요하다.

## 1:25:35 크립토의 잠재력

크립토와 블록체인 기술이 자정 메커니즘을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 설명한다. 예를 들어, 탈중앙화된 시스템은 중앙 권력의 남용을 방지하고 투명성을 높일 수 있다.

https://youtu.be/j8_38JEkMtE 1시간 전 업로드 됨

Blockworks Macro

Breaking Down the Disconnect Between TradFi & Crypto | Austin Campbell

Key Takeaways
• 현대 금융 시스템의 복잡성과 문제점
• 스테이블코인의 다양한 설계와 그 장단점
• 크립토가 금융 혁신에 기여하는 방법
• 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 상업용 스테이블코인 간의 차이점

00:00 Introduction

이번 에피소드에서는 Austin Campbell이 현대 은행 시스템과 크립토가 어떻게 혁신을 주도하고 있는지에 대해 논의합니다. 우리는 스테이블코인의 설계, 달러 헤게모니에서의 역할, 탈중앙화의 스펙트럼 등 다양한 주제를 다룹니다.

01:46 Austin's Background

Austin Campbell은 JP Morgan에서 경력을 시작했으며, 금융 보증 제품과 관련된 업무를 담당했습니다. 이는 결국 스테이블코인과 같은 안정적인 금융 제품에 대한 관심으로 이어졌습니다. 이후 Stone Ridge, Citi, Paxos 등에서 디지털 자산과 관련된 다양한 역할을 수행했습니다.

03:21 Unpacking the Banking System

현대 은행 시스템의 문제점에 대해 논의합니다. 대부분의 사람들이 은행 계좌를 보유하는 이유는 결제와 자금 보관을 위해서입니다. 그러나 은행은 고객의 자금을 위험한 상업 대출에 사용하며, 이는 고객이 은행의 신용 위험에 노출되는 결과를 초래합니다. 특히, JP Morgan과 같은 대형 은행에 자금을 예치하는 것이 더 안전하다고 느끼는 경향이 있습니다.

06:15 Money Markets & Reverse Repo

2008년 이전에는 프라임 머니 마켓 펀드가 주로 은행의 상업 어음을 보유하고 있었습니다. 그러나 2008년 리먼 브라더스 파산으로 인해 이러한 펀드의 안정성이 의문시되었고, 이후 정부 머니 마켓 펀드가 주를 이루게 되었습니다. 정부 머니 마켓 펀드는 주로 단기 국채와 오버나잇 리버스 레포를 보유합니다.

10:35 Crypto's Role in Banking

크립토는 2008년 금융 위기에 대한 반작용으로 등장했습니다. 비트코인은 하드 머니의 개념을 도입했지만, 확장성과 접근성 문제를 겪었습니다. 이에 따라 2014년에 테더가 처음으로 스테이블코인을 도입했으며, 2018년에는 USDC, USDP, GUSD 등이 출시되었습니다. 스테이블코인은 블록체인 상에서 24/7 결제 시스템을 가능하게 하여 혁신을 주도하고 있습니다.

14:05 Stablecoin Designs & Reserves

스테이블코인의 다양한 설계와 그 장단점에 대해 논의합니다. 뉴욕 금융 서비스국(NYDFS)의 가이던스를 따르면, 안전한 스테이블코인은 정부 머니 마켓 펀드와 유사한 구조를 가져야 합니다. 그러나 테더와 같은 일부 스테이블코인은 신용 위험이 있는 자산을 보유하고 있으며, 이는 위험 요소가 될 수 있습니다. 또한, 다이(Dai)와 같은 스테이블코인은 변동성이 큰 자산을 담보로 사용하여 구조적으로 증권화된 상품과 유사합니다.

22:00 What is Crypto Solving?

크립토가 해결하는 문제는 주로 24/7 실시간 결제, 신용 위험 제거, 블록체인 접근성, 그리고 자산의 자기 보관입니다. 특히, 미국 외 지역에서는 달러에 대한 접근성이 제한적이기 때문에 크립토가 큰 가치를 가지고 있습니다. 예를 들어, 아르헨티나나 베네수엘라와 같은 국가에서는 스테이블코인을 통해 달러를 보유함으로써 인플레이션을 피할 수 있습니다.

28:14 Spectrum of Decentralization

탈중앙화의 스펙트럼에 대해 논의합니다. 완전히 탈중앙화된 시스템과 완전히 중앙화된 시스템 사이에는 다양한 중간 지점이 있습니다. 예를 들어, 은행 컨소시엄이 운영하는 블록체인은 어느 정도의 탈중앙화를 제공하지만, 완전히 공개된 블록체인보다는 덜 탈중앙화되어 있습니다. 이러한 중간 지점에서는 오류 복구와 같은 기능을 제공할 수 있습니다.

32:34 CBDCs

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 상업용 스테이블코인의 차이점에 대해 논의합니다. 대부분의 중앙은행은 완전히 탈중앙화된 CBDC를 고려하지 않고 있으며, 도매용 CBDC가 더 유력한 사용 사례로 보입니다. 도매용 CBDC는 은행 간 결제를 더 효율적으로 만들 수 있습니다. 반면, 소매용 CBDC는 정부가 소매은행 역할을 해야 하는 문제와 프로그래머블 머니의 문제를 야기할 수 있습니다.

36:41 Blockchains vs Databases

블록체인과 데이터베이스의 차이점에 대해 논의합니다. 탈중앙화는 단일 개념이 아니며, 다양한 수준의 탈중앙화가 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 은행 컨소시엄이 운영하는 블록체인은 완전히 탈중앙화된 블록체인보다 더 중앙화되어 있지만, 여전히 많은 이점을 제공합니다. 특히, 오류 복구와 같은 기능을 제공할 수 있습니다.

40:46 Crypto & Dollar Hegemony

스테이블코인이 미국 달러 헤게모니에 미치는 영향에 대해 논의합니다. 스테이블코인은 미국 국채의 수요를 증가시켜 미국의 재정 적자를 줄이는 데 기여할 수 있습니다. 또한, 스테이블코인은 미국의 금융 제재를 더 효과적으로 적용할 수 있게 하여 국가 안보에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

44:52 Backlash to Crypto

크립토에 대한 반발의 원인에 대해 논의합니다. 많은 반발은 기술 공포증과 은행의 로비 활동에서 비롯됩니다. 특히, 나이가 많은 입법자들은 크립토를 이해하지 못하는 경향이 있으며, 이는 크립토에 대한 부정적인 인식을 강화합니다. 또한, 은행들은 크립토가 자신들의 이익을 침해한다고 생각하여 강하게 반대하고 있습니다.

47:46 Crypto Market Outlook

향후 12개월 동안의 크립토 시장 전망에 대해 논의합니다. 스테이블코인 법안은 현재 하원에서 통과될 가능성이 높지만, 상원에서는 엘리자베스 워런과 셰리드 브라운의 반대로 인해 지연되고 있습니다. 대통령 선거 결과에 따라 크립토 시장의 전망이 크게 달라질 수 있습니다.

https://youtu.be/xLW2CZ9q6iA 29분 전 업로드 됨

Bell Curve

Atlas: Combining TradFi Performance With DeFi Transparency | Eugene & Frankie

Key Takeaways
• Atlas는 전통 금융의 성능을 DeFi의 투명성과 결합하여 제공하는 새로운 Ethereum L2 솔루션이다.
• Atlas는 SVM을 활용하여 높은 처리량과 낮은 수수료를 제공하고, Oracle 업데이트를 보장하기 위해 특화된 설계를 채택했다.
• Atlas는 자체 애플리케이션 개발을 통해 인프라와 애플리케이션의 공진화를 목표로 한다.

0:00 Introduction

팟캐스트는 Eugene과 Frankie가 Atlas의 출시와 관련된 다양한 주제를 다루는 것으로 시작된다. Atlas는 전통 금융의 성능을 DeFi의 투명성과 결합하려는 목표를 가지고 있으며, 이를 위해 SVM을 활용한 Ethereum L2 솔루션을 개발했다. 이들은 Atlas의 설계 결정과 MEV(최대 추출 가능 가치) 처리 방식을 논의했다.

2:25 The Atlas L2

Eugene은 Atlas가 verifiable finance를 위한 블록체인으로, 전통 금융의 성능을 DeFi의 투명성과 결합한 것이라고 설명했다. Ellipsis Labs는 지난 2년 동안 Phoenix와 같은 금융 프리미티브를 구축해왔으며, 이 경험을 바탕으로 Atlas를 개발했다. Atlas는 높은 처리량과 낮은 수수료를 제공하며, 특히 금융 애플리케이션에 최적화된 인프라를 제공한다.

4:47 Why Launch An SVM L2?

Eugene은 SVM을 선택한 이유로 높은 성능과 병렬 처리의 용이성을 들었다. SVM은 현재 수천 건의 트랜잭션을 처리할 수 있으며, Ethereum의 EVM과 비교해 더 높은 성능을 제공한다. 또한, Ethereum을 정산 레이어로 선택한 이유는 Ethereum이 제공하는 데이터 가용성과 검열 저항성 때문이다. Frankie는 SVM이 Salana에서 개발된 애플리케이션 디자인의 교훈을 Ethereum 사용자에게 전달할 수 있는 기회를 제공한다고 덧붙였다.

10:01 The Differences Between SVM and EVM

SVM과 EVM의 차이점에 대해 논의했다. SVM은 상태 접근 목록(State Access List)을 통해 병렬 처리가 용이하며, 지역 수수료 시장을 구현할 수 있다. 이는 EVM에서는 구현하기 어려운 기능이다. Frankie는 EVM의 성능도 개선될 수 있지만, SVM이 기본적으로 더 높은 성능을 제공한다고 설명했다.

14:48 Opinionated vs Unopinionated Design Philosophy

Eugene은 인프라 개발자가 애플리케이션 개발자의 관점을 이해하는 것이 중요하다고 강조했다. Atlas는 Oracle을 내장하여 Oracle 업데이트의 신뢰성을 보장하고, 연속적인 트랜잭션 처리를 통해 높은 성능을 제공한다. 이는 금융 애플리케이션에 최적화된 설계로, 사용자가 더 나은 경험을 할 수 있도록 한다.

19:48 Token Incentivization and L2 Business Models

Eugene은 L2 비즈니스 모델에 대해 논의하면서, Atlas는 특정 애플리케이션에 최적화된 인프라를 제공함으로써 사용자에게 더 나은 경험을 제공한다고 설명했다. 이는 단순히 토큰 인센티브를 제공하는 것보다 더 효과적이라고 믿는다. Frankie는 Atlas가 일반적인 목적의 블록체인과 특정 애플리케이션 체인의 중간에 위치한다고 설명했다.

27:00 Atlas Design Decisions

Atlas의 설계 결정에 대해 논의했다. Eugene은 애플리케이션 개발자의 관점에서 인프라를 설계하는 것이 중요하다고 강조했다. Atlas는 연속적인 트랜잭션 처리와 Oracle 업데이트 보장을 통해 금융 애플리케이션에 최적화된 인프라를 제공한다. 이는 Phoenix와 같은 애플리케이션의 성능을 향상시키는 데 도움이 된다.

36:10 The Great Rollup Debate

Ethereum의 롤업 중심 로드맵에 대한 논의가 이어졌다. Frankie는 L2가 Ethereum의 수수료 수익을 감소시킬 수 있지만, Ethereum의 통화 프리미엄을 증가시킬 수 있다고 설명했다. Eugene은 Ethereum이 검열 저항성과 데이터 가용성 측면에서 최적화된 정산 레이어라고 강조했다.

42:09 Why Choose Ethereum As The Atlas Settlement Layer?

Eugene은 Ethereum을 정산 레이어로 선택한 이유로 검열 저항성과 데이터 가용성을 꼽았다. 또한 Ethereum은 많은 자산과 사용자를 보유하고 있어, Atlas가 제공하는 인프라를 통해 더 나은 사용자 경험을 제공할 수 있다. Frankie는 Ethereum이 L2에 필요한 다양한 속성을 제공한다고 덧붙였다.

51:31 Handling MEV On Atlas

MEV 처리 방식에 대해 논의했다. Eugene은 Atlas가 연속적인 트랜잭션 처리와 우선순위 주문을 통해 MEV를 최소화한다고 설명했다. 이는 사용자에게 더 나은 경험을 제공하고, 애플리케이션의 성능을 향상시킨다. Frankie는 MEV를 사용자에게 되돌려주는 것이 이상적이라고 덧붙였다.

55:52 Should MEV Be Returned To Users?

MEV를 사용자에게 되돌려주는 것에 대한 논의가 이어졌다. Frankie는 사용자 경험을 최적화하기 위해 MEV를 되돌려주는 것이 중요하다고 설명했다. Eugene은 MEV가 결국 방어 가능한 위치에 있는 레이어로 귀속될 것이라고 덧붙였다.

1:01:57 Developing More Apps

Atlas는 다양한 금융 애플리케이션을 지원하기 위해 더 많은 애플리케이션을 개발할 계획이다. Eugene은 Atlas가 출시될 때 완전한 금융 애플리케이션 세트를 제공해야 한다고 강조했다. 이를 위해 자체 애플리케이션을 개발하고, 다른 팀과 협력하여 다양한 애플리케이션을 제공할 계획이다.

1:04:54 First Party Apps vs Third Party Apps

자체 애플리케이션과 제3자 애플리케이션의 균형에 대해 논의했다. Eugene은 자체 애플리케이션을 개발함으로써 인프라와 애플리케이션의 공진화를 목표로 한다고 설명했다. Frankie는 Atlas가 특정 애플리케이션에 최적화된 인프라를 제공함으로써 사용자에게 더 나은 경험을 제공할 수 있다고 덧붙였다.

https://youtu.be/sqoKH47lh4Y 47분 전 업로드 됨

0xResearch

How Dinero Is Reshaping Liquid Staking | 0xSami

Key Takeaways
• Dinero는 이더리움 스테이킹 파생상품(LST)과 관련된 독특한 수익 구조를 통해 시장에서 차별화하고 있다.
• Dinero는 기관 투자자와의 협력을 통해 확장성을 높이고 있으며, 레이어 2 솔루션과의 파트너십을 통해 시장 점유율을 확대하고 있다.
• Dinero의 PX USD 스테이블코인은 레버리지와 부채 도구로 사용되며, 기존의 스테이블코인과 차별화된 접근 방식을 취하고 있다.

0:00 소개

이번 에피소드에서는 Dinero의 0xSami가 등장하여 Dinero의 제품군, 기관 투자자들의 LST 채택, 그리고 Dinero의 출금 메커니즘에 대해 논의했다. 또한, 탈중앙화 스테이블코인의 경쟁 환경과 Dinero의 시장 점유율 확대 전략에 대해 다루었다. 마지막으로 Dinero의 새로운 생태계 전략과 DeFi의 기관화에 대해 이야기했다.

1:09 Dinero의 제품군 개요

Dinero는 이더리움 스테이킹 파생상품(LST)인 pxe와 apx eth, 그리고 PX USD라는 스테이블코인을 포함한 다양한 제품군을 제공한다. 이들은 LST를 통해 이더리움 수익을 극대화하고, 이를 기반으로 새로운 금융 상품을 개발하고 있다. 특히, apx eth는 이더리움 수익을 순수하게 제공하며, pxe는 더 높은 리스크를 감수하는 대신 더 높은 수익을 제공하는 구조로 설계되었다.

7:09 pxETH와 apxETH의 차이점

pxe와 apx eth의 주요 차이점은 수익 구조에 있다. pxe는 이더리움 수익을 포기하는 대신 더 높은 리스크와 더 높은 수익을 제공하며, apx eth는 순수하게 이더리움 수익을 제공한다. 이는 사용자들이 자신의 리스크 선호도에 따라 선택할 수 있도록 한다.

9:21 다른 이더리움 LST와의 차별화

Dinero는 다양한 수익 창출 방법과 기관 투자자와의 협력을 통해 다른 이더리움 LST와 차별화된다. Dinero는 레이어 2 솔루션과의 파트너십을 통해 확장성을 높이고 있으며, 이는 더 많은 사용자와 기관 투자자들에게 접근할 수 있는 기회를 제공한다.

12:16 LST의 기관 채택

기관 투자자들과의 협력을 통해 Dinero는 더 많은 자금을 유치하고 있으며, 이는 Dinero의 확장성과 안정성을 높이는 데 기여하고 있다. 예를 들어, Galaxy와의 협력을 통해 Dinero는 기관 투자자들에게 맞춤형 솔루션을 제공하고 있다.

17:43 Dinero의 출금 메커니즘

Dinero의 출금 메커니즘은 유동적 출금 버퍼를 통해 사용자가 빠르고 쉽게 출금할 수 있도록 설계되었다. 이는 사용자들이 출금 대기 시간을 줄이고, 더 나은 유동성을 제공받을 수 있게 한다.

19:06 탈중앙화 스테이블코인의 경쟁

탈중앙화 스테이블코인의 경쟁 환경에서 Dinero는 PX USD를 통해 차별화된 접근 방식을 취하고 있다. PX USD는 주로 레버리지와 부채 도구로 사용되며, 이는 기존의 스테이블코인과는 다른 활용 방식을 제공한다.

28:56 Dinero Relayer

Dinero의 Relayer는 계정 추상화와 관련된 기능을 제공하며, 이는 다양한 레이어 1 및 레이어 2 네트워크에서의 가스 토큰으로 사용될 수 있다. 이는 사용자들이 다양한 네트워크에서 쉽게 거래할 수 있도록 도와준다.

34:07 Dinero의 성장

Dinero는 레이어 2 솔루션과의 파트너십을 통해 시장 점유율을 확대하고 있으며, 이는 더 많은 사용자와 기관 투자자들에게 접근할 수 있는 기회를 제공한다. 예를 들어, 모드와의 협력을 통해 Dinero는 레이어 2 솔루션에서도 사용될 수 있도록 하고 있다.

38:44 LST에 대한 시장 수요

LST에 대한 시장 수요는 계속해서 증가하고 있으며, Dinero는 이를 활용하여 더 많은 사용자와 자금을 유치하고 있다. 이는 Dinero의 확장성과 안정성을 높이는 데 기여하고 있다.

42:57 Dinero의 Berachain 및 다른 새로운 생태계 전략

Dinero는 Berachain과의 협력을 통해 새로운 생태계 전략을 추진하고 있으며, 이는 Dinero의 확장성과 안정성을 높이는 데 기여하고 있다. Berachain과의 협력은 Dinero가 새로운 금융 상품을 개발하고, 더 많은 사용자와 자금을 유치할 수 있는 기회를 제공한다.

48:23 DeFi의 기관화

DeFi의 기관화는 Dinero와 같은 프로젝트들이 더 많은 기관 투자자들과 협력하여 확장성과 안정성을 높이는 데 기여하고 있다. 이는 DeFi 생태계 전체의 성장을 촉진하고, 더 많은 사용자와 자금을 유치할 수 있게 한다.

https://youtu.be/HYG8Gm2QoKM 42분 전 업로드 됨

The Blockcrunch Podcast with Jason Choi

The Most Expensive Question in Crypto: Building the Endgame L1 - Blockcrunch RT 014, Feat. MegaETH

Key Takeaways
• MegaETH의 독특한 기술적 접근 방식과 노드 전문화 전략이 블록체인의 성능을 극대화하는 방법
• Solana와 같은 기존 L1 블록체인의 한계와 MegaETH가 이를 어떻게 극복하려 하는지
• 블록체인 생태계에서 개발자와 토큰 커뮤니티를 구축하는 전략적 중요성

00:00 소개

Jason Choi는 Tangent의 공동 설립자로서 블록체인과 암호화폐에 대한 최신 VC 트렌드와 논문을 논의하는 Blockcrunch 팟캐스트의 호스트입니다. 이 에피소드에서는 MegaETH의 공동 설립자인 Shuyao Kong과 함께 L1의 최종 게임, 호환성 및 성능 트레이드오프, 중앙 집중화 위험, Solana와의 경쟁, MegaETH의 개발자 획득 전략 등을 논의합니다.

03:58 L1 최종 게임

Shuyao는 L1 최종 게임에 대한 자신의 견해를 공유합니다. 그녀는 MegaETH가 성능을 극대화하기 위해 중앙 집중화된 블록 생산과 분산된 검증 네트워크를 결합한 독특한 접근 방식을 취하고 있음을 강조합니다. 이는 Vitalik Buterin이 2021년 블로그 포스트에서 언급한 "최종 게임" 개념과 일치합니다.

09:00 L1 투자 지표

Sonat Kapur는 L1 블록체인에 투자할 때 어떤 지표를 고려하는지 설명합니다. 그는 성능 지표가 쉽게 조작될 수 있음을 지적하며, 개발자와 사용자 경험을 개선하는 전략적 포지셔닝이 중요하다고 강조합니다. 또한 MegaETH의 독특한 기술적 접근 방식이 투자자들에게 매력적임을 언급합니다.

13:10 호환성 트레이드오프

Shuyao는 MegaETH가 EVM 호환성을 유지하면서도 독특한 기술적 접근 방식을 통해 성능을 극대화하는 방법을 설명합니다. 이는 다른 블록체인들이 EVM 호환성을 통해 쉽게 인프라를 구축할 수 있는 반면, MegaETH는 더 높은 성능을 위해 자체 인프라를 구축해야 하는 어려움을 감수하고 있음을 의미합니다.

15:48 증가된 처리량 트레이드오프: TPS

MegaETH의 노드 전문화 전략은 블록체인의 성능을 극대화하는 데 중요한 역할을 합니다. Shuyao는 MegaETH가 중앙 집중화된 블록 생산을 통해 높은 TPS(초당 트랜잭션 수)를 달성할 수 있음을 설명합니다. 이는 다른 블록체인들이 성능을 개선하기 위해 하드웨어를 강화하는 것과는 다른 접근 방식입니다.

21:45 중앙 집중화 위험

Shuyao는 중앙 집중화된 블록 생산이 가져오는 위험을 인정하지만, MegaETH가 이를 보완하기 위해 분산된 검증 네트워크를 사용하고 있음을 강조합니다. 또한, 비상 탈출구와 순환 시퀀서와 같은 추가적인 안전 장치도 마련되어 있음을 설명합니다.

25:01 풀 노드

MegaETH의 풀 노드는 전통적인 블록체인의 풀 노드와는 다릅니다. Shuyao는 MegaETH가 실행 환경을 분리하여 블록 생산을 중앙 집중화하고, 검증 노드를 가볍게 만들어 누구나 쉽게 운영할 수 있도록 했음을 설명합니다.

31:08 Solana와의 경쟁

Shuyao는 MegaETH가 Solana와 경쟁할 수 있는 방법을 설명합니다. Solana가 높은 성능을 자랑하지만, MegaETH는 더 높은 성능과 낮은 지연 시간을 제공하여 새로운 애플리케이션을 가능하게 합니다. 예를 들어, 완전한 온체인 마인크래프트와 같은 애플리케이션이 MegaETH에서만 실행될 수 있습니다.

34:39 이더리움의 L2 정신

Shuyao는 MegaETH가 이더리움의 정신과 어떻게 일치하는지 설명합니다. MegaETH는 이더리움의 탈중앙화와 검열 저항성을 활용하여 성능을 극대화합니다. 이는 MegaETH가 다른 블록체인들과 차별화되는 중요한 요소입니다.

39:29 Sui MOVE 언어

Sui MOVE 언어는 보안성과 병렬성을 강조하지만, MegaETH는 개발자들이 가장 익숙한 언어를 제공하여 개발자 온보딩을 용이하게 합니다. Shuyao는 새로운 언어가 반드시 개발자 온보딩에 도움이 되지 않을 수 있음을 지적합니다.

41:52 MegaETH: 개발자 획득 전략

MegaETH는 Mega Mafia 프로그램을 통해 개발자 커뮤니티를 구축하고 있습니다. Shuyao는 MegaETH가 개발자 커뮤니티를 우선시하고, 그 후에 토큰 커뮤니티를 구축하는 전략을 설명합니다. 이는 Solana의 성공적인 전략과 유사합니다.

47:47 AWS와 블록체인 스캐폴딩

MegaETH는 AWS와 같은 사용자 경험을 제공하면서도 블록체인의 보안을 유지하는 것을 목표로 합니다. 이는 사용자들이 블록체인을 사용하는 것을 더 쉽게 만들어 줍니다.

50:26 블록체인 커뮤니티/문화 창출

Shuyao는 MegaETH가 재미있고 혁신적인 문화를 구축하고 있음을 강조합니다. 이는 사용자들이 MegaETH를 사랑하게 만들고, 단기적인 이익보다 장기적인 충성도를 중요시하는 전략입니다.

58:34 L1의 Solana를 능가할 기회

Shuyao와 Sonat는 Solana가 해결하지 못한 문제들을 해결할 기회를 가진 다른 L1 블록체인들을 논의합니다. 예를 들어, ZK 기술을 활용하여 새로운 애플리케이션을 가능하게 하는 블록체인들이 그 예입니다.

1:03:11 마무리

Jason은 에피소드를 마무리하며, MegaETH와 Shuyao의 트위터 및 웹사이트를 팔로우할 것을 권장합니다.

https://youtu.be/1zemPzEmeMc 31분 전 업로드 됨

Midcurve

Technology, Capital, Culture w/ Joe McCann

Key Takeaways
• 기술, 자본, 문화의 교차점에서의 투자 접근법
• Iggy Azalea의 문화적 영향력과 웹3 프로젝트
• 솔라나의 문화적 독특성과 소비자 앱의 미래

Asymmetric의 투자 접근법

Joe McCann은 그의 투자 회사 Asymmetric이 기술, 자본, 문화의 교차점에서 기회를 포착하는 방법에 대해 설명합니다. 그는 Asymmetric이 단순한 디지털 자산 투자 회사가 아니라, 기술과 문화, 자본이 만나는 지점에서 독특한 렌즈를 통해 시장을 바라본다고 강조합니다. 예를 들어, Bonk와 같은 밈 코인에 일찍 투자한 사례를 통해 인터넷 문화와 관련된 기회를 포착하는 능력을 보여줍니다. 또한, Asymmetric은 매크로 경제에 기반한 투자와 초기 단계 벤처 투자도 병행하며, 이러한 독특한 접근법이 다양한 기회를 제공한다고 설명합니다.

Work For Hire 프로젝트와 싱가포르 이벤트

Joe는 싱가포르에서 열리는 'Work For Hire' 이벤트에 대해 이야기합니다. 이 이벤트는 단순한 파티가 아니라, 기술, 자본, 문화의 교차점에서 높은 목표를 추구하는 사람들을 위한 자리입니다. 예를 들어, 마라톤 세계 기록을 깨는 것부터 지역 동물 보호소를 위한 기금을 모으는 것까지 다양한 목표를 가진 사람들이 모입니다. Joe는 이 이벤트가 문화적 중요성을 강조하며, 파티뿐만 아니라 음악, 요리, 시각 예술 등 다양한 요소를 포함한다고 설명합니다. 특히, Bronx 출신의 요리사 그룹 Ghetto Gastro가 제공하는 음식 메뉴가 큰 기대를 모으고 있습니다.

Iggy Azalea와의 협력

Joe는 Iggy Azalea와의 협력에 대해 이야기하며, 그녀의 독특한 배경과 성공 스토리를 강조합니다. 호주 시골 출신의 백인 여성이 미국 랩 씬에서 성공을 거두는 것은 매우 이례적인 일이었으며, 그녀의 끈기와 열정이 이를 가능하게 했다고 설명합니다. Iggy는 음악 경력을 은퇴한 후, 다양한 비즈니스와 웹3 프로젝트에 집중하고 있습니다. 예를 들어, Unreal Mobile과 Dream Vault 같은 프로젝트를 통해 그녀의 비즈니스 역량을 보여주고 있으며, 그녀의 커뮤니티인 Mother와의 협력을 통해 문화적 아이콘으로서의 역할을 계속 이어가고 있습니다.

솔라나의 문화적 독특성

솔라나의 문화적 독특성에 대해 Joe는 솔라나가 단순한 기술적 우수성 외에도 문화적 요소를 잘 결합한 예라고 설명합니다. 예를 들어, 솔라나는 YouTube 콘텐츠 크리에이터, 음악가, 패션 이벤트 등을 스폰서하면서 문화적 영향력을 확장해왔습니다. Joe는 솔라나가 다른 오픈 소스 프로젝트와 달리, 문화와 기술을 자연스럽게 결합한 점을 강조합니다. 또한, 솔라나의 커뮤니티가 자발적으로 형성되고 성장하는 과정을 통해 진정성을 유지하고 있다고 설명합니다.

미래의 소비자 앱

마지막으로, Joe는 솔라나를 기반으로 한 미래의 소비자 앱에 대해 이야기합니다. 그는 현재로서는 어떤 특정 앱이 성공할지 예측하기 어렵다고 말합니다. 예를 들어, 인공지능 분야에서도 수십 년간의 연구 끝에 ChatGPT와 같은 혁신적인 앱이 나왔듯이, 블록체인 분야에서도 비슷한 혁신이 필요하다고 설명합니다. Joe는 소비자 앱이 성공하기 위해서는 블록체인 기술이 배경으로 사라지고, 사용자 경험이 중심이 되어야 한다고 강조합니다.

https://youtu.be/6kWIVM5Kqls 33분 전 업로드 됨

Blockworks Macro

Hidden Gems In Credit Markets | CDO Whisperer Brett Jefferson

Key Takeaways
• 신뢰 우선 CDO 시장의 기회와 리스크
• 구조화 신용 상품과 사모 신용 시장의 동향
• CDO와 CLO의 구조적 차이와 투자 전략

신뢰 우선 CDO란 무엇인가

Brett Jefferson은 신뢰 우선 CDO(Trust Preferred CDO)라는 독특한 자산 클래스에 대해 설명하면서 인터뷰를 시작합니다. 신뢰 우선 CDO는 은행과 보험회사가 발행한 신뢰 우선 증권을 기초 자산으로 사용하는 구조화 신용 상품입니다. 이 증권은 30년 만기이며, 발행 후 5년까지 이자 지급을 유예할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. Jefferson은 2008년 금융 위기 이후 이러한 신뢰 우선 증권이 규제에 의해 더 이상 발행되지 않게 되었음을 강조합니다.

Hildene Capital Management의 설립과 초기 투자

Jefferson은 2008년 Hildene Capital Management를 설립했을 때, 많은 사람들이 서브프라임 모기지와 CLO에 집중하고 있을 때 신뢰 우선 CDO에 주목하게 된 배경을 설명합니다. 당시 그는 이 자산 클래스가 대규모 손실로 인해 매우 저평가되어 있었으며, 이는 큰 투자 기회를 제공한다고 판단했습니다. 예를 들어, 그는 1센트에 구매한 신뢰 우선 CDO가 나중에 150배의 수익을 올린 사례를 공유합니다.

신뢰 우선 CDO의 구조와 회복 가능성

Jefferson은 신뢰 우선 CDO의 구조적 특징을 설명하며, 이 증권들이 어떻게 회복 가능성을 가지고 있는지 강조합니다. 예를 들어, 신뢰 우선 증권이 연체되더라도 이는 즉각적인 손실을 의미하지 않으며, 오히려 장기적으로 회복될 가능성이 높다고 설명합니다. 그는 또한 Philadelphia Fed의 2011년 보고서가 신뢰 우선 CDO의 손실을 과대평가했다고 주장하며, 실제로 많은 신뢰 우선 CDO가 원금과 이자를 모두 상환했다고 설명합니다.

사모 신용 시장과 구조화 신용 상품의 동향

Jefferson은 사모 신용 시장의 성장과 구조화 신용 상품의 동향에 대해 논의합니다. 그는 사모 신용 시장이 은행 대출의 역할을 대체하고 있으며, 이는 규제 강화로 인해 은행이 대출을 줄인 결과라고 설명합니다. 또한, Hildene Capital Management가 신뢰 우선 CDO 외에도 비규제 모기지(non-QM mortgages)와 다가구 주택 대출을 포함한 다양한 구조화 신용 상품에 투자하고 있음을 강조합니다.

리스크와 보상

Jefferson은 구조화 신용 상품과 사모 신용 시장의 리스크와 보상에 대해 설명합니다. 예를 들어, 그는 신뢰 우선 CDO와 같은 자산 클래스가 비효율적인 시장에서 큰 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공한다고 설명합니다. 그러나 이러한 투자에는 높은 수준의 분석과 이해가 필요하며, 이는 많은 투자자들이 접근하기 어려운 이유 중 하나라고 강조합니다.

CLO 시장의 현황과 전망

마지막으로 Jefferson은 CLO 시장의 현황과 전망에 대해 논의합니다. 그는 CLO 시장이 현재 매우 크고 효율적이며, 이는 많은 스마트 머니가 이 시장에 참여하고 있기 때문이라고 설명합니다. 또한, 그는 Hildene Capital Management가 CLO 매니저에 투자하여 문제성 크레딧에 대한 정보를 얻고 있으며, 이는 투자 의사 결정을 돕는 중요한 요소라고 강조합니다.

https://youtu.be/UHnxc-CWjvE 30분 전 업로드 됨

Taiki Maeda

Uniswap Price Prediction. Why I'm More Bullish Ever.

Key Takeaways
• Uniswap의 V4 업그레이드와 관련된 잠재적 가치 상승 요인
• a16z의 새로운 경제 모델과 DUNA 법인의 중요성
• DeFi 르네상스와 Uniswap의 시장 점유율 증가 가능성

0:00 DeFi Renaissance

Taiki는 최근 몇 달 동안 DeFi 르네상스를 예측해왔습니다. 그는 DeFi 코인들이 2020년 여름의 기술적 트리거 이후 2021년까지 과장된 기대의 정점에 도달한 후 실망의 골짜기를 거쳐 현재는 깨달음의 경로에 들어섰다고 설명합니다. 예를 들어, OP 차트를 보면 큰 상승 후 하락, 그리고 2년 동안의 횡보를 거쳐 이제 상승세를 시작하는 모습을 볼 수 있습니다. Taiki는 Uniswap도 이와 유사한 경로를 따를 것이라고 믿고 있습니다.

2:12 Bull Case for Uniswap

Uniswap은 EVM 체인에서 DEX 시장 점유율의 절반을 꾸준히 차지하고 있으며, 이는 토큰 인센티브 없이 이루어진 것입니다. Taiki는 Uniswap이 중앙화 거래소에서 탈중앙화 거래소로의 거래량 이동을 통해 이점을 누릴 것이라고 주장합니다. Uniswap의 시가총액이 약 66.6억 달러로 평가되며, 이는 지난 사이클에서 500억 달러에 도달한 바 있습니다. 그는 Uniswap의 토큰이 현재는 무가치한 거버넌스 토큰일지라도, 미래에는 가치가 있을 것이라고 믿습니다.

4:33 February's Fee Switch Proposal

2023년 2월 23일, Uniswap Foundation은 수익을 UNI 토큰 홀더에게 보상하는 프로토콜 업그레이드 제안을 발표했습니다. 이 발표로 인해 UNI 토큰은 하루 만에 80% 상승했습니다. 이는 시장이 가치 축적의 경로가 생기면 UNI를 명확히 입찰할 것임을 보여줍니다. 그러나 최종 장애물은 SEC와 a16z였습니다.

7:38 How to Introduce Value Accrual to UNI

Taiki는 a16z의 최근 블로그 포스트를 통해 UNI 토큰에 가치를 부여하는 방법을 탐구합니다. 첫 번째 방법은 특정 관할 구역에서의 스테이킹입니다. 예를 들어, 미국에서는 수익 공유가 불가능하지만, 아시아에서는 가능할 수 있습니다. 두 번째 방법은 특정 행동을 보상하는 것입니다. 세 번째 방법은 앱 체인이나 L2를 만드는 것입니다.

10:31 Howey Test & DUNA

a16z는 DUNA라는 새로운 법인 형태를 도입하여 규제 준수 문제를 해결하려고 합니다. DUNA는 비영리 법인이지만, 영리 활동을 할 수 있습니다. 예를 들어, DEX 프로토콜을 운영할 수 있으며, 거버넌스 참여에 대한 보상을 지급할 수 있습니다. 이는 Howey 테스트를 만족하지 않도록 할 수 있습니다.

14:08 Uniswap Chain

Uniswap이 체인을 만들면 스왑 수수료, 트랜잭션 수수료, MEV 수수료를 모두 UNI 홀더에게 돌릴 수 있습니다. 이는 UNI 토큰에 대한 가치 축적의 또 다른 경로가 될 수 있습니다. 그러나 이는 모든 유동성이 메인넷에서 새로운 체인으로 이동해야 하므로 실질적인 리스크가 있을 수 있습니다.

15:44 Buying the Rumor for UniswapV4

Taiki는 V4 업그레이드 전에 UNI를 매수하는 전략을 설명합니다. 시장은 V4 업그레이드가 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있으며, 이는 이미 가격에 반영되어 있습니다. 그러나 긍정적인 뉴스가 나오면 상당한 상승 가능성이 있다고 봅니다.

18:50 Timeline & UniV4 Features

V4 업그레이드는 Q4에 예정되어 있으며, 주요 기능 중 하나는 가스 비용 절감입니다. 또한, V4는 후크를 도입하여 개발자가 유동성 레이어 위에 플러그인을 구축할 수 있게 합니다. 예를 들어, KYC 후크, LBP 곡선 등이 있습니다. 이는 Uniswap의 시장 점유율을 증가시킬 수 있습니다.

22:49 Visualizing the Trade

Taiki는 UNI의 현재 가격이 약 6.6억 달러이며, 최대 하락폭은 20-30%로 예상합니다. 그러나 상승 가능성은 최소 3배 이상으로 보고 있습니다. 이는 시장이 가치 축적의 가능성을 과소평가하고 있다고 믿기 때문입니다.

26:08 DeFi Renaissance, continued

Taiki는 DeFi 르네상스가 진행 중이며, 많은 블루칩 토큰들이 80% 이상 하락한 후 횡보하고 있다고 설명합니다. 그는 이러한 토큰들이 시장의 관심을 다시 받을 것이라고 믿습니다.

27:36 Wells Notice

SEC의 Uniswap에 대한 Wells 통지는 강력한 사례가 아니며, 이미 가격에 반영되어 있다고 봅니다. 예를 들어, CFTC가 Uniswap에 20만 달러의 벌금을 부과했을 때, UNI는 단 3% 하락했으며 이후 다시 상승했습니다.

28:56 "Team and VCs don't care about UNI"

Taiki는 팀과 VC들이 UNI 토큰에 가치를 부여할 동기가 있다고 주장합니다. 예를 들어, 팀은 UNI 보너스를 받으며, VC들도 많은 UNI를 보유하고 있습니다. 따라서 그들은 UNI 토큰에 가치를 부여할 방법을 찾고 있습니다.

32:02 "DeFi goes to zero if Trump loses"

Taiki는 DeFi가 특정 대통령에 의존한다면 그 산업은 이미 실패한 것이라고 주장합니다. 예를 들어, 2021년 바이든 행정부 하에서도 DeFi 시장은 큰 성장을 이뤘습니다. 따라서 그는 DeFi가 어느 대통령 하에서도 성장할 것이라고 믿습니다.

33:46 Summary

Taiki는 DeFi 르네상스와 Uniswap의 잠재력을 강조하며, 현재 시장이 UNI 토큰을 과소평가하고 있다고 결론짓습니다. 그는 V4 업그레이드와 함께 UNI의 가치가 크게 상승할 가능성이 있다고 믿습니다.

https://youtu.be/lUef7S-vQcM 16분 전 업로드 됨

최근 AI 산업의 발전과 함께, 블록체인을 인프라로 활용해 AI 산업이 직면한 과제들을 해결하려는 다양한 시도가 등장하고 있습니다. 이러한 노력은 AI 산업에 더욱 안정적인 인프라를 제공하는 동시에, 블록체인 기술의 활용 범위를 확장하는 시너지 효과를 창출하고 있습니다.

한편, AI를 블록체인 생태계에 접목시키는 것 역시 무한한 발전 가능성을 내포하고 있습니다. 특히 디파이 서비스들은 무허가성을 기반으로 구축되었다는 점에서, AI 도입을 통해 신뢰할 수 있는 제3자의 개입을 최소화할 수 있습니다. 이는 기존의 스마트 컨트랙트로 구현하기 어려웠던 다양한 기능들을 실현할 수 있는 잠재력을 제공합니다.

이 글에서는 현재 디파이 프로토콜에서 AI가 활용되는 구체적인 사례들을 살펴보고, 이 분야가 직면한 과제와 미래 전망에 대해 논의하겠습니다.

🆕 ”Intelligent DeFi: AI가 재설계하는 디파이의 청사진” 리포트 보러가기

$FB는 정치 논리인가

어제 새벽에 프랙탈의 네이티브 토큰 $FB가 100% 넘게 올랐습니다.

그래서 저도 포모에 FSIC을 더 구매했는데 생각보다 채굴이 잘 안되는 것 같아서 FSIC을 포함해 채굴 관련된 건 더 이상 투자 안 할 것 같고, 차라리 CAT20 스탠다드 토큰 민팅을 기다리는 편이 나은 것 같습니다.

사실 지금 CAT20 토큰을 민팅할 수 있는데 노드를 직접 돌려야 해서 약간은 복잡한 프로세스를 거쳐야만 합니다. 지금 요블님과 여명님이 이미 가이드를 올려뒀으니 하실 분들은 가서 따라 하면 될 거 같습니다.

뭔가 옛날에 BRC-20 처음 나왔을 때 ORDI를 민팅을 하는 거랑 비슷한 기분이 드는데 뭔가 그짝 인사이더들의 장난감이 되는 거 같은 기분도 동시에 들기도 합니다.

이름은 말하지 않겠지만 XXXXX의 XX가 엄청 미는 걸로 봐서는 상당한 공작이 동원된 작업이라고 느껴집니다.

하지만 그건 차치하고, $FB가 보여준 상승과 OP_CAT을 활용해 만들어진 CAT20라고 하는 새로운 스탠다드의 기대감, OP_NET이라고 하는 스마트 컨트랙트 메타프로토콜에 대한 관심이 어우러져서 무시하면 후회할 것 같다는 생각이 듭니다.

주위의 오디널스 OG들한테 물어보면 프랙탈은 그냥 무시할 거라고 하는 반응이 지배적이고, 부토시 같은 애들도 새로운 토큰 스탠다드의 등장을 반기지 않는 입장을 보여주고 있는데, 이거 뭔가 중국 vs 미국 오디널스 패거리 싸움 같다는 인상마저도 느껴집니다.

결론은? ‘어차피 결과는 모르니까 일단 소액이라도 해본다’입니다.

프랙탈의 강점은 일단 오디널스를 하는 사람이라면 모를 수가 없는 유니셋 마켓플레이스와 지갑이라는 브랜드를 가졌고, 사용자들이 바로 들어오기에 굉장히 친숙한 구조라서 포모 랠리 한 번쯤은 올 수 있지 않을까 하는 희망회로를 돌려봅니다.

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😈 디스프레드 리서치

Bankless

Inflation Drops to New Low! Bullish Crypto & Stocks?

Key Takeaways
• DeFi의 첫 미국 의회 청문회에서의 논의와 그에 따른 정치적 반응
• 암호화폐 시장과 대선 후보 토론의 상관관계 분석
• Vitalik Buterin의 Layer 2 프로젝트에 대한 강경한 입장과 그 영향

0:00 Intro

이번 주 Bankless 팟캐스트는 암호화폐와 주식 시장의 최근 동향, 특히 인플레이션 하락과 관련된 내용을 다룹니다. David와 Ryan은 최근 뉴욕과 리스본을 오가며 다양한 주제를 논의하며, 특히 DeFi의 첫 미국 의회 청문회와 관련된 내용을 깊이 있게 탐구합니다. 또한, 최근의 대선 후보 토론이 암호화폐 시장에 미친 영향을 분석합니다.

5:21 Markets

이번 주 비트코인은 2.3% 상승하며 $57,600에 도달했습니다. 이더리움은 $2,330로 마감하며 상대적으로 약세를 보였습니다. Jim Bianco는 ETF 시장의 현황에 대해 비관적인 견해를 밝혔으며, Matt Hougan은 이에 반박하며 투자 자문가들이 빠르게 비트코인 ETF를 채택하고 있다고 주장했습니다. 인플레이션은 3년 만에 최저치를 기록하며, 연준의 금리 인하 가능성이 높아졌습니다. Ben Cowen은 연준의 금리 인하뿐만 아니라 연준의 대차대조표도 주목해야 한다고 강조했습니다.

18:02 House lawmakers ended up divided in 1st Congressional DeFi hearing

DeFi의 첫 미국 의회 청문회는 정치적 분열을 드러냈습니다. Amanda Tuminelli는 DeFi가 중개자를 제거함으로써 기존 금융 시스템과 다른 점을 강조했습니다. 반면, Maxine Waters와 Brad Sherman은 DeFi의 위험성과 규제 필요성을 강조했습니다. Peter Van Valkenburgh는 금융 거래의 익명성이 미국 헌법에 의해 보호된다고 주장하며, DeFi의 중요성을 강조했습니다.

27:29 The Debate - they didn’t mention crypto!

Trump와 Harris의 대선 후보 토론에서는 암호화폐가 전혀 언급되지 않았습니다. Eric Vorhees는 미국의 부채 문제도 언급되지 않았다는 점을 지적하며, 이는 암호화폐에 긍정적인 신호일 수 있다고 말했습니다. Polymarket에서는 Harris가 토론에서 승리할 확률이 99%로 평가되었습니다.

36:49 War mode vitalik? If its not stage 2, its not a rollup

Vitalik Buterin은 Layer 2 프로젝트가 Stage 1에 도달하지 않으면 언급하지 않겠다고 선언했습니다. 이는 Layer 2 프로젝트들이 더 빠르게 탈중앙화 단계를 밟도록 압박하는 역할을 할 것입니다. ZK Sync는 새로운 온체인 거버넌스 시스템을 도입하며 Stage 1에 도달할 가능성이 높아졌습니다.

39:01 zkSync Stage 1? & New CMO?

ZK Sync는 새로운 온체인 거버넌스 시스템을 발표하며 Stage 1에 도달할 준비를 마쳤습니다. 또한, Solana Foundation의 전 CMO인 Megan Hughes를 새로 영입했습니다.

42:41 Sony Stable Yen

Sony는 일본 엔화 기반 스테이블코인을 출시할 계획을 발표했습니다. Sony Bank를 통해 이 스테이블코인은 Sony의 Layer 2 플랫폼에서 운영될 예정입니다.

43:21 Friend.Tech team renounces control of smart contracts

Friend.Tech 팀은 스마트 계약에 대한 통제를 포기하며, 이는 프로젝트를 포기하는 것인지 아니면 탈중앙화의 일환인지에 대한 논란을 불러일으켰습니다. Friend.Tech는 여전히 웹 클라이언트를 통해 기능을 추가할 계획이라고 밝혔습니다.

47:06 EigenLayer announced Season 2 Stakedrop!

EigenLayer는 Season 2 Stakedrop을 발표했습니다. 이는 초기 공급량의 5.2%에 해당하며, 사용자는 9월 17일부터 토큰을 청구할 수 있습니다.

48:55 ENS was integrated with PayPal and Venmo!

ENS는 PayPal과 Venmo에 통합되었습니다. 이를 통해 사용자는 ENS 이름을 사용하여 PayPal과 Venmo에서 이더리움과 스테이블코인을 송금할 수 있습니다.

50:16 Coinbase Bitcoin - cbBTC released!

Coinbase는 새로운 토큰화된 비트코인인 cbBTC를 출시했습니다. 사용자는 Coinbase에서 비트코인을 보내면 자동으로 cbBTC로 변환되며, 반대의 경우도 가능합니다. 이는 비트코인을 디파이 생태계에서 더 쉽게 사용할 수 있게 합니다.

55:04 David Fighting at Permissionless

David Hoffman은 Permissionless 이벤트의 마지막 날인 10월 11일에 Kane Warwick과의 권투 경기를 준비 중입니다. 그는 경기 준비를 위해 체중을 늘리고 있으며, 이 경기는 Permissionless 이벤트의 하이라이트가 될 것입니다.

https://youtu.be/OGPqDtRSKhQ 1시간 전 업로드 됨

온체인 데이터 분석 플랫폼 풋프린트 애널리틱스에서 발간한 ‘웹3 게이밍 8월 리포트’의 번역본이 디스프레드 리서치에 업로드되었습니다.

본 아티클은 지난 8월의 전반적인 가상자산 시장을 돌아보며, 특히 웹3 게이밍에 대한 심층 분석을 제공합니다. 각 네트워크별 일일 활성 사용자 수와 거래량 추이 등을 데이터를 통해 비교 분석하여 웹3 게이밍의 최신 동향에 대해 살펴봅니다.

풋프린트 애널리틱스의 아티클 번역본 전문은 $ACS 스테이커에게 독점적으로 제공되며, 디스프레드 액세스 스크라이브를 통해 확인하실 수 있습니다.

🆕 ”[Footprint Analytics] 2024년 8월 웹3 게이밍 보고서” 리포트 보러가기

Unchained

Bitcoin Is Worth Over $1 Trillion. How Much Will Coinbase’s cbBTC Get?

Key Takeaways
• Coinbase의 cbBTC 출시 배경과 전략적 중요성
• cbBTC와 다른 래핑 비트코인 옵션 간의 차이점
• 중앙화 우려에 대한 Coinbase의 대응

0:00 Intro

Laura Shin이 진행하는 Unchained 팟캐스트의 이번 에피소드에서는 Coinbase의 엔지니어링 부사장인 Will Robinson과 함께 Coinbase의 새로운 cbBTC에 대해 논의합니다. 이 에피소드에서는 cbBTC의 출시 배경, 다른 래핑 비트코인 제품과의 차이점, 그리고 중앙화 우려에 대한 Coinbase의 입장을 다룹니다.

1:54 Why Coinbase launched cbBTC to bring Bitcoin into DeFi

Coinbase는 비트코인을 DeFi(탈중앙화 금융)로 가져오기 위해 cbBTC를 출시했습니다. Robinson은 비트코인이 전체 암호화폐 시장에서 50% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 많은 Coinbase 사용자들이 비트코인을 보유하고 있다고 설명합니다. 이를 통해 사용자들이 비트코인으로 더 많은 일을 할 수 있도록 하고자 cbBTC를 도입했다고 합니다. 예를 들어, 사용자는 비트코인을 담보로 대출을 받거나, 유동성 풀에 참여하여 이자를 받을 수 있습니다.

4:05 What happens behind the scenes when users mint cbBTC

cbBTC를 민팅할 때, 사용자는 Coinbase 계정에서 비트코인을 선택하고 이를 Base 또는 Ethereum L1 네트워크로 전송할 수 있습니다. 이 과정에서 Coinbase는 사용자의 비트코인을 안전하게 보관하고, 그에 상응하는 cbBTC를 발행하여 사용자가 원하는 주소로 전송합니다. 이 과정은 매우 간단하며, 사용자는 몇 번의 클릭만으로 cbBTC를 민팅할 수 있습니다.

5:21 What sets cbBTC apart from other wrapped Bitcoin options

다른 래핑 비트코인 제품과 달리, cbBTC는 Coinbase의 신뢰성과 보안성을 기반으로 합니다. Coinbase는 전 세계에서 가장 큰 암호화폐 보관업체로, 10년 이상의 경력을 가지고 있으며, 사용자 자산을 안전하게 보관해 왔습니다. Robinson은 Coinbase의 신뢰성과 기존 사용자 기반이 cbBTC를 차별화하는 주요 요소라고 설명합니다.

6:32 Potential expansion of cbBTC to other layer 2s and current DeFi platforms

현재 cbBTC는 Base와 Ethereum L1에서 사용할 수 있지만, Robinson은 다른 레이어 2 체인으로의 확장을 고려하고 있다고 말합니다. 이를 위해 현재의 데이터 포인트를 수집하고 있으며, 사용자 피드백을 통해 향후 확장 방향을 결정할 계획입니다. 예를 들어, 사용자가 특정 레이어 2 체인에서 더 많은 유용성을 발견하면, 해당 체인으로의 확장을 우선적으로 고려할 것입니다.

8:45 Will’s response to centralization concerns around cbBTC

중앙화 우려에 대해 Robinson은 Coinbase가 가장 신뢰할 수 있는 보관업체 중 하나임을 강조합니다. 그는 많은 사용자가 중앙화된 모델을 선호하며, 이는 신뢰성과 보안성을 중시하는 사용자들에게 적합하다고 설명합니다. 또한, Coinbase는 다른 탈중앙화된 래핑 비트코인 옵션들도 지지하며, 다양한 옵션이 존재하는 것이 중요하다고 말합니다.

12:28 The long-term strategy behind Coinbase’s cbBTC launch

Coinbase는 cbBTC를 통해 비트코인의 유용성을 극대화하고, DeFi 생태계의 성장을 촉진하고자 합니다. Robinson은 cbBTC가 Coinbase의 장기 전략의 일환으로, 사용자에게 더 많은 선택지를 제공하고, DeFi 생태계를 활성화하는 데 기여할 것이라고 설명합니다. 이를 통해 Coinbase는 암호화폐 시장에서의 리더십을 더욱 강화할 계획입니다.

13:31 Why Coinbase views cbBTC as an "ecosystem enabler," not a profit center

cbBTC는 Coinbase에게 수익 창출보다는 생태계 활성화의 도구로 간주됩니다. Robinson은 Coinbase가 이미 다양한 수익 모델을 가지고 있으며, cbBTC는 사용자와 생태계 전체에 더 큰 가치를 제공하는 것이 목표라고 말합니다. 예를 들어, cbBTC를 통해 더 많은 사용자가 DeFi에 참여하게 되면, 이는 전체 암호화폐 시장의 성장을 촉진할 것입니다.

15:38 Why Coinbase can freeze and blacklist cbBTC addresses

Coinbase는 법 집행 기관의 요청에 따라 cbBTC 주소를 동결하거나 블랙리스트에 올릴 수 있는 기능을 가지고 있습니다. 이는 Coinbase가 법적 규제를 준수하기 위한 조치로, usdc와 유사한 방식으로 운영됩니다. Robinson은 이러한 기능이 매우 드물게 사용될 것이라고 강조하며, Coinbase가 법적 요구 사항을 준수하면서도 사용자의 자유를 최대한 보장하려고 노력한다고 설명합니다.

19:34 Ensuring the Bitcoin backing cbBTC remains the property of token holders

cbBTC를 뒷받침하는 비트코인은 Coinbase의 자산이 아니며, cbBTC 토큰 보유자의 소유로 간주됩니다. Coinbase는 이를 명확히 하기 위해 서비스 약관을 업데이트했으며, 사용자 자산의 안전성과 소유권을 최우선으로 생각하고 있습니다. 이는 사용자들이 안심하고 cbBTC를 사용할 수 있도록 하는 중요한 요소입니다.

20:58 How cbBTC complements Coinbase’s centralized model, according to Will

cbBTC는 Coinbase의 중앙화 모델을 보완하는 역할을 합니다. Robinson은 사용자들이 Coinbase를 신뢰하고 있으며, 이는 cbBTC의 성공에 중요한 요소라고 설명합니다. 또한, Coinbase는 Base와 같은 온체인 유틸리티를 통해 더 많은 사용자가 DeFi에 참여할 수 있도록 장려하고 있습니다. 이를 통해 Coinbase는 암호화폐 시장에서의 리더십을 더욱 강화하고, 전체 생태계의 성장을 촉진할 계획입니다.

23:57 Why Will avoids predicting demand for cbBTC

Robinson은 cbBTC에 대한 수요를 예측하는 것이 아직 이르다고 말합니다. 그는 현재의 사용자 피드백과 데이터를 기반으로 향후 전략을 조정할 계획이며, cbBTC가 사용자들에게 어떤 가치를 제공할 수 있는지에 대해 계속해서 모니터링할 것이라고 설명합니다. 이를 통해 Coinbase는 사용자와 시장의 요구에 맞는 최적의 솔루션을 제공할 계획입니다.

26:16 News Recap

이번 주 뉴스 요약에서는 DeFi 관련 의회 청문회, eToro의 SEC와의 합의, ki의 선거 베팅 계약 출시, friend. tech 창립자의 플랫폼 이탈, 트럼프 테마 밈 코인의 급락, Caroline Ellison의 FTX 관련 선고, FTX의 Robin Hood 주식 관련 합의, 그리고 암호화폐 사기 증가에 대한 대응 방안 등이 다뤄졌습니다.

https://youtu.be/iD3UGc16FYs 29분 전 업로드 됨