Господа, ретранслирую сообщение от коллег из X5:

Уважаемые дамы и господа,

Благодарим вас за интерес к X5 Retail Group. Мы рады сообщить, что регистрация на День инвестора 2020, который состоится онлайн во вторник, 27 октября, уже открыта. Предварительное время начала мероприятия: 16:00 (Москва) / 13:00 (Лондон).

Если вы собираетесь принять участие в Дне инвестора в этом году, пожалуйста, зарегистрируйтесь по ссылке.

логин: x5cmd2020
пароль: Online2020

Ждем вас на Дне инвестора 2020!

С уважением,

Команда IR X5

P/S
РЕГИСТРАЦИЯ ЗАРАНЕЕ ОБЯЗАТЕЛЬНА!

ПЕРЕНОС УБЫТКОВ НА 10 ЛЕТ ВПЕРЕД.

В сторис на днях меня спрашивали о том, что делать с "нефтью" в портфеле.
Я ответил, что одним из вариантов, может быть фиксация убытка для того, чтобы зафиксированный минус можно было бы использовать для уменьшения налогооблагаемой базы будущих периодов.

После этого полетел шквал вопросов, связанных с данной налоговой льготой.

Итак, друзья, первое, что стоит сразу уяснить - льгота будет предоставлена исключительно после вашего САМОСТОЯТЕЛЬНОГО обращения в ФНС.
Брокер тут вам не помощник, т.к. между налоговыми периодами брокер ничего не сальдирует.
Для брокера, по сути, возможность для проведения сальдо доступна ровно до того момента, пока брокер не передал удержанные налоги в налоговую службу.
После того, как физический перевод ДС состоялся, максимум, что может сделать брокер, так это в рамках взаимозачета вернуть излишне удержанный налог.

Льгота по переносу убытков прошлых лет закреплена в НК РФ, а именно в ст. 220.1 НК РФ.

Соответственно, перенести убытки на 10 лет вперед можно только в том случае, если:
1.Они были получены не ранее 01.01.2010
2.Они были получены по операциям с ЦБ ОБРАЩАЮЩИМИСЯ на организованном рынке.

Важно понимать, что убыток по ценным бумагам может уменьшать ТОЛЬКО НОБ,образованный по ценным бумагам.
Убыток по ПФИ может уменьшать НОБ, полученный только по ПФИ.

К сожалению, автоматически ничего здесь не применяется, поэтому технически налог за текущий период брокером будет удержан, а ввиду наличия основания для получения льготы, возникнет ситуация излишне удрежанного налога, который вам будет возвращен после камеральной проверки.

Давай представим, что есть некий Иван, получивший в 2018г. убыток по операциям с Газпромом, Сбербанком и ВТБ в размере 300 тысяч рублей.
За 2019г. Ивану фортануло и он смог вытянуть по ETF на индекс порядка 1 млн.руб. дохода.
Соответственно, полученный ранее убыток будет актуален для Ивана вплоть до 2028 г. (включиельно).
Брокер, на конец 2019г. с 1 млн.руб. налог УДЕРЖИТ, т.к. брокер, на правах налогового агента, не имеет права применять никакое сальдо и взаимозачеты, компетенция брокера - текущий налоговый период.
После удержания налога, Иван запрашивает у брокера:
1.Справку 2НДФЛ за 2019 г.
2.Справку об убытках за 2018 г.

С этими документами Иван отправляется в налоговую (или через лк) и заполняет декларацию 3НДФЛ, а также пишет заявления на налоговой льготы по переносу убытка на основании ст.220.1 НК РФ, указывая в заявлении реквизиты, на которые ИВАН хотел бы получить излишне удержанный налог.
В приведенном выше примере НОБ будет сокращен до 700 тыс.руб. и Ивану будет возвращено 39 тыс.руб.

На что тут стоит обратить внимание?
1.Данная льгота не применима к ИИС-счетам.
2.Вы должны быть налоговым резидентом РФ.
3.Ценные бумаги должны быть именно ОБРАЩАЮЩИМИСЯ на организованном рынке!

Вот по третьему пункту возникает максимум вопросов, т.к. большинство предполагает, что если бумага котируется на бирже и ее можно купить, то она является обращаемой.
Нет, друзья, это не так.

Есть ряд требований, которые бумага должна выполнять, чтобы она считалась обращаемой.
Речь идет, естественно, о п.9 ст. 280 НК РФ.

Ценные бумаги признаются обращаемыми на ОРЦБ при одновременно соблюдении следующих условий:

1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с применимым законодательством;

2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) если по ним в течение последовательных трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, хотя бы один раз рассчитывалась рыночная котировка (за исключением случая расчета рыночной котировки при первичном размещении ценных бумаг эмитентом).

т.е. если вы планируете провести "налоговую оптимизацию" через неликвид, то учитывайте пункт №3.
Это ОЧЕНЬ важно)

Пользовался кто-нибудь данной налоговой льготой?
Возникали ли у вас какие-нибудь трудности при обращении в ФНС?

#налоги #начинающемуинвестору #фнс #льготы

Вот сижу, на ночь глядя, читаю супер-диссертацию нашего супер-крутого ученного-юриста Панченко о правовой природе трастов и истории их возникновения.

Естественно, анализу поддается "институт пользования - USE" возникший в английском праве ввиду сложной и запутанной архитектуры феодализма.

Честно признаться, этот сухой анализ статутов - такая нудятина и у меня не всегда получается это все вдумчиво читать, а по другому просто нет смысла, т.е. пробежать глазами и выделить нужное не получится - надо реально брать карандаш, блокнот и погружаться, попутно гугля всевозможные нюансы.

Так вот, самое прикольное во всей этой истории, что только через реальные правовые изменения можно понять масштабы и глубину того или иного процесса.
Причем детали становятся настолько явными, что ни один учебник истории таким образом все происходяшее не развернет .

Думаю, что все догадались, что я говорю о конкуренции Короны и Церкви.
Да простят меня верующие, возможно тут даже есть католики, но учитывая все вводные, назвать "папскую тусовку" средневековья оплотом чего-то духовного, просто не поворачиваеся язык.
(я верю, если что тоже, поэтому можно без обвинений))

Если бы не общественный резонанс, то я держу пари, что история возникновения первых корпораций, с централизованной системой управления, делегированием полномочий, широкой линейкой финансовых услуг и внутренней бухгалтерии была бы переписана, т.к. истоки всей этой истории искали бы исключительно внутри упомянутой выше организации.

Я как-то рассказывал, насколько серьезное увеличилось число монастырей в Англии, когда широкое применение получил институт, предтеча трастов, USE
(кто не помнит, длиннющий пост в инстаграме).

Причем забавно, что Короли не могли начать жестко прессовать пап, т.к. все мы смертные, а Боженька, как известно, не фраер.

Вот по-настоящему первым, кто "выпил чай с душком" (как говорят у нас в Дагестане), стал король Генрих VIII, завязавший реальную заворушку с католической церковью.
Его решительные действия полностью развязали ему руки не только для развода с королевой и новой женитьбы, но и для секуляризации церковных земель, которые под гнетом обещаний сильных юристов на Страшном Суде, в течении длительного времени отписывали в пользу церкви жители.

Закон 1530г. запретил отчуждать землю в use любым некорпорированым лицам (священникам, церквам и гильдиям) на срок свыше 20 лет, что было продублировано в Законе 1532г., а в 1535г. король провел опись монастырских земель
(пацаны, кто земли описывали, похожи на 6-ку Сечина, ибо монахов, почти подобно Чичваркину и Ананьевым, прессовали жестко. Почему почти?! Потому что первые вроде как живы, а монахам повезло меньше).

Придуманный изворолтивыми умами USE, мешал секуляризации земель.
Король опять же поступил жестко и почти на грани фола - он провел через парламент Закон о пользованиях, отмененный только через 290 лет - в 1925 г.
Ради восстановления феодальных повинностей и секуляризации церковных земель, формально принадлежавших мирянам, а фактически-церкив, король упразднил вовсе разводенность собственности.
Затем король четко сказал, что USE не достоин в принципе существовать, т.к. создан исключительно РАДИ ОБМАНА!
Отметьте это для себя - 16-ый век!) Трасты, которые появились позже, и сегодня используются очень часто РАДИ ОБМАНА и всевозможных ухищрений)

А вообще, вот эта тусовка с церковью имела, конечно, свой успех внутри мирян и не только ввиду духовных "поблажек".
Дело в том, что после смерти держателя феода ОЧЕНЬ ЧАСТО его наследников вышвыривали с земельного надела, отдавая землю новым ребятам + те "комиссии", которые хотела корона, были очень часто весьма и весьма велики.
Когда присутсвовала махинация в рамках USE c церковью, церковь сдавала землю назад в аренду (де-факто) по более сниженным "ценам", по-божески, так сказать.
Это правда и сухой факт, который стоит признать.
И вот здесь переплетается то, что я так люблю: религия и экономика))
Вот в такой долгосрок смотрели эти ребята, что просто жесть))
Мне кажется, что пацаны того времени смогли бы спокойно читать лекции по диверсификации в ВШЭ)

В тему последнего поста про "казанского трейдера"))
На самом деле, таких уникальных инвесторов очень много)

👆🏻И просыпаются они, как правило, перед какими-нибудь затяжными праздниками.

Почему именно в это время?!
Потому что разница курсов между режимами торгов TOD и TOM увеличивается - а эти ребята курсы смотрят, т.к. стабильно кто-то где-то на форумах начинает искать причины такого разрыва разницы курсов и рассказывает о том, как на этом заработать!
Это вот реально человеческая психология - помните, как случай в армии с кнопкой и печкой))

Соответственно, сидим с коллегой на работе перед очередным Новым Годом.
Риски отписывают, что вновь появился перец, который начинает с плечами исполнять по полной программе, стараясь экстренно заработать "на пуховый платочек для дочек".
Ну, сидим наблюдаем, что дальше будет происходит.

Плечей, из серии, 1:28 у нас нет, поэтому сильно бы угореть мы не дали бы конечно, но то, что убыток был бы - это 10000%

Звонить не торопились, т.к. эти звонки априори "тяжелые", т.к. человеку, слепо уверенному в своей правоте, сложно что-либо объяснить, особенно, когда в ответ слышишь что-нибудь из серии: "ростовщики, жидомассоны, проклятые капиталисты, слуги иблиса, покайтесь и тд".

Тут сделаю небольшое отступление: те, кто открывал брокерский счет в УРАЛСИБе, прекрасно знают, что перед тем, как явиться в отделение банка, необходимо сначала скатать QUIK с торгового терминала и заполнить анкету, где есть такая строка: "место работы".
Понятно, что данное поле не обязательно к заполнению, но поверьте, данное очень нам напомогает в подобных случаях)

Так вот, возвращаясь - смотрим дальше, а там уже сделки и по евро поехали и по фунту)
Мы все взрослые ребята и предполагаем, что каждый, кто что-то покупает или продает - примерно понимает, что он делает.
Мы же не в детском лагере, чтобы каждого вести за руку и что-то объяснять и показывать - вот поверьте, желание таким образом помогать и вести клиентов, оно живет в головах у молодых специалистов.
А затем все это потихоньку угасает и ты априори начинаешь реагировать только на то, что действительно влечет за собой какие-то серьезные и патовые последствия.

Вот у врачей это прям очень четко прослеживается.
Помню, когда меня хапнули с панической атакой молодые врачи - у меня и ЭКГ сняли, и на флюро повели, и пульс мерили, и кислород проверили и тд.
А когда приступ повторился, на "скоряке" врач, присев на кушетку, прям смакуя момент, неторопливо спросил: "и сколько инфарктов в среднем в день вы переносите?!"))

Уверяю вас, спецы из ряда других брокеров просто забили бы на это.
И это связано не с тем, что УРАЛСИБ такой хороший, а то же Открытие или Сбербанк - шляпа. Нет, ни в коем случае.
Просто в начале карьеры в Открытии, мое среднее кол-во звонков, принятое за день, составляло примерно 110-120 входящих.
Тот похеризм, о котором я писал выше, появляется буквально на вторую неделю)

В УРАЛСИБе другой клиентский сегмент.
Обращений из серии: " я установил QUIK в Мозилу" или "я уронил волос в окно-приемки кассы - на меня не наложат порчу?!" по минимуму.

В общем, решали мы: звонить - не звонить
(по закну у нас нет подобных обязанностей).
Потом коллега открыл анкету клиента, зашел в сведения и в графе "Место работы" было : "ЖКХ №X города N", после чего резюмировал: да, звонить, похоже, точно придется.

Разговор был ровно такой, как я описал выше)))

P/S
На счет ЖКХ - я говорю о том, что каждый из нас является специалистом в какой-то определенной области, которая вообще может не пересекаться с чем-то финансовым и экономическим.

ЭТО НОРМАЛЬНО! НЕВОЗМОЖНО БЫТЬ СПЕЦИАЛИСТОМ ВО ВСЕМ:
и в аналитике, и в юриспруденции, и в экономике, и в медицине, и в кулинарии.

Просто разумного человека от неразумного во многом отличает понимание этой вполне логичной и правильной закономерности.

Тот, кто думает, что он знает все - тот садится в тюрьму, при применении травматического пистолета, платит брокерам за свопы, удаляет себе зубы, при симптоматике тройничного нерва и тд.
А тот, кто ставит под сомнение свое мнение относительно той области, где у него нет четкого понимания и знаний, тот, как правило, жив, здоров и весел!

Две основные силы, которые сейчас стоят в противовес друг к другу:
коронавирус и принятие нового пакета стимулов в США.

Вчера рынки открылись в умеренном плюсе, как раз ввиду очередных переговоров Пелоси и Мнучина, которые были изначально позитивно рынком интерпретированы + ряд заявлений представителей ФРС и ЕЦБ вселил в инвесторов надежду, что регуляторы на ближайших заседаниях могут принять решения или хотя бы обозначить движение в направлении дополнительной поддержки финансовых рынков.

Но, очередной рекордный прирост заболеваемости в европейских странах, зафиксированный в воскресенье, негативно сказался на настроениях.
Отсутствие прогресса на переговорах ЕС и Великобритании по торговле также плохо влияет на рынки.

Разноречивые заявления со стороны участников процесса обсуждения финансовых стимулов в определенной степени дезориентируют инвесторов.
Даже слова Пелосио том, что вторник - крайний срок для принятия решения не содержат информации том, чо последует если пакет согласован не будет.
Неясно и о каком объеме все-же идет речь. Трамп говорит о пакете больше 2 трлн.долл. Мнучин называет 1,8 трлнл., пакет помощи демократов оценивается в 2,2 трлн., а лидер республиканцев в Сената Макконнелл намерен уже во вторник провести голосование по пакету стимулов объемом 500 млн.долл.

Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ по итогам проведенного заседания отметил, что восстановление экономики замедлилось из-за возобновившегося распространения коронавируса в крупных странах, особенно в Северной и Южной Америке, Азии и Европе, и рекомендовал странам-участникам соглашения по ограничению добычи активизировать свои усилия по компенсации перепроизводства нефти.
Как указал министр энергетики РФ Новак, ожидания относительно темпов восстановления спроса пока не оправдались.

#макро #монитор #нефть #коронавирус

ГМК НорНикель

Вчера ребята опубликовали производственные результаты за 3К и 9 мес.2020г., которые в целом соответствуют планам компании на текущий год.

Выплавка никеля за 3К увеличилась на 8% к.к.к. до 60 тыс., а в целом за 9 мес. - на 6% г.к.г. до 168 тыс.т. из которых 166 тыс т. произведено из собственного сырья.
Производство меди за квартал составило 119 тыс.т., что на 5% меньше, чем во 2К2020, из-за плановых ремонтных работ по Талнахской обогатительной фабрике.
Почти весь металл произведен из собственного сырья.
За 9 мес. текущего года сокращение производства меди составило 4% г.к.г. до 359 тыс., в основном из за снижения переработки медного концентрата, купленного у Ростеха.
В то же время Быстринский ГОК продолжил наращивать объемы производства и увеличил выпуск меди в концентрате на 50% за три квартала.

Объем производства металлов платиновой руды в 3К2020 выросли со сравнению со 2К нынешнего года: на 8% до 783 тыс.унций увеличился выпуск палладия и на 10% до 190 тыс.унций - платины.
Тем не менее за 9 мес. 2020г. компания сократила производство палладия на 9% до 2,052 мнл.унций, а платины - на 7% до 513 тыс.унций.
Сокращение обусловлено тем, что в прошлом году существенная часть МПГ была произведена благодаря переработке накопленных запасов высокой степени готовности.

Норникель подтвердил, что с учетом производственных результатов за 9 мес. 2020г. есть все предпосылки для выполнения производственного плана на текущий год.
Согласно прогнозу, компания произведет в 2020г.: 225-235 тыс. т. никеля, 420-440 тыс. т. меди , 2,648 - 2,777 млн. унций палладия и 611-675 тыс. унций платины.
В прошлом году компания выплавила 229 тыс. т. никеля.
Выпуск меди за год также увеличился - на 5% г.к.г. до 499 тыс.т, причем из Быстринского ГОКа.

Объемы производства металлов платиновой группы за 2019 г. заметно выросли: производство платины составило 702 тыс.унций, что означает рост на 8% г.к.г. а производство палладия выросло на 7% до 2,922 млн. унций.
Учитывая динамику цен на металлы и ожидаемые объемы производства, финансовые результаты Норникеля за 2020г. дложны улучшиться г.к.г.

Бумагу держу + рекомендовал ее покупать на фоне снижения котировок ввиду аварии.
У бумаги огромнейший потенциал для роста.
#никель #ГМК #ИИС

Вот инструкция по накрутке оборота через FORTS.
В видео наглядно показано, как использовать "подстаканник" и настраивать горячие клавиши.
Пользуйтесь, но без фанатизма.

Обращаю ваше внимание на то, что у некоторых брокеров "горячие клавиши" из интерфейса "вырезаны".

Не знаю, можно ли говорить, что у нас все хреново и продолжает ухудшаться или стоит подыгрывать вечернему-Соловьеву (по другому не пропустит цензура) и рассказывать о том, что все хорошо?!)

Вчера Росстат опубликовал данные по динамике ключевых экономических индикаторов за сентябрь.
В прошлом месяце промышленное производство снизилось на 5% по сравнению с падением на 4,2% месяцем ранее.
При этом спад в обрабатывающей промышленности усилился чему способствовал рост заболеваемости, а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках.

Оборот розничной торговли уменьшился на 3% после -2,7% в августе.
Торговля продовольственными товарами сократилась на4,9% в авгусе.
Перевозки по железной дороге уменьшились на 0,5% а объемы трубопроводного транспорта упали на 7,4%
Объем строительных работ стал меньше на 0,1% после снижения на 0,6% месяцем ранее.
Вместе с тем ввод жилья увеличился в сентябре на 12,9% после роста н 4,9% в предыдущем месяце.
Платные услуги населению просели на 12,2% после августовских минус 18,8%
Производство СХ продукции в сентябре выросло на 1,4% по сравнению с плюс 4,1% месяцем ранее.
Безработица снизилась до 6,3% экономически активного населения с 6,4% соответственно.


Согласно расчетам ряда специалистов, ВВП сократился на 3,2% после снижения на 3,6% в августе.
Основной положительной вклад в экономическую динамику в сентябре снова внесло СХ, производство в котором продолжило расти умеренными темпами. Кроме того, уменьшение глубины спада в экономике страны обусловлено улучшением ситуации в секторе услуг, а также и транспортной отрасли.
Этому способствовало постепенное восстановление спроса на платные услуги со стороны населения.

При этом заметное негативное влияние на темпы роста экономики оказала обрабатывающая промышленность.
Можно ожидать, что в краткосрочной перспективе ситуация в экономике РФ может временно ухудшиться из за быстрого роста заболеваемости в последние несколько недель.

Кто сможет "просчитать глубину рецессии?"))

#мониторинг #макро #экономика #пандемия

ЛСР вчера опубликовали операционные результаты за 3К2020г.

Объем новых заключенных контрактов на продажу недвижимости увеличился на 33% г.к.г. до 244 тыс. кв. м в натуральном выражении и на 48% до 29 млрд.руб. в денежном эквиваленте.
К.К.К рост в натуральном выражении был равен 65%, в денежном - 93%
Средняя цена недвижимости повысилась на 20% за квартал и на 13% г.к.г. до 130 тыс.руб.
Доля ипотечных продаж составил 72% против 67% во 2К и 51% в 1К2020.

В Питере динамика снова опережала московскую , продажи выросли на 73% г.к.г. в натуральном выражении и практически удвоились в рублевом, тогда как в Москве, по площади продажи потеряли 24% г.к.г. а в денежном выражении прибавили 3%.
Компания отмечает, что в столице увеличилась доля бизнес-класса, тогда как в масс-маркете ключевой объект распродан примерно на 90%, а новых объектов в продажу за 3К2020 не выводилось.
В ЕКБ динамика была положительной - +9% в кв.м. и 20% в рублях.

По строительным материалам годовая динамика была в основном отрицательной, за исключением газобетона, и компания отмечает, что такие результаты соответствуют ожиданиям.
Менеджмент подтвердил ранее называвшиеся цели по продажам в текущем году - рост на 6% в натуральном выражении и на 13% в рублях, что предполагает определенное замедление в 4К - до +5% +7% г.к.г.

С учетом продления программы льготной ипотеки нельзя исключать,что ЛРС превзойдет данный прогноз, но среди застройщиков, я по-прежнеому, выделяю ПИК.

#застройщики #ЛСР #ипотека

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5f8fd52c9a79470763db7b4f?from=newsfeed

Слушайте, вот честно сказать, весь этот спектакль начинает откровенно раздражать, во всяком случае меня))

Сыграю сейчас на опережение своего контент-плана)

Очень много поступает мне в последнее время вопросов из серии: " с чего начать?!" и "на что стоит обратить внимание?!" перед началом всей этой инвестиционной истории.

Я понимаю, что для многих тема заезжена, но, как показывает практике, тех, кто сталкивается с этими вопросами в последнее время априори больше.

В инстаграме сегодня будет краткая выжимка - пост на эту тему, я же, все-таки, хотел бы остановиться и более подробно поговорить о таких понятиях, как:
1.ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ
2.ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ

Учитывая то, что мы с вами рассматриваем исключительно комплексный подход ко всей этой истории, то данные понятия и грамотное управление тем, что они под собой предполагают - основа основ.
Именно это отличает инвестиции от азартной игры.

Первое, что необходимо запомнить:
ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ и ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ МЕЖДУ СОБОЙ НЕ СМЕШИВАЮТСЯ!

Этого нельзя делать, т.к. в рамках реализации неблагоприятного сценария, вы нарветесь на убытки.

Почему?!
Потому что под "подушкой безопасности" понимается та сумма ДС, за счет которой вы будете жить, в случае. если ввиду каких-то обстоятельств будете лишены основного источника дохода.
(понятно, что ПБ призвана покрывать более обширную плоскость неблагоприятных событий, будь-то болезнь, проблемы с детьми, и тд., но мы с вами сейчас рассматриваем самый явный и популярный риск).

Объективно, когда вы можете быть лишены заработной платы?!
1.Когда вы косячите и вас просто увольняют
2.Когда работодатель испытывает финансовые трудности, пытается спасти свой бизнес и сокращает расходы на персонал.
3.Когда работодатель сделал определенные инвестиции в будущее и скоращает персонал в рамках ввода системного решения - роботы, нейронные сети и тд.

Первое - частный случай.
До третьего пока далеко.
А вот второе - основной риск потери работы.

Причины такого поведения работодателя ОЧЕНЬ ЧАСТО кроются внутри ухудшения общей экономической ситуации - вот как сейчас примерно.
Соответственно, рынок ценных бумаг - пульс экономики.
И если дело дошло до того, что работодатель начинает увольнять персонал, то логично предположить, что рынки в моменте будут переживать далеко не лучшие времена.
Естественно, падение котировок приведет к просадке стоимости вашего портфеля.

И что мы, соединив инвестиционный капитал и подушку безопасности воедино заимеем?!
1.Потребность в еде, оплате коммунальных услуг и тд. никуда не девается .
Нам необходимы будут деньги.

Где их взять?
1.В долг у знакомых.
2.Заем в банке
3.Продажа части инвестиционного портфеля и вывод средств.

Первые два варианта - крайний случай. Даже если знакомые дают вам бабки без процента, это все равно обязательства, которые давят и финансово и морально (ибо отдавать придется все-равно свои) + риск потери дружеских отношений.

Третий вариант - это ФИКСАЦИЯ УБЫТКОВ и РЕАЛЬНЫЕ ПОТЕРИ ИЗНАЧАЛЬНО ВНЕСЕННОЙ СУММЫ.
Я думаю, что многие ввиду пандемии столкнулись с тем, что портфели упали на уровень изначально внесенных средств , а то и ниже.
В случае реализации обозначенных выше рисков, вся наша деятельность ОКАЖЕТСЯ ПОЛНОСТЬЮ БЕСПОЛЕЗНОЙ И НЕ ЭФФЕКТИВНОЙ!

Вот это ОБЯЗАТЕЛЬНО НУЖНО УЧИТЫВАТЬ и этим НЕЛЬЗЯ ПРЕНЕБРЕГАТЬ!

О том, каким образом можно рассчитать минимальный и максимальный размер ПБ я писал неоднократно.
В комментах можете делиться своими вариантами расчета подушки безопасности.

#финансоваяграмотность #инвестиционныйкапитал #подушкабезопасности

🗓 ✂️ Календарь событий: Дефолт

▶️ ДЭНИ КОЛЛ, БО-01, выплата 5-го купона

Статус дефолта: Технический дефолт
Причина дефолта: Наличие определения суда о запрете выплаты купона
Объем неисполненных обязательств: 33 660 000 RUB
Плановая дата исполнения обязательств: 20 октября 2020

Ну, что, друзья, готовы повеселиться?!))

На самом деле, с этой бумагой вообще все очень и очень весело.
Старожилы блога,надеюсь, помнят, как на курсе этой бумаги здорово проехались.
Женя тогда отличную наводку подкинул, ровно как и недавно по длинным ОФЗ (ОФЗ 26230)

Но сейчас я бы хотел пару слов сказать не про эмитента, а про порядок действий при дефолте, о котором я тоже говорил не мало.

На текущий момент, как мы видим из сообщения Cbonds ПОКА имеет место технический дефолт.
По закону, эмитенту отводится 14 дней для того, чтобы привести себя " в норму" и распетлять ситуацию.
В случае, если этого не произойдет, возникнет ситуация "взрослого дефолта".

Вообще, "технички" случаются - причин может быть масса.
От "кассовых разрывов" до проблем с контрагентами, за счет которых предполагалось погасить обязательства перед кредиторами.
Не всегда технический дефолт сулит что-то фатальное, но все таки, будем объективны, если он был объявлен, то это повод присмотреть к компании максимально пристально.
Если нет каких-то фундаментальных причин, то скидывать бумагу и резать убытки не нужно.

Если все-таки причины есть, как у данного эмитента, то перед инвестором возникают извечные муки выбора:

1.Пойти на риск и надеяться на нормализацию ситуации, в крайнем случае, вставать в очередь требований и ждать компенсации
2.Сливать бумагу в рынок, мирясь попутно с рыночным убытком.
(По ДЭНИ цена улетела вниз на 9 фигур в моменте, вплоть до 14%),

Я знаю пул инвесторов - любителей по-острее, что называется.
Эти ребята, рассчитывая, наверное, на высшие силы, могут на такой просадке бумагу докупить.
Мой совет начинающим инвесторам - ДЕЛАТЬ ЭТОГО НЕ НУЖНО!

В общем ладно.
Предполагаю, если не вмешаются ребята "сверху" или более могущественный сегмент, то вероятность "взрослого" дефолта все-таки высока.
И вот тут начнется масса интересностей, связанных с дальнейшей процедурой "истребования" денежек кредиторов.

Помните, я как-то рассказывал вам о такой приблуде, как Представитель Владельцев Облигаций - институте, который был введен поправками к ФЗ № 39 "О РЦБ" от 2013 г.
Там и регламент досрочного погашения облигаций был пересмотрен, и собственно, введена такая "теневая" фигура, как ПВО.

Напомню, что эту историю полностью слизали со Штатов, где она была введена после череды дефолтов в корпоративном секторе 2008-2009г.
И, знаете, там эта история свою эффективность показала, потому что была полностью адаптирована под нюансы английского права, которое на секундочку является прецедентным, а также, четко подстроена под организационную структуру инстанций, с которыми инвесторы взаимодействовали бы самостоятельно.

Наши ребята аудит не проводили, ибо "настоящие мужики так не делают", а просто списали и внедрили эту бесполезную и сырую херню, к которой у юристов масса вопросов)))

Во-первых, жесткий конфликт интересов.
Во-вторых, охренительная возможность для эмитента по растягиванию сроков процедуры, причем вполне на законных основаниях.

А мы с вами знаем, что промедление в процессе банкротства - подобно смерти, т.к. мы даем преимущество недобросовестным заемщикам вывести более-менее нормальные активы с баланса.

Чего только стоит тот факт, что ПВО назначается эмитентом в момент выпуска облигации и к договору, который между ними заключается, инвесторы не имеют никакого отношения, они лишь могут ознакомиться с ним в последствии.

Вдумайтесь в эту шизофрению: ПВО, призванный защищать интересы инвесторов, получает заработную плату от эмитента, против которого он впоследствии будет действовать, в случае, если "взрослый дефолт" состоится.
У меня один вопрос: из какого района Афганистана та анаша, которую ответственные покуривают?!))

Коль мы с вами коснулись вопросов заработных плат, то давайте в эту историю более подробно углубимся.
Любой корпоративный юрист, который хоть раз в своей жизни принимал участие во всех этих банкротных процедурах знает, какое это мучение
А представьте, что будет переживать ПВО еще на этапе консолидации всех исковых требований от всех держателей облигаций))
Вот те бабки, которое платит эмитент ПВО - это просто реальные гроши, относительно того фронта работ, с которым последний столкнется.
НИ ОДИН ПВО НЕ БУДЕТ ЗАИНТЕРЕСОВАН В ОКАЗАНИИ УСЛУГ ДОЛЖНОГО КАЧЕСТВА ЗА ТЕ КОПЕЙКИ, ЧТО ЕМУ ПЛАТИТ ЭМИТЕНТ!
НИ ОДИН! НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ!)

А хотите прям совсем глубоко?!))
Облигационеры имеют право выбрать нового ПВО на общем собрании владельцев облигаций.
Соответственно, если выбран новый ПВО, то эмитент должен с ним заключить договор.
А что, если эмитент начнет уклоняться от заключения такого договора?!)
У нас с вами есть ст.421, устанавливающая принцип свободы договора, на секундочку)
Здесь только судебный порядок - и в суд будет обращаться вновь избранный ПВО, который будет нести сопутствующие издержки.
Естетственно, расходы будут перевыставлены на владельцев облигаций)

Потом, необходимы будут внесения в эмиссионную документацию - а это, опять, время.

Короче, перспективы объективно херовые, в случае, если дефолт все-таки состоится.
Понятно, что это временное явление, и ПВО будет отточен практикой, но до практики в этих вопросах, способной в сжатые сроки скорректировать эту историю, нам ОЧЕНЬ ДАЛЕКО, примерно так же, как если я на четвереньках из Реутова поползу в Китай)

Естественно, можно было бы избежать риска возможной аффилированности эмитента и ПВО через более тесное взаимодействие владельцев облигаций друг с другом.
Но это, скорее , утопия, хотя если бы был соответствующий канал в телеге, я бы на него подписался.

Ввиду всего того, что я написал выше, напоминаю всем:
ЕСЛИ КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НИЖЕ BBB, ТО ОБЯЗАТЕЛЬНО УДЕЛЯЙТЕ ЭМИТЕНТУ ПРИСТАЛЬНОЕ ВНИМАНИЕ!

Теперь, что касается самого дефолта ДЭНИ-КОЛ

Что привело к "техничке"?!
Нарушение условий займа эмитентом, а именно: невыплата купона владельцам облигации БО-01 в размере 33,7 млн.руб.
Не исполненным оказалось обязательство по выплате 5-го купона обозначенной облигации.

Основной причиной, как сообщает сам эмитент, является определение суда о запрете на выплаты купонного дохода.
Купоны,напоминаю, внутри данной облигации являлись квартальными.

В начале сентября ДЭНИ заявили о том, что не будут заключать новый партнерский контракт с TELE2, на сетях которой предоставлялись услуги с декабря 2017г.
TELE2 заявляли, что Дэни систематически нарушают контрактные обязательства относительно оплаты работы на их сетях (!!)
TELE2 неоднократно давали отсрочку по платежам.

Помимо TELE2, которое уже выходило в суд с требованием взыскания основного долга на 311,7 млн.руб. в 2019 с Дэни, в 2020г. в суд вышли МТС и Мегафон с общей суммой исковых требований более 1 млрд.руб.

26-го октября планируется проведение совета директоров, где ребята обсудят, каким образом они планируют выходить из сложившейся ситуации.

Честно - контора мутная, мы об это изначально с Женей говорили.
НО, никому эта история , которая вокруг ДЭНИ крутится, не напоминает выдавление конкурента, которой залез на давно поделенный рынок?!)

Я не хотел бы проводить аналогии, но давайте вспомним пример Домашних Денег.
Ребят ведь откровенно утопили более крупые "пацаны" (не будем тыкать пальцами), дававшие ранее бабки под развитие компании.

Как только этот "крупнячок" увидел, что данная МФО что-то может + они увидели рынок и соответствующую потребность, от Домашних Денег решили избавиться, разом затребовав возврат займа, который последние, по понятным причинам, погасить не смогли.
Вполне логичным исходом, после краха ДД, ниша увидела несколько "новых-старых" МФОшек, развитием которых занялся основной владелец.

Что ж, суровое это дело, бизнес по-русски...

#дефолт #ДЭНИ

Кстати, относительно
ОФЗ 26230 - можно, наверное, выходить, оставив что-нибудь ради интереса.
Делитесь в комментах, сколько в процентах вышло :)
#ии #ОФЗ

Верховного попросили не вводить новый карантин.
Они - то, может быть, и рады ввести, но все прекрасно понимают, что если сейчас мы еще раз присядем, то можем более не встать или встать, но примерно так же, как Кокляев после колотушек Емельяненко.

Мне вот заявление Гурьева нравится: "в России не требуются тотальные запреты".
Интересно, ведь, получается, как считаете?

Господа, будьте аккуратны и берегите себя.
Тот, кто считает,что ситуация с вирусом не опасна, ибо если бы было бы что-то фатальное, то всех бы опять закрыли - ошибается.
Между отсутствием тотальных ограничений и рисков распространения вируса НЕТ линейной взаимосвязи.
Экономика, как мы видим, оказывается несколько важнее, чем вся эта история с минимизацией кол-ва заболевших.

Какая ситуация в ваших городах по вашим ощущениям?!
Сколько едет скорая и приходит ли вызванный врач?!

Интересно же, выдумывает Гурьев, или "отвечает за слова")

#мысливслух

Что касается идеи с платёжными системами и инвестиционной идеей в них.
Идея давнишняя, наверное такая же, как и мой блог.
Последний раз, если память не изменяет, я говорил об этой истории в марте сего года.
Ну вот, как видите, даёт о себе потихоньку знать.
В долгосрочной портфеле и Visa, и MC, и PayPal.
Плюс везде, вроде как, неплохой +.
Visa в портфеле по разным ценам, крайние:185,172, 156 и тд.
А вот PayPal по 95, 100 и 131.
Еще чуть-чуть и 100% PayPal покажет))
Внимательнее читайте блог - иногда получается писать что то дельное))

#Криптовалюта #ИИ

Вот собственная краткая квази-выжимка по информации, актуальной для новичков приведена здесь.
(БУДУ ПРИЗНАТЕЛЕН ЗА КОММЕНТАРИИ),

Как оценить себя на рынке труда, можно прочитать здесь

Каким критериям должен соответствовать брокера для ИИС - здесь

А вообще, всех вновь подключившихся к каналу я ПРИВЕТСТВУЮ!

Наш чат

Куча полезной информации здесь!

Вот тут надо быть крайне аккуратным и внимательным.
Писал по БСПБ крайний раз здесь
Ждк решение по выкупу бумаг с рынка.
Вероятность такого сценария максимальна.
#бспб #ии