Пока рынок продолжает находиться в боковике, ожидая отчет Nvidia, хотелось обратить внимание на твит некоего трейдера Nachi, который входит в топ-10 фьючерсных трейдеров Binance. В субботу он закупился “на всю котлету” сразу множеством криптовалют и выложил свои позиции в открытый доступ. Они на скрине, всего на ≈$31 млн.

Логика покупки у него простая: раз Пауэлл намекнул на снижение ставок, то надо покупать. При этом купил он почему-то не сразу после выступления главы ФРС, а только на следующий день, когда многие активы уже неплохо выросли (и сейчас, соответственно, у него небольшая просадка). Но речь не об этом. Данный трейдер является отличным примером неправильного риск-менеджмента, который всегда заканчивается печально. Сейчас он может забрать хорошую прибыль, так как рынок действительно больше смотрит вверх. Но это значит, что в будущем он снова зайдет на ещё бóльшую сумму в плечевые позиции. И однажды проиграет всё.

Это классический пример денег, которые “легко пришли, легко ушли”. Вспомните наш пост с топовым трейдером Bybit, который на августовской просадке потерял всё.

Брать 10х плечо на SOL от $2 млн — это очень неразумно (т.е. итоговая позиция $20 млн только по Солане). С такими суммами следует торговать на споте.

➡️ Конкурсы “фьючерсной торговли” с соответствующими рейтингами созданы биржами исключительно для провоцирования у пользователей FOMO. Биржи зарабатывают на комиссиях, а комиссии тем выше, чем выше плечо. Поэтому они стимулируют людей торговать бессрочными фьючерсами. Это можно делать, однако на относительно небольших суммах, с жестким риск-менеджментом и маленьким плечом.

Американские СМИ словно зазывают народ покупать NVDA. Везде пророчат “легкие деньги”. Согласно IV (Implied Volatility) на рынке опционов отчет Nvidia может вызвать колебания капитализации компании на $305 млрд, что станет самым большим earnings move в истории торгов. Как вам такой гэп? 🥺

Крипта по этой же причине демонстрирует силу. В SOL, например, даже не было толком просадки. Все криптовалютные сайты и социальные сети мира пророчат безумный рост и призывают сейчас закупаться “пока хорошая цена”, как тот трейдер из нашего сегодняшнего поста.

И этот оптимизм вызывает тревогу.

P,S. Судя по комментариям, не все поняли, что гэп на $305 млрд капы может быть как вверх, так и вниз. То есть, это будет самое большое казино в истории.

В русскоязычных каналах растиражировали новость о том, что Павла Дурова "освободили". Это неверная интерпретация новости о том, что его привезли в суд (ох уж наши переводчики 🤦‍♂️).

Решения суда ещё не было. Но TON успел полетать.

P.S. Особенно смешно посмотреть на путь распространения новости. Русскоязычные СМИ одними из первых написали, что Дурова перевели из тюрьмы в суд. Затем спустя минут 20 об этом написали англоязычные СМИ типа CNN. Но наши СМИ решили, что это CNN написал о том, что Дурова уже освободили из суда, и эту устаревшую новость подали под новым соусом 😁

Нужно понимать, что в данном случае англоязычные СМИ будут опаздывать. Первыми информацию дают французские СМИ, потом русскоязычные, а уже потом англоязычные.

Отчет Nvidia 🟢 вышел очень хорошим, он представлен на скриншоте. Интересно, что на пост-маркете цена акций сильно колебалась — сначала произошёл дамп до $115, затем возврат обратно к $122. Неплохо для компании стоимостью более $3 трлн 😁

Крипта в этом смысле отличилась стабильностью и осталась на прежних уровнях, а сейчас даже пошла в небольшой рост. Теперь все ждут непосредственного созвона инвесторов с Хуангом и менеджерами компании.

UPD: Созвон закончился. Было нудно, но Хуанг старался. Видимо, он смотрел параллельно на пост-маркет и хотел как-то всех подбодрить. Даже когда вопросы закончились, он сам говорил еще минут 5, рассказывая, как у компании всё замечательно. Самое интересное, что он прав. Но есть одна проблема — компания перегрета настолько, что инвесторов очень трудно удивить. Пока котировки больше говорят о разочаровании. Посмотрим, что будет завтра.

Тревога была не зря

Крипторынок действительно резко обвалился без видимых причин. Когда вокруг кричат “залетаем на всю котлету” — это повод насторожиться. При недостатке ликвидности маркемейкеры просто вынуждены её собирать с “котлетчиков” (таких как этот трейдер). Цены в итоге свалились в зону поддержки. У некоторых криптовалют, — например SOL — эти зоны сформировались ещё весной ($127-140 по Солане тестируется уже 6-й раз в этом бычьем цикле).

NASDAQ и S&P 500, вместе с тем, чувствуют себя хорошо. Главный вопрос сейчас — успеет ли новая волна ликвидности дойти до крипторынка. Все понимают, что ставки ФРС будут снижать, однако лишних денег на руках мало. Это видно даже по ставкам на earn-счета на биржах. Например, у Bybit по flexible-счету на USDT сейчас дают всего 1.84% на суммы более 500 USDT. Это говорит о том, что желающих торговать мало. Люди либо уже в позициях, либо проиграли деньги на недавних качелях, а новых еще не заработали.

Некоторым индикатором “избыточных” денег может служить Russell 2000 (компании малой капитализации). Его удобно мониторить по индексному ETF IWM. Сегодня он закрылся в +0.58% ↗️. Тем не менее, Russell до сих пор ниже июльского хая на 3.5% и ниже ATH, который был аж в ноябре 2021. Выход IWM хотя бы на новый хай этого года будет отличным индикатором режима risk on и для крипты.

Чем торговать на крипторынке

Выбор активов можно разделить на две категории:
1️⃣ Относительно стабильный токен с предсказуемой волатильностью.
2️⃣ Поиск Святого Грааля.

Ко второму относится желание найти такую монету, которая сделает “десятки иксов”. Этот тип инвестиций был особенно популярен несколько лет назад. Сейчас проекты, которые могут вырасти на несколько тысяч процентов за короткий срок, становятся всё более редким явлением. Тем не менее, многие люди по-прежнему приходят на этот рынок именно в поисках такого чуда, которое сделает их миллионерами.

В этом материале хотелось бы поговорить про первую категорию, то есть, про уже состоявшиеся известные криптовалюты. И тут весь крипторынок сводится всего к двум активам: BTC и SOL. Можно торговать только ими.

1️⃣Bitcoin играет роль флагмана, который задаёт общее движение рынка. Он довольно стабилен (по мерка крипты) и при текущей капитализации уже вряд ли соскамится. Да, BTC по-прежнему может сильно падать, однако появление спотового ETF и приток огромного количества институциональных денег сделали его своеобразным “цифровым золотом”. Мы тут часто скептически относимся к аргументам про “резервную валюту”, однако нельзя отрицать тот факт, что биткоин глубоко пустил корни в фондовый рынок. Он всё ещё остаётся высокорисковым спекулятивным инструментом, тем не менее, в рамках своей среды это самый надежный актив. Кроме того, в BTC много ликвидности даже на небольших биржах. В принципе, можно торговать только биткоином. Главный минус — частое “зависание” на одних уровнях с последующим движением резкими импульсами. То есть, когда вы открываете позицию, вам нужно быть готовым к длительному ожиданию момента, когда сработает TP или SL. По этой же причине BTC плохо подходит для скальпинга.

2️⃣Если вам не хватает волатильности, то на помощь приходит Solana. Она имеет очень большую капитализацию для альткоина (~$63 млрд на момент написания статьи) и отличную ликвидность. BNB, например, больше по капе, однако объём торгов практически всегда меньше, чем у SOL. Солана универсальна и может торговаться на любых таймфреймах. Даже в боковике, когда BTC болтается в пределах 1%, SOL может колебаться на 3-4%, открывая сразу несколько точек входа-выхода. Очевидно, что волатильность означает и повышенный риск, поэтому большие плечи тут брать нельзя. Также при торговле рыночными ордерами (например, при скальпинге) важно работать на бирже с хорошим объёмом — для SOL это Binance и Bybit. Ещё у Соланы есть склонность к экзальтированному росту, когда на бычьей фазе её пампят гораздо сильнее рынка. Все сразу вспоминают, что SOL только предстоит принятие спотового ETF. Кроме того, фундаментально именно Солана является сейчас главным конкурентом Ethereum в битве за второе место на историческом пьедестале криптовалютных гигантов.

❓Вы можете спросить — а почему мы при этом не советуем ETH? Дело в том, что эфир сочетает в себе минусы и BTC, и SOL. Он также как биткоин может зависать на одних уровнях с очень низкой волатильностью, а потом делать импульсное движение, которое в разы больше, чем у биткоина. Причем, в последнее время такие движения чаще происходят вниз. В итоге, риски такие же, как у Solana, если даже не больше, но “закостенелость”, как у биткоина. Это такой своеобразный “старый дедушка”, который медленно ходит и склонен к падениям с переломом шейки бедра.

➕У торговли только одним или двумя крупными активами есть огромный плюс — вы быстрее наберётесь опыта и на определённом этапе получите себе в помощники интуицию. Если вы торгуете десятком монет, включая разного рода шиткоины, то ваш опыт становится менее концентрированным. Да, вы примерно поймёте, как двигаются разного рода токены (на длинной дистанции чаще вниз 😑), однако это не позволит вам выработать относительно стабильную стратегию (или набор стратегий) торговли. Ваш “торговый путь” будет более стрессовым.
На рынке акций, кстати, действуют схожие аргументы если речь не об инвестициях, где важна диверсификация, а именно о торговле.

Ночной оптимизм улетучился сразу после открытия американских фондовых рынков. Nasdaq 100 падает уже более чем на 2%↘️

Снова вспоминаем наш пост про тревогу.

Сегодняшнее мощное падение американского рынка биткоин выдержал достойно, не опустившись даже до воскресных лоев. Можно, конечно, сказать, что криптовалюта упала на выходных авансом и сейчас просто дожидается старших товарищей в лице Nasdaq и S&P 500. Тем не менее, на фоне -3,13%🔻 по IXIC и -2,12% по SPX 🔻, “скромные” -1,6%🔻 по BTC выглядят неплохо.

Интересно, что уровни, обозначенные в пятничном посте, а также тут, остаются актуальными. Посмотрим, как поведет себя крипта ночью. Есть опасения, что могут продавить ниже. Днем, можно сказать, все были заняты продажами NVDA 🟢 (минус $300 млрд капитализации за сессию 😳) и не особо обращали внимание на другие активы. Теперь же, после закрытия ОС, когда американцы, торгующие на Coinbase, переосмыслят происходящее, а также проснется Азия...

В пятницу будет крайне важный отчет по рынку труда, который, скорее всего, предопределит направленность фондовых рынков до 18 сентября, когда будет принято официальное решение ФРС по ставкам.

Сегодня вышел ADP's National Employment Report — это ежемесячный отчёт о занятости, публикуемый компанией ADP (Automatic Data Processing). Отчёт показал охлаждение на рынке труда: 99 тыс. новых рабочих мест против ожидаемых 144 тыс. Этот отчёт чуть менее важен, чем завтрашний August jobs report от Bureau of Labor Statistics, однако даёт хорошее представление о состоянии рынка труда в целом.

Также сегодня вышли данные по Initial Jobless Claims (первичные заявки на пособие по безработице), которые тоже оказались ниже ожиданий: 227 тыс. против 232 тыс.

В целом, оба отчёта показывают, что американцы не увольняются (и их не увольняют), поэтому у работодателей нет повода искать новых сотрудников, а у людей — обращаться за пособиями.

Ожидания по снижению ставок ФРС сразу на 50 б.п. выросли с 34% на прошлой неделе до 45%. Тем не менее, котировки пока не слишком радуются и продолжают находиться в боковике. Nasdaq хоть и открылся в плюсе, однако довольно быстро вернулся к околонулевым значениям. Russell 2000, а также крипта продолжают находиться в депрессивном состоянии. BTC вернулся к утренним значениям среды.

Как уже неоднократно отмечалось в наших последних обзорах, крипторынок зажат в одном и том же диапазоне в ожидании какого-то макроэкономического события. Причём не исключено, что завтрашний отчёт по рынку труда тоже не даст однозначных ответов по ставке, и мы продолжим находиться в этом депрессивном боковике до непосредственного заседания ФРС 18 сентября.

Ликвидности по-прежнему очень мало 🙁, цены двигают институциональные продавцы ликвидности, они же маркет-мейкеры или высокочастотные трейдеры (HFT, High-Frequency Traders).

🇺🇸Рынок труда США в августе

➡️Уровень безработицы: 4,2% (июль: 4,3%; ожидания: 4,2%)
➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,4% (июль: -0,1%; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +142 тыс. (июль: +89; ожидания: +164)
*без сельского хозяйства

Мнение bitkogan:
Статистика смешанная. Остается простор для любых ожиданий, многие на рынке продолжат верить в снижение ставки сразу на 0,5 п.п.

👨‍💼Лично я практически убежден: снизят на 0,25 п.п. Так что все мои прежние комментарии остаются в силе.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🩸Мимолетный оптимизм сменился паническими продажами

Nasdaq уже -2.4%↘️, S&P 500 -1.5%↘️, Russell 2000 -1.8%↘️. Криптовалюта, естественно, падает вслед за фондовым рынком.

Биткоин пробил все уровни поддержки, включая дневной. Осталась только недельная зона, нижний край которой находится на уровне $48800 — туда BTC падал в начале августа. Очевидно, что камнем вниз мы к 48к не полетим, однако без позитивных новостей преград для дальнейшего падения практически не осталось. Уровни поддержки и сопротивления представляют собой цены, на которых происходили значительные покупки (поддержка) или продажи (сопротивление). Сейчас покупатели уже в большом минусе и не смогли защитить свои позиции. Это значит, что денег для разворота на рынке нет. Отскоки, скорее всего, будут обусловлены закрытием шортов.

На выходных, вероятно, маркет-мейкеры будут снова "разматывать" рынок на малых таймфреймах, собирая стопы в разные стороны, так как ликвидность остается очень низкой.