Вжух, и у нас безудержный рост 🔼 на последних минутах торгов. S&P 500 и Russell 2000 закрываются в зеленой зоне, а Dow Jones так и вовсе демонстрирует уверенные +0.86%. Всё хорошо, все проблемы позади.

На самом деле, нет. Просто конкретно сегодня повода падать не было. Поэтому мы и написали пост о манипуляциях. Из нового негатива добавился только Байден с его ограничениями на экспорт технологий Nvidia в сфере ИИ. Однако в эту сессию росли, наконец, небольшие (по меркам S&P 500) компании. Они и вытянули всех в плюс при том, что большая часть Mag-7 красные.

➡️ Для нас ничего не поменялось. По-прежнему ждем PPI и CPI.

P.S. S&P 500 сегодня закрыл гэп, который возник после выборов с 5 на 6 ноября.

🇺🇸Цены производителей в США замедлили рост

➡️Индекс цен производителей (PPI) в декабре составил 0,2% м/м (ноябрь: 0,4%). Это ниже ожиданий 0,4%.

➡️Базовый индекс цен производителей – 0% м/м (ноябрь: 0,2%). Это ниже ожиданий 0,3%.

Мнение bitkogan:
Слабый рост цен производителей может указывать и на слабый рост потребительских цен, статистика по которым будет опубликована завтра.
#макро #сша 🔥HOTLINE

То, как шли торги вчера и сегодня, напоминает 11 декабря, когда котировки заранее росли перед выходом CPI. Очень похоже, что вчера вечером “важные” люди узнали последние данные PPI. Об этом, кстати, многие пишут и в X. На инсайде пошёл такой мощный памп. Когда данные были опубликованы официально, топлива для дальнейшего роста не осталось. Более того, произошла фиксация по многим позициям. Популярная присказка в этом случае должна звучать так: buy the rumour inside information, sell the news 😄

◾️Сейчас мы наблюдаем новый отскок и рост на вечерних торгах. Очевидно, что данные по CPI тоже кому-то уже известны) И они, скорее всего, хорошее, что логично в контексте сегодняшнего отчета по PPI. Этот позитив тоже будут отыгрывать (пытаться, по крайней мере) уже сейчас.

◾️Интересно, что весь рост идёт на малых объемах. Ликвидности явно не хватает. Более того, ставки по вкладам на Earn-счетах на крупнейших биржах особо не растут и составляют около 4%. То есть, игроков, желающих взять кредит, чтобы на него пампить рынок, практически нет. Для сравнения: в дни самого интенсивного ноябрьского пампа доходность вкладов доходила до 62% 🙈.

◾️Также очень странная картина наблюдается в американских бондах, доходность по которым (правый график) даже подскочила после публикации PPI, хотя должно быть наоборот из-за повышения вероятности более частого снижения ставок. Это говорит о том, что неопределенность перед вступлением в должность Трампа действительно тревожит инвесторов. Также очень важным фактором является чрезмерное наполнение американской финансовой системы бондами, из-за чего их цена снижается, а доходность растёт. Происходит это из-за растущего дефицита бюджета США (30 сентября 2024 он составлял $1,8 трлн, что на 8% больше предыдущего года). Такими темпами госдолг США достигнет отметки в $40 трлн уже к февралю 2026. И несмотря на то, что среди участников торгов принято не брать в расчёт американский госдолг, делая вид, что он может расти бесконечно, всё-таки влияние на фондовый рынок он оказывает как минимум через доходности гособлигаций. Повышение доходности, в свою очередь, создаёт риск перетока капитала из акций и крипты в более прогнозируемые облигации. Это мы и наблюдаем сейчас, судя по объемам торгов.

➡️ Теперь логично предположить, что в ближайшие часы под “хороший CPI” попробуют загнать в лонги как можно больше людей (во всех активах). Это уже, в общем-то, происходит. Однако то, что известно всем, рынком чаще всего отыграно. Отсюда возникает вопрос — если CPI тоже уже в цене, на чем подразумевается дальнейший рост при таких малых объёмах?

➡️Если вчера мы были настроены позитивно, то после сегодняшних “кульбитов” оптимизма поубавилось. Особенно на фоне такой слабой реакции на PPI.
Есть, конечно, ещё надежда на блестящие отчеты американских банков и финансовых организаций, которые массово отчитываются в ближайшие дни. Консенсус сводится к тому, что JPMorgan, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley и другие не разочаруют. Однако, что будет, если некоторые разочаруют? Ведь нынешний оптимизм, пусть и частично, но всё же учитывает, что отчеты будут хорошими.

Рынки на позитиве после данных по инфляции США. Впервые с июля базовый ИПЦ в годовом выражении показал замедление роста цен. Появилась надежда на более мягкую ДКП.

#сша 🔥HOTLINE

Любопытное наблюдение: при не очень больших объемах торгов open interest (OI) по топовым токенам весьма высок. Это говорит о том, что многие люди зашли в сделки до сегодняшнего пампа. И до сих пор их не закрыли. Объёмы из новых сделок, которые зашли во время роста, прибавились к старым.
Вы можете подумать, что это очень логично, однако такое расхождение — не частая картина во время роста. Обычно OI и объёмы на пампах повышаются равномерно. Open interest — это главным образом плечевые позиции во фьючерсах, поэтому их редко держат подолгу.

➡️Отсюда напрашивается вывод: весь этот open interest, который сейчас преимущественно открыт в лонгах, нужно будет закрывать раньше, чем предполагалось бы при обычной пропорции. Вход у многих участников торгов совсем не там, где начался памп, а ниже. И они, скорее всего, уже сдвинули стопы в хороший плюс, а также вряд ли будут усредняться. Скорее, наоборот — могут закрывать часть позиции на каждом новом локальном хае. А это лишь истощает тренд.

▫️На картинке пример с SOL. Вы можете сами изучить эти показатели для любого токена на Coinglass. На DOGE, например, разница ещё разительнее.

Продажи на рынке акций можно назвать необычными. Мало того, что сегодняшняя статистика по рынку труда оказалась хуже ожиданий (для рынка это позитив, т.к. это сигнал к тому, что надо быстрее снижать ставки, особенно, на фоне замедляющейся инфляции), так ещё и отчеты у большинства компаний хорошие. Особенно шикарным выдался репорт у TSMC, которая продемонстрировала рост годовой прибыли на 57%.

Фондовый рынок США при этом открылся в боковике и даже немного снижался в первые часы. Причин для падения нет, можно предположить что происходит небольшой выход в кэш перед вступлением Трампа в должность. Если для крипты этот момент рассматривается исключительно как позитив (в надежде на криптофонд), то для акций ситуация не такая однозначная главным образом из-за анонсированных Трампом протекционистских мер. Плюс, растут цены на коммодитиз, что тоже настораживает в контексте будущих отчетов по инфляции. Причем нужно понимать, что последний CPI хоть и оказался ниже ожиданий, он всё равно высокий — самый быстрый прирост за 9 месяцев. Просто ожидания поставили тоже высоко (лайфхак "как побороть инфляцию" 🙂).

➡️ На текущий момент многие криптоактивы опять растут. TOTAL 3 прибавляет 1.5%↗️. До первого дня Трампа в должности причин для падения нет. А вот что будет потом — вопрос. Если Донни скажет что-нибудь в духе “через полгода мы рассмотрим возможность запуска криптофонда” (как он перенёс на полгода другой вопрос, который обещал решить “за сутки”), то участники торгов будут разочарованы. Они набирали позиции в надежде на иксы здесь и сейчас.
Больше всего сегодня растет 🧂 SOL, так как её не только упоминают в числе криптовалют, которые Трамп якобы собирается покупать в криптофон, но и анонсируют одобрение SOL ETF уже в 20-х числах января. Кстати, после непосредственного запуска ETF с Соланой возможно придётся распрощаться, т.к. она перестанет быть такой волатильной и ликвидной одновременно. Ну ничего, найдем какую-то альтернативу.

➡️ В целом, инаугурация Трампа — это день Х, в который может произойти как резкий шейк-аут, так и памп. Чем ближе 20 января, тем более неврно ведут себя рынки. Очевидно, что в любой другой месяц три таких шикарных макроэкономических подарка (низкий PPI, CPI и растущие заявки по пособиям) пампанули бы рынки процентов на 5%. Но пока мы видим осторожный рост S&P 500 всего примерно на 2% (со вторника). Кстати, нервозность может привести и к некоторым иррациональным движениям, например, резкому дампу ещё ДО инаугурации. Поэтому будьте очень осторожны с позициями. Желательно долго в активах не сидеть. Сравнение с казино сейчас как никогда актуально.

Сценарии поведения цены в контексте инаугурации 🗣 Трампа:

▫️Оптимистичный: цена растёт как до вступления Донни в должность, так и после 🔼. В первый же день 47-й президент США подписывает указы о криптовалютах, снижающие регуляторное давление, а также анонсирует криптофонд с конкретными сроками и параметрами. Вероятность сценария: 50%.
▫️Нейтральный: цена растёт до инаугурации, после чего происходит массовая фиксация с резким обвалом. Произойти это сможет как при подписании Трампом каких-то “криптоуказов”, так и при игнорировании вопросов крипты в первый день. Сработает принцип buy the rumor, sell the news. Вероятность сценария: 40%.
▫️Негативный: дамп происходит ещё до инаугурации из-за того, что достаточное количество участников рынка побоится сценария buy the rumor, sell the news и решит выйти “немного раньше”. Вероятность: 10%.

Как видите, оптимистичный сценарий (до момента инаугурации) имеет самые высокие шансы на воплощение в жизнь. Причиной тому служат хорошие отчеты по CPI и PPI. Причем, инфляция стала замедляться не только в США, но и в некоторых других крупных экономиках (например, в Великобритании). Европейские индексы в целом приободрились и растут весь январь, даже несмотря на не очень хорошие показатели немецкой экономики. Соответственно, инвесторы во многим частях мира более склонны к риску.

➡️ Скептик может сказать, что растут цены на коммодитиз (от нефти до какао), а это неминуемо отразится на будущих отчетах по инфляции. И будет прав. Поэтому у негативного сценария тоже довольно высокие шансы. США также рискуют усугубить свою макростатистику тарифами на импорт, если Трамп действительно их введёт. Однако все эти вопросы относятся к будущему, а рынок в бычьей фазе редко закладывает будущие проблемы в цены. Зато закладывает весь позитив — даже тот, который не обязательно произойдёт. На данный момент таким позитивом является вероятное (но совсем не обязательное) смягчение ДКП США по итогам декабрьской инфляции. А в крипте это ещё и криптофонд. Энтузиасты уже подсчитывают 🤑, сколько должен стоить биткоин и альты “если США потратят X млрд” (вместо X ставится любое значение).

➡️ Знать, что будет на самом деле, нельзя. Если кто-то говорит, что теперь нас ждет памп до небес, то он просто сидит в лонгах и выступает сетевым маркетологом, призывающим окружающих зайти в длинные позиции. То же самое с шортам, только наоборот. В реальности в такие моменты нужно действовать “по ситуации”. Если вы в лонге и уже в плюсе (а это должно быть так при нынешнем росте), то поставьте стоп хотя бы в б/у, а ещё лучше — используйте механизм trailing stop в ближайшие дни. Если вы в шорте, то подумайте, что вы будете делать при яростном пампе, который весьма вероятно произойдет. Представьте, что цена идёт против вас, причем, стремительно. Где будет зафиксирован лось, какие действия будут предприняты дальше. Лучше пройти стадии “отрицание — гнев — торг — депрессия — принятие” заранее, чтобы потом действовать как робот, без эмоций.

Если у вас нет плана действий на сценарии пампа и дампа, то вы просто играете в слот-машину 🎰, а значит, в конце концов потеряете всё.

Слева и справа на фото — Иванка Трамп до и после пластики.

Трамп решил заработать на своей пастве и запустил самый настоящий мем-коин TRUMP, о чем сообщил во всех своих соцсетях.

◽️Капитализация токена на текущую минуту достигла $18 млрд. TRUMP сделан на блокчейне Solana, что привело и к пампу SOL.

➡️ Беспринципность Донни поражает. Став 47-м президентом США, человек запустил мем-коин и постит в твиттере ссылку на лендинг, где его можно купить (1 в 1 как это делают скамеры). Более того, 80% всего token supply держит 1 кошелек — видимо, сам Трамп или кто-то из его родственников, что только усиливает сходство со скамом.

Очень интересно, чем закончится эта история. Хочется написать, что президент США заскамил свой электорат, но в последние годы в мире происходит столько невероятных безумных историй, что говорить о неминуемом дампе TRUMP не будем. Однако советуем вам не играть в это казино. Может, токен останется на плаву и даже будет расти, но риски крайне высоки. Только того факта, что 80% токенов лежит на одном кошельке, достаточно, чтобы в это не лезть.

Подробнее токеномику изучили в отдельном посте.

P.S. Новый токен не стоит путать с MAGA, у которого тикер тоже TRUMP.

P.P.S. В X многие люди даже предположили, что аккаунт Трампа взломали.

Распределение токенов Трампа будет длиться 3 года.

В комментариях один из читателей выступил в защиту Донни, пытаясь объяснить 80% залоченных на одном кошельке токенов “нормальной практикой”. Сразу следует сказать, что 80% — это слишком много и ненормальная практика. Также 10% токенов уходят на обеспечение ликвидности, а 10% на Public Distribution, то есть, на них уже зарабатывают основатели (Трамп). Учитывая резкий памп цены и постепенные продажи этих 10%, вышло более $0.5 млрд прибыли за первый же день. В отличие от других проектов, Трампу не надо тратиться на маркетинг, эирдропы и т.п. Практически все деньги становятся сразу доходами его семьи. Создание токена на блокечейне SOL, как вы понимаете, минутное дело. Конечно, нужно было еще заплатить юристам, сделать лендинг и т.д. Но это всё копейки в масштабах текущей цены. Если упростить всё до одного тезиса, то выходит, что Трамп уже заработал полмиллиарда долларов в кэше одним твитом. И это только начало.

➡️ Теперь давайте посмотрим секцию Allocation на сайте проекта. Сделана она очень простенько с маленьким скрином детализации эмиссии и дистрибуции, чтобы всё было едва читаемым. Как будто нарочно в расчете на то, что 99% людей вообще не станут этим интересоваться.
Согласно заявленному плану, токены будут попадать на рынок в течение 3 лет. Lock up duration (период, когда их нельзя продавать) у большинства залоченных токенов варьируется от 3 до 12 месяцев. Надо ли говорить, что 3 месяца — это слишком мало и очень по-скамерски? После разлока токены распределяются на рынок ежедневно в течение 24 месяцев. Полную детализацию вы можете посмотреть здесь. Для сравнения рекомендуем сопоставить эти данные с любым серьёзным проектом, например, той же Соланой — сразу станет очевидно, что токен TRUMP выглядит, мягко говоря, несолидно.
36 месяцев для полного избавления от токенов — это логично, так как у президентов США традиционно падает рейтинг одобрения населением после вступления в должность. Очевидно, что больше всего денег планируется заработать на избирателях в первые месяцы. План максимум — удержать более или менее высокую цену к старту новой избирательной кампании (как раз, через 3 года), когда действующий президент становится “хромой уткой”.

▫️Замена главы SEC теперь засверкала новыми красками. Все думали, Трамп помогает криптосообществу… На самом деле Трамп помогает себе. Очевидно, что при Генслере такие кульбиты с использованием своего положения не прошли бы безнаказанно. Самый могущественный человек мира впаривает людям мем-коин за два дня до инаугурации. Не исключено, что спустя пару лет потерявшие сбережения граждане будут вспоминать Гари добрым словом. Ведь он, как ни крути, защищал их наивные души от соблазна вложиться в “поле чудес”.

➡️ Нельзя исключать и сценария, при котором токен окрепнет и станет частью криптовалютой элиты. В мире, где Fartcoin стоит $1.6 млрд, возможно всё. Однако автор этих строк склоняется к мнению, что TRUMP не будет долгоживущим проектом. В лучшем случае, он начнет сильно падать со снижением рейтинга Дональда Трампа. В худшем случае — гораздо раньше, причем, дамп токена будет одной из причин снижения рейтинга самого Трампа. Его станут об этом спрашивать на каждой пресс-конференции, как ему припоминали лечение ковида с помощью “инъекций дезинфицирующих средств”.

P.S. В Terms проекта большими буквами прописано снятие ответственности с создателей за возможную потерю денег при инвестировании в токен.

WE DISCLAIM ANY LIABILITY FOR ANY PRICE FLUCTUATIONS, MARKET CONDITIONS, OR TRADING VOLUME OF TRUMP MEMES ON THIRD-PARTY TRADING PLATFORMS

🧂SOL достигла нового All Time High. Максимальная цена на Binance составила $270.67.
После этого начались массовые фиксации, и сейчас токен торгуется на уровне $251 (волатильность в моменте запредельная).
➡️ Напомним, такой ажиотаж связан с тем, что токен Дональда Трампа, запущенный сегодня ночью, создан на блокчейне Соланы.

Цена токена TRUMP взлетела выше $70 после листинга на Binance (максимум был $75). Капитализация в моменте составляет около $14 млрд. Актив всё ещё очень волатилен.

➡️ Вместе с тем наблюдается повсеместный отток ликвидности из всех других токенов (за исключением Соланы, на блокчейне которой сделан TRUMP). Более того, общая капитализация всех криптовалют TOTAL (включающая TRUMP) тоже падает.

Токен MELANIA снизился более чем на 30% после листинга фьючерсов на Binance, и нисходящее движение продолжается. При этом биржа даёт 25x плечо на бессрочные контракты по этому активу (так же как по TRUMP).

Очевидно, произошла “стрижка” розничного сегмента, решившего, что теперь каждый токен семейства Трампов будет делать иксы после листинга на крупнейшей бирже мира.

➡️ Не забывайте, кнопки “бабло” не существует. Когда большое количество людей стало интересоваться покупкой токена перед листингом на CEX-бирже, стало ясно, что история вряд ли пойдет по хорошему сценарию.

Только не говорите Трампу 🤫

Известный криптоскептик Питер Шифф продолжает высмеивать историю с токенами семьи Трампов в своём X. В одном из последних сообщений он предложил президенту США начать покупать TRUMP-коин на баланс его компании Trump Media & Technology Group (тикер DJT на Nasdaq). Деньги брать через выпуск конвертируемых облигаций по аналогии с тем, как это делает Майкл Сейлор, покупая биткоин на баланс MicroStrategy (MSTR).

Шутки шутками, но в текущем контексте подобная мысль уже не кажется просто “приколом”. В этом случае Трамп нанесет удар по биткоину и некоторым другим топовым токенам, так как начнет отнимать у них ликвидность. Зато цена TRUMP “улетит на Луну” 🚀.

Сейлор думал, что у него доминирующее положение в системе криптопампов, однако приход “криптопрезидента”, которого все так ждали, поменял правила игры.

Инаугурация прошла по сдержанному позитивному сценарию. Котировки растут, капитализация всего крипторынка к настоящему моменту прибавила +2.17%, альтов +1.9% (TRUMP и MELANIA при этом чувствуют себя так себе).

Непосредственно про крипту Трамп ничего не сказал, однако обвала цен не произошло. Более того, по итогу церемонии котировки даже пошли вверх на малых таймфреймах. Солана, которая снижалась последние сутки, и вовсе стрельнула на +5% и продолжает рост. В общем, участники торгов остаются “на позитиве” и судя по статистики Coinglass розничный сегмент уже снова залез по уши в лонги.

➡️ Теперь мы снова возвращаемся в обычные будни, где повесткой будут править макроэкономические показатели. Трамп в своей речи сделал отдельный упор на инфляцию, поэтому ФРС вряд ли будет рисковать со слишком быстрым снижением ставок. Это потенциальная угроза для всех рынков.

➡️ Если в ближайшие часы не будет новостей о каком-нибудь президентском указе насчет “крипторезерва”, то новых триггеров для большого роста пока нет. Есть даже вероятность шейк-аута, когда криптаны окончательно осознают, что США не начали покупать биткоин “здесь и сейчас”. Если, как уже отметили, Трамп действительно ничего в ближайшие сутки не подпишет. Окончательно делать вывод по этому поводу пока рано.

Пастор Трампа запустил свой мемкоин.

Донни пригласил пастора Лоренцо Сьюэлла (псевдоним Pastor Zo) для своего благословения на инаугурации. Присутствие религиозного деятеля на инаугурации президента США является частью исторической традиции.

➡️ Не прошло и нескольких часов, как господин Сьюэлл начал рекламную кампанию своего собственного криптотокена LORENZO (тоже на блокчейне Solana) во всех соцсетях. Сразу после анонса цена даже успела сильно вырасти. На хаях пастор, видимо, и окэшился о свою паству. Кстати, слово “паства” в данном случае используется в прямом смысле 🙂.

➡️ Сьюэлл утверждает, что его собственные токены останутся навсегда в пуле ликвидности. Однако судя по комментариям в соцсетях, народ этому не поверил. Самый популярный выглядит очень лаконично:

Stealing from the poor is an affront to the gospel.
Красть у бедных — это оскорбление Евангелия

MicroStrategy проголосовала за размытие акционеров.

В конце декабря компания подала в SEC документ, согласно которому MSTR вынесет на голосование акционеров вопрос о допэмиссиях (статья об этом). И вот спустя месяц этот план начинает претворяться в жизнь. Защитники Сейлора говорили, что допки будут постепенными, с небольшим размытием на протяжении длительного времени. Однако в реальности на голосование выносится размытие сразу в 30 раз 😮. Пирамида выжимает из своих вкладчиков всё. И мы об этом предупреждали здесь.

Средства планируется направить на очередные покупки биткоинов.

➡️ Для биткоина это хорошая новость.

Акции MSTR на таком фоне начали торги с -6% ↘️, но в данный момент немного отскочили.

UPD: В первой версии статьи речь шла о будущем времени, поэтому обновили с учётом, что голосование уже прошло.