😁 Дьявольская забота

Помните, как CZ переживал по поводу Джеймса Винна? Дескать, нужно создать децентрализованные биржи с даркпулами, чтобы позиции китов не были видны, и на них нельзя было охотиться. Чанпэн Чжао даже оставил свои контакты для тех, кто собирается разработать нечто подобное. Правда, в конце длиннющего поста добавил:

No guarantees I will invest, or even reply.
Не гарантирую, что я стану инвестором или даже отвечу.

➡️ Теперь давайте вспомним атаку на Hyperliquid через токен JELLY — многие аналитики тогда пришли к выводу, что уши торчат со стороны Binance.

Складываем все детали пазла:

1️⃣Hyperliquid — прямой конкурент Binance и других централизованных бирж.

2️⃣В прошлом уязвимости Hyperliquid уже были использованы с целью обрушить биржу. Причем цель была не украсть деньги, а нанести сервису максимальный урон. Задействованные ресурсы прямо указывают на то, что войну с децентрализованной биржей ведет кто-то с очень большими возможностями.

3️⃣Одним из минусов Hyperliquid является полная открытость торгов. Позиции игроков видны всем. Очень крупный капитал действительно может охотиться за небольшими китами.

4️⃣Джеймс Винн стал звездой криптосообщества в апреле-мае. Весь мир наблюдал за его торговлей на Hyperliquid… Добавьте сюда еще огромные плечи, а также лудоманию «подопытного» и получите идеального кандидата для демонстрации минуса из пункта 3.

5️⃣В определенный момент цена BTC начинает как заколдованная двигаться против Винна. Если он открывает шорт — котировки растут. Лонг — падают. Сам Винн инфантильно ноет о «коррупции» и винит во всем неких маркетмейкеров, которые работают против него, но остановиться не может. Доходит до того, что даже его мизерные позиции в несколько десятков долларов выбиваются по стопам.

6️⃣Движения биткоина вниз при этом чаще всего продиктованы спотовыми продажами на Binance. После ликвидации лонговой позиции Винна и открытия им шорта (на новый депозит), там же — на Binance — начинаются спотовые покупки.

7️⃣Здесь очень кстати вспомнить манипуляции на Binance, когда цену гоняют туда-сюда через спотовые покупки и продажи, чтобы заработать на фьючерсных ликвидациях несчастных розничных трейдеров (отдельный пост об этом).

8️⃣Наконец, задаем вопрос: у кого в мире настолько много BTC и кэша, чтобы иметь возможность двигать цену в обе стороны? При условии, что компании, покупающие BTC на баланс (типа Strategy), его не продают, а управляющие спотовых ETF (BlackRock и др.) совершают продажи только, если происходят продажи акций фонда.

◽️Многие предполагали, что образ Джеймса Винна является скрытой рекламной кампанией (только непонятно — чего). На самом деле он является антирекламой Hyperliquid и частью войны централизованных бирж с децентрализованными. Сам Винн может быть и вовсе «засланным казачком» от CEX. Те, кто его ликвидировал, просто прокрутили свои деньги через Hyperliquid для демонстрации минусов этой биржи (т.е. они практически ничего не потеряли). Если же Винн настоящий трейдер, то ему просто очень не повезло оказаться между молотом и наковальней 😬

✅А заботливый твит CZ следует читать так:

Ребята, мы всегда можем устроить охоту на ваши позиции на Hyperliquid. Для нас не представляет сложности сыграть против вас в обе стороны даже если вы работаете только с BTC. Поэтому не торгуйте на Hyperliquid — торгуйте на Binance.

➡️ Прямых доказательств у этой версии нет. Это лишь дедуктивный метод анализа. Выводы могут быть ошибочны.

🧂Solana: сценарий эйфории

В связи с новостями о предполагаемом запуске спотовых SOL ETF уже в июле, котировки Соланы взлетели на 3% одной 15-минутной свечой.

▫️К счастью мы уже не первый раз наблюдаем запуск спотовых ETF, поэтому для прогнозирования поведения актива достаточно посмотреть на 2️⃣ ETH (который, кстати, тоже запускали летом). Тогда это была хрестоматийная sell the news история. Очень вероятно, что в случае с Солью нас ждет аналогичный сценарий с той лишь разницей, что каждый новый спотовый ETF привлекает всё меньше внимания.

◽️Сейчас все сетевые маркетологи будут рвать глотки, прогнозируя $500 уже к августу (они прошлым летом прогнозировали $350 без всяких ETF). А маркетмейкеры при этом уже пускают слюни 😋, предвкушая разорванные жирные тушки несчастных хомяков.

❓Возможен ли сценарий без обвала
Да. Если США договорятся с Китаем и другими крупными экономиками о тарифах. На фундаментальном уровне фондовый рынок сейчас находится в бычьей фазе, поэтому на больших таймфреймах всё должно расти. Весенние проблемы вызваны исключительно политикой Дональда Трампа, а не объективными экономическими проблемами.
→ Также с каждым месяцем всё ближе становится сентябрь, когда все ждут очередное снижение ставок ФРС.
→ На фоне всеобщего роста запуск ETF может стать небольшим sell the news событием без ярко выраженного провала цены. Однако исходя из текущих вводных этот сценарий менее вероятен.

✅В целом, торговля «новостей о принятии ETF» сопряжена с повышенными рисками. Ориентироваться в этом случае лучше на футпринты, а не на сами новости (и ни в коем случае не на прогнозы криптоэнтузиастов). По следу крупного капитала можно пытаться понять силу импульса и предполагать уровни (или даже увидеть их в реальном времени), на которых киты будут распределять актив.

✅Принцип обычно такой: после импульса вверх происходит этап консолидации с набором фьючерсных шортов розничными торопыгами, но на споте продаж нет. Через некоторое время эти шорты рвут новыми покупками на споте, провоцируя следующий импульс вверх за счет сквиза. Но на каком-то этапе начнутся продажи и на споте — там импульс закончится. Смотреть всё это можно на графиках Coinglass, Kiyotaka и других по Futures CVD и Spot CVD.

✅ И не забывайте поглядывать на график капитализации SOL. Чтобы разогнать цену, например, до $200 сейчас требуется уже больше денег, чем еще год назад (из-за постоянных разлоков, то есть, увеличения количества токенов в обращении).

➡️ Также хочется напомнить две наши статьи на тему криптовалютных ETF:

▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы

🇺🇸Инфляция в США снизилась. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в мае:

ИПЦ
0,1% м/м (апрель: 0,2%), ниже ожиданий 0,2%

Базовый ИПЦ
0,1% м/м (апрель: 0,2%), ниже ожиданий 0,3%

Мнение bitkogan:
Тарифы пока больше отражаются в слабом спросе из-за неопределенности, а не в издержках.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸 🇨🇳 Договориться с Китаем пока не удалось

Этим обусловлена такая слабая реакция на очень хорошие данные по инфляции.

◽️S&P 500 растерял весь рост после CPI и ушел в минус.

▪️Судя по заявлениям Говарда Лютника (Министр торговли США), стороны не сошлись по ключевым вопросам. Переговоры при этом продолжатся, но займут «гораздо больше времени».

▪️Забавным выглядит также вот это заявление Лютника:

По сделке нет письменного текста — только устная договорённость, ожидающая одобрения председателя Си.

▪️Также не прибавилось оптимизма по поводу сделки между США и ЕС, которая, по словам министра торговли США, будет «в самом, самом конце».

▪️Министр финансов Скотт Бессент уже принялся всех успокаивать словесными интервенциями. Дескать, повышение цен из-за тарифов будет «одноразовым».

➡️ Но участники торгов понимают, что ситуация не самая хорошая.

➡️ Крипта пока пытается не замечать негатива, стараясь расти вопреки конъюнктуре. При этом на Coinbase преобладают продажи, то есть, цены сейчас держатся на высоком уровне за счет покупок на не американских биржах (главным образом на Binance).

✅ В условиях таких противоречивых сигналов лучше зафиксировать профит по лонговым позициям (если они у вас были) и торговать на малых таймфреймах. Спот при этом можно оставить.

😮 Выдуманный апокалипсис

В русскоязычных каналах сейчас активно педалируется тема «ядерной войны». Якобы Израиль нанесет удар по ядерным объектам Ирана уже в эту ночь.

◽️Несмотря на то что мы неоднократно писали об Иране как о факторе риска (например, здесь), поддаваться истерии не стоит.

1️⃣Война практически точно не будет ядерной. Даже если удары по Ирану состоятся.

2️⃣В западных СМИ эта тема сейчас не является топовой. Страшилки про «ядерную войну» раскручивают в основном у нас.

3️⃣Фьючерсы на американские индексы торгуются около нуля. Никакого обвала нет. Это при том, что индексы смотрели вниз и без всякого Ирана только из-за безуспешных «тарифных переговоров» между США и Китаем (мы советовали закрыть фьючерсные лонги еще днем — у нас самих лонгов уже нет).

➡️ Шортить только на основе экзальтированных заголовков не стоит. Ориентируемся на фактические события, а не на страшилки в Телеграме. Если вы читаете наш канал, то пункт «Иран-Израиль» уже давно фигурирует в вашем списке рисков и не должен вас удивлять.

Индикатор войны

Обещанного во многих отечественных каналах ядерного апокалипсиса ожидаемо не случилось (и, кстати, все сразу об этом забыли).

◽️Тем не менее риск ударов по Ирану сохраняется. Более того, вероятность, что они случатся, остаётся высокой. При этом даже такой сценарий вряд ли спровоцирует большую войну. Ядерные объекты Ирана разбомбят конвенциональным оружием, в ответ Иран запустит дроны, которые не нанесут серьезного урона, и на этом всё закончится.

◽️Однако котировки все равно отреагируют на эскалацию — крипта сильно упадёт, особенно альты.

🛢 Отличным индикатором серьезности происходящего являются цены на нефтяные фьючерсы. Рекомендуем добавить соответствующие тикеры в watchlist. Логика простейшая: если цена на нефть резко идёт вверх, риски растут (плохо для крипты). И зеркально в обратном случае.

➡️ Нефть реагирует на эскалацию из-за географии: Иран может попытаться перекрыть Ормузский пролив, через который экспортируется более 20 млн баррелей нефти в сутки (≈21 % мирового потребления).

UPD: Стоит добавить, что любая война несет в себе повышенные риски. «Локализованный конфликт» может перерасти в полномасштабную войну с непредсказуемыми последствиями. Однако пока этот сценарий выглядит маловероятным.

Плохой инструмент для торговли: новостная экзальтация 😆

Среднестатистического пользователя социальных сетей сейчас очень трудно чем-то удивить. Любая трагедия снимается на камеру телефона и сразу попадает в общий доступ. Люди видят все в режиме реального времени: смерть, горе, радость и т.д. При этом информационные каналы живут в режиме жесткой конкуренции за читателя/зрителя. Им нужно расти по подписчикам (или хотя бы не падать) и показывать высокий уровень вовлечения, чтобы покупали рекламу. Иногда всё еще проще: у редакторов есть бонусы, привязанные к KPI в виде качественных показателей. В Телеграме чаще всего смотрят на пересылки постов («шэры», «шаринги»). Поэтому когда редактор видит в ленте Bloomberg новость типа “Israel is considering taking military action against Iran in the coming days, according to three sources familiar with the situation”, он не делает обычный перевод, а пишет “⚡️⚡️⚡️ Ядерная война начнется в течение трех дней”. Шок-контент, который лучше пересылают.

➡️ Такой тип заголовков называется «кликбейт» (от click + bait «приманка»). И появился он еще на заре интернета, когда на баннеры ставили какую-нибудь интригующую информацию с невероятными обещаниями или обрезанным предложением. Олды должны помнить вездесущую рекламу в духе «Подагра уйдет за два дня! Достаточно помазать…» Каналы, которые пишут сейчас новости в Телеграм работаю абсолютно по такой же логике.

▫️Примечательно, что пользователи в большинстве своем не реагируют на кликбейт негативно. Например, люди не отписались от тех каналов, которые вчера обещали ядерный апокалипсис. Они даже не помнят, как пересылали эти публикации друзьям (у нас вчера в чате было много таких пересланных заголовков). Всё уже забыто. Память современного пользователя очень коротка, так как информации вокруг слишком много, — мозг просто забывает всё, что не имеет высокий для него приоритет. Соответственно, когда пользователи не наказывают кликбейтный формат подачи контента, он становится мейнстримом и не считается чем-то плохим. То есть, это норма. Кстати, не только у нас, а во всем мире — X (бывший Твиттер) также забит кликбейтом.

➡️ Цены тоже могут реагировать на тревожные новости, но крупный капитал быстро фильтрует информацию и отсекает хайп. Как было, например, 13 апреля 2024 года, когда во время первой бомбардировки Ираном Израиля мощный откуп начался ещё на фоне заголовков о «начале новой мировой войны».

✅Соответственно, при анализе новостей не смотрите на оценочное суждение и выводы (для этого есть аналитика). Ориентируйтесь на факты. В частности, с Ираном на текущий момент мы видим только сообщения о том, что Израиль предупредил США о готовности нанести удары, а также эвакуацию американцами своих посольств из соседних с Ираном стран. Эти действия нельзя называть «ядерной войной» и вообще «войной». Пока это подготовка и психологическое давление на Иран, демонстрация серьезности намерений. Трамп практически прямым текстом сегодня заявил, что хотел бы заключить сделку и не хотел бы, чтобы Израиль бомбил Иран. То есть, сыграл в «хорошего полицейского» и не исключил возможность мирного урегулирования.

✅Крипта при этом снижается не на этих новостях, а на торговой войне. Что прогнозировалось ещё в среду днем после соответствующих заявлений Министра торговли США Лютника.

❗️На новостях об ударе Израиля по Ирану крипта вниз↘️, нефть вверх↗️, фьючерсы на США вниз ↘️

◽️При этом пока всё выглядит как локальная операция, однако нужно дождаться деталей.
UPD: По сообщениям CNN удары Израиля могут продолжаться несколько дней. Если это окажется правдой, то рынки ждет затяжной стресс.

❕Обратите внимание, что в этой истории будет второй акт с «ответом Ирана».

➡️ Один из читателей задавал вопрос — а как можно шортить на самой новости, если все упадет слишком быстро. Так и можно: прямо в момент выхода новости. В этом случае пара процентов движения берется буквально за несколько секунд. Самое сложное — понять, где зафиксировать прибыль, так как из первых сообщений нельзя сделать выводы о серьёзности происходящего. Однако 2% дают взять почти всегда, соответственно, дальше можно либо выйти, либо двигать тейк-профит. Мы вышли.

P.S. Интересно, что многие каналы, писавшие позапрошлой ночью про «ядерную войну», сейчас спят и никак не освещают событие, которое с таким хайпом ими анонсировалось.

UPD: Больше информации о самом конфликте читайте в основном канале bitkogan и bitkogan⚡️HOTLINE, где публикуются постоянные обновления. Завтра в криптоканале, скорее всего, постов не будет.

Западная общественность теряет интерес к ирано-израильскому конфликту, если судить по желтой прессе. Новости на эту тему переместились на вторые-третьи полосы (хотя днем и прошлой ночью таблоиды пугали всех «ядерной войной», принципиально не отличаясь в этом плане от отечественных коллег). Да, в чисто новостных изданиях война всё ещё ТОП-1, но масс-маркет уже интерес потерял.

➡️ Обыватель сделал вывод — «Израиль победил» или «ничего страшного не случилось, boring!» — и переключился на другие темы: Дэвида Бэкхема, чей-то сексуальный наряд на Ибице, пилота разбившегося в Индии самолета и т.д.

▫️Крипторынок сейчас демонстрирует все признаки разворота. Именно по этой причине мы рекомендовали не вставать в долгосрочные шорты на новостях о «ядерной войне» (которая, естественно, не состоялась).

◽️Тем не менее конвенциональная война еще может потрепать всем нервы. Такие события всегда несут в себе повышенные риски. Плечевыми фьючерсами мы по-прежнему рекомендуем торговать на малых таймфреймах, не задерживаясь долго в позициях. Если чешутся руки лонговать с расчетом на большие движения, то берите спот (без плечей), который можно будет усреднить на новой просадке, если такая случится.

◽️Пока плохо выглядит пятничное закрытие S&P 500. Вместе с тем с 23:00 (МСК) на американской Coinbase начали преобладать спотовые покупки, на Binance — с 02:00 (UPD: на Binance с 3:00 до 4:00 были очень большие по меркам субботнего утра объемы спотовых продаж).

👁 За чем следить в ближайшее время

Ирано-израильская война, не став апокалиптическим событием, уже не так интересует мир, как это было в первые часы. Остался всего один важный фактор, способный вернуть всеобщее внимание к конфликту и обрушить фондовый рынок: Ормузский пролив (Strait of Hormuz).

➡️ Это, пожалуй, единственный козырь, который еще есть у Ирана. Перекрытие пролива, через который проходит около 20 млн баррелей нефти в сутки, сразу же взвинтит цены на черное золото. Пострадает и рынок газа, так как этим же маршрутом Катар экспортирует свой СПГ (второй крупнейший экспортер в мире после США).

◾️Понять реалистичность этого сценария сложно. Диванные эксперты, обещавшие ядерную войну, над технической реализацией этой задачи не задумываются. Раз география позволяет, значит, возможно. Наличие в регионе большой американской группировки, включая авианесущую ударную, в расчет не берется. Для простоты давайте считать, что даже если Иран безуспешно попытается перекрыть пролив (но попытается), цены на нефть взлетят 🔼. Как минимум краткосрочно.

➡️ Повышение цен на углеводородные ресурсы запускает следующую цепочку: энергетические издержки растут во всем мире, включая США. Добавляем сюда повышение цен из-за тарифной войны Трампа и получаем идеальный коктейль для ухудшения большинства инфляционных индексов. Вся работа ФРС, а также других центральных банков идёт насмарку. Вместо смягчения ДКП нужно возвращаться к повышению ставок. Так как всем очевидна эта логика, рынок мгновенно переключается в режим panic sale. Цены на высокорисковые активы типа альткоинов летят в пропасть.

✅Поэтому первое, за чем нужно сейчас следить — это за действиями Ирана в Ормузском проливе.

✅Второе — намеки в заявлениях официальных лиц.

➡️ Среди грозных пресс-релизов мало кто обратил внимание на слова Министерства иностранных дел Ирана о том, что переговоры с США пока не отменены (хотя их и назвали бессмысленными). Кроме того, иранский министр иностранных дел постоянно проводит переговоры с представителями западного мира — сегодня, например, общался с Великобританией и Австралией. То есть, дипломатические каналы продолжают работать. Министерство иностранных дел Великобритании даже сделало официальное заявление, призвав обе стороны к деэскалации, то есть на текущий момент Великобритания не заняла позицию Израиля, оставшись «над схваткой»

➡️ При этом Министр обороны Израиля сделал в первой половине дня следующее заявление: «Тегеран будет пылать, если Иран продолжит обстреливать Израиль». По сути это предложение зафиксировать текущий результат и не продолжать эскалацию. Очевидно, Израиль рассчитывает, что физическое уничтожение «ястребов» иранской верхушки откроет путь к мирному урегулированию вопроса на приемлемых для Израиля условиях. И, похоже, этот план имеет высокие шансы на успех — оставшиеся в живых иранские элитарии явно не хотят умирать. И живы они ровно потому, что их посчитали договороспособными.

◽️Главная проблема тут в общественном мнении. Каким бы «голубем» ни был политик, ему нужно полагаться на поддержку населения своей страны. А оно в Иране будет требовать мести. В Израиле, кстати, тоже. Поэтому новые удары, особенно те, что приводят к жертвам среди мирных жителей, снижают шансы на дипломатическое урегулирование конфликта, так как запускают эффект сплочения. У политиков в данном случае очень сложная задача — продемонстрировать своему электорату «победу» и при этом пойти на какие-то компромиссы, чтобы договориться с оппонентами о прекращении войны.

Ожидаемый оптимизм

Ирано-израильский конфликт проходит по самому мягкому сценарию с локализацией внутри региона и минимальными издержками для мировой экономики. О том, что котировки криптовалют уже пытаются отыграть этот позитив, мы писали еще в ночь с 13 на 14 июня:

Крипторынок сейчас демонстрирует все признаки разворота. Именно по этой причине мы рекомендовали не вставать в долгосрочные шорты на новостях о «ядерной войне» (которая, естественно, не состоялась).

🧂Из грандов лучше всего себя чувствует экосистема SOL, которую до начала войны бустили на скором запуске спотовых ETF.

◽️Война еще может преподнести сюрпризы, однако разрастание конфликта за пределы региона становится все менее вероятным с каждым часом. Главный вопрос сейчас — как будет оформлена капитуляция Ирана.

🛢 Кстати, не стоит сильно переживать насчет кликбейтных новостей о ценах на нефть (сейчас ими забит в том числе весь англоязычный X). Иран выключен из мировой экономики, его нефть и газ покупает только Китай (через теневой флот), общий объём поставок составляет около 1.5% всего мирового потребления. Даже если остановить весь этот поток, серьёзного влияния на рынок он не окажет. Тем более, что ОПЕК+ будет наращивать добычу. Скорее всего, уже спустя несколько дней все просто забудут о страшилках на тему нефти по $100 или даже $300. Соответственно, разгона инфляции из-за высоких цен на углеводороды не будет.

◽️Проблемы могли возникнуть только в случае перекрытия Ираном Ормузского пролива (например, посредством минирования). Однако с приближением военного поражения Исламской Республики этот сценарий становится всё менее вероятным. К тому же люди, которые будут подписывать капитуляцию от лица Ирана, захотят оставить себе какие-то теоретические козыри. Дескать, смотрите, какие мы хорошие — не перекрыли Ормузский пролив, цените нас за это. Тем более, что своему электорату капитуляцию подадут под каким-то особым соусом. Например: «американцы умоляли нас не перекрывать Ормузский пролив… взамен мы потребовали, чтобы Израиль прекратил обстрелы, и они согласились…»

➡️ В общем, пока для рынков всё выглядит очень позитивно. Акцент внимания будет постепенно смещаться обратно чисто к экономической повестке.

↗️ Как по нотам

✔️ Фондовый рынок США и крипта растут. Никаких сюрпризов не произошло, события развиваются по самому вероятному сценарию, который мы описывали еще в ночь на субботу. Также, если вы читали вчерашний пост, вас не должны удивлять падающие цены на нефть.

▫️Учитывая, что капитуляция Ирана уже заложена в котировки, мы еще можем увидеть шейк-ауты, если процесс оформления этой капитуляции затянется. По многочисленным сообщениям закулисные торги за сделку уже идут. Оставшиеся в живых представители иранских элит ожидаемо готовы отказаться от ядерной программы и взамен просят дать им сохранить лицо. У США и Израиля, скорее всего, позиции на этот счет расходятся.

▫️В целом мы снова вернулись в экономическую повестку, где всем правит ДКП, макростатистика и отчетности крупных корпораций. Самым важным событием в рамках этой триады будет заседание ФРС США, которое стартует завтра и продлится до среды с традиционным пресс-релизом в 21:00.

➡️ Рынок настроен оптимистично, ожидая мягкие сигналы от американского центрального банка. Главная интрига — сколько снижений ставок будет в этом году. Учитывая замедляющуюся инфляцию, оптимисты заговорили о трёх снижениях.

➡️ Про торговые войны все на время забыли, однако скоро этот фактор снова всплывет и, вероятно, ударит по ценам. Возможно, об этом скажет и Пауэлл на своей пресс-конференции в среду в 21:30.

Шорт на ночь

Сейчас на рынке стали преобладать шортовые позиции. Это видно в том числе по статистике китов на Hyperliquid (51.28%). Люди готовятся к просадке на анонсированном Ираном «самом масштабном обстреле Израиля».

▫️При этом нужно понимать, что каким бы ни был этот обстрел, он не повлияет на ход конфликта. Возможно, погибнут мирные люди, будут какие-то разрушения в городах, однако это не скажется на боеспособности армии Израиля.

➡️ Обстрелы сейчас — это элемент торга.

▫️Соответственно, когда ничего принципиально не изменится, шортовые позиции снова окажутся в условиях «проверки денежно-кредитной политикой США». Напомним, заседание ФРС начинается уже завтра. И в условиях давления на Пауэлла, а также при замедляющейся инфляции американский центральный банк вполне может всех обрадовать позитивными сигналами о трёх снижениях в этом году.

➡️ Шорты, как известно, это топливо для роста. Скорее всего, какую-то просадку в ближайшие часы мы увидим. На ней часть шортистов зафиксирует прибыль, а те кто не успеют — падут жертвой шорт-сквиза (если их не спасет Пауэлл).

➡️ Для лонгов самый главный риск — это не Иран, как можно было бы предположить, а всё та же торговая война Трампа. Сценарий, при котором Пауэлл скажет в среду, что торопиться со снижением ставок нельзя, так как на инфляцию окажут давление новые тарифы, совсем не исключен. И тогда котировки хорошенько прогуляются вниз ↘️

✔️ Если в конце прошлой недели очень логичным выглядел лонг на отскоке, то сейчас самое рациональное — зафиксировать прибыль по длинным позициям и побыть вне рынка, так как впереди у нас несколько непредсказуемых событий (главное — пресс-релиз ФРС в среду в 21:00 МСК). Во всяком случае, так сделали мы.

✔️ Пауэлл, возможно, задаст большой новый тренд вверх или вниз.

🔻Трамп помог ночным шортам

Президент США сделал следующий твит в своей соцсети Truth:

Иран должен был подписать “сделку”, которую я велел им подписать. Какая позорная ошибка и напрасная трата человеческих жизней.
Проще говоря, ИРАН НЕ МОЖЕТ ОБЛАДАТЬ ЯДЕРНЫМ ОРУЖИЕМ.
Я повторял это снова и снова! Всем немедленно эвакуироваться из Тегерана!

◽️Рынок интерпретировал последнюю фразу как сигнал о скором присоединении США к военным действиям против Ирана.

◽️Однако не стоит забывать, что это Дональд Трамп — любитель словесных кнутов и пряников. Пока он просто намекнул Ирану, что нужно капитулировать быстрее.

UPD: В чате в режиме реального времени было описание уровней, от которых цена может отскочить (мы сами там закрыли блиц-шорт, открытый на твите Трампа), и наблюдение за некоторыми важными метриками.

😳 Многократно переваренный кликбейт

Пока все ждут какой-то развязки с анонсированной Трампом военной кампанией США против Ирана, профессиональные и любительские СМИ заняты генерацией контента из вторсырья.

❓Как это выглядит

▫️Например, журналисты задают вопрос о конфликте высокопоставленному, но не вовлеченному в процесс лицу а-ля канцлер Мерц. Он говорит своё мнение, которое тиражируется везде как инсайд. При этом Мерц в данном случае обладает практически той же информацией, что рядовой обыватель. И точно так же не знает, что будет делать Трамп, Иран и Израиль. Тем не менее все активно репостят слова Мерца.

▫️Еще веселее выглядят цитаты малоизвестных людей с просрочкой. Например, сегодня в ТГ-каналах растиражировали слова шведского политика Карла Бильдта (был премьером Швеции в 1991–1994 годах), который сообщил всем, что Трамп собирается начать войну. В качестве доказательства Бильдт снабдил свои слова скриншотами авиатреккинга, на которых видно, как США перебрасывают свои дозаправщики на Ближний Восток. Эту информацию активно постили еще два дня назад. С таким же успехом сегодня можно было написать, что Израиль собирается бомбить Иран.

Убирайте информационный шум

➡️ С момента ночного твита Трампа никаких новых событий не происходит. Донни, очевидно, очень хочется отделаться словесными угрозами. Поэтому он пока пытается показать мускулы (переброска самолетов и флота) и навязать Ирану свою волю исключительно угрозами.

◽️В целом, Трампу этот конфликт явно не нравится, так как он застал его посреди торговой войны, битвы за бюджет и раздрая с союзниками. Кстати, именно поэтому Донни не стал «догонять» извиняющегося Маска. Сейчас Трамп теряет поддержку влиятельных людей не по дням, а по часам. Ночной наезд на Такера Карлсона — еще одного недавнего союзника Трампа — тому лучшее подтверждение.

◽️Политическая слабость Трампа сейчас очевидна для всех. Поэтому многие биржевые спекулянты уже делают ставку на TACO, полагая, что Донни в последний момент отступит и согласится подписать с Ираном какую-то компромиссную сделку, которую представит миру как победу, хотя Израилю она не понравится. Для Ирана, кстати, это единственный шанс выйти из конфликта с минимальными потерями. Поэтому фондовые индексы США торгуются около нулевых значений, лишь немного опустившись в красную зону.

➡️ Тем не менее, возвращаясь к основному посылу статьи — никто не знает, что будет дальше. В операции задействовано слишком много субъектов. Все зависит далеко не от одного Трампа — ему могут просто не оставить выбора, даже если он сам до сих пор планирует свою любимую стратегию TACO.

➡️ Главное, что нужно понимать — при вовлечении США в военный конфликт никакого апокалипсиса не случится. Реакция котировок, скорее всего, будет краткосрочной. Более того, несчастный розничный сегмент, который побежит шортить на дне длинной красной свечи, потом станет кормом на шортсквизе.

◽️Кстати, последствия военного участия США могут привести к неожиданным результатам в долгосроке. О них напишем отдельно (если будет повод).

Спотовые покупки на Binance развернули котировки

▫️Пока никаких новостей нет. Это либо преждевременная реакция торопыг, либо инсайдерская торговля.

▫️Во втором случае кто-то из «приближенных» мог слить информацию «своему человеку». Для таких целей лучше всего подходят как раз не американские биржи, поэтому мы видим, что покупки идут преимущественно на Binance (Coinbase подключилась только сейчас).

◽️Кстати, если вы спросите, почему не DEX, то децентрализованные биржи для инсайда подходят хуже, так как там видны позиции по каждому кошельку. И легко установить, кто именно начал покупать первым. А Binance в данном случае — это «просто биржа на Каймановых островах», которая является по совместительству еще и крупнейшей в мире, поэтому активные покупки её пользователей могут двигать цены и без всякого инсайда. То есть, следы запутаны больше.

И не зря же семейство Трампов в последнее время так сблизилось с Binance 🥹

🥇 Иран снова побеждает в новой олимпийской дисциплине — кидании понтов

Однако Дональд Трамп уже дышит в спину своим ближневосточным конкурентам (пока у него серебро 🥈). Последняя ночь прошла для американского президента под его любимым девизом TACO.
(если вы еще не в курсе, что такое TACO, то прочитайте эту статью)

◽️Агрессивные твиты Донни и демонстративный ранний отъезд с G7 оказались на текущий момент пустышкой. Как и все сообщения с иранской стороны.

◽️Кстати, каналы, так активно репостившие иранский кликбейт про «сюрприз, который мир запомнит на века» и угрозы Хаменеи, сегодня просто об этом забыли. Как забыли об этом и их читатели — уже вечером им можно будет скармливать новые порции иранского «шок-контента».

❕Для нас важно помнить, что котировки крипты на Иран давно не реагируют. Угрозы, которые исходят из этой страны, воспринимать всерьёз не стоит. Сейчас главным «двигателем» цен являются американцы.

➡️ Если они все-таки присоединятся к бомбардировкам Ирана, цены на эмоциях двинутся вниз. Но потом, скорее всего, отыграют назад и даже пойдут в рост, так как ничего апокалиптического не произойдёт. Если война в режиме бомбардировок Ирана затянется, цены постепенно просто перестанут на неё реагировать.

➡️ Если США не присоединятся к бомбардировкам, то цены также пойдут вверх. Рынок окончательно убедится в безграничной любви Трампа к мексиканской кухне.

◽️При этом в 21:00 выходит пресс-релиз ФРС. У Пауэлла, очевидно, добавилось головной боли, так как вместе с тарифами ему теперь надо учитывать возможное повышение цен на нефть. Неопределенность в этом случае является минусом, так как заставит главу ФРС использовать больше условностей. Поэтому даже позитивные сигналы могут быть смазаны новыми «если…»

✅Итог: пока продолжаем наблюдение за пациентом рынком. Если очень хочется торговать, то лучше ограничиться скальпингом на малых таймфреймах без долгого зависания в позициях.

P.S. Кстати, а ведь действительно кто-то знал, что Трамп не начнет атаку на Иран прошедшей ночью. То есть, был инсайд.

Трамп: ничего не поздно… единственный, кто всегда опаздывает — это Пауэлл

«Не поздно» — это о переговорах с Ираном.

↗️ Рынок реагирует позитивно. Комментарий о главе ФРС всем тоже понравился.

◾️ Трамп также сообщил, что осознанно не информирует общественность о возможном нанесении ударов по ядерным объектам Ирана: «никто не знает, что я буду делать» (перед этим он также высмеял журналистку, которая попросила раскрыть военные планы США).

➡️ В целом, ничего принципиально не изменилось. Трамп ждет, что Иран капитулирует без дополнительных бомбардировок.

🇺🇸Прогноз членов ФРС США по-прежнему подразумевает два снижения ставки.

При этом в 2026 и 2027 гг. теперь прогнозируют более жесткую политику, чем ранее.

Мнение bitkogan:
Пошлины Трампа нашли отражение в прогнозе: экономический рост слабее, инфляция стабильно выше, снижение процентной ставки более медленное.
#макро 🔥HOTLINE

Шорты продолжают нарастать

В крупных токенах открывается всё больше коротких плечевых позиций на бессрочные контракты.

▫️Например, OI в SOL сейчас $6.9 млрд, что является довольно большим значением для этого токена.

▫️Также шорты преобладают среди китов на Hyperliquid (52.22%).

➡️ Нужно понимать, что эти позиции будут где-то закрывать. Пока Донни тянет с решением, большинство трейдеров не видит оснований фиксировать прибыль по шортам или открывать лонги. Однако когда «событие X» произойдет, мы можем увидеть сначала импульсную свечу вниз, затем резкий отскок.

(тот случай, когда пружина действительно сжимается 🙂).

◽️Соответственно, шорты по текущим ценам являются high-risk low-reward сетапом. То есть, высокий риск ради низкой прибыли.

▫️Кстати, сценарий, при котором США так и будут нависать над Ираном постоянной угрозой без прямого вмешательства, также в пользу лонга. Люди постепенно привыкнут к сообщениям о бомбардировках, и они перестанут воздействовать на рынки. Сам конфликт при этом перейдет в затяжную стадию войны на истощение.

➡️ Вышеописанное движение с импульсной красной свечой и отскоком не означает, что в долгосроке будет снова рост. Учитывая недавнее заседание ФРС (подробнее читайте о выводах в основном канале) и продолжающуюся тарифную войну, долгосрочная картина остаётся смазанной. Её нужно будет вновь проанализировать после какой-то определенности с военным конфликтом. Главное, что даже если на больших таймфреймах снижение продолжится, шортистов, которые не успеют вовремя выскочить, обязательно побреют,

🌮 Трамп снова съел TACO

Рынки реагируют ростом на очередную заднюю передачу Донни. По словам пресс-секретаря Белого дома, президент США примет решение по Ирану в течение ближайших двух недель.

▫️Другими словами: Трамп побоялся вступать в военный конфликт и готов пойти с Ираном на компромисс. В текущих условиях это лучший подарок, который мог получить Иран.

▫️Также сам Трамп сказал следующее:

We want diplomacy with Iran, we don't want war, let's see how their meeting with the Europeans goes
Мы хотим дипломатии с Ираном, а не войны. Посмотрим, как пройдёт их встреча с европейцами

При этом нельзя исключать военной хитрости, цель которой — усыпить бдительность. То есть, удары могут быть все равно нанесены, просто когда Иран уже не будет их ожидать (хотя это не в стиле Донни). Однако узнать об этом мы сможем лишь пост-фактум. А пока происходит шортсквиз, о котором мы предупреждали в прошлом посте. Причем даже без финального импульса вниз, так как деэскалация произошла сразу.

❓Что может помешать полноценному развороту

1️⃣Поверив в слабость США, Иран может перегнуть палку в переговорном процессе. Люди, опьяненные успехом, часто совершают роковые ошибки.

2️⃣Тарифная война никуда не делась. ДКП США по-прежнему остаётся жесткой. Очередное проявление слабости Трампа заставит его оппонентов и дальше настаивать на своём, не соглашаясь на условия США. 🌮 Такие вкусные тако хочется попробовать всем.

✔️На скриншоте возможный слоган будущей сети фастфудов Трампа с мексиканской едой.