Binance выплачивает блогерам крупные компенсации

Сегодня многие лидеры общественного мнения (ЛОМы) постят радостные скрины с поступлениями от Binance.

◾️Несмотря на то, что в официальном письме от биржи говорится о компенсациях «до $6000», фактическая сумма, похоже, зависит от количества подписчиков ЛОМа 😄

◾️Сам CZ ретвитнул благодарного трейдера, получившего 30k USDC. У того 101 тыс подписчиков в X.

◾️Некоторые русскоязычные блогеры тоже сегодня написали, что получили больше $6к.

➡️ У нас была дискуссия в комментариях о том, кто выйдет победителем из всей ситуации с дампом 10-11 октября. Пока Binance продолжает лидировать, а если точнее, несёт меньшие репутационные издержки, чем Hyperliquid.

Скандалы, интриги, расследования

В X завирусилась история фейковой девушки «криптомиллионера» Ника О’Нила.

▫️Началось всё с твита на картинке (сейчас 23 млн просмотров).

➡️ Подпись гласит:

43 года. Новая девушка, новая яхта, никаких детей, криптомиллионер.
Может ли жизнь быть ещё лучше?

➡️ Вчера девушка с фото сделала твит следующего содержания (он так же на картинке, как ответ на оригинал):

Мистер Ник О’Нил (aka choose rich) ввёл меня в заблуждение и выставил в дурном свете.
Мне заплатили $400 за участие в нескольких скетчах — я заранее уточнила, в каких сценах согласна сниматься.
Я не знала, что это фото вообще выложат, и не видела подпись под ним.
Он также отказался отмечать меня в каких-либо публикациях.

◾️Её аккаунт ранее был никому неизвестен, однако менее чем за сутки твит набрал 10 млн просмотров.

◾️О’Нил после этого опубликовал переписку с девушкой, из которой следует, что она с радостью брала от него деньги за съемки ($500), и у них даже был оговорен бонус по $100 за каждый миллион просмотров (предполагалась серия скетчей). Примечательно, что оправдания О’Нила сводятся не к тому, что «она все врет — она была моей девушкой», а к «я ей платил за съемки, поэтому какие у нее вообще могут быть претензии?».

◾️Аккаунт Nick O’Neill относится к категории тех, где непонятна грань между приколом и серьезностью. Обзоры крипторынка смешаны с какими-то скетч-сценками а-ля студенческий КВН.

◽️Также О’Нил помешан на доказательствах своей состоятельности — постоянно публикует ролики с пачками денег или крутыми машинами (и тоже непонятно, это «рофл» или всерьёз).

UPD: Дама уже запустила 2 мемкоина на PumpFun (назвала их "фейковая девушка Ника").

UPD2: Девушка отрицает, что это она запустила мемкоины.

👑 С 11 октября биткоин перешел в широкий боковик.

Напоминаем, что для торговли в боковике хорошо работает Volume Profile. У нас выходила подробная статья об этом индикаторе.

▪️Сейчас PoC на часовиках находится у $111k.

▪️VAH — $115,7k. Закрепление выше возможно в случае TACO от Трампа в контексте последней китайской эскалации и/или прекращания шатдауна. Пробои могут быть и при импульсных движениях американских индексов вверх на хороших отчетах. Самый важный на этой неделе — пожалуй, Tesla в среду после ОС (интересны ещё Coca-Cola и Netflix во вторник, а также Intel и Ford в четверг).

▪️VAL — $108k. Сюда цена будет стремиться при затягивании текущей фазы торговой войны и шатдауна. Просадка индексов на плохих отчетах будет также продавливать цены к VAL. Уход ниже возможен при появлении новых негативных новостей (например, срыве какой-нибудь запланированной встречи между американцами и китайцами). В этом случае стоит снова ориентироваться на $102к, о чем писали еще тут.

➡️ Чем дольше цены стоят в боковике, тем лучше работает правило игры против Funding Rates в альтах (они двигаются за биткоином, но со своими амплитудами и Volume Profiles). Обычно у VAH большинство залетает в лонги, их накауканивают спуском цены к PoC или даже VAL, где народ переобувается в шорты и, соответственно, снова теряет деньги на возврате цены к PoC или VAH.

Отработка внутри боковика идет по плану.

Цена сходила к VAL, во время этого похода во фьючерсы набились шорты, после чего их сквизанули выносом к VAH.

➡️ Все, как написано во вчерашнем материале.

▫️У нас был открыт шорт в SOL от PoC и закрыт на VAL. При этом высокая вероятность похода биткоина вниз (а с ним и альтов) была видна в том числе по ордерблокам и осцилляторам, о чем было написано в чате.

Вместе с обсуждением судеб мира и смысла жизни в чате иногда бывают полезные сообщения о крипте 🙂

✔️ Чтобы закрепиться выше VAH, нужен фундаментальный позитив (хорошие отчеты, новости от Трампа или прекращение шатдауна). Пока велик риск ложного пробоя к VAH на 4ч (≈$115k). Особенно при стоящих на месте индексах.

P.S. Coca-Cola, кстати, отчиталась хорошо (KO ↗️ +3.7%). Это важно в контексте силы розничного потребления.

Go woke, go broke

Отчет Netflix оказался плохим:

❌ Прибыль на акцию (EPS) — $5,87 против ожидаемых $6,97
✅ Выручка — $11,51 млрд, в соответствии с прогнозом

↘️ Акции NFLX просели сразу после отчета на 8%, сейчас немного отскочили до -5% (речь о пост-маркете).

◽️Компания Netflix давно считается «авангардным отрядом бигтехов» — не являясь формально бигтехом, она задает тон будущим отчетам «настоящих грандов», которые отчитываются немного позже. При этом капа компании перед сегодняшним закрытием составляла $0.5 трлн, она была на 17-м месте по весу в индексе S&P 500.

◽️Кстати, немалую роль в проблемах Netflix сыграл Илон Маск, объявивший компании войну за её пристрастие к продвижению определенной повестки (вы знаете, о чем речь). Владелец X публично отменил свою подписку на сервис и призвал всех сделать то же самое.

◽️Сейчас в X настоящий праздник — многие пользователи постят скрины с падающими акциями NFLX, подписывая их известным слоганом Go woke, go broke (с учетом контекста на русском это можно перевести как «Заигрался в повестку — остался без денег»).

✅Для рынка крипты при этом важен не политический подтекст, а снижение котировок крупной компании из S&P 500 и Nasdaq 100, что расценивается негативно — в момент выхода отчета BTC и альты даже нарисовали заметную красную свечу.

✔️Завтра перед судом общественности инвесторов будет выступать и сам Илон Маск. Если Tesla сможет приятно удивить, его победа над Netflix будет просто кинематографичной.

Прекрасное

👑 BTC и альты за последние двое суток воплотили в жизнь ровно то, что по поводу боковика и Volume Profile написано в этом материале (с продолжением здесь). Обычно настолько точно и быстро не бывает 🙂

✔️ Отличный кейс для учебника. Можно даже ставить тэг #обучение.

✔️ Funding Rates в альтах в этом контексте также отработали идеально (цена двигалась в противоход позициям большинства).

🐋 Кит, который шортил BTC перед обвалом 10-11 октября, завел очередные 100 BTC на биржу Kraken.

◽️С 11 октября он перевел на биржи более 5350 биткоинов (Binance, Coinbase, Hyperliquid, Kraken).

➡️ Таким образом, сейчас он держит фьючерсный шорт на Hyperliquid, обеспеченный USDC, и параллельно продаёт биток на споте, продавливая цену ниже.

◽️Шорт кита составляет 1300 BTC (≈$140млн). Средняя цена $111190, ликвидация пока на $134183 (очевидно, он может в любой момент долить маржу, поэтому ориентироваться на это значение не стоит). Сегодня он закрыл часть позиции с профитом 🤑 — до этого максимум был 2100 BTC.

✅ Наглядная демонстрация кнопки «бабло», которая есть у владельцев большого количества токенов и кэша (в режиме нон-стоп этой кнопкой пользуется одна известная биржа).

✔️ Киту дали никнейм 1011 Insider Whale или просто 1011 (в честь обвала 11 октября). Следить за его шортом на Hyperliquid можно тут.

P.S. Следует подчеркнуть, что текущий шорт — это не та же позиция, что была открыта перед обвалом 10-11 октября. Ту он закрыл с профитом $92.6 млн и вывел все деньги. Новый шорт первый раз открыт 19 октября, после чего позиция то увеличивается, то сокращается (с прибылью). Сейчас он в плюсе на ≈$3.6 млн.

UPD: Кит полностью закрыл шорт.

Заблокируют ли россиянам USDT

❓В чате задали вопрос — насколько велика вероятность, что анонсированные американцами санкции затронут стейблкоины.

◾️Компании Tether и Circle выполняют практически любые требования американских властей и действительно могут замораживать кошельки.

◽️Теоретически они могли бы заморозить все кошельки, связанные с россиянами (не селективно, а по принципу «заблокируем всех граждан РФ»). Но это только теоретически.

➡️ В реальности такой шаг мало повлияет на российские государственные органы (есть токены типа Monero или тот же A7A5) и только навредит обычным людям. При этом репутация стейблокоинов, привязанных к доллару, будет подорвана. Крупный капитал по всему миру даст однозначную оценку этому прецеденту: хранить деньги в USDT и USDC нельзя ни в коем случае.

✅ Теперь вспоминаем, что этим летом Трамп принял законы, привязывающие стейблы к американским трежерис. Делалось это в рамках большой стратегии по поглощению крипотрынка долларом США. И цель этого процесса не в том, чтобы можно было заблокировать любой кошелек, а в том, чтобы весь мир через покупку крипты оплачивал американский госдолг. И будет странно перечеркивать эти усилия неэффективными криптосанкциями против России.

✔️ Также не забываем, что у семьи Трампа крипта сейчас является самым прибыльным бизнесом, который точно пострадает от подобных инициатив. Слабо верится, что «Дональд Фредович и сыновья» собственноручно лишат себя пары миллиардов, заработанных твитами потом и кровью.

Такие котята попались сегодня на улице. Пусть они всех успокоят 😌

Трамп помиловал CZ

Слухи об этом ходили давно (писали тут).

➡️ ЧеЗет-75 Чанпэн Чжао теперь может официально вернуться на должность главы Binance.

➡️ Помилованию не помешал и обвал 10-11 октября, причиной которого стала крупнейшая биржа мира (даже если верить официальной версии об уязвимости в USDe на Binance).

◽️Пока чувство безнаказанности CZ полностью оправдано. Похоже, при Трампе ему позволено всё.

◽️Hyperliquid следует готовиться к новым атакам. Война CEX и DEX не только не закончилась, но будет усиливаться. Главный игрок со стороны CEX сегодня получил карт-бланш на ведение боевых действий.

◽️Можно также констатировать факт: использование «оружия массового поражения» прошло безнаказанно. Поэтому новые атаки на DEX могут оказаться такими же разрушительными для всего рынка. Вопреки публичным заявлениям биржи о «никогда больше не допустим», основной игрок теперь знает, что так можно и нужно делать.

➡️ Напоминаем наши статьи по теме:

▫️Wintermute и CZ снова в деле

▫️Баланс USDT на аккаунтах Wintermute резко сократился

▫️Позиции крупнейших «трейдеров»

▫️Статья в Bloomberg о связи семьи Трампа и CZ

▫️Дьявольская забота

P.S. Помилование CZ — отличная демонстрация аргумента из статьи о возможной заморозке российских кошельков USDT и USDC: Трамп точно не будет бить по своим доходам.

✈️ США отправили бомбардировщики B-1 к берегам Венесуэлы

О демонстративном полете военных самолетов рядом с воздушным пространством латиноамериканской страны написала WSJ.

▫️Пока это выглядит как продолжающееся давление Трампа на Мадуро в рамках «языка угроз».

🛢 Однако нужно учитывать, что цены на нефть пошли вверх… а скоро пятница и суббота. Почему это важно, писали в отдельном материале.

➡️ Просто держим в уме возможный сценарий эскалации. Пока он кажется по-прежнему маловероятным, но желание Донни сбить цены на нефть (а это стало снова для него очень важно в контексте давления на Россию) может подтолкнуть его к военной интервенции. Тем более, что Пентагон наверняка уже давно положил ему на стол соответствующий план — достаточно только отдать приказ.

🇺🇸Инфляция в США . Индекс потребительских цен (ИПЦ) в сентябре:

ИПЦ 0,3% м/м
(ожидания: 0,4%; август: 0,4%)

Базовый ИПЦ 0,2% м/м
(ожидания: 0,3%; август: 0,3%)

Мнение bitkogan:
Замедление роста цен позволит ФРС США снизить процентную ставку на следующей неделе на 0,25 п.п. для поддержки занятости населения.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Боковик продолжается

Все, что написано в этом посте, по-прежнему актуально. VAL и VAH на 1ч немного смещаются, но это нормально. В нашем случае используется настройка с 200 последними барами, то есть Value Area динамична.

▫️Статья о том, как работать с Volume Profile.

➡️ Чтобы выйти из боковика в ту или иную сторону, нужен какой-то фундаментальный негатив или позитив. Сегодняшний хороший CPI, как уже видно, таковым не стал. Возможно потому, что данные принципиально не повлияли на вероятности снижения ставок ФРС — в них уже закладывали замедляющуюся инфляцию. Проще говоря, низкий CPI уже был в цене.

◽️На выходных Трамп любит демонстрировать любимым партнерам кнут, так как в этот период его агрессивная позиция не оказывает влияния на закрытый американский фондовый рынок. К понедельнику Донни обычно смягчается, и S&P 500 стартует с пятничных уровней. В субботу и воскресенье колбасит только крипту 😂

◾️В этот раз подобный сценарий менее вероятен, так как президент США сегодня отправляется в большое турне по Азии. Хотя… в прошлом он не раз делал резонансные заявления прямо с Air Force One, поэтому совсем расслабляться не стоит.

P.S. Обратите внимание, как 🧂SOL движется внутри своей VA в противоход Funding Rates. ММ просто гоняет цены вверх-вниз с целью накуканивания плечевых фьючерсов.

🌮 Неделя мексиканской кухни

Предстоящие переговоры Трампа в Азии можно охарактеризовать так:

«Донни обещает решить все проблемы, которые сам же и создал».

➡️ Рынок уже с четверга закладывает все предстоящие TACO от Трампа, главным из которых должен стать какой-то договор с Китаем.

▫️Учитывая, что Трамп в последние дни снова стал наезжать на Канаду, можно предположить, что он едет к Си с твердым намерением дать заднюю. Канада нужна как раз для того, чтобы уступки Китаю не выглядели серией слабых шагов от Донни. Да и Канада позже также получит своё TACO. «Искусство заключения сделок» от Трампа является крайне незамысловатым и чаще всего сводится к тому, что он показывает «кнут», а потом сам приносит «пряник». Поэтому все просто ждут пряника, ничего не делая.

▫️Несмотря на иллюзорность «побед», предстоящие TACO от Трампа вполне себе сгодятся для пампа крипты. Схемы Понци растут исключительно на иллюзиях, поэтому радостных твитов президента США о «прекрасной сделке» будет достаточно, чтобы все бросились закупаться на всю котлету. Более того, сами только ожидания «задней передачи» от Донни уже подталкивают розницу и многих китов лонговать крипту — отсюда и такие «зеленые» выходные ↗️

❕Но не всё так просто.

◽️Несмотря на высокую вероятность успеха, шансы на сделку с Китаем не равны 100%. Трамп уже не раз накачивал рынки завышенными ожиданиями, которые потом не оправдывались (смотрите скрин). У мастера заключать сделки есть две больших слабости: во-первых, все знают, что он постоянно готовит TACO, во-вторых, все понимают, что когда Трамп приходит к тебе с тарелкой TACO, он находится в слабой позиции, и его можно пытаться продавливать в свою пользу. Этим и пользуются крупные геополитические игроки. Одно дело — пугать Мадуро, другое — угрожать России и Китаю.

➡️ Поэтому, несмотря на оправданный оптимизм, не забываем, что есть небольшой шанс на неудачу. Очевидно, что это обвалит котировки, в которых сделка с Китаем уже во многом заложена.

✔️ Совет на предстоящей неделе простой: во фьючах не берите большие плечи и не торгуйте токенами, меньше SOL по капе. Лучше ограничиться BTC, ETH, XRP, BNB, SOL. Вероятность увидеть в этих активах что-то наподобие ATOM или SUI от 11 октября крайне мала. Если очень хочется купить сомлкэпы, сделайте это на споте.

✔️ Также практически невозможно предугадать итоги переговоров в координатах «позитив-негатив», ведь они вообще могут оказаться промежуточными. Сейчас идут предварительные согласования вопросов на уровне министерств, чтобы к 30 октября (встреча Трамп+Си) лидеры двух стран уже имели четкое понимание — да или нет. В случае негатива мы, скорее всего, увидим какие-то симптомы заранее. Самым брутальным сценарием будет импульсивная отмена Трампом встречи, чего тоже нельзя исключать. Это, кстати, был бы самый простой сетап для торгов — тупо шорт 😎

✔️А пока смотрим на зеленые свечи и работу сетевых маркетологов. Если у вас есть плюсовые лонги — ставьте стопы в б/у и наблюдайте, как AshCrypto и Ко работают во благо вашего профита.

Согласно последнему опросу Bank of America, проведенному среди управляющих фондами, уровень кэша «на руках» крупных инвесторов упал до рекордно низких значений.

▫️Кстати, в 2025 году это уже не первый отчет от BofA, демонстрирующий такую динамику. Похожая картина была в феврале 2025 года (перед тарифным обвалом).

➡️ Для рынка (как для акций, так и крипты) это значит, что денег на выкуп просадки, если таковая случится, немного.

◽️В крипте есть еще и проблема восстановления после октябрьского кризиса. С 11.10.2025 прошло всего две недели. Розница ещё даже не успела получить новую месячную зарплату.

▫️Просто так рынок падать не должен, однако любой фундаментальный негатив может спровоцировать каскад ликвидаций, которые будет нечем останавливать (ММ при резких скачках убирает ордера из стакана). Поэтому еще раз рекомендуем прочитать советы из этой статьи.

✅ Помимо переговоров США-Китай, в среду нас ожидает решение по ставкам и пресс-конференция ФРС. Рынок уже закладывает в цены голубиную риторику Пауэлла и снижение на 25 б.п. Тем не менее нельзя говорить со 100% вероятностью, что глава ФРС будет обещать «прекрасное далёко, которое не будет к нам жестоко».

✔️ Концерт инструментальной музыки на этом трансатлантическом лайнере серии «Олимпик» продолжается, однако пассажиры пока не знают, на каком именно из трех построенных судов плывут.

❗️В октябре ФРС возобновила активное использование Overnight Repurchase Agreements

27 октября произошла инъекция очередных $3 млрд в банковскую систему.

◾️Пока это маленькая сумма, однако с 30 сентября таких операций было сделано на $22.5 млрд. И, как видно по годовому графику, Repo становятся регулярными.

◾️Параллельно Overnight Reverse Repurchase Agreements упали до ≈$10 млрд (24 октября было и вовсе $2.4 млрд)

◾️В рамках этой статьи мы не будем вдаваться в детали, объясняя смысл Repo и Reverse Repo. Тем более, что про последнюю у нас выходил отдельный материал (тогда ON RRP были еще $38 млрд).

➡️ Скажем просто: налицо все признаки дефицита ликвидности.

➡️ Учтем также информацию из предыдущей статьи о том, что фонды сидят по уши в активах, почти не имея свободного кэша, и получим очень хрупкое состояние системы.

✅ В целом, такая картина характерна для конца больших бычьих циклов. По многим прогнозам (включая наш весенне-летний), глобальная фаза роста должна закончиться где-то осенью-зимой.

◾️Момент этот можно сместить, залив всё деньгами через QE. Возможно, Трамп на это и рассчитывает. А пока же мы просто констатируем факт: свободных денег практически не осталось.

✔️ Circle и Tether печатают стейблы «чернилами» именно из этого иссякающего резервуара. Мы же не верим сплетням о том, что Tether на самом деле обманывает окружающих, выпуская USDT, не обеспеченные реальными активами (напомним: компания до сих пор не предоставила полноценный аудит своих резервов, не зарегистрирована в США и не поднадзорна американским регуляторам).

P.S. Завтра автору предстоит перелёт с Эгейского побережья на Адриатическое, с короткой остановкой в Париже (придется делать крюк). Поэтому новых материалов, скорее всего, не будет до среды.

❓Надежность стейблкоинов во время кризисов

В контексте растущих рисков коррекции в чате задали актуальный вопрос: а можно ли хранить деньги в стейблкоинах?

▫️Когда на фондовом рынке случаются потрясения, очень многие активы (порой даже золото) теряют в цене. А сложные инструменты типа USDT проходят «инфраструктурную» проверку. Отличным примером являются акции американских и европейских компаний, которыми россияне торговали через СПБ Брижу. Непосредственно с акциями вроде как ничего не случилось в 2022-2023 годах — котировки большинства компаний лишь временно просели во время медвежьего цикла. Однако наши с вами активы, как известно, превратились в тыкву 🎃

❗️У стейблов есть свой инфраструктурный риск — так называемый de-peg. Даже если с фиатным долларом США все будет хорошо, условный USDT может потерять к нему привязку. По-английский to peg — «закреплять», «привязывать». Латинская приставка de, как известно, означает «обратное действие». Как, например, в любимой Трампом «деэскалации» (Я только что остановил войну между Албанией и Антарктидой — это уже 10-ая война, которую я остановил).

▫️Эталонным примером de-peg в стейблкоинах считается крах алгоритмического токена TerraUSD (UST) в мае 2022 года. Тогда стейблкоин перестал быть stable и за несколько дней скатился до $0.1, а потом и вовсе упал почти до нуля. Детали той истории можете почитать сами по запросу «крах Terra LUNA» или «история До Квона».

✔️ Стейблкоины 💶 USDT и 💴 USDC формально лучше защищены от de-peg, так как должны быть обеспечены фиатным долларом и трежерис.

❕Но…

1️⃣Несмотря на многочисленные обещания заказать аудит у «большой четверки», компания Tether до сих пор его не провела. Зарегистрирована она не в США, поэтому её взаимодействие с американскими регуляторами сильно ограничено. Проще говоря: мы можем лишь надеяться, что USDT действительно обеспечен резервами 1 к 1.

2️⃣У Circle ситуация в этом плане гораздо лучше. Однако в случае масштабных финансовых кризисов компания может банально потерять доступ к части своих резервов, например, из-за краха партнерского банка. Поэтому если обвал будет уровня 2007-2008 годов, никакая прозрачность и обеспечение 1 к 1 не гарантирует защиту от de-peg.

✔️ Вместе с тем следует учитывать, что в 2008 году ФРС открыла для себя лекарство от катастроф — Quantitative easing (QE). Нет никаких сомнений, что если падение рынков станет приобретать устрашающие масштабы, Трамп и Ко включат печатный станок на полную мощность. Даже если в этот момент Пауэлл еще будет главой ФРС, он не только не станет сопротивляться, а сам предложит такой вариант (что было, например, в ковид). История последних 20 лет показала, что центральный банк США всегда закрывает глаза на инфляцию, если рынки начинают сильно падать. Поэтому риск банкротства компании типа Circle с последующим превращением USDC в цифровые сертификаты МММ крайне низок. Если de-peg и случится, он будет носить временный характер. Такое, кстати, в мире стейблкоинов поменьше случается не так редко.

Вывода отсюда три:

1️⃣Из всех стейблкоинов лучше держать активы в USDC. Особенно если речь о крупных суммах.

2️⃣Нельзя полностью держать сбережения в криптовалютах. Даже в USDC. Обязательно диверсифицируйте свои накопления и включайте в них фиат.

3️⃣Если de-peg USDC и случится, не стоит сразу паниковать и продавать свои активы по любой цене. Очень вероятно, что курс вернут на место.

➡️ Конечно стоит добавить, что полностью спастись от потерь невозможно. Каким бы низким ни был риск очень сильного кризиса, он не является нулевым. Повторение чего-то типа 1929 года не невозможно (вероятность ≈0.1%). Поэтому не забывайте тратить деньги на жизнь. Время — наш самый ценный ресурс.

P.S. На скрине график котировок TerraClassicUSD (USTC), который является прямым продолжением TerraUSD (UST).

❗️ Активизировались мошенники

Пока ждем пресс-конференцию Джерома Пауэлла, обратите внимание на эту нашу статью о скамерах.
Сейчас они снова устраивают какие-то «раздачи» и «конкурсы» якобы от нашего имени.

Пауэлл был голубем первые 5 минут своего выступления, радуя Трампа.

Но потом все пошло немного не по сценарию президента США 😏

◽️Глава ФРС заявил, что никакого решения по поводу ставок в декабре еще не принято. Напомним, рынки закладывали 2 снижения до конца 2025 года (с учетом сегодняшнего релиза).

◽️Пауэлл сказал, что риски высокой инфляции остаются, и, несмотря на замедляющийся рынок труда, центральному банку нужно сохранять «нейтральную позицию».

✅ Простыми словами: нужно балансировать между двух зол.

🔻 Участники торгов рассчитывали на Пауэлла, выбравшего сторону голубей, а получили «нейтрального». Сразу в этот момент котировки пошли вниз.

Цитата из нашей статьи:

Тем не менее нельзя говорить со 100% вероятностью, что глава ФРС будет обещать «прекрасное далёко, которое не будет к нам жестоко».

▫️На этапе ответов на вопросы Пауэлл снова был мягок, что также хорошо видно по котировкам. Хотя правильнее это описать так: каждый пытался услышать в ответах главы ФРС то, что хотел.

➡️ В целом, Центральный банк США просто остался верен себе: «ничего не предрешено, смотрим на макроэкономические данные». Если рынок труда будет стабилизироваться, мы приостановим снижение ставок, так как инфляция остаётся высокой. Если он продолжит охлаждаться, нам понадобятся дополнительные снижения (и даже QE).

▫️Пауэлл также не раз отметил, что из-за шатдауна ситуация осложнена ограниченным выходом макроэкономических данных.

✔️ В целом всё выступление можно подытожить так: глава ФРС перекинул мячик на сторону Трампа. Если тот завтра договорится с Си, это может позитивно повлиять на дальнейшую ДКП США. Не помешало бы и прекращение шатдауна.

✔️ Ещё из интересного: Пауэлл не считает, что сейчас на рынке есть ИИ-пузырь, сопоставимый с пузырем доткомов.

✔️ Нашим подписчикам в эти дни мы снова советуем следить за доходностями американских трежерис. В моменте они сильно пошли вверх ↗️, несмотря на снижение ставок ФРС (для рынков такое комбо — плохо). На нашем канале выходило много материалов о мониторинге этих показателей — их легко найти по ключевикам «трежерис», US10Y и US30Y.

😟 TACO оказалось пресным

В воскресном материале с планом на эту неделю была такая формулировка:

Также практически невозможно предугадать итоги переговоров в координатах «позитив-негатив», ведь они вообще могут оказаться промежуточными.

✅ Именно промежуточные итоги мы и увидели. С одной стороны — Трамп ожидаемо дал заднюю и отменил анонсированные им же 100% тарифы для Китая, на что Си ответил снятием ограничений на продажу редкоземельных минералов в США. С другой стороны — вся сделка получила статус «временной» (пока на год).

➡️ Итого: полноценного торгового мира между Китаем и США нет. По итогу Трамп снова выглядит проигравшим, так как, в отличие от Си, постоянно рвал на себе рубаху в стиле «держите меня семеро!»

✔️ Тактика Китая — дождаться, когда президент США сделает TACO — опять сработала. Хочется еще раз заметить, что американский лидер упорно пытается применять в отношениях с крупными геополитическими игроками те же приемы, что с условным Мадуро. И это каждый раз приводит его к одному и тому же неудовлетворительному результату.

◽️Фондовый и крипторынки хотели увидеть более позитивное завершение. А так… Си не потратил свои козыри, а Трамп заходил всё с тех же слабых карт. Победитель не выявлен, ничья не объявлена… Значит, проблема вернется в будущем. Твитами «I had a truly great meeting with President Xi of China» уже никого не обманешь.

◽️Соответственно, вчерашний «нейтральный Пауэлл» теперь обретает статус «ястребиного». Смягчение ДКП США затормаживается. Во всяком случае, так ситуацию расценивают участники торгов: вероятность снижения ставок ФРС в декабре оценивается на CME в ≈70% (сильно колеблется в последние часы), хотя еще в понедельник значение было 99%.

➡️ Для крипты это плохо (если вы не шортите). От высокорисковых активов в таких условиях избавляются в первую очередь. Особенно показательны в этом смысле котировки 🧂 SOL, которую так активно продвигали в последние дни сетевые маркетологи под «запуск ETF», а она четвертые сутки подряд рисует красные свечи.

➡️ Самая большая проблема рынка сейчас — отсутствие позитивных ожиданий. Все новости отыграны, причем, не по самому лучшему сценарию. Остаётся лишь надежда на те же бигтехи, открывшие вечный двигатель роста капитализации через ИИ. Сегодня после ОС будет отчет Apple и Amazon, 19 ноября — Nvidia. Вчерашние Microsoft и Цукерберг инвесторов не порадовали, зато порадовал Google.