Как конфликт на Ближнем Востоке влияет на разные сектора рынка

Молниеносной операции не вышло — Иран отвечает ударами по критической инфраструктуре, включая НПЗ в Саудовской Аравии. Если конфликт затянется на недели — кто извлечет пользу, а кто окажется под ударом?

▪️Нефтянка: если Ормузский пролив будет перекрыт, цены могут пробить $100. Выиграют компании, добывающие сырье вне региона.

▪️Газ: через пролив идет 20% мирового СПГ. Цены на газ в Европе после первых ударов уже подскочили на 21%. Заместить эти объемы крайне сложно.

▪️Оборонка: при затяжных боях кратно вырастут заказы на ПВО, системы РЭБ, дроны и авиацию.

▪️Морские перевозки: удлинение маршрутов (обход Африки) взвинчивает ставки. Зарабатывать больше станут те, кто сумеет оптимизировать расходы на топливо.

▪️Золото: рост цен на защитные активы — прямой профит для золотодобытчиков.

➡️ Сложности возникнут в секторах авиа и туризма, логистики или ретейла, автопрома и химической промышленности.

Если вам нужен набор готовых сценариев — он собран в пакете «Все стратегии» приложения Bitkogan. Сейчас мы адаптируем стратегии под текущие события и оперативно объясняем логику в закрытом форуме.

На пакет действует скидка 34% — подключайтесь.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

😆 Эйфория американцев по случаю «окончания войны» продолжается.

На крипторынке дополнительным поводом для радости послужил твит Трампа о скором решении вопроса с принятием Genius/Clarity Act. Да, это всё тот же многократно переваренный ка инфоповод. Президент США так же ретвитнул пост Брайана Армстронга (CEO Coinbase) с благодарностями в свой адрес: «Трамп выполнил все свои обещания, данные криптоиндустрии».

Лонги продолжают открывать преимущественно американцы через Coinbase. К ним также присоединились, что удивительно, фьючерсы на Binance. Последние таят в себе опасность, так как становятся новыми уровнями ликвидаций снизу.

Параллельно мы наблюдаем падение южнокорейского рынка на 12.06%📉 (вчера было -7.24%📉). Парабола в KOSPI закончилась ожидаемым обвалом. Рынки Европы сегодня торгуются во флэте, однако вчера также сильно упали.

Итого: лонги сейчас можно открывать только в случае полной уверенности, что война скоро завершится. Если вы так считаете, то можете присоединяться к американцам.

Делимся новостями фьючерсной стратегии в приложении Bitkogan

▪️+23,67% — результат за последний месяц
▪️+13,3% — общая доходность с момента запуска

В отдельные дни движения рынка была возможность фиксировать +2–4%.

➡️ Сейчас планируем открывать короткую позицию по серебру. Внимательно следим за золотом — ждем подходящих условий и надежных точек для входа.

Евгений Коган и команда Bitkogan оперативно отвечают на все вопросы по сделкам в закрытом форуме, который доступен всем подписчикам на стратегии. Это особенно ценно в столь напряженное время.

➕ Напоминаем: с 19 марта подписка на фьючерсную стратегию подорожает.

Но вы еще успеваете подключиться по старой цене или подписаться на пакет «Все стратегии» со скидкой до 34%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты в прошлом не гарантируют будущих доходов.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🇮🇷 Нынешний конфликт начинает напоминать нефтяной кризис 1973 года.

Подробно он описан в этой статье на основном канале (кстати, в 2023 году её частично писал ваш покорный слуга).

➡️ Хронология вкратце:

▫️17 октября введение эмбарго (в этот день Dow немного покраснел).

▫️С 18 октября американские индексы рванули вверх. К 29 октября Dow прибавил более 3.5% (знакомый оптимизм, не правда ли?)

▫️К 30 октября до людей дошло, что дорогая нефть — это не очень хорошо.

▫️Падение продолжалось до 5 декабря. Индекс Dow* в результате потерял около 21.5%

✔️ Сейчас мы наблюдаем эйфорию американцев от «будущей победы», однако де-факто Иран продолжает блокировать всю нефтяную логистику Персидского залива (эквивалент эмбарго). И если через несколько дней ситуация не изменится, у оптимистов могут возникнуть проблемы.

*Dow Jones Industrial Average тогда считался главным американским индексом.

Необычная метрика конфликта на Ближнем Востоке.

Мы все следим за нефтью, как за универсальным индикатором эскалации. Зависимость сейчас прямолинейная, обозначена в этой статье еще 27 февраля:

Чем выше нефть — тем ниже крипта.

➡️ Добавить можно временные рамки: чем дольше стоимость нефти находится в восходящем тренде, тем сильнее этот фактор давит на крипту.

▫️Но есть ещё один довольно необычный индикатор: удобрения. Соответствующий индекс Nasdaq US Benchmark Fertilizers Index сильно растёт. Несмотря на то, что исторически он пока находится на низких уровнях, восходящий тренд последних дней совершенно очевиден (+10% с прошлой пятницы). Дело в том, что Катар и Саудовская Аравия являются крупными экспортерами уреи, аммиака и диаммонийфосфата. Это азотные и фосфорные удобрения. Более того, для производства самих азотных удобрений нужен природный газ (урея и аммиак, собственно, из него и производятся), который также в огромных количествах экспортирует Катар… И в данный момент всё это добро заперто в Персидском заливе из-за перекрытого Ормузского пролива.

➡️ Нужно ли говорить, что рост цен на удобрения также грозит повлиять на инфляционные показатели в США?

✔️ Чем дольше продолжается война, тем сложнее будет ФРС снижать ставки в будущем. Даже ручной Кевин Уорш не сделает этого на фоне роста CPI, PPI и PCE. Американский центробанк может и вовсе столкнуться с необходимостью повышать ставки, если ситуация не разрешится в ближайшее время. Например, это уже делает ЦБ Австралии.

Чип и Дейл Болтовня и резервы спешат на помощь

Спасать рынок призваны стратегические нефтяные резервы и словесные интервенции.

1️⃣ Страны G7 рассматривают возможность выпустить на рынок до 400 млн баррелей нефти из своих резервов. Новость сбила цены на нефть почти на 20% от своих хаёв, что является одним из самых сильных разворотов в истории торгов «черного золота» (учитывая, что перед этим котировки показывали +30%). При этом решение о резервах окончательно не принято.

◾️Для понимания масштабов: ежедневное потребление нефти оценивается примерно в 106 млн баррелей. Объем в 400 млн баррелей может покрыть примерно 2-3 недели дефицита поставок, возникшего в результате блокировки Ормузского пролива.

2️⃣ Параллельно отовсюду полезли аналитики крупных фондов с оптимистичными прогнозами. Хедлайнером можно считать заявление Майкла Уилсона из Morgan Stanley, призвавшего всех закупаться «на дне». По словам Уилсона, S&P 500 находится на финальном этапе коррекции, и впереди только рост.

Выходит, что коррекцией по мнению Morgan Stanley является просадка индекса на 4% от своих исторических хаёв.

◽️Пользуясь моментом, друзья Трампа начали активно защищать свои лонги в крипте, набранные под «маленькую победоносную войну». Учитывая, что в ночь с воскресенья на понедельник многие трейдеры набрали большие плечевые шорты, уровни ликвидаций сверху позволяют делать небольшие шорт-сквизы относительно малыми деньгами (через спотовые покупки).

➡️ У «талантливых бизнесменов» ещё много кэша, ведь они избавились от своих токенов на хаях (рассказывая, что биток скоро будет по $1 млн). Однако сказать точно, насколько их хватит, нельзя. Обычно движения в противоход американским индексам длятся не более 3 дней.

➡️ Сами американские индексы, если посмотреть на опыт нефтяного эмбарго 1973 года, могут держаться без panic sale до 3 недель. Одна неделя у нас уже прошла…

Вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в июне снизилась до 35%.

➡️ Ещё месяц назад она была равна 50%.

▫️При этом сегодня «быки» изо всех сил пытаются убедить мир в том, что дно по американским индексам пройдено. Аналогичная ситуация наблюдается и в крипте.

▫️Многие даже записывают войну с Ираном в позитивный фактор, так как она потребует дополнительного увеличения бюджета, то есть «печатания денег». И с этим можно было бы согласиться, если бы это была война с условным Афганистаном. Рассматривать текущий военный конфликт, игнорируя фактор нефти, нельзя. Как мы много раз писали, он больше похож на нефтяное эмбарго 1973–1974 годов.

➡️ Дорогая нефть = высокая инфляция в США. Это автоматически ставит снижение ставок на паузу. Нынешние 35% на снижение в июне — это ещё оптимистичные ожидания, предполагающие скорое завершение блокады Персидского залива.

✔️ Поэтому аналитики, рассказывающие сейчас, что война — это хорошо для рынков, занимаются агитацией, а не объективным анализом. Их задача — снизить тревогу и мотивировать людей продолжать покупать.

✔️ Объективный анализ должен начинаться со слов «Мы не знаем, когда закончится активная стадия конфликта или когда США удастся силовым путем разблокировать Ормузский пролив… Если это произойдет скоро, то… Если нет, то…»

❕«Война завершена»

Примерно такую фразу произнес Трамп журналисту CBS в телефонном интервью:

I THINK THE (IRAN) WAR IS VERY COMPLETE, PRETTY MUCH
Думаю, война [с Ираном], по сути, уже практически завершена

(корявая стилистика оригинала сохранена)

▫️ Тактика Ирана дает свои плоды. Трамп оказался не в состоянии выдержать даже одну полную неделю высоких цен на нефть.

❓ Главный вопрос теперь в фактическом завершении боевых действий и снятии блокады Ормузского пролива.

✔️ Вероятно, Донни пока лишь прощупывает почву в направлении «великой победы», которую он объявит у себя в соцсетях 🌮. Кстати, Иран такой сценарий, скорее всего, устроит. Они тоже объявят себя победителями, сохранив прежний режим.