Взял в портфель по текущим ценам.
Увеличил мизерную долю в портфеле.
По мультипликаторам компания стоит аномально дёшево.
Есть "валютная кубышка".
Более подробный разбор вечером в рамках роста в инстаграмме.
#распадская #угольныйсургутнефтегаз #рисковыйактив

В дополнение к информации выше, относительно вируса и его распространения.
Я вновь на удаленке, как и 30% брокера, в соответствии с указом Собянина.
На самом деле - предсказуемая история и думаю, что для прогноза ситуации в нашей стране надо смотреть на европейский страны, ибо временной лаг доказала "первая волна".
Ориентиром тут должна выступать, как мне кажется, Италия.

Думаю, что история затягивается надолго - аккуратно предположу, что до лета
(не исключаю, что в случае позитивного сценария, все решится раньше - к примеру, в середине весны, но особо положительный сценарий я не рассматриваю).

С 20-ых чисел сентября начались разговоры о продлении льготной ставке по ипотеке - если помните, в сторис я как-то предполагал, что такой вариант развития ситуации вполне вероятен. Вот сейчас история приобретает более конкретные очертания.

Стоит ли включать на фоне данных новостей акции основных застройщиков в портфели?!
Как сказал Хаснуллин - программа оказалась очень успешной и по результатам удалось привлечь в отрасль порядка 500 млн. руб.
Конечное решение стоит ожидать к ноябрю 2020 г.

Программа была принята в апреле месяце - котировки ПИК и ЛСР отреагировали ростом котирировок после двухмесячного снижения на фоне ограничительных мер и негатинвых ожиданий.
С 383 руб. бумаги ПИК подлетели до 567 руб.

Котировки ЛСР на фоне пандемии провалились и уже практически восстановились от уровней отката (упали с 900 руб. - сейчас 851 руб.)

Можно предположить, что продление программы, как минимум, поддержит котировки и застройщики продолжат восстанавливаться и развиваться.
Но однозначно сказать, что бумаги стоит включать в портфели, слепо ожидания равносильного роста, по моему мнению, нельзя, т.к. большая часть тех, кто хотел поучаствовать в программе, экстренно это сделали в рамках первичной программы.
Я говорю о том, что ситуация продолжает ухудшаться, что может сказаться по итогу и на экономике, а также на способности покупателей поучаствовать в программе.
Исключать факт того, что люди буду "осторожничать" НЕЛЬЗЯ и данный фактор ОБЯЗАТЕЛЬНО следует учитывать.

Я прикуплю бумаг в портфель - поставив стопы.
Краткосрочно - спекулятивная идея на фоне импульсивного движения котировки в случае принятии решения о продлении программы льготной ипотеки.
Среднесрочно - (двигая стопы!!!) "поставлю" на дальнейший рост финансовых показателей застройщиков.
(но на данное, как я сказал выше, стоит рассчитывать ОЧЕНЬ и ОЧЕНЬ аккуратно, без излишнего оптимизма!).
#льготнаяипотека #ЛСР #ПИК #застройщики

Слушайте, вот ко мне с разными обращениями пишут, иногда очень веселыми)
Вот сегодня один из таких случаев и связано это веселое обращение со статусом квалифицированного инвестора.

Много раз мы с вами эту тему обсуждали, но напомню тем, кто не знает - статус квалифицированного инвестора нужен для того,чтобы к покупке вам были доступны преимущественно иностранные инструменты, владение которыми сопряжено с сопутствующими рисками повышенного характера.

Статус квалифицированного инвестора открывает дорогу к сегменту IPO, маржинальной торговле иностранными инструментами и торговле иностранными производными финансовыми инструментами.
Покупка структурных продуктов для квалов - отдельный разговор, к нему мы еще с вами вернемся.

В общем, статус квалифицированного инвестора - своеобразный пропуск ко всему, что связано с инвестициями и всевозможными финансовыми продуктами.

В соответствии с действующим законодательством статус квала присваивается профессиональным участником РЦБ на основании:
1.Имущества на сумму 6 млн. руб. (вклады, цб, валюта - не важно)
2.Профильного образования (ВУЗы, которые проводят обучение)
3.Аттестат ФСФР от ЦБ
4.Оборота, который клиент показал по своему счету.

Кстати, как накрутить себе оборот через срочный рынок, я рассказывал в инстаграмме.
Если есть потребность - пишите в комменты, выложу более подробную инструкцию + видео по обороту.

Относительно оборота важно еще понимать то, что наличие у вас статуса квалифицированного инвестора у одного брокера, не является автоматическим основанием для признания вас квалом другим брокером.
(это если речь идет об обороте - вы можете представить отчеты от другого брокера, но текущий брокер может отказать).

В общем-то на текущем этапе можно вполне себе жить и без статуса квалифицированного инвестора.

Тем не менее, вопрос получения данного статуса обостряется ввиду изменения законодательства.
Все слышали о том, что законодатель, помимо профилирования клиентов, готовит законопроект, где инвесторы будут поделены на квалификационные категории.
По логике вещей те, кто будет иметь старый статус квалифицированного инвестора автоматически будут проквалены по высшей категории нового порядка - но это не факт, хотя, такой вариант вполне вероятен.
Тут, как мне кажется, все будет зависить от кол-ва новых счетов, которые зарегистрирует биржа к моменту вступления закона в силу.

В общем, спич о том, что в сфере финансов и инвестиций появляется все больше мошенников - и это вполне логично и закономерно.
Как правило, мошенники больше тусуются в области продажи обучающих курсов и доверительном управлении, но, как выясняется по вновь открывшимся обстоятельствам, появляются ребята, которые за вознаграждение готовы поспособствовать присвоению статуса квалифицированного инвестора))

Слушайте, на самом деле, удивляют не эти отчаянные ребята, а те, кто пользуется их "услугами"))
Ребята, ну мы же все взрослые люди, ну давайте будем чуть-чуть серьезнее)
Нет никаких "волшебников", которые окажут содействие вам в присвоении данного статуса, т.к. сдача экзаменов обязательна)
Я, конечно, представляю, что есть какие-то варианты "упрощенного получения" статуса, но делается это явно не через каких-то ребят, которые через интернет статус этот присвоят.

Вообще, схема, конечно умиляет.
Человек за 12 тысяч присылает вам аттестат ФСФР в электронном виде, который вы предоставляете брокеру и брокер вас, на основании представленного документа, признает квалом.
Да-да, брокер квалом признает, это правда))

Знаете как вообще происходит признание брокером клиента квалифицированным инвестором на основании аттестата?!)
Ответственный сотрудник брокера заходит на сайт ЦБ и вводит серию и номер аттестата в соответствующий реестр.
После данного действия софт ЦБ пишет: "аттестат действителен".
ВСЕ!)
Никакой сверки ФИО нет, т.к. ФИО - это персональные данные клиента, а брокер не является какой-либо организацией, которая могла бы использовать персональные данные клиента для проверки каких-либо дополнительных документов, не входящих в перечень обязательных документов для идентификации.

Т.Е. понимаете, да, какая подстава?!)

В случае, если выяснится, что вы представили фейковый сертификат, то речь вполне себе может идти о подделке документов - ст.327 УК РФ.
Если организация, чья печать стоит на аттестате, узнает, что вы использовали печать организации, то ждите еще одно заявления по 327 УК РФ + вполне вероятен иск о защите чести, достоинства и деловой репутации + масса иных претензий, связанных с незаконным использованием печати и прочей атрибутики юридического лица.

Если кто-то думает, что ответственности удастся избежать ввиду "незнания", то я вас очень сильно огорчу.
Незнание закона от ответственности не освобождает.

В общем, что делать то будем?!)
За время существования блога это, наверное, 5-ый или 6-ой кейс с различными мошенниками.
Помните нашего Антона Борисевича а.к.а. Семена Лебедева?!)
Ведь бабосики мы тогда "вернули" доверчивому инвестору, жаль только полиция Антошкой заниматься не стала - он продолжает записывать ролики и на*бывать людей, но, это естественный отбор, наверное, все-таки.
#мошенники #квалицифированныйинвестор

Электронный формат аттестата.
Обратите внимание, что выдавался он "задним числом".
Фамилию я, естественно, замазал)

В посте по Распадской говорил вот об этом фильме, посвящённом 10-летию трагедии.
БпР - наша действительность.

Если не касаться того, что выше, то факты о Распадской, которые необходимо знать инвестору:
1.Есть "валютная кубышка".
Инвесторы часто проводят аналогии с сургутом, называя Распадскую "угольным Сургутнефтегазом".
2.По мультипликаторам компания стоит очень дёшево.
3.Есть потенциал для роста, особенно на фоне вероятного байбека - подробнее в посте.

Господа, это моё мнение, которое может существенно отличаться от действительности.
Вход в позицию во 118
(с копейками) - подробнее расскажу на днях, как подниму брокерскиц отчёт.

Если кто то планирует в идее поучаствовать, то будьте аккуратны.

#распадская #уголь #ии

В общем, относительно мошенника и квалификационного аттестата.
Я думаю, что "ускоритель" не предполагал, что к нему кто-то когда-то обратится с претензией, ибо квалификацию на фоне фейкового аттестата получали.
Знаете, я ранее говорил, щас повторюсь - сколько с подобным не встречаюсь, практически в 90% случаев, когда мошеннику систематически удается проворачивать свое дельце, мошенник забывает о личной безопасности и начинает жестить так, как будто бы его действия укладываются в рамки правового поля.
Соответственно, когда появляется вера в собственный гений и притупляется инстинкт самосохранения, тогда можно начинать обратный отсчет до момента поимки.

Приглушенное успехами "паучье чутье" проявляется, как правило, в варианте приема преступного дохода.
Если в начале схемы мошенник использует сложную схему с фейково-верифицированными киви-кошельками, крипто-конвертацией, дроповскими расчетными счетами и маскировкой точки подключения. то на исходе своей "криминальной карьеры", "папин бродяга-мамин симпатяга" начинает тупо принимать деньги на свой расчетный счет, открытый в одном из банков.

В нашем случае, @NikolayIPO даже не удосужился изменить свое имя - друзья, НИКОЛАЙ - это его РЕАЛЬНОЕ ИМЯ😄👍🏻
Бабки Колян, пройдя, судя по всему, обозначенные выше стадии. начал принимать уже на свой расчетный счет.

Парнем он оказался вполне сговорчивым, т.к. за отведенный ему час на раздумья, применил метод бытовой реституции минут за 20-30.

Как видите.ничего интеллектуального абсолютно здесь нет.
Даже разойтись не успел!
Короткий ликбез по УК и конкретный разворота и состава преступления, и рисков гражданского иска со стороны "СКРИНа", и разбирательств с стороны ЦБ и тд. - не в счет.

Вот бы все "оступившиеся" были такими сговорчивыми!

Пруфы прилагаю.

#мошенник #квалифицированныйинвестор #аттестат

НЕФТЬ
Котировки вчера продолжили снижаться на ожиданиях дополнительного предложения сырья после прекращения забастовки в Норвегии и на фоне намерений Ливии увеличить добычу в ближайшее время.

К тому же последствия урагана в Норвегии в Мексиканском заливе оказались не столь разрушительными, добыча на закрытых месторождениях, как ожидается, будет восстановлена достаточно быстро.

Сегодня цены меняются мало, БРЕНТ торгуется ниже 42 долл.
Азиатские индексы в основном консолидируются вблизи вчерашних уровней. Биржа в Гонконге закрыта из-за шторма. Данные по внешней торговле КНР, опубликованные сегодня, оказались сильными и могли бы поддержать рынки.
Экспорт в сентябре вырос на 9,9% г.к.г., что лишь на 0,1 п.п. ниже прогноза и выше показателя августа на 0,4 п.п.
Импорт увеличился сразу на 13,2% после падения в августе на 2,1% хотя ожидался рост лишь на 0,4%. Таким образом, восстанавливается не только мировая экономика, косвенным показателем здоровья которой является китайский экспорт, но и внутренний спрос в Китае также улучшается.


#нефть #монитор

Есть смысл скинуть часть позы, которая была приобретена в рамках идеи от 26.05.2020
Цели было две:73 и 86.
Если риск допускаете, то просто подвиньте стоп под 75.
Рост на фоне встречи Володи с главой компании и обсуждения возможности выкупа продукции Алросы Гохраном.
(позже об этом напишу более подробно).
#алроса #ии

Вот здесь может быть интересно, в рамках спекуляции.
Контора вчера объявила, что тест вакцины остановили из-за осложнений у одного из пациентов.
Если этот отважный человек, не дай Бог, помрет, то бумага сходит ниже, естественно.
Не исключаю серьезный репутационный удар, если такой сценарий будет.
Тогда идея вылетит в трубу, ровно как вчерашние 12 тысяч у Николая IPO.
Взял бумаги по 148 (с копейками).
Надеюсь, что все обойдётся.
В том, что они продолжат испытания и вероятно добьются каких-то локальных успехов сомнений нет.
Друзья - спекуляция! Иду на риск! - имейте это ввиду!

#jj #ии

Ну вот, а вы говорили: "Veon-Veon, какая там может быть идея..."
А Veon уже порядка 9% щедро отдаёт.
Брал по 1,28$

Держу руку на пульсе.
Буду сидеть, не исключаю локального снижения.
#veon #ии

Так, теперь давайте немного цифр по программе продления льготной ипотеке.
Объективно, как я писал ранее, можно выделить двух основных игроков, которых эта история поддержит:
1.ПИК
2.ЛСР

Помимо этих ребят, есть еще один девелопмент - ЭТАЛОН.

Доля продаж в ипотеку составляет:
80% ПИК против 66% до субсидии
67% ЛСР против 51% до субсидии
44% ЭТАЛОН против 35% до субсидии

Напомню, что если подбирать застройщиков,то тут лучше рассмотривать ПИК, т.к. ребята строят преимущественно эконом.
ЛСР - премиум сегмент.
Эталон - не знаю, но он укладывается в модель Рикардо, связанную с маржинальностью.
Помните, известный пример с пахотными землями?!)) Вот-вот, Рикардо ерунды точно не скажет, он сам соятояние на финансовых рынках сколотил)))

По проекту, который вчера был опубликован, правительству предлагается продлить ипотеку с 01.11.2020 по 31.12.2021, а объем программы увеличить с текущих 900 млрд.руб. до 2,8 трлн.руб.

Власть имущие предполагают, что ипотекой воспользуются еще 877 тыс. граждан., тогда как при ее окончании к ноябрю этого года оценка составляла 310 тысяч. чел.

Как говорит Моисеев, на 1-ое октября банки одобрили порядка 500 тыс.чел., сумма договоров составила 630 млрд.руб.
Средние ставка, по данным ДОМ.РФ составила порядка 6,1%

Вот с этими веселыми прогнозами надо быть аккуратнее, чтобы как с ИИСами не получилось - счетов открыто дохера, но вносить на них людям объективно нечего.
Я по этому поводу вчера сказал, повторюсь: не стоит ожидать, как мне кажется, такой же интерес к ипотеке, который наблюдался в период первой волны, т.к. ситуаця объетивно ухудшается и люди начинают осозновать, что вся эта пандемия не какое-то краткосрочное явление, соответственно, риски потери работы и риски финансовых трудностей люди начинаю оценивать более серьезно, что априори будет влиять на потребительское поведение.
В любом случае, для застройщиков это позитив.
Бабки можно, по сути, запарковать в бумагах и пересмотреть спекуляцию в формате среднесрочной инвестиции.

#ипотека #ЛСР #ПИК #ЭТАЛОН

Недавно выкладывал опрос по фьючерсам на ОФЗ.
В чате, когда коллеги задавали вопросы, для чего нужны такие фьючерсы, я и Женя отвечали, что можно было бы через такие инструменты спекулировать, к примеру, при "движении" ставок или хэджировать свою позицию.

Вот в вопросы хэджа я бы хотел углубиться сейчас более подробно.

Срочный рынок можно рассматривать под двумя ракурсами:
1.Как самостоятельную инвестиционно-спекулятивную секцию.
2.Как вспомогательный инструмент комплексного страхования позиции.

Вообще, если вы забьете в гугл запрос: "что такое опцион?!", то вам будут рассказывать об этом как-раз в рамках классического примера, связанного со страховкой.
Что из себя представляет опцион я рассказывал здесь


Итак, заявление, что через опционы можно существенно снизить риски - истинно, но важно понимать, что страховка стоит определенных денег.

Сумма ограничивается той премией, которую вы заплатите за покупку опциона.
Соответственно, возможна покупка как CALL, так и PUT опционов,что свидетельствует о возможности хэджирования позиции вне зависимости от того, куда позиция направлена.

Хэдж есть синтетический, а есть естественный.
Синтетический хэдж - хэдж через производные финансовые инструменты.
Естественный хэдж - хэдж через активы обратной корреляции или через защитные активы.

На основе синтетического хэджа строятся простейшие структурные продукты с защитой капитала, которые ранее были достаточно популярны у клиентов брокеров.

В чем смысл?!
Представим, что есть у нас с вами 100 тысяч рублей.
У нас есть какая-то инвестиционная идея относительно бумаг какого-нибудь эмитента,но мы в ней, мягко говоря, не уверены на 100% (оно и понятно).
При этом, единственный риск, который мы допускаем для своего инвестиционного капитала - инфляция.
Никаких фактических убытков мы для себя не рассматриваем.

Представим, что портфель из коротких облигаций может дать нам среднюю доходность в размере 11,1%.
Соответственно, учитывая вводные сверху, какое преимущество в рамках инвестиционного решения мы получаем?!
Правильно, мы имеем возможность рисковать примерно 10 тысячами рублей.
В случае, если наша идея не отыгрывается, мы получаем убыток на "зарискованные" 10 тысяч, которые нам будут компенсированы купонами по ОФЗ.
Тут все "тютелька в тютельку", как говорится, и это идеальная картина мира.

Соответственно, для максимизации "прибыльного" эффекта мы грузим всю венчурную часть под опицоны типа CALL, приобретаемые нами по центральным страйкам, если мы рассчитываем на рост актива, естественно.

Понятно, что речь здесь о не совсем естественном хэдже, но логика работы всей этой истории донесена, как мне кажется, по максимуму.

Теперь идем к той истории, которая больше актуальна для большинства из нас с вами.

Во время первой волны мы с вами увидели явную взаимосвязь всевозможных ограничений и нефтяного рынка
(которая была усилена сделками ОПЕК+, забастовками и проч.)
Инвесторы, которые посливали нефтяные позиции в рынок, фиксируя минимальные убытки при "нефтяном крахе", планируя зайти на локальном развороте.
Если такой идеальный план был реализован, то на фоне увеличения количества заболевших, дальновидный инвестор должен был бы прикинуть вероятность повторения истории.

Какое решение можно было бы принять в отношении "нефтяной" части портфеля?!
1.Слить позицию и полностью повторяя действия, выполненные при "первой волне".

2.Закинуть опционы по текущим страйкам типа PUT, как в совокупности на сектор (супер, если котируются опционы на ETF), так и отдельно на бумаги, которые у вас вызывают опасения.

При этом, как я считаю, нет потребности "опционить" все 5 нефтяных эмитентов, в случае, если бумаги всех пяти у вас в портфеле.
Достаточно посмотреть на историю котировок и выбрать ту бумагу, которая была максимально чувствительна к изменению конъюнктуры.
Как только такой эмитент выбран, под него мы и будем закладывать опционы.

С пропорциям, как и приправами к мясу - по вкусу.

#опционы #хэджирование #хэдж

Относительно ваших просьб, связанных с получением статуса квалифицированного инвестора без наличия имущества на 6 млн.руб., аттестата ФСФР и профильного образования.

Сразу хочу сказать, что алгоритм - квази-лазейка, через которую значительное кол-во подписчиков прошло квалификацию.
При этом, четко стоит отдавать себе отчет в том, что это не минутное решение, т.к. сам по себе алгоритм предполагает последовательность заключения ФИКТИВНЫХ торговых операций.

Как многие уже догадались, речь пойдет про накрутку оборота и варианта получения статуса через заветный торговый объем.

Коль разговор у нас с вами "по понятиям", то давайте с понятий и начнем.
С точки зрения термин "КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ИНВЕСТОР" раскрыт по максимуму в ст.51.2 ФЗ №39 "О РЦБ".

Данная статья дает исчерпывающее определение статуса а так же вариантов, через которые статус может быть получен (п.4 ст.51.2).

Из перечисленных 5 пунктов необходимого соответствия для физических лиц, нас с вами интересует 3-ий пункт, а именно:
"совершило (физическое лицо) сделки с ценными бумагами и заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России".

Т.Е. данный пункт отсылает нас к соответствующей нормативе, разработанной и внедренной Центральным Банком.
Речь идет об "Указании Банка России от 29.04.2015 №3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами".

Конкретный перечень требований для присвоения статуса квалифицированного инвестора приведен во 2-ой главе.
Что касается оборота, так это сказано в п.2.1.3:
"(физическое лицо) Совершало сделки с ценными бумагами и заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок договоров должна составлять не менее 6 млн. руб."

Соответветственно, все максимально просто и понятно - достаточно заключать соответствующие сделки в обозначенных кол-вах.

Но, объективно, накрутить всю эту историю черех фондовый рынок несколько проблематично, т.к. если это делать через голубые фишки, то есть все шансы, за счет объемного пакета ценных бумаг, разбросать имущество по стакану и нарваться на убыток, заключенный в разнице цен.

Потом, связь на фондовом рынке к рублю 1:1.
Можно, конечно, задействовать плечо, но опять же, объем позиции будет здесь играть против вас.
Если делать оборот на фондовом рынке через неликвидные активы, то есть все шансы нарваться на широкий спред и опять получить убыток + если вы переусерсдвуете, то УВК брокера обратит на вас внимание.
Понятно, что ничего критического,но неприятный разговор мождет состояться.

Лучшее, что здесь каждый из вас может использовать, так это срочный рынок FORTS и конкретно фьючерсы.

Дело в том, что оборот на срочном рынке будет считаться по пересчету цены котировки в рубли, с учетом шага цены и стоимости шага цены, а не по гарантийному обеспечению, которое блокируется у вас под сделку.
Это важный нюанс и в этом заключается принципальное отличие механики срочного рынка от фондового.

Для этих целей лучше использовать наиболее "дорогой" фьючерс - RTS (текущий RTS-12.10)

Шаг цены - 10 п.п.
Стоимость шага цены - 15,41 руб.
Комиссия биржи за скальперскую сделку - 1,95 руб.
Скальперская сделка - сделка, которая была открыта и закрыта в течении одной торговой сессии.
А нам, по сути, больше и не нужно.

Соответственно, котировка, которую транслирует фьючерс, ходит в пунтках.
Это значит, что требуется ее "конвертация" в рубли, для того, чтобы понять объем денежного эквивалента в одну сторону.