Обзор крипторынка за 10 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,671 трлн (+138 млрд)
Доля BTC — 57,6%, доля ETH — 11,9%
Индекс страха и жадности: 30 (страх) против 23 ранее. 

В понедельник, 10 ноября, торги завершились на позитивной ноте: пара BTC/USDt прибавила 1,23% и закрылась на уровне $106011. Рост поддержали фондовые индексы и заметное оживление в американской политике — Сенат одобрил процедурное голосование по пакету финансирования, приблизив завершение правительственного шатдауна, который уже стал самым длительным в истории США. Президент Трамп выразил поддержку двухпартийной сделке, что добавило оптимизма инвесторам.

Биткоин продолжает уверенно восстанавливаться и сейчас торгуется в районе $106000 (Азия 11 ноября). Максимум сессии достигал $107500, однако покупателям пока не хватает сил пробиться к более высоким уровням. Ближайшая зона интереса — $108200–$110000. А вот решающий прорыв, после которого можно будет выдохнуть покупателям и о смене настроений, — $113800. Пока же рынок пребывает в состоянии «осторожного ожидания».

Что дальше? Движение BTC, индекса доллара и S&P500 будет определяться двумя ключевыми факторами.

Во-первых — возобновление работы правительства и возвращение макростатистики.  

Шатдаун временно остановил публикацию важных данных, включая инфляционные показатели. Без них рынки вынуждены действовать вслепую. Как только появятся свежие цифры CPI и PPI, участники смогут пересмотреть вероятность декабрьского решения ФРС. 

Сейчас вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 62,4%, но эта цифра может сильно колебаться. Поддержку «голубям» в ФРС усилил губернатор Стивен Миран — он прямо заявил, что ставку стоит снизить минимум на 25, а лучше на 50 пунктов, указав на замедление на рынке труда и устаревшие данные по инфляции. 

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли добавила, что инфляция по товарам остаётся «достаточно сдержанной», а уже проведённые снижения ставок помогли сохранить стабильность занятости.

Во-вторых — судьба тарифной политики.  

Сейчас Верховный суд рассматривает дело, касающееся законности пошлин, введённых администрацией Трампа. Если решение окажется негативным, это может вызвать масштабный отток капитала из доллара: правительству придётся возвращать собранную с компаний сумму, а ключевой инструмент торговой стратегии США окажется под угрозой. Сам Трамп назвал возможную отмену пошлин «потенциальной экономической катастрофой», подчеркнув, что тарифы — не побочное явление, а центральный элемент его экономической политики.

На этом фоне внимание приковано и к крупным игрокам. Институциональный накопитель Strategy не останавливается: за $49,9 млн компания приобрела ещё 487 BTC по средней цене $102557. Общий объём её резервов составил 641692 BTC. По текущей рыночной цене это уже более $68 млрд — хотя закупочная стоимость активов составляет $47,54 млрд.

Итог: Биткоин в стабильном восстанавливающем тренде, но для нового рывка нужны либо ясные сигналы от регуляторов, либо развязка по ключевым политическим вопросам. Пока — пауза перед новым импульсом.

☺️ $105570 🔹 $3567

@avladfx

Обзор крипторынка за 11 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,561 трлн (-110 млрд)
Доля BTC — 57,9%, доля ETH — 11,7%
Индекс страха и жадности: 23 (страх) против 27 ранее. 

Во вторник, 11 ноября, биткоин завершил сессию в минусе: пара BTC/USD просела на 2,78%, закрывшись на отметке $103058. При этом фондовые индексы росли, а индекс доллара США — падал. На первый взгляд, логично было бы ожидать роста биткоина: шатдаун в США, длившийся около 42 дней, подходит к концу — Сенат одобрил временный законопроект о финансировании до 30 января 2026 года. Это снимает значительную неопределенность: правительство сможет возобновить работу и, что особенно важно для рынков, опубликовать долгожданный отчет по занятости за сентябрь, вероятно, 18–19 ноября.

Однако биткоин пока не спешит реагировать. Более того — в среду, 12 ноября, на азиатских торгах цена колеблется в районе $103400, после неудачной попытки удержать уровень $104600. Вместо этого покупатели вновь сдали позиции, и цена вернулась к $103376. Кто-то продолжает фиксировать прибыль или просто сливать монеты, несмотря на улучшение макрофона.

Но если заглянуть чуть глубже — в данные о движении крупных участников рынка — картина становится гораздо интереснее. За последнюю неделю так называемые «дельфины» — это крипто-средний класс с балансами от 100 до 1000 BTC — резко сократили свою аккумуляцию: с 173980 BTC до 81450 BTC. В то же время «великие киты» — институциональные игроки, крупные фонды, ранние майнеры и холдеры с балансами свыше 10000 BTC — наоборот, усилили позиции: их длинные позиции выросли с 26880 до 62900 BTC, то есть на +36020 BTC.

Что это значит? Это классическое перераспределение: менее устойчивые, более эмоциональные участники продают на коррекции, а стратегические инвесторы — те, кто мыслит в горизонте лет, а не дней — используют слабость рынка для накопления. Исторически такие периоды — когда средний класс уходит, а элита активно входит — предшествуют заметным движениям в сторону покупателей, обычно через 4–8 недель.

Это не паника и не начало обвала — это фаза консолидации перед следующим этапом. Пока рынок не закрепится уверенно выше $116400, контроль останется у продавцов, но уже возвращение к $107400 может снизить напряжение и дать толчок для восстановления. Особенно если в ближайшем отчете по занятости проявятся признаки замедления экономики — например, слабый ADP (уже зафиксировавший сокращение рабочих мест в частном секторе) подтвердит опасения рынка, и вероятность декабрьского снижения ставки ФРС, сейчас оцениваемая в 68%, только вырастет.

Для покупателей сейчас — время строить оборону и готовить плацдарм для нового наступления. Великие киты не покупают по $103000 просто так. Они видят фундаментальную привлекательность актива там, где другие видят лишь волатильность. А это, как правило, хороший ориентир.

☺️ $103039 🔹 $3433

@avladfx

Обзор крипторынка за 12 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,542 трлн (-19 млрд)
Доля BTC — 57,6%, доля ETH — 11,8%
Индекс страха и жадности: 14 (экстремальный страх) против 23 ранее. 

В среду, 12 ноября, биткоин закончил день в минусе — снижение составило 1,36%, до $101654. Казалось бы, предпосылок для падения не было: настроения на рынках поддерживал временный бюджетный компромисс в США, одобренный Сенатом, а позже — Палатой представителей. Законопроект о временном возобновлении финансирования правительства до 30 января 2026 года был подписан президентом Трампом, положив конец рекордному 43-дневному шатдауну. Для многих инвесторов это стало сигналом разрядки: государственные учреждения возвращаются к работе, а сотрудникам обещаны компенсации за вынужденные простои.

Однако рынок отреагировал странно. В первой половине дня BTC даже поднимался до $105333 — на волне роста фондовых индексов и общей эйфории вокруг бюджетного решения. Но затем последовал резкий разворот: за 8 часов цена упала на 4,3%, до $100813. Сегодня утром — небольшой отскок до $102480, но без устойчивости: движение больше напоминает «отскок мертвой кошки», чем начало нового ралли.

Почему быстрый оптимизм улетучился? Потому что временное финансирование — это не решение проблемы, а отсрочка. Фундаментальные разногласия между партиями (Medicaid, реформы здравоохранения, бюджетные приоритеты) остались в силе. Такие соглашения в США — стандартная тактика: выиграть время, не устраняя конфликт. А значит, в 2026 году всё может повториться — и инвесторы это понимают.

К этому добавляется неопределенность с макростатистикой: выход данных по инфляции за октябрь 2025 года был отложен. Новые сроки пока не объявлены, но, скорее всего, публикация состоится не раньше середины–конца ноября — с задержкой на 2 недели. А без этих цифр сложно оценивать будущее направление ставок ФРС.

И риторика регулятора тоже не внушает уверенности. Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз говорит о «высокой планке» для дальнейшего смягчения, настаивая на паузе. Её коллега из Атланты Рафаэль Бостик и вовсе подчеркивает: рынок труда устойчив, а новые снижения ставок могут разжечь инфляцию. То есть единой линии у ФРС пока нет — и это не добавляет ясности. По данным CME Group, вероятность снижения ставки в декабре составляет 55,6% против 67% на 12 ноября. Заметно снизилась. 

Единственная позитивная нота — заявление министра финансов Скотта Бессента о потенциале стейблкоинов: их рынок к 2030 году может вырасти в 10 раз — с $300 млрд до $3 трлн. Это долгосрочная поддержка для всей криптоэкосистемы, но в краткосрочной перспективе не влияет на настроения.

Сейчас BTC торгуется на уровне $102022. Ключевые уровни:  
— Поддержка на $98000: её пробой может спровоцировать глубокую коррекцию и затянуть рынок в затяжной боковик.  
— Сопротивления на $105900, $107800 и $108600: только их уверенный преодоление даст шанс на рождественское ралли и восстановление оптимизма к концу года.

Пока же рынок в ожидании: не верит в долгосрочную стабильность бюджетного компромисса, ждет инфляционных данных и сигналов ФРС. А значит — время для крупных ставок ещё не пришло.

☺️ $101942 🔹 $3472

@avladfx

Обзор крипторынка за 13 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,411 трлн (-131 млрд)
Доля BTC — 57,9%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 15 (экстремальный страх) против 14 ранее. 

В четверг, 13 ноября, биткоин завершил торги в минусе: пара BTC/USD просела на 1,93% и закрылась на уровне $99692. Эфириум пострадал сильнее — ETH/USD упал на 5,37%, до $3231. На фоне этого американские индексы пережили худший день за последний месяц: S&P 500 снизился на 1,71%, Nasdaq — на 2,05%. 

Главной причиной стали массовые распродажи в секторе технологий, особенно среди компаний, связанных с искусственным интеллектом. Например, акции Nvidia подешевели на 3,6%, Palantir и другие лидеры AI-индустрии также показали серьезное снижение.

Инвесторы начали пересматривать свои ожидания по процентной политике ФРС: теперь рынок считает, что в декабре ставки, скорее всего, останутся без изменений. Это лишает рисковых активов — включая криптовалюты — важной поддержки, связанной с надеждами на смягчение монетарной политики.

Особенно тревожит ситуация с данными по занятости. Бюро трудовой статистики (BLS) потеряло данные за октябрь и пообещало публиковать их «по мере готовности». Для ФРС это значит, что на заседании 10–11 декабря регулятор будет принимать решение почти вслепую — опираясь на информацию двухмесячной давности. 

В обычной ситуации такой информационный разрыв стал бы серьёзной проблемой, но сейчас он играет на руку «ястребам» в составе комитета. Например, члены ФРС Хаммак, Мусалем и Кашкари уже прямо указывают: инфляция застыла около 3% — выше целевых 2% — и, по их словам, «движется не в ту сторону». Особенно насторожило высказывание Хаммака о том, что бизнес, пока поглощавший издержки от тарифов, теперь начинает искать способы переложить их на потребителей. Это сигнал о возможном всплеске инфляции в начале 2026 года — и одновременно повод для ФРС отложить любые послабления.

Второй тревожный звоночек — заявление Дональда Трампа об освобождении продовольствия от тарифов. На первый взгляд, это шаг в сторону сдерживания инфляции и даже поддержки покупательной способности. Но на деле это признак того, что давление на обычных потребителей стало критическим. 

Если даже администрация начала отступать по такому базовому товару, как еда, значит, слабость потребительского спроса может быть значительно глубже, чем показывают официальные отчёты. А для рисковых активов это плохой сценарий: с одной стороны, замедление спроса тормозит экономическую активность, с другой — ФРС получает дополнительный аргумент в пользу выжидательной позиции.

Что касается биткоина — в пятницу, 14 ноября, в азиатской сессии цена продолжила падение и опустилась до $97246 – почти вплотную к важной восходящей трендовой линии, проведённой от минимума в $49000. Пробой этого уровня может спровоцировать новую цепную реакцию ликвидаций: первая цель — $87700, если и там не найдётся поддержки — следующая остановка может быть уже на $77500. 

К сожалению, рынок так и не оправился от обвала 10 октября. Сейчас всё чаще звучит прогноз о начале так называемой «криптозимы» — периода затяжного бокового движения или снижения.

Если $97000 будет пробит, под удар попадут позиции крупных игроков, многие из которых сейчас находятся уже в убытке. Их потенциальная распродажа может усугубить ситуацию: маркет-мейкеры вряд ли будут противостоять лавине ордеров на продажу, особенно на фоне пустеющих стаканов. На горизонте — пока нет ни одного убедительного технического или фундаментального фактора, способного развернуть тренд вверх.

☺️ $97650 🔹 $3200

@avladfx

Обзор крипторынка за 14 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,347 трлн (-64 млрд)
Доля BTC — 57,3%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 10 (экстремальный страх) против 15 ранее. 

Завершение торговой сессии 14 ноября выдалось крайне волатильным для криптовалютного рынка. BTC продолжил падать, закрепившись ниже $95000 после падения ниже психологической отметки $100000. За последние четыре дня пара BTC/USD потеряла более 12%, пробив ключевую трендовую линию на уровне $97000. 

Капитализация рынка сократилась на $64 млрд, с начала недели на $324 млрд. Индекс страха и жадности опустился до 10 пунктов — это экстремальный страх, минимальный уровень с февраля 2025 года. Внутридневной минимум составил $94012, и пока нет признаков для устойчивого восстановления.

Настроения на рынке остаются под давлением неопределенности вокруг монетарной политики ФРС. Ястребиная риторика регулятора усилилась: вероятность снижения ставки в декабре упала до 50%, а внутри комитета FOMC наблюдается глубокий раскол — часть голосует за паузу, другая — за дальнейшее смягчение. Пауэлл прямо заявил о расхождении во мнениях внутри комитета, что усиливает волатильность на всех рынках. 

Отсутствие свежих макроданных из-за шатдауна правительства США лишает инвесторов ориентиров, что особенно болезненно для крипторынка, где институциональные игроки демонстрируют осторожность. Отток из Bitcoin-ETF зафиксирован на уровне $870 млн — второй по величине в истории, что сигнализирует о смене настроений и ротации капитала.

Сейчас наблюдается явный разрыв между розничными и институциональными инвесторами. Розничный сегмент находится в состоянии «максимального отчаяния», а институциональный — по-прежнему сохраняет бычий настрой, несмотря на коррекцию. По данным Bitwise и Compass Point, долгосрочные держатели продолжают удерживать позиции, а распродажа связана в первую очередь с краткосрочным позиционированием и деривативами. Институциональные держатели (ETF, компании, DeFi-протоколы) контролируют около 17,3% предложения BTC, что составляет $428 млрд при текущих ценах. Это говорит о том, что рынок переживает не криптозиму, а циклическую перезагрузку и ротацию капитала.

Биткоин вошел в критическую фазу, поскольку пробита трендовая линия. Мне пока нечего добавить к вчерашнему обзору. Пробой спровоцировал цепную реакцию ликвидаций. По данным CoinGlass, за последние 24 часа было ликвидировано длинных позиций на $583 млн. рынок тонкий, поэтому без позитива у продавцов две цели на мушке: $87700 и $77500. 

Возврат цены выше 100000 потребует улучшения макрофона и возобновления притоков в ETF. Morgan Stanley отмечает, что сейчас — «осенний сезон» четырехлетнего цикла, время для фиксации прибыли. Восстановление к $110000–$115000 к Новому году возможно, если ФРС даст сигнал о продолжении смягчения, но в ближайшие недели ожидается повышенная волатильность и риск дальнейшего снижения.

Если торги 15 ноября закроются выше 99500, то еще может быть ложный пробой трендовой линии. Но тут как карта ляжет. Традиционные рынки закрыты на выходные. Криптовалютный рынок предоставлен спекулянтам. 

☺️ $96570 🔹 $3187

@avladfx

📊 Еженедельный обзор криптовалютного рынка c 10 по 16 ноября 2025

🔹 BTC/USDT торговался в диапазоне $94012 - $107500

📈 10 ноября: рост на 1,23%, до $106011
📉 11 ноября: коррекция на 2,78%, до $103058
📉 12 ноября: снижение на 1,36%, до $101654
📉 13 ноября: падение на 1,93%, до $99692
📉 14 ноября: резкое падение на 5,11%, до $94594
📈 15 ноября: восстановление на 1,06%, до $95596
📈 16 ноября: торги на уровне $95550 (+0,01%)

🔑 Ключевые факторы:

➤ Окончание рекордного 43-дневного правительственного шатдауна в США
➤ Одобрение временного бюджета до 30 января 2026 года
➤ Ястребиная риторика ФРС о сохранении ставок в декабре
➤ Задержка публикации данных по инфляции за октябрь на 2 недели
➤ Массовые распродажи в технологическом секторе, падение Nvidia на 3,6%
➤ Общее недельное снижение BTC составило 8,42%

📊 Технический анализ:

➤ Пробой ключевой трендовой линии на уровне $97000
➤ Цепная реакция ликвидаций длинных позиций
➤ Индекс страха и жадности упал до 10 пунктов (экстремальный страх)
➤ Критическая зона поддержки $90000-$91000 от которой еще можно спасти восходящее движение
➤ Целевые уровни продавцов: $87700 и $77500
➤ Для разворота необходимо закрепление цены выше $99000-$100000

🌐 Макроэкономика:

➤ Вероятность снижения ставки ФРС в декабре упала до 44,4%
➤ Инфляция застыла около 3% против целевых 2%
➤ Глубокий раскол внутри комитета FOMC по монетарной политике
➤ Бюро статистики может не опубликовать данные по занятости за октябрь. В этом случае ФРС примет декабрьское решение на основе двухмесячных данных

⚠️ Факторы риска:

➤ Отток из Bitcoin-ETF на $870 млн (второй крупнейший в истории)
➤ Перераспределение активов: дельфины сократили позиции на 92530 BTC
➤ Капитализация рынка сократилась на $324 млрд за неделю
➤ Бизнес начинает перекладывать издержки от тарифов на потребителей
➤ Крайне низкая ликвидность спотового рынка

📅 Ожидания на следующую неделю (17-23 ноября):

➤ 17 ноября: индекс производственной активности Нью-Йорка
➤ 18 ноября: промышленное производство США и импортные цены
➤ 19 ноября: протоколы FOMC
➤ 21 ноября: индекс доверия Университета Мичигана

💡 Вывод: Биткоин пережил катастрофическую неделю с падением на 8,42% до $95550. Несмотря на окончание шатдауна, ястребиная позиция ФРС и макроэкономическая неопределенность спровоцировали массовые распродажи. Пробой трендовой линии $97000 и рекордный отток из ETF сигнализируют о смене настроений. Критическая поддержка на $90000-$91000 определит, избежит ли рынок криптозимы. На следующей неделе много выступающих от ФРС.

📝 Подробности в полном обзоре ➡️

@avladfx

Обзор крипторынка за 17 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,194 трлн (-127 млрд)
Доля BTC — 56,9%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 12 (экстремальный страх) против 15 ранее. 

В понедельник, 17 ноября, биткоин просел на 2,17% — до $92215, а Ethereum последовал за ним, потеряв 2,06% и закрывшись на отметке $3031. За девять неполных календарных дней BTC просел на 16,6%, и это падение шло в ногу с американскими акциями: S&P 500 снизился на 0,89%, Dow Jones — 1,18%, Nasdaq — на 0,83%.  

Что продолжает толкать рынок вниз? Во-первых, у инвесторов растет скепсис к технологическим гигантам — особенно к тем, кто строит большие надежды на искусственный интеллект. Эти компании формируют львиную долю индексов, и их переоценка сейчас вызывает широкую коррекцию. 

Во-вторых, настроения ухудшаются из-за сдвига в ожиданиях по ставкам ФРС: регулятор, похоже, задержится с решением о смягчении монетарной политики дольше, чем считали раньше. При этом инфляция всё ещё держится выше целевых 2%, и это лишает ФРС пространства для манёвра — особенно накануне декабрьского заседания. Рынок к этому чувствителен: вероятность снижения ставки, по данным CME Group, к понедельнику упала до 43%.  

Крипторынок оказался в зоне риска дважды: во-первых, он традиционно реагирует на общий фон ликвидности, а во-вторых — прямые признаки усталости появились и внутри экосистемы. По данных CoinGlass, за последние 24 часы было ликвидировано на $907 млн, длинных позиций на $627 млн., коротких – на $280 млн. 

Так, за период с 10 по 14 ноября из биткоин-ETF ушло более $1,11 млрд — только в четверг, 13 ноября, отток составил $870 млн. Это уже третья неделя подряд с чистым оттоком, а общий объём превысил $3,1 млрд. Инвесторы явно фиксируют прибыль или перестраиваются в ожидании более ясной картины.  

На этом фоне особенно примечательны действия Strategy — компании, которая, напротив, наращивает позиции. 17 ноября она купила рекордные 8178 BTC на сумму около $835,6 млн (по средней цене $102171 за монету), доведя совокупные запасы до 649870 BTC. Это сильный контрсигнал: крупный игрок не просто не паникует — он считает текущие уровни привлекательными для долгосрочного накопления.  

Опционный рынок, между тем, выглядит осторожным: подразумеваемая волатильность на коротких сроках превысила 50%, а пут/колл-скос остаётся заметно смещённым в сторону пут-опционов — участники явно страхуются от дальнейшего снижения.  

Во вторник, 18 ноября, давление не ослабевает: на азиатской сессии биткоин торгуется по $89770 (минимум дня — $89253). Если зона $90000 не удержится, технически возможна более глубокая коррекция — вплоть до $87700 и, при серьёзном пробое, даже до $77500 из-за низкой ликвидности и сборов стопов, как это было 10 октября. 

Ситуация сейчас на грани, и ключевые триггеры — не в крипто, а в макро: важнейшее значение будет иметь отчёт по занятости в США от 21 ноября. Слабые данные могут возродить надежды на снижение ставок, вернуть аппетит к риску и стабилизировать рынок.  

Пока текущий спад — это здоровая коррекция после стремительного роста, но может трансформироваться в затяжной медвежий тренда. Но для разворота нужны три условия: смягчение монетарной политики, объективно слабые экономические индикаторы и снижение неопределенности вокруг технологического сектора. Всё это может сойтись в ближайшие недели — и тогда настроения могут измениться очень быстро. 

☺️ $90075 🔹 $3010

@avladfx

Обзор крипторынка за 18 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,246 трлн (+52 млрд)
Доля BTC — 56,7%, доля ETH — 11,5%
Индекс страха и жадности: 16 (экстремальный страх) против 12 ранее. 

Во вторник, 18 ноября, биткоин проявил завидную устойчивость при общем ухудшении настроений на финансовых рынках. Пара BTC/USD выросла на 2,18%, закрыв день на уровне $92960, а эфириум прибавил 3,04% — до $3123. Крипторынок пошёл против тренда, хотя фондовые индексы демонстрировали устойчивое снижение — S&P 500 и Dow Jones просели почти на 1%, зафиксировав четвёртый день подряд в минусе, а Nasdaq упал на 1,2% из-за массовой распродажи технологических акций. При этом индекс доллара (DXY) укреплялся, что традиционно давит на рисковые активы, номинированные в других валютах, включая криптовалюты. Однако BTC и ETH, несмотря на внешнее давление, отскочили от своих минимумов — сигнал, на который стоит обратить внимание.

Поддержку доллару оказывают ястребиные высказывания представителей ФРС. В понедельник вице-председатель регулятора Филип Джефферсон подчеркнул, что дальнейшее снижение ставок должно происходить «медленно», а президенты ФРБ Атланты (Рафаэль Бостик) и Канзас-Сити (Джеффри Шмид) выразили обеспокоенность сохраняющейся инфляционной угрозой и высказались за сохранение ставок на текущем уровне. На этом фоне инвесторы стали осторожнее: падение индексов усилилось из-за переоценки перспектив и слабых корпоративных отчётов.

В среду, 19 ноября, на азиатских торгах биткоин сначала опустился до $89253, но затем совершил резкий отскок — на 5,13%, до $93836 — причем рост сопровождался значительным увеличением объёмов. Покупатели успешно защитили психологически важную зону $90000, однако им пока не удаётся преодолеть промежуточное динамическое сопротивление в зоне $95500–96000. При этом фьючерсы на основные индексы продолжают снижаться, что создаёт риск возврата к $90000. Рынок явно проверяет силы быков: попытки разворота есть, но пока не хватает импульса для полноценного восстановления.

Ключевое событие дня — публикация протокола последнего заседания FOMC. В нём могут содержаться важные подсказки о дальнейшей политике ФРС и о том, как регулятор оценивает текущие риски. Особенно актуально это на фоне отложенной публикации данных по занятости за сентябрь и октябрь — из-за правительственного шатдауна эти цифры всё ещё недоступны, что осложняет принятие решений по ставкам на декабрьском заседании. В таких условиях биткоину придётся искать собственную логику движения — либо удерживаясь в диапазоне, либо формируя новый импульс, если фундамент вдруг развернётся в его пользу.

$91182 🔹 $3049

@avladfx

Обзор крипторынка за 19 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,232 трлн (-14 млрд)
Доля BTC — 57,0%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 10 (экстремальный страх) против 16 ранее. 

В среду, 19 ноября, биткоин завершил день снижением на 1,51% — до $91554, а эфириум просел на 3,14%, закрывшись на уровне $3025. Рынок в целом проявил осторожность после публикации протоколов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). В документах впервые за долгое время открыто обозначились серьезные разногласия внутри комитета по поводу дальнейшего смягчения монетарной политики — особенно в условиях сохраняющейся неопределенности вокруг данных по занятости. 

Главный поворотный момент дня — резкое падение вероятности декабрьского снижения ставок ФРС: с 93,7% (по состоянию на 17 октября) до 29,4%. Этот сдвиг мгновенно отразился на курсе доллара, который подскочил к двухнедельным максимумам выше 100 пунктов, оказав давление на крипторынок и другие рисковые активы.

Особую тревогу вызвал факт отмены октябрьского отчета по числу новых рабочих мест (Non-Farm Payrolls, NFP). Этот документ традиционно считается одним из самых важных для принятия решений на декабрьском заседании ФРС. Однако из-за федерального шатдауна сбор данных Бюро статистики труда США (BLS) был нарушен: сентябрьский отчет задержали и лишь 20 ноября опубликовали, октябрьский — вовсе отменили, а ноябрьский должен выйти на 5 декабря. Ожидается, что в нем будут объединены данные за октябрь и ноябрь, чтобы восстановить информационную целостность. Такой сбой в графике — редкость, и он ставит рынок в положение вынужденного ожидания, лишая трейдеров и аналитиков одного из ключевых ориентиров.

На этом фоне крипторынок оказался в зоне повышенной волатильности. В ходе американской сессии биткоин кратковременно падал до $88608, а эфириум — до $2873. Однако уже в начале азиатской сессии, 20 ноября, BTCUSD отыграл часть потерь и торгуется у $92881. Покупателям в очередной раз удалось отстоять психологически важную поддержку в районе $90000 — и это хороший сигнал.

С технической точки зрения (свечной анализ) у быков сейчас появилось временное окно для отскока. При текущей структуре рынка реалистичной целью в ближайшие 2–3 дня выглядит зона $96700. Такой подъем стал бы первым успешным импульсом вверх за последние девять дней, что могло бы переломить краткосрочную нисходящую динамику. 

В то же время если цена не преодолеет сопротивление у $95000, вероятность продолжения коррекции возрастает — и следующим логичным уровнем поддержки станет $88000. Пока рынок в режиме ожидания: участники ждут не только данных по занятости, но и ясности по монетарной траектории ФРС. А до тех пор — каждое движение будет проверяться на прочность.

☺️ $92582 🔹 $3038

@avladfx

Обзор крипторынка за 20 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,232 трлн (-14 млрд)
Доля BTC — 56,5%, доля ETH — 11,2%
Индекс страха и жадности: 15 (экстремальный страх) против 10 ранее. 

В четверг, 20 ноября, торги по биткоину завершились снижением. По итогам дня пара BTC/USD снизилась на 5,37%, до $86637, ETH/USD — на 6,32%, до $2834. Для всех криптовалют это был драматичный день. У покупателей открылось кровотечение из ран, которые они получили 10 октября. Оправиться и быстро не удалось. Внешние факторы усугубили ситуацию, из-за чего восстановление провалилось.

Биткоин находится в сложной ситуации, торгуясь ниже $86000 на 7-месячных минимумах. С одной стороны, макроэкономический фон давит на актив: сильный доллар, отсутствие ликвидности и отток капитала из крипто-акций, спотовых ETF, падение фондовых индексов создают медвежью картину. 

С другой стороны, ончейн-данные показывают рекордное накопление монет крупными держателями (китами), контролирующими более 12 млн BTC. Метрика NVT Golden Cross сигнализирует о недооцененности актива, но отсутствие новых драйверов роста (кроме покупок Strategy) сдерживает цену.

Главным драйвером укрепления доллара и падения американских акций стала переоценка ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС. Сильные данные по занятости (NFP), показавшие прирост рабочих мест более чем в два раза выше прогнозов, вкупе с «ястребиными» протоколами последнего заседания заставили инвесторов усомниться в необходимости снижения ставок в декабре. Вероятность смягчения политики упала до 34%. Дополнительную поддержку американской валюте оказывают комментарии чиновников Федрезерва, в частности Гулсби и Барра, которые выразили обеспокоенность застрявшей на уровне 3% инфляцией.

Задержанный отчет NFP за сентябрь показал рост на 119 тысяч рабочих мест, что значительно превысило прогнозы, однако рост безработицы до 4,4% вносит смуту в планы ФРС.

Индексы США штормит из-за опасений пузыря в ИИ (особенно вокруг Nvidia) и «ястребиных» комментариев чиновников ФРС, намекающих, что инфляция в 3% не позволяет расслабляться.

В пятницу, 21 ноября, пара BTC/USD торгуется на уровне $85859. Грустно об этом говорить, но падение ниже $87000 указывает на резкое похолодание и на наступившую криптозиму. Когда придет осознание, фокус внимания сместится уже на халвинг 2028 года. 

Сейчас все участники рынка будут следить за публичными крупными держателями, особенно за MicroStrategy, у которых куплено 649870 BTC со средней ценой покупки $74433. Поскольку уровень $87000 сломался, новые цели для продавцов — $75000–$77000. Продавцы полностью контролируют рынок. 

Учитывая низкую ликвидность рынка и частое бегство маркет-мейкеров в сложные времена, просадки могут быть серьёзными во время панический настроений. Триггером для разворота может стать только смягчение риторики ФРС. Многое будет зависеть от свободных средств и ликвидных активов у компаний, которые долго скупали BTC и ETH. Если они начнут продавать активы, то сами себя и похоронят. Рынок сложится как карточный домик. А это будет большим ударом по криптовалютам, поскольку повесят ярлык и присвоят статус ненадёжных активов.

☺️ $86280 🔹 $2827

@avladfx

Слово Уильямса — как искра в бочке с порохом» — одного чёткого заявления хватило, чтобы развернуть рынки

В пятницу, 21 ноября, биткоин завершил день на отметке $85129, снизившись на 1,74% относительно предыдущего закрытия. Однако за день криптовалюта продемонстрировала высокую волатильность: в начале американской сессии цена провалилась до $80600, но затем мощно отскочила — максимум сессии составил $85572. Такой разворот совпал с резким восстановлением на фондовом рынке: S&P 500 вырос на +0,97%, Nasdaq 100 — на +0,77%, Dow Jones — на +1,11%. Что же изменилось за несколько часов?

Утром настроения были вялыми. Рынок пребывал в ожидании: фьючерсы на акции двигались разнонаправленно, инвесторы осторожничали после четверговых данных по занятости и противоречивых сигналов по экономике. Надежды на смягчение монетарной политики ФРС были почти растеряны — вероятность снижения ставки в декабре, по оценке CME FedWatch, составляла всего 39,1%.

Но потом всё перевернулось. Первым выступил Джон Уильямс, президент ФРБ Нью-Йорка — один из самых влиятельных голосов в системе ФРС. Он чётко обозначил: в ближайшее время есть пространство для дальнейшей корректировки ставки в сторону смягчения, чтобы приблизить политику к нейтральному уровню. Это был не намёк, а прямой сигнал. Рынок мгновенно отреагировал: фьючерсы пошли вверх, а вероятность декабрьского снижения ставки на 25 б.п. взлетела до 69,5% — за несколько часов выросла на целых 30 процентных пунктов.

Уильямса поддержал губернатор ФРС Стивен Миран. В интервью Bloomberg TV он назвал данные по рынку труда «очевидно голубиными» и подчеркнул ключевой принцип: «Мы должны ориентироваться на прогнозы, а не на данные». А в эфире CNBC совершил неожиданный шаг — прямо заявил: «Я проголосовал бы за снижение на 25 б.п., если бы мой голос был решающим». Такая откровенность — большая редкость для члена ФРС до заседания. Миран также отметил слабость в секторе жилья и необходимость поддержки финансовых условий в этой сфере.

В совокупности заявления двух ключевых фигур создали мощный голубиный импульс. Инвесторы начали срочно перестраивать позиции: массово закрывали шорты и входили в лонги, рассчитывая на начало нового этапа смягчения.

К субботе, 22 ноября, BTC/USD торгуется на уровне $84478. Однако — и это важно — отскок выглядит вялым: за 10 дней биткоин упал почти на 25%, а восстановление всего на 6% вряд ли способно вернуть доверие тех, кого выбило из рынка ликвидациями. Даже достижение уровня $87000 вряд ли изменило бы общий настрой: покупатели всё ещё находятся в состоянии психологического восстановления, а продавцы сохраняют контроль.

При этом отскок прошёл почти без объёма — как будто кто-то хотел показать: «мы ещё здесь». Но отсутствие устойчивого спроса означает, что попытка может быстро исчерпаться. В текущих условиях без серьёзного притока ликвидности до понедельника (например, если цена дотянется до $93500), рынок рискует снова развернуться вниз. Зона $75000–$77000 по-прежнему остаётся в зоне риска для дальнейшего движения.

Решающим станет декабрьское заседание ФРС — 10 декабря. Сейчас рынок закладывает 71%-ную вероятность снижения, но внутри комитета сохраняется раскол. Итоговое решение будет зависеть от данных по инфляции PCE, которые выйдут незадолго до заседания. Если инфляция окажется устойчивее ожиданий, ястребы получат козырь, чтобы заблокировать шаг.

Важный нюанс: даже если ставка будет снижена в декабре, это может стать последним шагом в цикле смягчения. Некоторые члены FOMC, включая Логан и Коллинз, уже намекают, что текущий уровень ставок лишь «умеренно ограничительный», и пространства для новых сокращений осталось мало. А значит, рынки, которые уже заложили несколько снижений в 2025 году, могут столкнуться с сильным разочарованием — и тогда даже краткосрочное облегчение не спасёт от более глубокой коррекции. Остальное напишу в еженедельном обзоре в воскресенье.

☺️ $84480 🔹 $2757

@avladfx

За отчётную неделю пара BTC/USD продемонстрировала снижение на 9,47%, завершив торги на уровне $86830. На откате пик был зафиксирован на отметке $88127, однако финальное закрытие произошло ниже психологически важной зоны в $87000, что свидетельствует о сохраняющемся давлении со стороны продавцов.

На момент написания обзора цена BTC составляет $86 918, сохраняя близость к недельному минимуму.

🔹 Ключевой уровень сопротивления:  

Первым значимым сигналом восстановления интереса покупателей станет преодоление зоны $88600–89250. Эта зона имеет особое значение для трейдеров, торгующих по техническому анализу: она не только формирует внутридневное сопротивление, но и выступает триггером для алгоритмических систем запущенных в ручную. 

При текущей конъюнктуре прорыв и быстрое восстановление без поддержки фундаментальных драйверов (например, позитивных новостных событий) маловероятен — вероятно, алгоритмы инициируют продажи вблизи этой зоны. 

🔹 Перспективы при прорыве:  

Успешное закрепление выше $89250 откроет путь к следующим целям:  
- краткосрочная цель — $93500,  
- потенциал дальнейшего роста — $98300 (трендовая от вершины 28 октября).

🔹 Макрофон и ожидания рынка:  

До заседания ФРС США (намечено на 10 декабря) остаётся 17 дней. Рынок уже реагирует на растущую вероятность смягчения политики: по данным CME FedWatch Tool, шансы на снижение ключевой ставки на 25 б.п. в декабре приблизились к 70%. Эта динамика может спровоцировать досрочную фиксацию прибыли по коротким позициям — особенно если продавцы предпочтут выйти до официального решения, опасаясь разворота тренда в рисковых активах. 

🔹 Контекст смежных рынков:  

Фьючерсы на S&P 500** демонстрируют умеренный рост, однако торговая активность остаётся сдержанным — участники рынка явно выжидают открытия американской сессии, ожидая новых макроэкономических данных или комментариев регуляторов.

☺️ $87002 🔹 $2829

@avladfx

Обзор крипторынка за 24 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,105 трлн (+41 млрд)
Доля BTC — 56,5%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 21 (страх) против 15 ранее. 

В понедельник, 24 ноября, биткоин завершил торги в плюсе: пара BTC/USD подросла на 1,69%, закрывшись на уровне $88300. Эфириум прибавил даже больше — целых 5,40%, достигнув $2953. Покупатели закрепились выше важной отметки $87000, открыв тем самым путь к следующей цели — $93500.

Инвесторы проснулись и сделали резкий поворот в сторону риска — всё благодаря неожиданно «голубиным» сигналам от Федеральной резервной системы. За неделю вероятность снижения ключевой ставки в декабре взлетела с 30% до 80%, согласно данным CME Group. Чтобы рынки поверили в это полностью, нужно преодолеть порог в 93% — и впереди ещё есть время для манёвра.

Катализатором стал целый поток заявлений от руководителей ФРС. Губернатор Кристофер Уоллер прямо сказал: ослабление рынка труда уже сегодня даёт основания для ещё одного шага в $25 б.п. в сторону смягчения. Его поддержали Джон Уильямс из Нью-Йорка и Мэри Дейли из Сан-Франциско, подчеркнув растущую уязвимость занятости. По итогам понедельника S&P 500 прибавил 1,61%, а Nasdaq — целых 2,62%, в основном за счёт технологического ралли.

Доллар пошёл вниз, но все еще держится выше 100 п. Цена на золото превысило отметку $4100, а крипторынок, не оставаясь в стороне, получил мощную подпитку ликвидностью и позитивными ожиданиями. За последние 24 часа, по данным CoinGlass, на рынке фьючерсов было ликвидировано позиций на $351 млн, из которых $236 млн — это шорт-позиции, а по биткоину в отдельности — $81,56 млн. (перегруппировка сил в пользу покупателей).

25 ноября BTC/USD торгуется на уровне $88100. Настроения у участников — осторожно-оптимистичные. Положение у быков улучшилось, хотя полного спокойствия пока нет: до заседания ФРС больше недели, и всё может поменяться в зависимости от данных. Особенно важными станут индексы PPI и розничных продаж во вторник, а также еженедельные заявки на пособие по безработице в среду. 

Сложность в том, что ФРС будет принимать решение, не дождавшись ключевых данных по занятости за октябрь и ноябрь — их публикация отложена из-за шатдауна и пройдёт только 16 декабря, уже после заседания. Поэтому статистика этой недели может сыграть решающую роль.

Для биткоина текущая поддержка находится на уровне $85450. Если сегодняшняя макростатистика не подведёт, рынок вполне способен протестировать зону $93000 — и это уже не фантастика, а логичное развитие при сохранении восходящего движения от $80600.

☺️ $88230 🔹 $2930

@avladfx

Обзор крипторынка за 25 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,108 трлн (+3 млрд)
Доля BTC — 56,4%, доля ETH — 11,5%
Индекс страха и жадности: 15 (экстремальный страх) против 21 ранее.

Во вторник, 25 ноября, биткоин завершил торговый день в минусе — пара BTC/USD просела на 1,05%, закрывшись на уровне $87369. Интересно, что крипторынок находился в тени довольно уверенного роста на фондовых площадках США: Dow Jones вырос более чем на 1,4%, S&P 500 прибавил около 0,9%, Nasdaq — около 0,7%. Позитивные настроения на традиционных рынках подпитывались надеждами на смягчение политики ФРС — вероятность снижения ставки в декабре, по данным CME Group, повысилась до отметки 84,9%. К тому же поддержку обеспечили акции крупных технологических гигантов — Apple и Alphabet.

Однако, несмотря на общий оптимизм, биткоин не смог воспользоваться этим импульсом в полной мере. Максимум понедельника — $89228 — так и остался непокорённым: цена развернулась вниз, и в итоге даже небольшой рост превратился в лёгкое снижение. Судя по всему, медвежья память о недавних ликвидациях пока перевешивает надежду на монетарное смягчение. Объёмы остаются сдержанными, игроки не спешат входить по рынку — предпочитают выжидать более чётких сигналов.

В среду, 26 ноября, на азиатской сессии BTC торгуется на уровне $87235. Настроения — осторожные, ликвидность понижена, а рынок будто держится на паузе перед ключевыми событиями: данными по заказам на товары длительного пользования, заявкам на пособие по безработице и, конечно, декабрьским заседанием ФРС 10 декабря, за которым будет следить весь мир. Рынок, похоже, не торопится делать ставки заранее — многие, вероятно, дождутся речи Джерома Пауэлла, чтобы понять, насколько решительно Фед пойдёт на смягчение. 

Технически сейчас всё внимание приковано к двум уровням. Во-первых, к поддержке $85500: её удержание критически важно для покупателей. Пробой вниз может открыть путь к более глубокой коррекции. Продавцы ждут момента, когда напасть.

Во-вторых, к зоне сопротивления $88600–89250, которая сформировалась в последние дни. Прорыв вверх и закрепление выше неё откроют перспективу нового импульса — особенно если фон усилится на фоне подтверждённого поворота ФРС к количественному смягчению и снижению ставок.

Пока же биткоин балансирует на грани: позитивный фон есть, но не хватает уверенности и «огня» в покупках. Рынок как будто ждёт не просто намёков — а чётких действий. 

☺️ $87312 🔹 $2932

@avladfx

Обзор крипторынка за 26 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,209 трлн (+101 млрд)
Доля BTC — 56,9%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 23 (страх) против 21 ранее. 

26 ноября пара BTC/USD подскочила на 3,56% и закрылась на уровне $90484. Это повышение на 12,48% от ноябрьского минимума $80600, а с учетом четверга — на 14,08%. Рост биткоина совпал с подъёмом фондовых индексов: S&P 500 прибавил 0,69% (до $6812,61), Nasdaq 100 — 0,87% (до $25236,94), Dow Jones — 0,67% (до $47427,12). Технологические бумаги, как обычно, в авангарде — несмотря на внутридневную волатильность.

Ноябрь выдался тяжелым. С начала месяца биткоин просел на 16,71%, до  $91295, на 26,47%, если брать до минимума $80600, и на 36,13% от исторического максимума в $126199. Причины — мощный отток из биткоин-ETF, сокращение ликвидности, панические распродажи на фоне геополитических слухов (включая угрозу 100%-ных пошлин против Китая) и резкой перекалибровки ожиданий по ставкам ФРС.

27 ноября, в День благодарения, BTC/USD торгуется на отметке $91300. Покупатели почти вплотную приблизились к важнейшему сопротивлению — зоне $93000–$93500. Почему она так важна? Потому что за ней начинается психологический перелом: многие инвесторы, затаившиеся после обвала и боявшиеся повторного падения в район $77000, могут наконец решиться на новых вход. Этот уровень — как дверь в новую фазу восстановления.

Что стало катализатором? Резкий сдвиг в монетарных ожиданиях. Вероятность снижения ставки ФРС в декабре — на 25 б.п. — по данным CME FedWatch Tool, взлетела с 30% до 84,9% буквально за несколько дней. Такие скачки бывают крайне редко. Основной вклад внес Джон Уильямс — президент ФРБ Нью-Йорка, вице-председатель FOMC и один из трёх самых влиятельных голосов в системе ФРС. Его комментарии воспринимаются как «сигнал сверху»: Уильямс никогда не голосовал против большинства и не расходился с позицией председателя. Когда он заговорил о готовности к смягчению — рынок услышал.

Косвенно ситуацию подкрепляет и новость от Bloomberg: в числе главных кандидатов на пост нового председателя ФРС фигурирует Кевин Хассетт — экономист, считающийся сторонником относительно мягкой политики. Для рынков это знак: даже при смене руководства курс на смягчение может сохраниться.

В среду цена устойчиво пробила $89250. Такой прорыв, на фоне стремительно растущих ставочных ожиданий, говорит о масштабном закрытии коротких позиций. Продавцы, открывшие шорты на волне пессимизма, теперь вынуждены фиксировать прибыль или убытки — и это подпитывает восходящий импульс.

Что дальше? Если $93500 будет взят уверенно — следующая цель — $97000. И хотя до исторического максимума ещё далеко, сейчас главное — не цифры, а настроение: после долгой фазы страха рынок начал приходить в себя. 

☺️ $91500 🔹 $3042

@avladfx

Обзор крипторынка за 27 ноября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,186 трлн (-23 млрд)
Доля BTC — 57,1%, доля ETH — 11,4%
Индекс страха и жадности: 24 (страх) против 23 ранее. 

В четверг, 27 ноября, биткоин завершил торги небольшим ростом: пара BTC/USD прибавила 0,94% и остановилась на отметке $91333. Движение проходило в узком диапазоне — от $90089 до $91950. На фоне национального праздника «День благодарения» активность на рынках была низкой: фондовые площадки США были закрыты, фьючерсы почти не шевелились, и даже крипторынок работал в режиме «технического дыхания».

Тем не менее, за внешним спокойствием скрываются важные макроэкономические сдвиги. Слабые данные по розничным продажам и индексу цен производителей усилили ставку на смягчение монетарной политики: по текущим оценкам, вероятность снижения ставки ФРС в декабре достигла 84,7%. Это поддерживает рисковые активы — в первую очередь, биткоин и акции. Но есть и обратная сторона: слабые макропоказатели вызывают вопросы к устойчивости американской экономики и потенциалу корпоративной прибыли. Инвесторы балансируют между надеждой на дешёвые деньги и страхом перед замедлением.

В этот контекст отлично вписывается умеренный, но уверенный возврат институционального интереса к биткоину. Согласно данным SoSoValue, в среду биткоин-ETF зафиксировали приток в $21 миллион — небольшой, но символически важный сигнал. Он говорит о том, что крупные игроки постепенно возвращаются на рынок после масштабного отката в начале октября. Напомним: резкое падение 10 октября — с потерей более $1 триллиона рыночной капитализации — спровоцировали комментарии Дональда Трампа о возможном ужесточении импортных пошлин, что вызвало волну макро-напряжённости.

В пятницу, 28 ноября, BTC/USD торгуется на уровне $91474. Американский рынок открыт, но работает по сокращенному графику. С технической точки зрения, на часовом таймфрейме BTC/USD сложились отличные условия для продолжения роста к зоне $93000–93500. Эта область критически важна: её преодоление может переломить медвежью динамику последних недель и лишить продавцов последних рычагов влияния перед ключевым заседанием ФРС 10 декабря. В то же время, если цена протестирует $92000 и откатится обратно к $90600, стоит ожидать продолжения коррекции в район $89300.

На следующей неделе внимание переключится на данные ISM Manufacturing PMI и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла — оба события могут внести ясность в текущие ставки на декабрьское решение регулятора. Пока же рынок использует предпраздничное затишье для тонкой настройки позиций — и биткоин, похоже, готов к новому рывку.

☺️ $91459 🔹 $3023

@avladfx

Выходные для биткоина — это темная аллея с низкой ликвидностью, где спекулянты устраивают засады

Биткоин завершил пятницу на отметке $90890, прибавив за день 0,49%. В моменте пика американской торговой сессии цифровое золото взлетало до $93092, следуя за оптимизмом на традиционных рынках. Американские индексы закрылись в зеленой зоне: S&P 500 вырос на 0,54%, Nasdaq на 0,8%, Dow Jones на 0,6%, завершив впечатляющую семимесячную серию роста с совокупным результатом (S&P500  +23,5%).

Главной темой недели стал резкий разворот в ожиданиях относительно декабрьского заседания ФРС. Всего за две недели вероятность снижения ставки взлетела с 30% до 87%, что стало следствием целой серии мягких комментариев от представителей регулятора. Рынок практически не сомневается в снижении на 25 базисных пунктов в 10 декабря.

Губернатор ФРС Уоллер и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс открыто высказались в поддержку смягчения монетарной политики. Уоллер обратил внимание на признаки охлаждения рынка труда и замедления экономической активности. Дейли из ФРБ Сан-Франциско пошла дальше, заявив, что риски для рынка труда сейчас более существенны, чем угроза новой волны инфляции.

Данные по индексу цен производителей показали стабилизацию инфляции на уровне 2,7% в годовом выражении, что открывает регулятору пространство для дальнейших действий. Впрочем, неожиданно крепкие данные по первичным заявкам на пособия по безработице могут несколько умерить агрессивность ФРС.

Дополнительное давление на доллар и поддержку рисковым активам создают обсуждения возможного назначения Кевина Хассетта следующим председателем ФРС, который известен своей приверженностью более низким ставкам.

Пятничную торговую сессию разнообразил технический сбой на CME, вызванный проблемами с охлаждением дата-центра. Это временно остановило торговлю фьючерсами и опционами, добавив рынку волатильности, хотя на торговлю акциями это не повлияло.

Криптовалютный рынок между тем продолжает демонстрировать сложности с восстановлением устойчивого роста. После обвала 10 октября, который за один день уничтожил более $19 миллиардов в криптоактивах, розничный интерес к цифровым валютам остается существенно подавленным. Нестабильные притоки в биржевые фонды, особенно связанные с биткоином и эфириумом, указывают на то, что институциональные инвесторы предпочитают держаться в стороне.

Рынок деривативов биткоина так и не оправился от октябрьского удара. Открытый интерес по фьючерсам составляет около $60 миллиардов в пятницу, что заметно ниже $65 миллиардов от 21 ноября, $71 миллиарда от 1 ноября и рекордных $94 миллиардов, зафиксированных 7 октября. Похожую динамику демонстрирует эфириум с фьючерсами около $36 миллиардов, что далеко от рекордных $70 миллиардов конца августа.

С технической точки зрения покупатели достигли ключевой зоны сопротивления $93000-93500, но пробить ее не смогли. Пришлось отступать на фоне сокращенного торгового дня в США после Дня благодарения. 

29 ноября биткоин торгуется на уровне $90786. Поскольку цена после обновления максимума опустилась до $90180, по текущей модели можно ожидать снижения до $89300. Спекулянты, вероятно, будут отрабатывать свои модели в выходные, используя пониженную ликвидность для достижения целей. Позитивным сигналом является закрытие S&P 500 в плюсе, что предполагает возврат цены к $93000 к открытию торгов в понедельник.

Следующие две недели до декабрьского заседания ФРС станут критически важными для определения настроений и направления криптовалютного рынка перед 2026 годом. Ключевыми событиями предстоящей недели станут данные по индексам деловой активности ISM Manufacturing и Services PMI за ноябрь, которые дадут представление о реальном состоянии экономики. Если показатели окажутся слабее прогнозов, это может усилить уверенность в смягчении политики ФРС и поддержать как фондовый рынок, так и криптовалюты.

☺️ $90883 🔹 $3039

@avladfx

Когда лёд трещит — не важен размер камня. Важно, что ты уже стоишь на нём

По итогам недели биткоин и эфириум закрылись в плюсе, и к воскресенью казалось, что рынок нашел опору после ноябрьской встряски. Рост на фоне резко изменившихся ожиданий по ставкам ФРС выглядел убедительно — вероятность декабрьского снижения взлетела до 87%, в ETF вновь потекли деньги, и даже при низком открытом интересе цена удержалась выше психологического $90000. Но тревога чувствовалась: уровень в $93500 так и не был взят, а без поддержки крупных игроков любое напряжение могло всё это разом сбросить — как будто мы стояли на тонком льду, слыша, как под ногами начинает трещать. 

И вот сегодня, первого декабря, лёд треснул. Утром начался обвал — не резкий, как при внешнем шоке, а нарастающий, вязкий, как оползень: сначала заскрипели DeFi-пулы, потом пошатнулась уверенность в стабильности инфраструктуры, и когда в Yearn Finance всплыли проблемы с yETH, это стало тем самым последним звеном, которого не хватало для каскада. 

Заявление ЦБ Китая само по себе было лишь фоном — его давно ждали, и оно не вызвало немедленной реакции. Но в сочетании с уже натянутыми позициями и иссушенной ликвидностью оно усилило страх: никто не хотел первым подставляться под падающий нож. Около 570 миллионов долларов в лонгах улетучились за считанные часы, спреды раздулись, а фьючерсы — как крипто-, так и на акции — синхронно нырнули в risk-off. 

Текущий курс $86165. Сейчас я смотрю на зону в $85000–86000 как на новую точку перегруппировки. Макрофакторы по-прежнему благоприятны: ставки должны снизиться в декабре, а глобальная ликвидность — расти. Но реализация этого сценария откладывается, потому что рынок требует не только правильной политики, но и уверенности в том, что под ногами не провалится земля. 

Если в ближайшие дни мы увидим восстановление выше $90000 — возможно, это станет сигналом, что краткосрочная паника исчерпала себя. Но если декабрьские данные по занятости или инфляции будут сильнее ожиданий, или Пауэлл во вторник заговорит с прежней жёсткостью — тогда дверь снова откроется в сторону $80600, а там и рукой подать до $77000. Нахожусь в режиме наблюдения, чтобы  рынок сам показал, в какую сторону ему легче двигаться.

☺️ $86215 🔹 $2825

@avladfx