Ключевые инсайты по инвестициям YZi Labs за 2024-2025

YZi Labs был единственным инвестором в Aster DEX до слияния – теперь проект соревнуется с Hyperliquid при поддержке CZ.

Мы собрали для вас основные инвестиции YZi Labs (ex-Binance Labs) в 2024-25, а именно соло и лид раунды.

В процессе использовали разделы Funds, ICO и Drophunting для подробной информации о раундах, портфеле и аирдропах.


🌎 Соло-инвестиции: параллели с Aster

Вот несколько проектов, в которых YZi Labs выступает единственным инвестором

Bitway – Bitcoin L1 для RWA
OpenEden – Tokenized Treasuries для DeFi
NFPrompt – AI для NFT
Vooi – Социальный трейдинг на BNB

🫅 Нарратив – важный индикатор для инвестиций

YZi Labs охватывают все текущие и потенциальные тренды, инвестируя в различные проекты:

· Prediction Markets: Opinion Labs – потенциальный конкурент Polymarket и Kalshi

· RWA: StableStock – токенизация акций с доходностью 20–30% в DeFi

· AI Agents: Aspecta – AI-сеть для торговли цифровыми активами с простым запуском проектов для разработчиков

· Lending: Avalon Labs – децентрализованные займы на BTC с изолированными пулами, доходность 8–12% годовых

· DEX: UXUY – кроссчейн DEX на базе MPC, снижает слиппедж на 25% с интент функциями

· Stablecoins: Usual Labs – протокол для USD0 на базе RWA с управлением через токен USUAL

· GameFi: Cellula – ончейн-стратегия с удержанием пользователей на 40% выше среднего

· LRT/LST: StakeStone – омничейн-протокол для ликвидного стейкинга ETH и BTC, доходность 6-9% и seamless кроссчейн-бридж

· Modular Infra: Movement Labs – модульная инфраструктура Move с финальностью менее 400мс, ориентир на захват 20% TVL от Aptos


🪧 Актуальные активности в проектах

Отслеживайте активности в проектах до TGE в разделе Drophunting с потенциальной возможностью получения наград

· Подтвержденные:
Vooi, Opinion Labs, UXUY, Bracket Labs, Brevis

· Потенциальные:
Shogun, Infrared, Rango Exchange

📈 Обзор метрик проектов до $100M Market Cap

Список проектов с растущими показателями в Q3:

· Solv Protocol: в Q3 заработали $2.35M (рост на 79% по сравнению с Q2), отношение дохода к капитализации 0.038; TVL стабильно держится около $1.83B.

· Renzo Protocol: Объем торгов вырос на 12% за сентябрь (~$36.8M в день); доход за квартал $571K (рост на 7%), отношение дохода к капитализации 0.011; TVL стабилен ~$1.5B.

· Puffer Finance: TVL увеличился до $160M (рост на 15% за сентябрь), отношение капитализации к TVL 0.23.

· Avalon Labs: Доход за квартал $3.74M (рост на 197%), отношение дохода к капитализации 0.14; TVL стабилен на $812M.


🔖 Итог

В портфеле YZi Labs 65% раундов составляют соло/лид инвестиции, что потенциально позволяет вырастить "своего лидера" в трендовом секторе рынка.

Отслеживайте портфолио YZi Labs на CryptoRank

Вебсайт | Чат | Поддержка

🇺🇸 Как шатдаун правительства США может повлиять на рынок?

Сегодня федеральное правительство США официально приостановило работу из–за недоговорённости между Белым домом и Конгрессом по поводу продления финансирования.

Это первый шатдаун за последние 7 лет. В последний раз правительство приостанавливалось в 2018 году при Трампе, и тогда пауза продлилась рекордные 35 дней.

Шатдаун означает закрытие госучреждений и задержки финансирования, что может напрямую отразиться на экономике и рынках.

🗓 Хронология:

Джеральд Форд:

1. 30 сентября 1976 — 10 дней — Длительное противостояние по бюджетным сокращениям

Джимми Картер:

2. 30 сентября 1977 — 12 дней — Споры о финансировании абортов
3. 31 октября 1977 — 8 дней — Продолжение ограничений бюджета на аборты
4. 30 ноября 1977 — 8 дней — Тот же спор по бюджетным ограничениям
5. 30 сентября 1978 — 18 дней — Сложности с расходами на оборону и аборты
6. 30 сентября 1979 — 11 дней — Конфликты по бюджету на оборону и аборты

Рональд Рейган:

7. 20 ноября 1981 — 2 дня — Кратковременные споры по сокращению бюджета
8. 30 сентября 1982 — 1 день — Разногласия по ракетам MX и Никарагуа
9. 17 декабря 1982 — 3 дня — Дебаты по расходам правительства
10. 10 ноября 1983 — 3 дня — Бюджетное финансирование ракет MX
11. 30 сентября 1984 — 2 дня — Закон о борьбе с преступностью и водные проекты
12. 3 октября 1984 — 1 день — Продолжение тех же дебатов
13. 16 октября 1986 — 1 день — Социальные выплаты и водное хозяйство
14. 18 декабря 1987 — 1 день — Помощь контрас и военные расходы

Джордж Буш-старший:

15. 5 октября 1990 — 3 дня — Трехдневный конфликт по бюджету и налогам

Билл Клинтон:

16. 13 ноября 1995 — 5 дней — Споры по медстраховке, образованию и экологии
17. 15 декабря 1995 — 21 день — Борьба за сбалансированный бюджет

Барак Обама:

18. 30 сентября 2013 — 16 дней — Длительное противостояние по финансированию Obamacare

Дональд Трамп:

19. 20 января 2018 — 3 дня — Разногласия по иммиграции и DACA
20. 9 февраля 2018 — 1 день — Краткий спор по бюджетным лимитам и армии
21. 22 декабря 2018 — 35 дней — Шатдаун из-за финансирования стены
22. 1 октября 2025 — ? дней — Непринятие бюджета

👀 Интересные факты

· Всего: 22 шатдауна
· Самый длинный: 35 дней (2018–2019, Дональд Трамп)
· Больше всего закрытий: 8 при Рональде Рейгане
· Средняя продолжительность закрытия составляет ~8 дней
· В 86% случаях Индекс S&P 500 вырастает через год после закрытия

📊 Влияние на макроданные

Во время шатдауна выпуск важных макроданных, таких как отчёты по занятости, уровню безработицы, ВВП и инфляции, задерживается или вовсе прекращается, пока правительство не возобновит работу.

Частные и независимые организации продолжают выпускать свои отчёты (например, статистика ADP и ISM не зависят от федеральных ведомств и выходят по расписанию).

К слову, политика ФРС обычно становится более мягкой, если публикация правительственных данных приостанавливается.

📈 Как отреагировал рынок?

Несмотря на мгновенную приостановку работы правительства, цена BTC не падает, а даже наоборот, показывает рост. BTC вырос до ~$117,600.

Любопытно, что в трёх из пяти последних случаев шатдауна наблюдается значительный рост биткоина.

· 2013г: ~$130 → ~$200
· 2018г: ~$3,700 → ~$4,000
· 2025г (текущий): держится у ~$117,600 с ростом

🔖 Для чего нужен Шатдаун?

Шатдаун - это способ давления, который позволяет остановить ненужные по мнению президента инициативы и сократить государственный аппарат.

По словам Дональда Трампа, шатдаун может принести «много пользы и поможет убрать политику демократов».

💬 Как шатдаун может повлиять на рынок по вашему мнению?

🔥 — Будем наблюдать рост
🐳 — Уйдем в боковик
🕊 — На коррекцию

Вебсайт | Чат | Поддержка

Flying Tulip: эксперимент Кронье, способный перевернуть DeFi-фандрайзинг

Flying Tulip – новый проект Андре Кронье, создателя Yearn Finance, Fantom и Sonic. На seed-раунде он привлек $200M при оценке $1B. Это крупнейшее раннее привлечение за последние три года и второе в истории крипто.

📇 Универсальная ончейн-биржа

Flying Tulip задуман как биржа полного цикла, которая объединяет спот, перпетуалы, опционы, кредитование, структурированную доходность, AMM, CLOB, собственный стейблкоин ftUSD и систему кросс-маржи.

Главная идея заключается в единой марже, используемой для всех операций, что дает гибкое управление капиталом (на базе Deriswap).

📈 Новая модель привлечения капитала

Flying Tulip собрал $200M в seed-раунде от ведущих фондов (CoinFund, DWF Labs, FalconX и др.) без лид-инвестора.

Планируется публичный сейл токена FT с целевой оценкой $1B FDV. Из них $800M распределяется сообществу и не имеет локапа.

Казначейство в размере $1B размещается в низкорисковых DeFi-протоколах (Aave, Ethena, Spark) и приносит около 4% годовых ($40Mредства будут направляться на операционные расходы, стимулы и выкупы токена до того момента, когда биржа начнет генерировать комиссии.

📊 Уникальные механики модели

– Бессрочный пут-опцион

Каждый FT можно обменять обратно на исходный капитал (ETH, стейблы, BTC, SOL и др.) в любой момент. Если цена токена падает, инвестор защищен от убытков, а токены сжигаются. Потенциал роста при этом остается неограниченным.

– Дефляция и фиксированная эмиссия

При продаже токена пут-опцион аннулируется, а капитал идет на выкуп и сжигание. Эмиссия ограничена: 50% у инвесторов и 50% у фонда. Нет инфляции и дополнительных выпусков. Доход команды формируется только за счет комиссий и выкупов.

– Риски

Основные риски связаны с управлением treasury и конкуренцией. Однако модель снижает возможные потери благодаря прозрачности и очередям на выкуп.

Эта система фактически создает новую модель фандрайзинга в крипто, где инвестиции становятся более безопасными за счет защиты капитала, дефляции и самофинансирования из доходности.

📊 Экономическая модель

Модель создает цикл: доходность → выкупы → рост цены → привлечение → комиссии → больше выкупов. С $1B TVL — >$40M выкупов/год. Волатильность из-за распределения инвесторам.

🔖 Итог

Flying Tulip – это эксперимент Андре Кронье по созданию «супер-биржи» с уникальной моделью финансирования. В ее основе лежит защита капитала, встроенная дефляция и доходное самофинансирование.

С $200M seed-раунда и планом на $1B проект способен ускорить развитие DeFi. При этом ритейл получает возможность войти в сейл на равных условиях с фондами и воспользоваться ончейн-гарантиями.

🖥 Отслеживайте инвест раунды на CryptoRank

Вебсайт | Чат | Поддержка

☺️ Ключевые итоги крипторынка за III квартал 2025

Собрали для вас основные моменты из нашего обзора rрипторынка Q3 2025

⚖️ Регуляция: США задали новые правила игры
Криптоиндустрия де-факто вошла в глобальную финансовую систему. В США приняли три ключевых закона: CLARITY Act, GENIUS Act и Anti-CBDC Act.

Они установили первую правовую базу для стейблкоинов, закрепили полномочия регуляторов (CFTC → за Bitcoin и ETH, SEC → за токенами-ценными бумагами) и фактически закрыли путь к выпуску цифрового доллара от ФРС.

🌎 Макро: рост и осторожный оптимизм
Индекс S&P 500, золото и биткоин продемонстрировали уверенный рост, а серебро и платина достигли многолетних максимумов.

Инвесторы опасаются перегрева фондового рынка, но серьёзных сигналов к развороту пока нет. Интеграция крипты в мировую финсистему сделала её зависимой от динамики американской экономики: теперь биткоин движется в унисон с S&P 500.

🪙 Биткоин
В Августе BTC скорректировался, но интерес институционалов и постоянные притоки в ETF поддерживают позитивный настрой. Увеличение доли долгосрочных держателей и рост ликвидности через стейблкоины создают фундамент для будущего ап-тренда.

🔷 Ethereum и альткоины
Ethereum обновил максимум в $4948 на фоне законодательных инициатив Трампа, притоков ETF и недооцененности по отношению к BTC. Рынок альткоинов остаётся рациональным: рост проектов всё чаще определяется фундаментом, а не хайпом.

📇 DeFi и инфраструктура
Сектор DeFi обновил исторические максимумы по TVL:
· Aave, Pendle и Morpho усилили позиции
· USDe от Ethena вошёл в топ-3 стейблкоинов
· Solana удерживает лидерство по активности
· Arbitrum и Avalanche зафиксировали рекорды по числу транзакций

📈 Ключевой тренд квартала
Крипто перестала быть «вне системы» – теперь она часть мировой экономики, с чёткими правилами, институциональным капиталом и растущим влиянием на макротренды.

💬 Что вы считаете главным событием Q3?

Перевод на русский подготовлен Cointelegraph RU

Вебсайт | Чат | Поддержка

Торговля без комиссий: как Perp DEX зарабатывают на потоке ордеров

Объёмы торговли Перпами на децентрализованных биржах растут, а вместе с ними и комиссии.

Но как зарабатывают площадки с нулевыми комиссиями – вроде Paradex и Lighter (один поинт которой на OTC стоит более $60)?

Они используют модель PFOF (Payment for Order Flow) – оплату за поток ордеров. Это позволяет трейдерам торговать без комиссий, а биржам зарабатывать на поставщиках ликвидности.

🌎 Что такое PFOF и как это работает

Биржа передаёт ордера пользователей маркет-мейкерам и получает за это плату.
Вместо комиссий с трейдеров доход идёт от поставщиков ликвидности.

Почему маркет-мейкеры готовы платить?
– Ордеры обычных пользователей менее рискованные, чем заявки профи или ботов.
– Поставщики зарабатывают на спредах, а за доступ к «чистому» потоку платят бирже.

Трейдеры торгуют бесплатно, маркет-мейкеры берут прибыль со спредов, а биржа получает свою долю от PFOF.

🕯 PFOF в DeFi

Принципы в децентрализованных перпах похожи:

Paradex использует программу RPI – выделяет поток ордеров розничных трейдеров и направляет его поставщикам. Чем выше объёмы, тем больше доход биржи, а комиссии для пользователей остаются нулевыми.

Lighter внедряет задержки (speed bumps), замедляя быстрых ботов. Это очищает поток, снижает агрессивный трейдинг и позволяет держать спреды на уровне Binance, но без комиссий. В результате объёмы и ликвидность растут быстрее.

Модель также сокращает расходы на маркетинг. Если на обычных платформах до 80% комиссий уходят на выплату инфлюенсерам, то Perp DEX без комиссий могут сосредоточиться на росте органичного трафика.

📊 Ключевые особенности

– Разделение потока: Выделение ордеров розницы для лучших цен и меньшего риска.
– Узкие спреды: Иногда уже, чем на CEX, что улучшает условия для трейдеров.
– Доход без комиссий: Биржа зарабатывает на PFOF, а пользователи экономят.

Эффект работает по циклу:

Бесплатные сделки → Рост объёма → Доход от PFOF → Сжатие спредов → Новый приток трейдеров.

🖥 Итог

Примеры, такие как Paradex и Lighter , показывают, что в DeFi можно строить Perp биржи без комиссий: через PFOF, сегментацию потока и защиту от ботов.

Читайте наших партнеров BeInCrypto

Вебсайт | Чат | Поддержка

Polymarket: нереализованная прибыль инсайдеров более $200k

До 8 октября рынки Polymarket по событиям, связанным с аирдропом Monad, были спокойными.

🗓 Всё изменилось после поста от Monad:

"Airdrop claim loading ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░ 98%. "

Ожидаемая реакция рынка рост цены на исход «Да (31 Oct)» – не произошла. Вместо этого цена на исход «Да (31 Oct)» падает – ниже 40.

👀 Почему такое поведение выглядит нетипично (и почему это может указывать на инсайд):

→ После сообщения о прогрессе клейма вероятность события «Да» должна, по логике большинства трейдеров, резко вырасти (цена «Да» → 90+). Но рынок двинулся в противоположную сторону.

→ Появление новых кошельков без истории, получивших депозиты с централизованных бирж и сразу открывших крупные позиции против «Да» – типичный паттерн, когда у участников есть преимущество в информации о статусе торгового листинга токена.

📇 Второй публичный сигнал в твиттере Монада – 9 октября:

“Airdrop Claim Portal opens on Tuesday, October 14th.”

Цена «Да» восстановилась (выше 80), но в ответ снова появились новые/свежие адреса с депозитами и агрессивными покупками «Нет».

В правилах торгов на Polymarket есть важная оговорка:

“The token must be actively and publicly transferable and tradable. Announcements alone do not qualify.”

→ Вот почему после подобного анонса Инсайдеры продолжили покупать "Нет"

Иначе говоря, открытие портала для клейма (claim) не равносильно началу публичной и котируемой торговли токеном. Те, кто понимает эту тонкость, могли делать противоположные став­­ки заранее.

🫅 Мы нашли адреса кошельков, которые могут быть инсайдерскими:

0xd226c7d4de015e5102b732485eac1d9bbc8b7fe9
0x0a604060006c3bd2649c762c50d3c503a598d692
0x05c2178d678606a615313791230471468c0aafcb
0xc9006cd24e9e599e6d899aef360900069d3c981d
0x9fa2b5bb916e6c8190c120224426d9d5b655a115
0x8fdf1f799b502d3c989df4c3ad184cb2ed95f38e
0xbcc91f759c23c414768deea29661a08ee0fd59b7
0x486b84529bf3254e661d40ba6ca1115f6768d6c9
0xb38568494845447feb295348a0030140b9f9180e
0x99dd461f9772db357b51b520ad66a47ce25061cc

Депозиты этих кошельков шли через биржу MEXC и solver/relayer‑адреса Relay.

Некоторые трейдеры, заметив аномальную активность и предположив, что это действия инсайдеров, тоже заработали, усилив лавину движения и нереализованную прибыль более $200k.

🔖 Итог

Polymarket стал альтернативным источником новостей и местом для монетизации инсайдерской информации. Финальный исход по событию станет известен после 31 октября.

Вебсайт | Чат | Поддержка

Крах крипторынка 11 октября: Обзор ситуации

🗓 Хронология событий

→ 17:00 (10 октября): Усиливается распродажа BTC.

→ 19:50: Трамп публикует объявление о тарифах, BTC падает до ~$113 000, ETH – до ~$3050.

→ 20:00–00:00: Ликвидация леверидж, альткоины слабеют.

→ 00:14 (11 октября): Залоговые активы отвязываются на Binance (USDe до $0,65, wBETH более 90% вниз, BNSOL до $0,13). Альткоины достигают минимумов (например, ATOM до $0,001).

→ 00:20–01:10 UTC: Всплеск ликвидаций на Binance, распространение инфекции. Общий объем ликвидаций превышает $19B.

🔥 Вектор атаки

Binance использовала USDe, wBETH и BNSOL как залог по своим спотовым котировкам вместо оракулов, создав уязвимость. 6 октября объявила переход на оракулы с 14 октября, оставив окно.

→ Манипуляторы слили 60–90 млн USDe, обрушив курс до 0.65 (против 1 на других биржах), что обнулило маржу и вызвало ликвидации на 500 млн–1 млрд. Панику усилили новости о 100% тарифах Трампа на Китай.

— Ликвидации на Binance привели к массовым продажам BTC, ETH и альткоинов на тонких ордербуках
— Другие биржи начали повторять падение через ботов и алгоритмы кросс-маркетинга
— Маркет-мейкеры, хеджирующиеся на нескольких площадках, были вынуждены сбрасывать позиции

Результат: более $19b глобальных ликвидаций

🫅 Победители

Криптокит Гаррет, экс-глава BitForex, связанный с кошельком на 100 000 BTC ($10B+), открыл крупную Short позицию на Hyperliquid за 30 минут до того, как объявление Трампа о тарифах вызвало обвал рынка в пятницу, получив ровно $192M прибыли.

В X он подтвердил свою личность и связи с кошельком, отрицая при этом какие-либо инсайдерские связи с семьей Трампа. И теперь Гаррет снова занимает медвежьи позиции на BTC и ETH на сумму $163M+

📇 Пострадавшие

⦁ ABC, ведущий маркет-мейкер на Hyperliquid, сегодня потерял более $35 млн, уничтожив 73% счета.
В большинстве дней на долю ABC приходится 20-25% от общего объема Hyperliquid.

⦁ Cyantarb, маркет-мейкер был вынужден закрыть позицию на ~$100M и потерял $18-19M.

⦁ Selini Capital, хэдж-фонд у которого ликвидировали три на общую сумму $50-70 млн, из которых $16 млн были потеряны за одну ночь. Входит в число лидеров падения на Hyperliquid.

⦁ Котировки монет ATOM, RVN, IOTX приближались к нулю на перпах.

⦁ Более 1,6 млн счетов были ликвидированы, из них $16,6 млрд – длинные позиции.

⦁ Репутационные потери бирж из-за механизма перпов – Auto-Deleveraging (ADL), который принудительно закрывает прибыльные позиции (начиная с самых доходных и рискованных), чтобы покрыть убытки от банкротств. Критикуют Hyperliquid (ADL затронул 0.5–1% позиций, вызвав негодование выигравших шортистов), Binance/OKX/Bybit (за активацию ADL без предупреждений) и Lighter (за отсутствие ADL, что привело к полным потерям депозитов или отключениям платформы).

🔖 Итог

Рынок пережил крупнейший каскад ликвидаций, но котировки главных криптовалют уже восстанавливаются.

Действия Binance: Признанные проблемы, компенсация пострадавшим пользователям и ускоренная интеграция с оракулом с минимальными ценовыми порогами.

Получаем перезагрузку рынка. Леверидж сброшен, ставки финансирования нормализованы, а ликвидность снижена, что делает активы более чувствительными к объему.

💬 Что вы делали во время просадки?

🐳 — Откупал активы
🕊 — Наблюдал за рынком

Вебсайт | Чат | Поддержка

MegaETH готовит ICO на платформе Sonar

Проект MegaETH проведёт ICO на платформе Sonar, входящей в экосистему Echo.

Sonar создана для самостоятельного размещения публичных токенсейлов – без посредников и сложных согласований.

🫅 Echo – лидер рынка ICO по доходности

За последний год Echo стала ведущей инвестиционной платформой с текущим ROI 4.41x и ATH ROI 19.96x.

Пример → Plasma, чей токенсейл прошёл на Sonar, собрал более $500 млн при цели $50 млн и показал доходность 9.57x.

✍️ Зачем Echo запускает Sonar

На первый взгляд непонятно, зачем лидеру рынка создавать инструмент для публичных продаж. Ответ кроется в механике текущей модели Echo.

Как работает Echo сейчас:

Echo позволяет ведущим инвесторам (Group Leads) создавать группы и делиться сделками с участниками.
Инвестиции проходят через единое юрлицо прямо в блокчейне, с использованием USDC.

Но чтобы разместить сбор на Echo, проекту нужно получить одобрение лидера группы, который инвестирует первым.

Это создаёт барьеры → основателям сложно получить подтверждение, а инвесторам – попасть в группы и успеть с аллокацией.

Sonar стал ответом Echo на эти ограничения. Теперь проекты могут самостоятельно запускать токенсейлы, используя встроенное программное обеспечение платформы.

🪧 MegaETH – первый крупный пример

В 2024 году MegaETH провёл крупнейший частный раунд на Echo с оценкой $200 млн FDV.

Теперь проект готовит публичную продажу через Sonar (официальных анонсов пока нет).

📈 Echo создает экосистему роста

Echo выстраивает цикл, в котором проект проходит путь от частного к публичному раунду внутри одной платформы.

Инвесторы частных раундов уже могут зафиксировать прибыль к моменту публичного листинга → а проектам проще привлекать капитал.

Пример Plasma

· Частный раунд – октябрь 2024, оценка $40M FDV, лид – Bitfinex.

· Публичный – июль 2025, оценка $500M FDV.

· Результат → рост x12.5 между раундами.

🔖 Итог

Такой цикл делает участие в экосистеме Echo + Sonar выгодным и для проектов, и для инвесторов частных раундов.

💬 Вы будете участвовать в публичном ICO MegaETH?

🔥 — Да
🕊 — Воздержусь

Вебсайт | Чат | Поддержка

🖥 Подборка проектов, куда можно пристроить стейблкоины

— Katana – L2-блокчейн, ориентированный на DeFi и призванный обеспечивать ликвидность и устойчивую доходность.

Ожидаемая доходность: 40% APY (35% в KAT-токенах).

— Almanak – Web3-платформа для построения, оптимизации и развертывания финансовых стратегий.

13-17% APY (из них 7.29% в токенах ALMANAK).

— Stream Finance – проект, направленный на преодоление того, что мы называем "рвом ликвидности", который существует между TradFi и DeFi.

Ожидаемая доходность: 18% APY (может меняться в зависимости от эффективности хранилища).

— Rate-X – это децентрализованная биржа с кредитным плечом.

10 пулов с различными обертками стейблкоинов. Доходность: 6-24% APY + поинты.

— Hylo – это обеспеченный SOL стейблкоин-протокол.

14-20% APY + поинты.

— InfiniFi – автоматизирует инвестирование, позволяя банкам направлять капитал в более доходные активы.

7-13% APY + поинты (увеличить можно за счет блокировки на несколько недель).

🪧 Поинт программы

→ Ethereal – децентрализованная биржа (DEX) для спотовой и бессрочной торговли.

Ethereal поинты + 30х мультиприкатор поинтов Ethena.

→ Terminal – хаб DEX для доходных долларов, использующий концентрированную ликвидность и вознаграждения Roots.

Roots поинты + мультипликатор поинтов Ethena/ether.fi.

→ Strata – протокол бессрочного транширования рисков, построенный на USDe от Ethena.

Поинты Strata + мультипликатор 30x Ethena + Ethereal поинты.

🔜 Пулы временно переполнены

· River's Smart Vault – кроссчейновая система стейблкоинов, в которой пользователи выпускают satUSD и получают доход без использования мостов или оболочек.

40.8% APY (из них 24% в поинтах).

· Gaib – экономический слой для будущего ИИ и вычислений.

Ожидаемая доходность: 15.0% APY.

· USDai – децентрализованный протокол, выпускающий синтетический доллар, обеспеченный традиционными и реальными активами.

Ожидаемая доходность: 10-13% APY.

💬 Используете стейблкоины в пулах?

🐳 — Да, часть лежит в стейкинге
🕊 — Нет, храню их для закупок на просадках

Вебсайт | Чат | Поддержка

Работают ли байбеки в 2025 году?

В этом году многие крупные проекты запустили программы байбеков. Чаще всего у них одна цель – уменьшить саплай токена в обращении на рынке, чтобы поддержать или повысить его цену.

Чтобы проверить, имеют ли байбеки долгосрочный эффект на цену токена, мы проанализировали 9 проектов с устойчивым ревенью и оценили эффективность их байбек-программ.

📊 Результаты

Оказалось, что только два токена cмогли вырасти и сохранить позиции с момента начала байбеков - HYPE и AAVE. HYPE прибавил 126% с конца марта, когда Hyperliquid Assistance Fund начал активно покупать токен.

Единовременный байбек на $20M стал одной из причин, почему HYPE относительно спокойно пережил недавний обвал рынка. Aave же вырос на 72% с апреля.

Большинство остальных токенов показали рост сразу после старта байбеков, но не смогли удержать цену и позже опустились даже ниже начальных уровней.

На динамику повлияло падение 11 октября, однако нисходящая тенденция сохраняется даже при анализе данных и более ранних периодов.

Токены, которые не смогли удержать рост:

PUMP +48% (пик с начала байбеков)
ENA +65%
AERO +20%
SKY +53%

В то же время, для JUP, RAY и ETHFI байбеки не имели даже краткосрочного эффекта и токены продолжили падение, начавшееся еще до их начала.

Кстати, команда Jupiter уже признала неэффективность своего подхода и готовит изменения: сокращение периода анстейкинга с 30 до 7 дней, уменьшение числа голосований и потенциальное сжигание 121M JUP (после одобрения DAO).

✍ Что это значит:

Для 7 из 9 проектов, байбеки не принесли результата и цена токенов продолжила падать в горизонте более 4 месяцев. Байбеки - это не волшебная кнопка для пампа токенов, и работают далеко не для каждого проекта.

Чтобы они имели смысл, ценность токена должна быть связана с целями проекта, а его роль/ютилити в экосистеме была чётко определена. Иначе, байбеки могут превратиться в бездонную денежную яму.

🔖 Итог:

В связи с этим возникает вопрос: а стоит ли проектам вкладывать десятки миллионов в откуп своего токена? Или, возможно, есть лучшие способы инвестировать доходы? Например, в рост продукта, масштабирование, развитие экосистемы.

У каждого свой подход: кто-то продолжит или даже расширит свою программу байбеков, а кто-то, как Jupiter, задаст те же самые вопросы. Кто прав, мы узнаем через время.

Для обычного трейдера, запуск проектом байбеков может создать возможность для заработка в краткосрочной перспективе. Однако, холдить такие токены несколько месяцев уже намного более рискованно.

💬 Стоит ли проектам направлять доходы на байбеки?

🐳 — Да, токен рано или поздно вырастет
🕊 — Нет, лучше инвестировать в рост

Вебсайт | Чат | Поддержка

Prediction markets обновили ATH со времен выборов США 2024 года

Недельный объем торгов на рынках прогнозов превысил $2 млрд, обновив рекорд выборов в США.

Растущие объемы делают эти платформы интересными с точки зрения возможностей раннего участия.

1️⃣ Polymarket

Polymarket привлек $2B от ICE при оценке $9B. Ведутся переговоры о новом раунде – слухи указывают на оценку $15B, но официальных подтверждений пока нет.

CMO Polymarket Matthew Modabber подтвердил в подкасте Degenz Live запуск токена POLY и аирдропа для пользователей после возвращения платформы в США.

Статистика пользователей:

• Всего пользователей: 1.4M
• Активных пользователей за последний месяц: 30-60k
• Недельный объем (последние 3 недели): $800M-$1B
• Средний недельный объем на активного пользователя: ~$20,000-$33,000

Из 1.4M пользователей 1.1M делают ставки менее $100. Средняя ставка на пользователя с ноября 2024 года составляет не более $134.

Делая ставки более $250 можно попасть в топ 10.5% по среднему размеру ставки.

Прогноз потенциальной раздачи:

При FDV $9B и 5% на аирдроп: $450М на 1.4М юзеров = $321 на кошелек
При FDV $9B и 10% на аирдроп: $900М на 1.4М юзеров = $643 на кошелек

При FDV $12B (слухи) и 5% на аирдроп: $600М на 1.4М юзеров = $429 на кошелек
При FDV $12B (слухи) и 10% на аирдроп: $1.2B на 1.4М юзеров = $857 на кошелек

При FDV $15B (слухи) и 5% на аирдроп: $750М на 1.4М юзеров = $536 на кошелек
При FDV $15B (слухи) и 10% на аирдроп: $1.5B на 1.4М юзеров = $1,071 на кошелек

2️⃣ Kalshi

Kalshi привлек $300M при оценке $5B от Sequoia, Andreessen Horowitz и Paradigm.

Платформа подтвердила и готовится к ончейн-интеграции:
• Партнерство с Pyth Network для трансляции данных на 100+ блокчейнов
• Интеграция с RedStone для вывода рынков ончейн на 110 сетей

→ до 83% объема приходится на Спортивные события

Это открывает возможности для крипто-аудитории после полноценного запуска он-чейн.

3️⃣ Opinion Labs

Opinion Labs – prediction market от YZi Labs (ex-Binance Labs) с инвестицией $5 млн. Проект позиционируется как потенциальный конкурент Polymarket и Kalshi. Подробный разбор чем интересна платформа в нашем исследовании.

→ Платформа запустила Season 0, начиная с Week 0 "The Awakening":

Статистика активности

• Общий объем торгов: $201 млн
• Если убрать аномальный второй день: базовый объем ~$25 млн за три дня
• Количество юзеров платформы: 12011

Поинты начисляются за:

• Торговый объем (от $200)
• Удержание позиций
• Создание рынков
• Ежедневную активность и выполнение задач

Вход на платформу доступен только по коду.

🔖Итог

Prediction markets вернулись на исторические максимумы. Polymarket готовит один из крупнейших аирдропов, Kalshi получает регуляторное преимущество и выходит ончейн, Opinion Labs находится в самой ранней фазе с поддержкой YZi Labs.

💬 Какую платформу вы считаете наиболее перспективной для участия?

🐳 — Polymarket
🕊 — Kalshi
🔥 — Opinion Labs

☺️ CryptoRank ищет автора статей и постов

🔍 Вакансия для аналитиков/ресерчеров, которые живут рынком и чувствуют тренды раньше остальных!

Успешный кандидат:

🔵Знает как делать цепляющие посты и крутую инфографику
🔵Умеет превращать сложные реcерчи в цепляющий контент с цифрами
🔵Работает с данными, обожает цифры, графики, думает в нарративах и может в паре абзацев объяснить, куда идет рынок
🔵Живёт в X, Telegram, Dune и аналитических платформах как дома, 24/7 в тренде
🔵Знает как выглядит хорошая инфографика (работаешь с Figma и/или другими графическими редакторами)
🔵Английский не ниже уровня B2+

Что нужно делать:

1️⃣ Создавать цепляющие посты, которыми хочется поделиться в: X (Twitter), Telegram и CryptoRank Research Hub

2️⃣ Сводить данные и тренды в понятные форматы, от коротких постов с инфографикой до полноценных статей

3️⃣ Видеть в потоке новостей то, что скоро станет метой

_____

Подробнее о позиции → CryptoRank: Market & Research Analyst

Если это про вас или вашего знакомого — подавайте заявку, мы свяжемся!

Polymarket vs Kalshi

Октябрь стал рекордным месяцем для сектора предикшн-маркетов. Объем предсказаний достиг $8.5 миллиарда, что превысило показатели прошлого ноября - месяца выборов президента США. Число трейдеров также достигло пика в 478К, в то время как нарратив предикшн-маркетов стал лидером по mindshare в X.

Основная битва разворачивается между двумя лидерами: Polymarket и Kalshi. Разберем основные события для каждого из них подробнее.

🟦 Polymarket

В октябре Polymarket привлек $2 миллиарда при оценке в $9 миллиардов от Intercontinental Exchange (ICE), материнской компании NYSE. Сейчас проект сосредоточен на возвращении на рынок США. Это откроет доступ к самому большому рынку и нивелирует главное преимущество Kalshi. Вероятность возвращения до конца года оценивается рынком в 90%.

Другой важной новостью стал анонс запуска токена POLY в 2026 году и планируемый аирдроп токена для трейдеров. На этом фоне активность на платформе возросла более чем на 20%.

🟩 Kalshi

В октябре проект тоже анонсировал новый раунд финансирования - $300 миллионов при оценке $5 миллиардов. Лид-инвесторами стали Sequoia Capital и Andreessen Horowitz. Суммарно Kalshi привлек $565 миллионов.

Партнерство с Robinhood открыло доступ к тысячам новых пользователей. Теперь трейдеры могут ставить на матчи NFL и американского футбола среди колледжей прямо в приложении брокера. На данный момент около 90% объема предсказаний Kalshi приходится на спортивные события. Чтобы расширить влияние в других категориях, в первую очередь «крипто», Kalshi привлек на свою сторону многих известных X-инфлюенсеров.

📊 Сравнение показателей

Теперь обратимся к цифрам. В октябре Kalshi обогнал Polymarket по объему - $4.4 миллиарда против $4.1. Разрыв довольно небольшой по сравнению с сентябрем, когда Kalshi был очевидным лидером: $2.9 млрд против $1.6 млрд.

Как уже упоминалось, основная часть объема Kalshi приходится на спорт, тогда как у Polymarket объем распределен между несколькими категориями - спортом, политикой и культурой.

Kalshi также лидирует по количеству транзакций: 16 млн против 12 млн. На 8 ноября объем открытых позиций (open interest) составляет $197 млн у Polymarket и $285 млн у Kalshi.

Среди других игроков стоит отметить Opinion Labs - проект с инвестициями от YZi Labs. Они сразу запустили систему поинтов и анонсировали будущие награды для активных трейдеров. На этой неделе они открыли доступ для всех желающих, но ликвидность на маркетах пока очень низкая, поэтому торговать нужно с осторожностью.

🔖 Что дальше

На днях вышло большое исследование Колумбийского университета, в котором утверждается, что 25% всего исторического объема на Polymarket является результатом вош-трейдинга. Команда и комьюнити Polymarket обвинили Kalshi в том, что исследование является заказным, но последние отрицают обвинения.

В любом случае конкуренция усиливается, как и внимание к сектору в целом. Polymarket и Opinion подтвердили аирдроп для юзеров. Учитывая рейз и оценку первых, токен POLY может стоить очень дорого, а значит, и размер аирдропа вполне может оказаться большим.

Opinion строится как попытка экосистемы BNB забрать себе часть внимания и ликвидности в этом секторе. Недавний пример с Aster показал, что YZi Labs умеет продвигать свои проекты, а значит, аирдроп, в теории, тоже может быть неплохим. Kalshi же является сильно зарегулированным проектом, и вероятность будущих наград здесь оценивается как низкая.

На CryptoRank вы можете найти аирдроп-гайды для Polymarket и Opinion.

💬 Какую предикшн-платформу вы используете для трейдинга?

🐳 — Polymarket
🕊 — Kalshi
🔥 — Opinion Labs

Приватность: самое спорное утилити крипты

При создании криптовалюты у самых ранних последователей, билдеров и киберпанков были мечты о приватности, свободе и анонимности.

Когда появился биткоин, пришлось решать три задачи:

1️⃣ Доверие и признание обществом
2️⃣ Масштабируемость и удобство использования
3️⃣ Приватность

Первые две со временем закрыли. Приватность – нет.

Сатоши ещё в 2013 году признавал: сделать биткоин анонимным без риска двойной траты не получилось. Транзакции остались открытыми.

Зарождение приватных блокчейнов

В 2014 году запустились Monero (XMR) и Dash (DASH) – сети, закрывшие проблему приватности рядом технологий:

👉 Скрытые адреса. Каждый платеж создает одноразовый адрес.
👉 Кольцевые подписи. Ваш вход смешивается с 15 фиктивными.
👉 Конфиденциальные транзакции. Размер перевода зашифрован, чтобы посторонние не видели, сколько ты отправляешь.
👉 Одноразовые ключи. Доказывают одноразовость траты.
👉 Dandelion++. Скрывает IP-адрес отправителя.

Казалось, проблему решили. Но регуляторы быстро вмешались – начались запреты и санкции. Приватность снова ушла в тень.

Zcash: приватность как опция

В 2016 вышел Zcash (ZEC), Он попытался примирить приватность и требования закона:

👉 Viewing keys для выборочного раскрытия данных.
👉 Открытые и скрытые адреса. Пользователь сам решает, делать ли транзакцию прозрачной.
👉 zk-SNARKs. Продвинутая криптография, которая позволяет подтвердить, что перевод корректен, не раскрывая, кто, кому и сколько отправил.

Но давление только усилилось: биржи массово делистили приватные монеты, а IRS (Налоговое управление США) даже объявила баунти в размере $625K за отслеживание транзакций в приватных блокчейнах.

2025: вторая волна хайпа на фоне падения рынка

В этом году нарратив приватности снова ожил. Крупные KOLs в Twitter начали активно шиллить монеты, обсуждая потенциал и апсайд направления.

ZEC вырос почти на 1,500% со дна, потянув за собой остальные приватные динокоины. Криптаны все чаще обсуждают privacy как главную утилити и ценность криптовалют.

Появились и новые теории. Одна из них – о связи Zcash с ЦРУ, ведь офис проекта находится всего в 6 минутах от почтового адреса и офиса юридических уведомлений ЦРУ.

Теорию усиливает и тот факт, что в разработке ZEC участвовал Эдвард Сноуден, бывший сотрудник ЦРУ, который не раз высказывался о Zcash в положительном ключе.

🛑 Но проблема осталась той же

Доля скрытых транзакций в ZEC выросла до ~30% и регуляторы снова включились.
ЕС планирует полностью запретить приватные монеты к 2027, крупные CEX-биржи продолжают делистинг.

Спустя более 12 лет вопрос остается открытым:

Как обеспечить приватность, не нарушив закон? И остаются ли privacy-coins инструментом для тёмных операций или технологическим слоем свободы?

Вебсайт | Чат | Поддержка

Запуск токена JESSE — что это было и зачем?

Ко-фаундер Base, Джесси Поллак, запустил свой токен JESSE. Он сделал это через Base App — приложение с возможностью общения и запуска токенов. Разберём, как прошёл этот лаунч.

📊 Результаты запуска

Это был один из самых ожидаемых запусков токена за последнее время. За 40 минут JESSE достиг капитализации в $25M, но затем начал падать. Сейчас он торгуется около $12M, причём ликвидности в пуле довольно много — $3.5M.

За первые сутки объём торгов составил $25M, но интересно, что $18M из них пришлись на первый час. Интерес к токену быстро остыл: к концу первого дня часовой объём не превышал $100K.

🎯 Снайперы

Как это часто бывает, больше всех на хайповом запуске заработали снайперы. В этот раз они скупили 26% саплая токена в том же блоке, где был создан пул ликвидности. Двум снайперам удалось заработать более $1.3M.

Снайпер 1 — 0x9F59Fa05A4aD952Ba90b101555fB5E2709C9d8bB
Профит: $620K

Снайпер 2 — 0x9572cBE40FF2eD3Dd1a4C0FA1c4A89bae0DECcCB
Профит: $707K

Такие возможности для снайпинга на Base появились после недавнего обновления сети и запуска флэшблоков. Если коротко — внутри каждого блока, который финализируется за 2 секунды, есть флэшблоки со скоростью финализации ~200 миллисекунд.

Это позволяет ботам обнаруживать появление транзакции деплоя токена и отправлять транзакцию покупки в следующем флэшблоке, который всё ещё является частью того же 2х-секундного “большого” блока.

❓ Зачем нужен этот запуск

Главным образом, чтобы привлечь ещё больше внимания к экосистеме Base, в частности к Zora и Base App. В последнее время Base стал лидером по запуску мемкоинов, опережая Солану. В октябре на Base было запущено около 1.2M токенов, а на Солане около 500K.

Сам Джесси регулярно поддерживает крейторов в Base App, покупая их коины. Однако общая слабость рынка тоже ощущается: токен, связанный с фаундером Pump.fun, на пике доходил до капитализации $140M. JESSE дошел лишь до $25M, а относительно невысокий объем в первые сутки говорит о том, что многих “вымыло” с рынка, и свободной ликвидности у трейдеров не так много.

🔖 Итог

Coinbase активно расширяется — недавно они совершили два громких приобретения: Echo и Vector. Анонс возможного запуска токена BASE усилил интерес к блокчейну, поскольку многие ожидают аирдроп.

Pump.fun же недавно запустил Mayhem Mode, режим с автономным AI-агентом, который помогает новым токенам набрать объём в первые 24 часа. Но, судя по цифрам, значимого эффекта это пока не дало.

В любом случае будет очень интересно наблюдать, как развернётся борьба между Base и Solana.

💬 В какой блокчейн верите больше в долгосрочной перспективе?

🐳 — Base
🔥 — Solana

Вебсайт | Чат | Поддержка

Monad: Как прошел запуск?

Основная сеть Monad запустилась 24 ноября. Капитализация токена MON превысила $365 млн менее чем за сутки, а цена выросла с $0,025 (ICO на Coinbase) до ~$0.045 на данный момент.

👀 Интересные наблюдения

Сразу после запуска многие участники начали продавать монеты с аирдропа, в следствие чего цена частично снизилась. Спустя время в день запуска токен торговался по цене сейла и какое-то время даже в небольшом минусе.

• Кошелёк "0x676aec8a8c28b9f098e3fcc7cb382d3208e81e10", получивший 5,6 млн MON, продал 5,5 млн за $131K USDC по цене $0,0239, после ухода цены ниже уровня ICO

Несмотря на продажи, некоторые инвесторы заняли противоположную позицию:

• Кит "0x755b810c59a1b7ccd16f63a109afdd0043dc00e0" приобрёл 37 млн MON за $1,3 млн USDC по цене $0,0364
• Ещё один кит "0xccb56f9cba0138bb9cb8f6a6ad290a6ea9879b46" открыл лонг 3x на 171,6 млн MON ($5,6 млн)

🪂 Аирдроп

По данным Dune аирдроп получили 76 021 кошельков:

> 5M MON (> $125K USD) - 34 кошелька
> 1M MON (> $25K USD) - 431 кошелек
> 500K MON (> $12.5K USD) - 336 кошельков
> 100K MON (> $2.5K USD) - 3630 кошельков
> 50K MON (> $1.25K USD) - 4544 кошелька
> 10K MON (> $250 USD) - 36448 кошельков

Основные объёмы в верхних тирах ушли тестнет-контрибьюторам, билдерским и инфраструктурным командам. Средний показатель среди участников - около 43K MON, а медиана - в районе 10-12K.

Не обошлось и без казусов. Некоторые пользователи подключали свои кошельки при клейме, но итоговый адрес автоматически подменивался на другой. Один из пострадавших потерял 22К MON.

Есть также информация, что пользователей Monad атакуют фейковыми переводами. Мошенники создают vanity-адреса, отправляют нулевые переводы, чтобы попасть в историю транзакций. После чего жертва может по ошибке скопировать поддельный адрес и перевести на него реальные токены.

📊 Токеномика и распределение

• Общее предложение: 100 млрд MON
• Разблокировано на старте: 10,8 млрд MON
• Заблокировано: 50,6% MON
• Аирдроп: ~3,3 млрд MON выделено для сообщества
• ICO Coinbase: 7.5 млрд MON распределено
• Экосистема: 38 млрд MON выделено на развитие экосистемы

🔖 Итог

Почти все из ТОП-10 трейдеров по токену MON на Hyperliquid сейчас держат SHORT-позиции. Вместе с тем Monad поднялся в топ-10 по объему торгов, обогнав SUI, HYPE и BNB без листинга на Binance, с объемом торгов более $2,7 млрд.

Что касается токенсейла на Coinbase, спустя пару дней участники могут фиксировать ~х2 от вложений. Несмотря на медвежий настрой топ-трейдеров, интерес к Monad остаётся высоким.

💬 Есть ли будущее у Monad'a?

🐳 — Да, пополняю портфель
🕊 — Нет, ожидаю снижение

Вебсайт | Чат | Поддержка

☺️ Ключевые итоги рынка за ноябрь

Ноябрь оказался одним из самых слабых месяцев для крипторынка за последние три года. Собрали для вас главные моменты из нашего обзора рынка.

📊 Макроэкономика

Главным макроэкономическим фактором начала ноября стал затянувшийся шатдаун правительства США. Он начался 1 октября и продолжался более 40 дней, установив новый рекорд по длительности. Подробнее о шатдаунах писали здесь.

🪙 Bitcoin – падение на 17.4%

BTC в ноябре существенно уступил динамике фондового рынка. Настроения стали более пессимистичными – инвесторы фиксировали прибыль выше $100K, а многие новые кошельки ушли в нереализованный убыток. Ключевой ориентир сейчас – зона накопления долгосрочных холдеров 1–2 лет около $66K.

🔷 Ethereum – падение на 22.2%

ETH вновь оказался под давлением: актив завершил месяц снижением на 22.2% и остаётся в числе наиболее волатильных крупных криптоактивов. Примечательно, что в 2025 году Ethereum показал всего три зелёных месяца, что подчёркивает отсутствие устойчивого тренда.

📇 Спад on-chain активности

• BNB Chain

Сеть зафиксировала 32% падение транзакций и снижение комиссий с $71M до $17M. TVL уменьшился на 25%, а BNB откатился на 35% от октябрьского ATH.

• Solana

Комиссии упали до $20M, транзакции — до 1.55B. DEX-объёмы упали до $104B, а доля мемкоинов опустилась до двухлетнего минимума (5%). Несмотря на притоки в spot-ETF, SOL упал к $127.

• Base

Комиссии просели на 37%, а объёмы DEX и перпов на 32–37%, но при этом сеть обновила ATH по транзакциям, достигнув 406.9M.

• Tron

Комиссии снизились до $29.4M — минимум с 2023 года. DEX-объёмы остались на уровне октября, а объем на перпах обновил ATH (+274%).

• Plasma

Рыночная капитализация стейблкоинов сети упала более чем на 68%, а TVL снизился на 34%. XPL просел на ~90% от ATH.

⚡️ Альткоины

Несмотря на слабость рынка, ряд проектов показали рост:

RAIN: +126%
XMR: +16%
STRK: доходил до отметок февраля
MERL: был у ATH 2025 года
PIPPIN: +600%

🧮 Perp DEX

Lighter стал новым лидером по перп-объёмам, Aster сохранил высокую активность и готовится запускать собственный L1, edgeX обновил рекорд по комиссиям, а Hyperliquid при снижении объёмов всё равно удерживает первое место по открытому интересу.

📈 Предикшн Маркеты

Рынок предсказаний стал главным нарративом ноября: объёмы выросли на 54% и обновили ATH. Polymarket и Kalshi показали рекордные показатели, тогда как объёмы Opinion Labs в основном обусловлены фармингом, а не органической активностью. Ниша быстро привлекает внимание институционалов и усиливает своё место в финансовой инфраструктуре.

🖥 Выводы

Хотя ноябрь оказался слабым и индекс страха и жадности опустился к минимумам с 2022 года, на рынке всё же сохранялась точечная активность: рынки предсказаний ставили рекорды, а монеты приватности росли несмотря на общее снижение.

Если декабрь окажется более позитивным с точки зрения макро и сентимента, можно ожидать продолжения взрывного роста лидеров ноября и появления новых нарративов.

💬 Что вам запомнилось в ноябре больше всего?

Вебсайт | Чат | Поддержка

Перспективы стейблкоин-сетей: кейс Plasma

Plasma позиционируется как L1-чейн, специально созданный для стейблкоинов: с переводами USDT без комиссии, высокой пропускной способностью и удобной инфраструктурой для платежей.

Сейчас показатели активности сети далеки от начальных целей, а токен XPL упал более чем на 90% от своего ATH. Разбираемся, почему так произошло.

📊 Ончейн-метрики

Plasma показала мощный старт: TVL проекта достиг 14 миллиардов долларов за 5 дней, что сразу вывело чейн в топ-10. Капитализация стейблов достигла 6 миллиардов, и около 80% из них пришлись на USDT.

Но как только изначальный хайп развеялся, метрики начали падать. Сейчас TVL стоит на отметке $7.8 миллиардов, что на 45% ниже сентября, а капитализация стейблов упала ещё сильнее, на 70%.

На данный момент в Plasma выполняется всего 9 транзакций в секунду, а дневной заработок сети вчера составил около 100 долларов.

🪙 Токен XPL

Токен стартовал мощно и за несколько дней достиг капитализации в 3 миллиарда долларов, что принесло хорошие иксы участникам сейла. Кроме того, команда раздала 9,394 XPL каждому, кто инвестировал хотя бы 1 доллар. Мощный старт и большой аирдроп создали позитивный сентимент вокруг проекта в первые дни. Однако вскоре ситуация начала меняться.

Цена XPL начала падать, и в сети появились обвинения в том, что команда продаёт свои токены. Фаундер проекта отверг обвинения, но у комьюнити всё ещё остаются вопросы о том, как были использованы 800 миллионов XPL, предназначенные для развития экосистемы.

Из-за неопределённости токен вошёл в режим постоянного падения, и на данный момент его капитализация составляет около 320 миллионов долларов — примерно минус 90% от пика.

🔗 Другие стейбл-чейны

Stable — L1-чейн, предназначенный для стейбл-транзакций и использующий USDT для оплаты газа. Вчера запустился мейннет, и многие проекты поддержали сеть с первого дня; TVL достиг 50 миллионов долларов.

Но на данный момент сеть обрабатывает всего 0.2 транзакции в секунду. Капитализация токена сопоставима с XPL — около 350 млн долларов. Интересно, что за первые сутки торгов токен потерял 20%.

Arc — L1-чейн от Circle с USDC в качестве газового токена. Проект находится на стадии публичного тестнета, а мейннет запланирован на 2026 год. Появлялись новости о планах запуска нативного токена ARC.

Tempo — сеть от Stripe и Paradigm, которая в октябре привлекла 500 млн долларов при оценке в 5 млрд. Как и в предыдущих случаях, предусмотрена возможность оплаты газа стейблами. Сегодня был запущен публичный тестнет с участием UBS, MasterCard и Kalshi.

❓ Проблема стейблкоин-сетей

Почти у всех стейбл-чейнов схожее позиционирование и заявленные преимущества: дешёвые транзакции, высокая пропускная способность (тысячи TPS) и использование стейблкоинов в качестве газа.

Но уже сейчас видно, что они сталкиваются с главной проблемой — отсутствием пользователей. Текущие 9 TPS у Plasma или 0.2 TPS у Stable сильно расходятся с риторикой маркетинговых кампаний и заявленными целями.

Если посмотреть на показатели Tron — главной сети для стейблкоин-трансферов — то разница становится очевидной. Tron близок к ATH по количеству ежемесячных транзакций — 300 миллионов, а ежемесячные комиссии в ноябре составили 29.5 млн долларов. Это самый низкий показатель с 2023 года, но всё ещё превосходящий другие блокчейны. Любопытно, что 84% комиссий в ноябре Tron заработал на транзакциях с USDT.

На данный момент не видно явных причин, по которым обычные пользователи захотят перейти со знакомых Tron и Ethereum на новые чейны.

🔖Перспективы

Одной из главных перспектив стейблкоин-чейнов в текущих реалиях видится B2B-адопшн. Компании всё активнее ищут способы удешевить и ускорить международные платежи, автоматизировать расчёты и снизить зависимость от банков.

При наличии сильных партнёрств у новых сетей есть шанс занять долю этого рынка. Однако каждому игроку предстоит столкнуться с конкуренцией как внутри сектора, так и со стороны других L1-блокчейнов, которые не отдадут свои позиции без борьбы.

💬 Планируете ли вы использовать стейбл-чейны?

🐳 — Да
🕊 — Нет

RWA: Как идея токенизации обернулась $18 миллиардами в ончейн активах

RWA появилась как эксперимент, который должен был привнести в DeFi реальную ценность, стабильность и устойчивую доходность.

К концу 2023 – началу 2024 это перестало быть экспериментом. В момент написания, по данным rwa.xуz, суммарная стоимость токенизированных RWA на публичных блокчейнах уже почти $19 млрд, тогда как ещё в 2023-2024 эта цифра держалась около $1 млрд.

🏦 Роль RWA в DeFi и ликвидности

В каком-то смысле RWA стали для DeFi тем же, чем стейблкоины стали для ончейн-платежей. Через токенизацию TradFi-капитал получает более удобный доступ к активам и более простой формат взаимодействия с ними.

Несмотря на то, что большая часть решений недоступна ритейлу, есть продукт, который вызвал ажиотаж именно у этой аудитории. xStocks — это токенизированные акции на Solana с широким розничным доступом: более 44 000 уникальных держателей.

На уровне рынка токенизированные акции стали самым быстрорастущим сегментом: предложение выросло в 106 раз (с $5.93 млн в октябре 2024 до $629 млн в ноябре 2025). На текущий момент $199.58 млн сосредоточено на Solana и $225.04 млн на Ethereum.

Любопытно, что по данным Helius на 2024 год в ончейне было представлено лишь 0.0026% от токенизируемых активов, то есть в ончейн-формат разлочена ничтожно малая доля относительно адресуемого рынка.

Скорее всего, вместе с хайпом эта доля будет быстро расти, приводя новые притоки в DeFi и мотивируя запуск новых продуктов внутри индустрии.

📇 Нюанс в off-chain и on-chain

В RWA денежный поток рождается оффчейн: активы покупаются и обслуживаются в TradFi, а блокчейн чаще остаётся реестром долей и распределения прибыли, а не местом, где эта прибыль генерируется и где потоки контролируются кодом.

По сути это плата за доступность актива и удобство. Средства передаются эмитенту, а он берёт на себя бюрократию, комплаенс и операционные процессы.

Этот нюанс заметно противоречит философии DeFi, где всё строится на trustless-протоколах и прозрачных потоках. Поэтому, получая доступ к активу, на себя берутся все риски TradFi-процессов:

1️⃣ Контрагентский риск. Эмитент должен реально держать актив и выполнять правила.
2️⃣ Операционный риск. Кастодиан, администратор NAV, брокер, сервисер кредита — любой сбой ломает передачу доходности в чейне.
3️⃣ Правовой риск. Что именно даёт токен: долю в SPV, долговое требование, право на выкуп, или просто контрактное обещание?

Например, в случае Franklin OnChain, владение долями видно на публичном блокчейне (Stellar), но официальным источником прав собственности считается реестр, который ведёт трансфер-агент.

В документах прямо прописано: при расхождении записей приоритетнее запись трансфер-агента, а не блокчейн. Похожая механика и у BUIDL.

Полностью аннулировать данные риски нельзя, но идеальной конструкцией является та, что убирает двойной реестр, ставя блокчейн и реестр записи на один уровень.

🐻 Риски и регуляторные аспекты RWA

Регуляторы могут квалифицировать токенизированные активы как ценные бумаги, если видят в них признаки инвестиционного контракта.

В следствии этого сложно добиться устойчивых потоков средств и целенаправленного билдинга мастштабных продуктов из-за регуляторных опасок.

Несмотря на это появляются правила для токенизации, требования к кастодианам и раскрытию информации. Показательным примером служит завершение SEC 2-ух летнего расследования в отношении Ondo Finance, одного из лидеров RWA-сектора.

📈 Что можно ждать от RWA в 2026 году?

В 2025 году токенизация реальных активов стала одним из самых быстрорастущих направлений в крипте, DAV сектора вырос в 18 раз по сравнению с 2024 годом.

CEO BlackRock Ларри Финк уверенно заявляет, что это только начало тренда, с его мнением согласны Circle, Ondo Finance и WisdomTree.

А один из крупнейших глобальных финансовых конгломератов Citi считает, что этот сектор может вырасти до $4–5 триллионов к 2030 году.

Более того, крупные блокчейны по типу Solana, уже двигаются в сторону адопшена RWA, поддерживая такие продукты как Kamino и KAIO.

Вебсайт | Чат | Поддержка

Регулирование крипторынка в 2025: главные итоги

В 2025 году споры о статусе криптовалют остались в прошлом. Теперь это часть мировой финансовой системы с понятными правилами для всех участников. Разбираем, что именно изменилось за этот год:

🌍 Глобальный стандарт: Basel III

В 2025 году нормативы Базельского комитета (BCBS) окончательно интегрировали криптоактивы в мировую банковскую архитектуру, разделив их на две категории по уровню риска.

— Group 1 (Низкий риск): Без штрафных санкций

• 1a (RWA): Токенизированные акции и облигации. Риск стандартный (от 0% как у TradFi).

• 1b (Stablecoins): Стейблкоины с жестким аудитом и 100% ликвидным резервированием.

• Ограничения на владение отсутствуют. Банки могут использовать их как залог и ликвидные резервы.


— Group 2 (Высокий риск): Штрафной капитал

• 2a (BTC/ETH): Ликвидные BTC и ETH. Разрешен Netting (взаимозачет лонгов и шортов), что снижает нагрузку на капитал при хеджировании.

• 2b (Altcoins, NFT): Все остальные активы. Для них взаимозачет запрещен: банк обязан резервировать капитал под каждую позицию отдельно в полном объеме.

• Лимит для второй группы: 1–2% от капитала.

Суть кроется в штрафном весе в размере 1250% ($1 к $1). Норматив фактически легализовал крипту на балансах, но создал «математический барьер».

Банкам разрешили торговать BTC, но сделали это настолько дорогим по капиталу, что массовым инструментом для них станет именно RWA и Стейблкоины, а не спекулятивные активы.

🇺🇸 США: GENIUS Act

Если предыдущие годы в США проходили под знаком «регулирования через суды», то 2025-й стал годом нормативного разворота.

— GENIUS Act: Установил правила для эмитентов стейблкоинов, превратив их в полноценную часть платежной системы.

— CLARITY Act: Поставил точку в вечных спорах SEC и CFTC. Теперь активы четко разделены на «товары» и «ценные бумаги», что дало институционалам юридическую защиту.

— Anti-CBDC Act: Заблокировал внедрение розничного CBDC без одобрения Конгресса, оставив рынок стейблкоинов за частными компаниями.

Полная легитимизация банков как кастодианов (отмена SAB 121) и интеграция крипты в пенсионную систему 401(k) превратили цифровые активы в стандартный элемент портфеля. Это больше не «спекуляция», а обязательная часть пенсионных стратегий.

США создали инфраструктуру, где банки хранят, а пенсионные фонды покупают, открывая шлюзы для триллионов институционального капитала.

🇪🇺 Евросоюз: MiCA & DAC8

Евросоюз первым в мире запустил комплексное регулирование, сделав ставку на юридическую определенность и тотальный налоговый контроль.

• MiCA (Markets in Crypto-Assets): Единый «паспорт» для крипто-бизнеса. Компания, получившая лицензию в одной стране ЕС, может легально работать во всех остальных 27 странах. Это создало самый понятный в мире рынок для стейблкоинов и крипто-кастодианов.

• DAC8 (Налоговый контроль): Директива, обязывающая крипто-платформы автоматически передавать данные о транзакциях и балансах пользователей в налоговые органы.

Внедрение MiCA также стимулировало в 2025 году тренд на M&A. Участники рынка используют поглощения как способ моментального получения лицензий и масштабирования:

• Июнь 2025: Robinhood M&A Bitstamp ($200 млн) — Получение «паспорта MiCA» и 50+ лицензий.

• Октябрь 2025: Stripe M&A Bridge ($1.1 млрд) — Интеграция комплаенс-стека для стейблкоинов по стандартам Евросоюза.

• Апрель 2025: Ripple M&A Hidden Road ($1.25 млрд) — Запуск Ripple Prime для институционального клиринга и операций с RLUSD.

🖥 Что ждать в 2026 году?

Фокус сместится на правоприменение и надзор. Ожидается масштабирование банковских крипто-сервисов и внедрение ZK-технологий для приватного комплаенса.

В DeFi вероятно появление KYC-шлюзов для фондов, а тренд на поглощение лицензированных компаний финтех-гигантами возможно сохранится.

Вебсайт | Чат | Поддержка