🗣О чем говорили на Московском финансовом форуме 2023

🗣Премьер-министр РФ Михаил Мишустин заявил, что страна сумела быстро вернуться к устойчивому росту. Восстановление экономической активности идет темпами выше тех, что прогнозировались. По его словам, проект бюджета, который должен выйти 29 сентября, разработан с учетом роста ВВП выше 2% в ближайшие три года.

🗣 Государственный бюджет РФ растет: в этом году он составляет 33 трлн рублей, а в следующем вырастет до 36,6 трлн рублей, заявил министр финансов Антон Силуанов. Более того, глава ведомства сообщил о планах сократить программу заимствований государства на внутреннем рынке — выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ).

🗣 Финансовая система России должна быть готова к ухудшению условий, заявила Эльвира Набиуллина. Поэтому регулятор прорабатывает альтернативные варианты проведения ДКП — на случай возможного ужесточения санкций или иных ситуаций. Также, ЦБ ориентируется на более консервативные прогнозы по ВВП — поэтому у разных ведомств они могут отличаться.

🏦 Сергей Швецов, глава набсовета Мосбиржи заявил о необходимсти защиты прав миноритариев при редомициляции бизнеса. «Обязательно нужно учесть права миноритариев при редомициляции квазироссийских компаний, которые были зарегистрированы за границей, но работают преимущественно в России, сейчас происходит процесс их перерегистрации в Российской Федерации».

🤝 Илья Херсонцев, исполнительный директор АРИ, обратил внимание на вопросы, волнующие розничных инвесторов, подчеркнул важность корпоративного управления на российском рынке и необходимость переориентации участников рынка на розничных инвесторов.
#новости

🗣Основные события предыдущей недели

⏺28 сентября состоялся VII Московский финансовый форум.

⏺Председатель набсовета Мосбиржи заявил о необходимости учесть права миноритариев при редомициляции.

⏺Госдума рассмотрит законопроект об ИИС-3 в осеннюю сессию.

⏺Ozon подал проспект своих бумаг в ЦБ для сохранения листинга на Мосбирже.

⏺СПБ биржа определила список бумаг, доступных со 2 октября только "квалам".

#новости

Новый месяц - новый макроэкономический обзор российского финансового рынка
 
⏺Наша аналитическая карточка содержит в себе все основные показатели рынка за сентябрь.

#новости #обзор

В мировой практике существует множество примеров «недобровольного» поглощения компаний, как результат, придуманы методы, позволяющие защититься от таких случаев.

👉 подробнее о стратегии «Белый рыцарь».

💊Сегодня разберём «Ядовитую пилюлю».

«Ядовитая пилюля» (Poison pill) – защитная стратегия, с помощью которой компания отбивает у покупателя охоту покупать компанию.

Чаще всего в ход идет внесение в учредительные документы компании ограничения о количестве акций, которые могут принадлежать одному акционеру (например, не более 15%).

Если кто-то из акционеров приобретает больший, чем установлено лимитом, пакет акций, то компания выпускает дополнительные акции. При этом другие акционеры компании могут купить их по сниженной цене (часто дешевле раза в два), а «захватчик» нет.

Как итог — другие акционеры активно покупают «дешевые» дополнительные акции, что влечет размытие доли нежелательного акционера и делает для него «захват» компании значительно более дорогим.

Этот способ защиты от поглощения смогли успешно реализовать, например, компании Netflix в 2012 г. и Papa John’s в 2018 г. Один из недавних случаев — компания Twitter. Она активировала «ядовитую пилюлю» в апреле 2022 года, чтобы препятствовать покупке Илоном Маском крупного пакета ее акций.
#ликбез

🗣Основные события предыдущей недели

⏺Частные инвесторы в сентябре обновили рекорд активности на Московской бирже

⏺Выступление Э. Набиуллиной на XX Международном банковском форуме

⏺Сбербанк подал иск к Euroclear на 665,6 млн рублей

⏺Бельгия разблокировала активы двух банков под санкциями США

⏺Совкомбанк может провести IPO до конца года

⏺Мосбиржа допустила к торгам акции группы компаний «Астра» с 13 октября

⏺Брокеры выступили против ограничений кредитного плеча для новичков

#новости

🗣Обзор рисков финансовых рынков

Основные тезисы из очередного ежемесячного обзора рисков от ЦБ РФ:

⏺На рынке акций в сентябре положительная динамика предыдущих месяцев сменилась коррекцией. Снижение котировок происходило на фоне продаж нерезидентами из дружественных стран на 32 млрд рублей. Поддержку рынку оказывали физические лица, которые купили акций на 29,4 млрд рублей.

⏺В условиях роста процентных ставок повысился интерес граждан к облигациям федерального займа: в сентябре они осуществили нетто-покупки этих бумаг на 28,1 млрд рублей, что стало максимумом с 2022 года.

⏺Объем рынка корпоративных облигаций увеличился за месяц на 1,3% — на 286 млрд рублей по непогашенному номиналу — и достиг 22,1 трлн рублей. Впервые разместили корпоративные облигации в новой для российского рынка «дружественной» валюте — дирхамах ОАЭ. Индикативные доходности корпоративных облигаций на фоне роста ключевой ставки выросли до 12,94%.

⏺Физические лица купили за месяц валюты на 39,4 млрд рублей. При этом они сохраняли короткие позиции на рынке валютных фьючерсов, что оказывало поддержку курсу рубля. Крупнейшие экспортеры в сентябре увеличили продажи валюты с 7,2 до 9,2 млрд долларов США.

👉Читать подробнее

#новости