📅 Инвестстратегия ВТБ Мои Инвестиции: главное

Собрали самые важные тезисы из нашей обновлённой инвестиционной стратегии на 2025 год — делимся с вами.

Ключевые макроэкономические показатели:
🔵Ключевая ставка — 21%
🔵Инфляция — 7-8% на конец года
🔵Курс USDRUB — 103 ₽ на конец года

А теперь о фондовом рынке:
🔵Индекс Мосбиржи — 3400-3500 пунктов и ещё около 8% дивидендного дохода дополнительно к потенциальному росту индекса до конца года.
🔵На рынке акций отдаём предпочтение компаниям розничной торговли, видим перспективы в финансовом секторе и среди компаний-экспортеров.
🔵Сформировались условия для наращивания доли ОФЗ в портфеле. Долговой рынок стал более привлекательным на фоне сокращения потенциала роста на рынке акций после ралли в начале года.
🔵Рублёвые корпоративные облигации сохраняют привлекательность. Доходности корпоративных облигаций ААА / АА с фиксированными купонами срочностью 1-3 года — 23-26% годовых, что выше ставок банковских депозитов.
🔵С целью валютной диверсификации продолжаем позитивно смотреть на замещающие облигации. Имеется широкий выбор корпоративных бумаг с доходностью 8-10% в валюте. Видим привлекательный момент для входа при текущем курсе рубля.

🛡Защитники капитала

Защитные активы — финансовые инструменты, которые помогают инвесторам сохранить капитал во время кризисов и падения рынка. Они обычно менее волатильны и считаются более надежными, хотя их доходность может быть ниже, чем у рискованных активов.

Денежные средства и депозиты
🔹Низкий риск, но доходность часто ниже инфляции.
🔹Подходят для краткосрочного сохранения капитала.

Фонды денежного рынка, фонды на защитные активы
Инвестируют в краткосрочные активы с высокой ликвидностью и низким уровнем риска.

Государственные облигации и облигации надежных эмитентов
🔹Низкий риск дефолта.
🔹Доходность зависит от срока погашения и текущих процентных ставок.
🔹В периоды кризисов спрос на них растет, что может увеличить их стоимость.

Золото и другие драгметаллы
🔹Золото - классический защитный актив. Используемые, но более волатильные - серебро и платина.
🔹Считаются «убежищем» во время инфляции или геополитической нестабильности.
🔹Цена может колебаться, но в долгосрочной перспективе сохраняет стоимость.
🔹Не приносит регулярного дохода (например, дивидендов или купонов).

В теории есть и акции, которые могут выполнять роль защитных.

Например, акции предприятий, выпускающих товары первой необходимости, а также крупные компании с высокой капитализацией.

Однако в целом акции нельзя отнести к защитным активам, потому что они считаются рискованным инструментом.

Список защитных активов может видоизменяться в зависимости от экономических условий, геополитической обстановки и изменений в финансовой системе. Но многие не теряют своей актуальности десятилетиями.

⏺Индекс Мосбиржи превысил 3300 пунктов впервые с мая 2024 года

⏺Россияне вывели рекордную для 2025 года сумму из фондов денежного рынка

⏺Мосбиржа подвела итоги тестовых торгов в выходные

⏺Власти начали обсуждение повышенного налога по бумагам X5 и «Русагро»

⏺Акции ПАО «Русагро» подскочили на 40% на старте торгов после переезда

⏺У биржи Bybit похитили более $1 млрд в криптовалюте

#новости

Язык, на котором говорит бизнес.
МСФО и РСБУ: что важно знать?

Публикация отчетности играет важную роль в жизни любой компании, ведь в ней отражены все сильные и слабые стороны в цифрах. В России компании отчитываются по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) и Международным стандартам финансового учета (МСФО). Разберем, что кроется за этими аббревиатурами и на что важно обращать внимание инвестору.

▪️МСФО представляют собой унифицированные стандарты отчетности, которые были бы удобны для пользователей всех стран. Преимущество МСФО в том, что эти стандарты разработаны для того, чтобы компании могли представить свои финансовые результаты одинаково понятно для инвесторов и аналитиков по всему миру.

▪️РСБУ — это национальная система отчетности, которая используется в России. Она направлена на выполнение налоговых и бухгалтерских требований в рамках российского законодательства.

Ключевые отличия
🔵отчет РСБУ отражает данные только лишь материнской компании. В то время как МСФО дает сводные данные по группе, с учетом всех дочерних организаций.

🔵отчет РСБУ формален и состоит из стандартных пунктов, в то время как МСФО более гибкий и допускает больше дополнений и примечаний по усмотрению эмитента.

🔵также в отчете РСБУ часто отсутствует информация о движении денежных средств, которая является необходимой для оценки денежных потоков.

🔵РСБУ представляется только в рублях, в то время как МСФО может быть в любой валюте. Эмитент выбирает валюту в зависимости от основной выручки.

🔵стоимость активов в РСБУ определяется по цене приобретения, в МСФО - по рыночной цене.

Итого
Инвесторам имеет смысл опираться на МСФО, ее формат более гибкий и информативный. В то врем как формат РСБУ был придуман для регуляторов, которые следят за законностью и прозрачностью финансовой деятельности.

🏦Save the date
25 февраля объявление результатов группы ВТБ по МСФО за 2024 год

🔵 Ваш Контрольный пакет

📨Вам письмо! Письмо Баффета 2025: что напророчил «оракул из Омахи»

Berkshire Hathaway опубликовала отчетность за 24 год, а также ежегодное письмо Уоррена Баффета инвесторам. Выписали основные тезисы:

⏺Баффет начал письмо с признания ошибок. У него они были двух видов: при оценке будущего компаний, которые он отбирал для портфеля, и при найме топ-менеджеров.

⏺В этом году исполняется ровно 60 лет с тех пор, как Баффет выкупил убыточную текстильную фабрику. В 1965 году она не заплатила ни цента налогов, а в 2024 заплатила их больше всех в корпоративной Америке.

⏺Баффет гордится тем, что не платит дивиденды. За период 1965-2024 годов акционеры компании получили только одну дивидендную выплату. Она была сделана в 1967 году и составила $101 755 или 10 центов за акцию класса A.

⏺Свободный кеш на счетах достиг рекорда — $334,2 млрд. Однако Баффет успокаивает инвесторов: он будет продолжать отдавать предпочтение вложениям в акции, а не в денежные эквиваленты. Независимо от того, как владеет Berkshire этой компанией — полностью или частично.

⏺Инвестиции в японские компании «сого сёся» (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co и Sumitomo). В 2019 году конгломерат выпустил бонды в йенах под 0,5% годовых, а на полученные от размещения деньги купил акции этих компаний, заработав на них 5% годовых. Эти инвестиции рассчитаны на очень долгий срок.

⏺Баффет готовится к уходу с поста CEO. Несколько раз в тексте письма «оракул из Омахи» упоминал Грега Абеля (главу Berkshire Hathaway Energy), как человека, который будет управлять компанией, и выражал надежду на то, что тот будет принимать правильные решения.

🔵 Ваш Контрольный пакет

🍿 «Контрольный пакет» смотрит

В 2023 году вышла экранизация на основе одного из самых резонансных случаев разгона акций в истории фондового рынка: «Дурные деньги».

Розничные инвесторы, объединенные не только желанием заработать, но и победить систему, вложили свои деньги в акции магазина видеоигр GameStop, сделав ставку против акул с Уолл-Стрита, которые активно их шортили.

Популярность этих ценных бумаг достигла своего пика в 2021 году: после выхода в эфир видеороликов стримера Кита Гилла, который считал, что на фондовом рынке компанию недооценивают, акции всего за 2 недели выросли почти в 24 раза. Этот прецедент вызвал огромное количество публикаций в СМИ и соцсетях, акции прозвали "мемными", а волатильность их стоимости привлекла внимание Конгресса США. Фильм интересен еще и тем, что показывает в роли инвесторов не только «волков с Уолл-cтрит», но и блогеров и тик-токеров, которые распространяют информацию о своих инвестициях в форме мемов и коротких видео через социальные сети.

Мемные акции — это акции компаний, которые приобрели культовую популярность в Интернете и в соцсетях. Онлайн-сообщества могут раздувать шумиху вокруг акций той или иной компании, оказывая влияние на её рыночную стоимость.

Фильм исследует как положительные, так и отрицательные стороны этого явления, показывая, как обычные люди могут заработать деньги, но и потерять все сбережения, следуя советам из интернета.

💡Интересный факт: Режиссер фильма, Крэйг Гиллеспи, сам принимал участие в тех событиях и потерял деньги на акциях GameStop. При этом его сын вложился в ценные бумаги магазина и даже заработал.

Приятного просмотра и хороших выходных!

🔵 Ваш Контрольный пакет

⏺Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки

⏺Мосбиржа приостановит торги акциями «Полюса» из-за предстоящего сплита
подробнее о сплите рассказывали здесь

⏺Из индекса Мосбиржи с 21 марта исключаются акции Магнита, Самолета, Европлана, префы Мечела. В индекс войдут Мать и Дитя, Ренессанс

⏺ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

⏺Краудлендинг-платформа JetLend в марте проведет IPO на СПБ Бирже

⏺Биткоин пережил худшую неделю с 2022 года

#новости

💐Букет от тайного поклонника

Наблюдается рост мошеннических схем, связанных с доставкой цветов и подарков. Разберем эту тему в преддверии 8 марта.

Все начинается с того, что потенциальной жертве неожиданно вручается букет цветов (или любой другой подарок). Курьер, представляющийся сотрудником службы доставки, приходит к двери, передает подарок и уходит, не требуя ничего взамен.

🤔На первый взгляд все хорошо.

Однако на следующий день поступает звонок от «службы доставки», которая утверждает, что для отчетности необходимо продиктовать код, пришедший в сообщении. Этот код, как правило, является одноразовым паролем для подтверждения транзакции. После того, как жертва сообщает его, мошенники получают доступ к ее банковской информации и могут попытаться украсть деньги или оформить кредит.

В этой схеме главную роль играет - психология доверия. Получив подарок, жертва чувствует себя счастливой и не подозревает, что это может быть частью обмана. Звонок от «службы доставки» также вызывает меньше подозрений, так как жертва уже имеет «долг» перед этой службой. Что же делать?

💡Совет женщинам:
не принимайте неожиданные доставки, проверьте информацию о курьерской службе, постарайтесь уточнить отправителя посылки и, самое главное, ни в коем случае не сообщайте код.

😉Совет мужчинам:
(чтобы сбавить градус тревоги после нашего поста)
используйте отличительные знаки, чтобы было понятно, что сюрприз от вас (записка, любимые цветы или, например, определенная цветовая гамма). И, конечно, радуйте любимых чаще и не только по праздникам.

🔵 Ваш Контрольный пакет

#финбез

🗳Сезон ГОСА 2025:
когда акционеры смогут присутствовать на Очных собраниях

Напоминаем, начался сезон годовых Общих собраний акционеров (ГОСА) по итогам 2024 года. В какой форме они будут проходить? Давайте разбираться вместе👇

🦠 2020 год внес свои коррективы в том числе и в корпоративное управление. В период пандемии акционерные общества (АО) полностью перешли на заочную форму проведения ГОСА. 5 лет мы следили за собраниями без возможности присутствовать лично. Но в 2025 году лёд тронулся...

Закончило действие послабление, позволявшее проводить годовое Общее собрание акционеров в форме заочного голосования.

В 2025 году ГОСА могут пройти в одной из следующих форм:

⏺Заседание, в том числе совмещенное с заочным голосованием (раньше называлось «очным» форматом);

⏺«Гибридная» форма – заседание с возможностью дистанционного участия акционеров в режиме реального времени с помощью электронных/технических средств;

⏺Дистанционная форма – заседание с дистанционным участием акционеров без определения места его проведения и возможности присутствия в этом месте, иными словами, возможно только «виртуальное» участие. Важно: такая возможность должна быть предусмотрена уставом компании.

Однако Постановление Правительства установило критерии, которым должно соответствовать АО, чтобы иметь возможность проведения ГОСА в форме заочного голосования.

Так, право на «заочку» до конца 2025 года сохранят компании, которые отвечают одному из критериев:

▪️у компании более 500 тыс. акционеров, она в специальном перечне организаций, созданных для выполнения задач, поставленных перед правительством;

▪️АО в перечне стратегических или их дочерние и зависимые структуры работают в ДНР, ЛНР, Запорожской или Херсонской области;

▪️компания вправе сама определять состав (объем) раскрываемой информации;

▪️акции компании принадлежат «недружественным» иностранным лицам, были переданы во временное управление РФ или российским структурам.

👀Внимательно следим за развитием событий. Совсем скоро узнаем, в каком формате будут проводить годовые собрания российские эмитенты.

🔵 Ваш Контрольный пакет

#новости

🤝Консультационный совет акционеров ВТБ обсудил результаты работы розничного бизнеса

Консультационный совет акционеров ВТБ (КСА) встретился со старшим вице-президентом Банка Дмитрием Брейтенбихером для обсуждения ключевых результатов и стратегии работы ВТБ в розничном бизнесе, а также развития программы лояльности для акционеров.

Брейтенбихер отметил, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики и внешних ограничений, ВТБ смог переориентировать бизнес с кредитной на транзакционно-сберегательную модель. В 24 году удалось сократить отток клиентов, увеличить портфель привлеченных средств физлиц (по итогам года 10,6 трлн руб.), а число активных клиентов банка увеличилось до 24,5 млн человек.

▪️Обновленная программа лояльности
ВТБ вошел в ТОП-3 по индексу лояльности среди клиентов. Ключевым фактором роста стала обновленная программа лояльности и беспрецедентный переход от баллов к рублям. В 2024 году клиенты ВТБ заработали в 2 раза больше кешбэка, чем в 2023 году.

▪️Трансграничные переводы
Банк активно развивает систему трансграничных переводов в национальных валютах — сегодня розничным клиентам доступны более 100 направлений. Отмена всех комиссий за осуществление платежей и переводов придала импульс для развития транзакционной активности.

▪️Программа лояльности для акционеров ВТБ
Для всех акционеров действуют скидки на страховые программы, при балансе от 2000 акций доступна специальная ставка на кредит наличными, от 9000 акций – бесплатный пакет услуг «Привилегия», от 90 000 акций – бесплатный пакет услуг «Прайм».

Члены КСА высоко оценили качество клиентских сервисов Банка и внесли ряд предложений по развитию программы лояльности для акционеров и розничного бизнеса ВТБ в целом, среди которых:
⚪️разработка вклада для акционеров на специальных условиях;
⚪️упрощение клиентского пути приглашения близких в семейную группу;
⚪️увеличение категорий для премиальных клиентов;
⚪️распространение бесплатной услуги по телемедицине на пенсионеров и др.

🔵 Ваш Контрольный пакет

💐Как инвестируют женщины

За последние несколько лет доля женщин среди российских инвесторов выросла более, чем в 3 раза. В 2019 году она составляла 14%, а в 2023 году достигала 42%.

⏺По данным статистики, инвесторам-женщинам в России в среднем 35–36 лет.

⏺Половина придерживается стратегий с умеренным риском, а третья часть — с высоким.

⏺Самые популярные области инвестиций у женщин — финансовый сектор, энергетика, ИТ и потребительские товары.

⏺Как правило, они имеют высшее образование, и каждая третья прошла обучение по инвестиционным программам.

⏺Более 90% участниц фондового рынка придерживаются стратегии buy & hold («купи и держи»). Они собирают долгосрочный портфель, корректируют его точечно, совершая не более 10 сделок в месяц.

⏺Мышление женщин-инвесторов, как говорят эксперты, отличается от мужского. Женщины анализируют не только свои убытки, но и пути, которые привели их к прибылям. Мужчины же в лучшем случае анализируют убытки. При этом, уйдя от убытков, женщины куда реже мужчин впадают в «оцепенение» - они знают, как искать прибыль.

⏺За последние несколько лет женщины в инвестициях стали чаще рисковать, выбирая агрессивные стратегии.

Милые дамы, поздравляем вас с 8 марта! Продолжайте в том же духе! Удачных инвестиций😉

🔵 Ваш Контрольный пакет

⏺Чистая прибыль Мосбиржи за 2024 год выросла на 30%

⏺«Аэрофлот» увеличил целевой уровень выплат дивидендов с 25 до 50% чистой прибыли

⏺Совет директоров Абрау-Дюрсо принял решение о проведении допэмиссии

⏺Диасофт обсуждает допэмиссию акций в размере 2% от капитала

⏺Segezha приступила к размещению допэмиссии по закрытой подписке

#новости

🤔«Сого сёся»: во что вложился Уоррен Баффет

Совсем недавно в своем ежегодном обращении к акционерам Уоррен Баффет упомянул инвестиции в акции сого сёся. Разберем подробнее во что инвестирует "оракул из Омахи".

Сого сёся (от яп. всеобъемлющие торговые фирмы) — уникальное японское экономическое явление. Универсальные торговые компании (конгломераты), которые занимаются не только торговлей, а также поставками сырья, разработкой и производством продукции. Крупнейшими компаниями сого сёся являются Mitsubishi Corporation, Toyota Tsusho, Itochu и Sumitomo.

История их возникновения во многом связана с тем, что Япония долгое время была закрытой страной и попасть на её рынок можно было только с помощью посредников, роль которых выполняли сого сёся. В нынешнем облике многие конгломераты сформировались после Второй мировой войны.

Интерес на фондовом рынке к акциям японских конгломератов и рост их стоимости подогревается новостями о планах Уоррена Баффета увеличить инвестиции в их ценные бумаги. Он сообщил об этом акционерам в своём ежегодном письме (писали об этом👉 здесь).

Ещё в 2020 году Баффет сделал ставку на пять японских торговых домов и на данный момент увеличивает свои вложения. На конец прошлого года суммарные инвестиции Berkshire Hathaway в японские компании достигли $23,5 млрд. Общий ранее озвученный срок: от 10 до 20 лет.

К сожалению, для российских инвесторов покупка акций «сого сёся» на данный момент не доступна, тем не менее знание - сила😉

🔵 Ваш Контрольный пакет

#ликбез

📣День инвестора ВТБ в Екатеринбурге

22 марта пройдет масштабное мероприятие для розничных инвесторов, акционеров и клиентов Банка. В этот день Hyatt Regency Ekaterinburg станет центром деловой и инвестиционной активности.

Что вас ждет:
⏺менеджмент ВТБ расскажет о финансовых результатах Группы и о ходе реализации трехлетней Стратегии;

⏺аналитики ВТБ Мои Инвестиции представят взгляд на рынки капитала с прогнозами и актуальными инвестидеями;

⏺приглашенные эксперты примут участие в дискуссии о преимуществах и возможностях различных инвестиционных активов.

А еще большая экспозона, три дополнительные тематические сессии, приятные сюрпризы и многое другое.

Инвестируйте свое время выгодно!

Узнать больше и зарегистрироваться 👉 здесь

🔵 Ваш Контрольный пакет

⏺Зампред ЦБ Заботкин не исключил повышения ключевой ставки 21 марта (базовый сценарий - сохранение 21%)

⏺Мосбиржа допустила запуск дериватива на криптовалюту уже в 2025 году

⏺Цена золота впервые в истории превысила $3000 за унцию

⏺Совет директоров Яндекса рекомендовал дивиденды за 2024

⏺Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды ₽46.65 на акцию

⏺Акции М.Видео резко выросли на новости о докапитализации компании

🗓Предстоящие события:

▪️Пятница, 21 марта, заседание ЦБ РФ по ключевой ставке

▪️Суббота, 22 марта, День инвестора ВТБ в Екатеринбурге

#новости

🏛 Новые базы расчета индексов МосБиржи

🗓Изменения вступят в силу уже в эту пятницу, 21 марта.
Что поменяется?

Индекс МосБиржи и индекс РТС

➕акции МД Медикал Груп, Ренессанс Страхования
➖Магнит, Европлана, Самолет и Мечел (АП)

Индекс средней и малой капитализации
➕Озон Фармацевтика, Группа Аренадата

Индекс акций широкого рынка
➕X5 и Нижнекамскнефтехим (АО)
➖акции ТГК-2 и ДЭК

Индекс химии и нефтехимии:
➕Нижнекамскнефтехим (АО)

Индекс электроэнергетики:
➖акции ТГК-2 и ДЭК

Индекс потребительского сектора
➕X5

В листы ожидания войдут следующие эмитенты:

➕На включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — ЭсЭфАй

➖На исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — Селигдар и Мечел (АО)

🔵 Ваш Контрольный пакет

#новости

⚡️ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых

Решение верно предсказано нашими читателями - 75%💪

#новости