Forwarded from Four Pillars Research (KR)
: : [이슈] 폴리마켓 FDV 예측은 얼마나 유의미할까?
작성자: 캘빈
- 폴리마켓 FDV(Fully Diluted Value, 완전 희석 가치) 예측은 TGE 약 1주 전부터 실제값에 수렴하기 시작한다. 현재까지 $1M 이상의 누적 거래량을 기록한 총 10개의 FDV 예측 시장 결과에 대해 분석한 결과, 평균 예측 오차는 TGE 1개월 전 128%에서 1주 전 44%, 3일 전 21%까지 감소했다.
- 토크노믹스 발표는 가치 발견에 지대한 영향을 미친다. 발표 전후 데이터가 충분한 7개 프로젝트에서 평균 오차 감소폭은 113%p에 달했다.
- 예측 마켓 볼륨과 정확도 사이에는 유의미한 상관관계가 없었다. 중앙값 FDV 방법론 기준 $50M 이상의 고볼륨 마켓의 평균 최종 오차는 10% 정도로 적었으나, 저볼륨 마켓에서도 메테오라의 경우를 제외하면 평균 8%로 유사한 수준의 오차를 보였다.
- 중앙값 FDV 방법론은 신뢰할 수 있는 단일 추정치를 제공한다. 이진 옵션들의 50% 확률 지점을 선형 보간하여 도출한 FDV 추정치는 일관되게 높은 정확도를 보였으며, 최종 예측의 중앙값 오차는 12%에 불과했다.
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작성자: 캘빈
- 폴리마켓 FDV(Fully Diluted Value, 완전 희석 가치) 예측은 TGE 약 1주 전부터 실제값에 수렴하기 시작한다. 현재까지 $1M 이상의 누적 거래량을 기록한 총 10개의 FDV 예측 시장 결과에 대해 분석한 결과, 평균 예측 오차는 TGE 1개월 전 128%에서 1주 전 44%, 3일 전 21%까지 감소했다.
- 토크노믹스 발표는 가치 발견에 지대한 영향을 미친다. 발표 전후 데이터가 충분한 7개 프로젝트에서 평균 오차 감소폭은 113%p에 달했다.
- 예측 마켓 볼륨과 정확도 사이에는 유의미한 상관관계가 없었다. 중앙값 FDV 방법론 기준 $50M 이상의 고볼륨 마켓의 평균 최종 오차는 10% 정도로 적었으나, 저볼륨 마켓에서도 메테오라의 경우를 제외하면 평균 8%로 유사한 수준의 오차를 보였다.
- 중앙값 FDV 방법론은 신뢰할 수 있는 단일 추정치를 제공한다. 이진 옵션들의 50% 확률 지점을 선형 보간하여 도출한 FDV 추정치는 일관되게 높은 정확도를 보였으며, 최종 예측의 중앙값 오차는 12%에 불과했다.
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Forwarded from HyTorch의 Based연구소
HyENA 는 오늘 여러방면에서 ATH를 달성했습니다
그러면 누가 어떻게 하이에나를 사용하고있을까요?
사진과 같이 빅플레이어들은 저배율, 큰 포지션을 유지하는 방식으로 하이에나를 사용하고 있습니다.
1. 빅플레이어의 주력 무기: 델타 뉴트럴(Delta Neutral)
2. 왜 HyENA인가? '이중 수익 파이프라인'
3. $59M의 미결제약정(OI)이 말해주는 것
점점 더 많은 유동성을 확보해 기관 및 개인 고래들이 하이에나를 더 적극 활용하는 날이 올것입니다.
볼륨 대비 OI,TVL이 높은편이라 오가닉하게 성장중이니 응원합니다!🧡
+ Cumulative volume: $800M
+ Open interest: $59M
+ USDe rewards: $400K
그러면 누가 어떻게 하이에나를 사용하고있을까요?
사진과 같이 빅플레이어들은 저배율, 큰 포지션을 유지하는 방식으로 하이에나를 사용하고 있습니다.
1. 빅플레이어의 주력 무기: 델타 뉴트럴(Delta Neutral)
상승/하락)에 도박하지 않습니다. 대신 리스크를 0으로 만드는 델타 뉴트럴 전략에 집중합니다.
방법: 현물(Spot)을 보유하면서 HyENA에서 저배율 숏(Short) 포지션을 동시에 유지.
효과: 가격이 오르면 현물에서 이득, 내리면 선물에서 이득. 자산의 가치는 고정되지만 보상은 계속 쌓이는 구조입니다.
2. 왜 HyENA인가? '이중 수익 파이프라인'
단순히 헷징만 한다면 다른 거래소도 많습니다. 하지만 빅플레이어들이 HyENA를 이용하는 이유는 USDe 담보의 특수성 때문입니다.
담보가 돈을 번다: HyENA는 USDe를 담보로 쓰는데, 이 USDe는 가만히 있어도 네이티브 일드(Yield)가 발생합니다.
3. $59M의 미결제약정(OI)이 말해주는 것
미결제약정이 높다는 건 자금이 빠져나가지 않고 장기 체류 중이라는 뜻입니다.
빅플레이어들은 한 번 포지션을 잡으면 보상을 극대화하기 위해 오래 머뭅니다.
오늘 달성한 $59M의 OI는 HyENA가 단순한 단타 거래소가 아니라, 거대 자본의 '전략적 금고' 역할을 수행중입니다.
점점 더 많은 유동성을 확보해 기관 및 개인 고래들이 하이에나를 더 적극 활용하는 날이 올것입니다.
볼륨 대비 OI,TVL이 높은편이라 오가닉하게 성장중이니 응원합니다!
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오늘의 베이스드 요약
1. 베이스드팀 Po가 이번주에 뭔가를 발표할 수 있다고 합니다.
2. Based의 방에 Enochii님이 레전드 Tier 1 VC 리스트를 만들어서 공유했는데 Po가 Enochii님이 가장 근접한 정답이라고 했습니다
3. 심지어 tier1 투자자가 2개 이상일수도 있습니다. (based 텔방에 한분이 tier1 vc 중에 한개도 있으면 강남에서 춤춘다거 했다는데, Po가 여러번 춰야 될수도 있음 이라고 장난/농담 반반으로 이야기함)
1. 베이스드팀 Po가 이번주에 뭔가를 발표할 수 있다고 합니다.
2. Based의 방에 Enochii님이 레전드 Tier 1 VC 리스트를 만들어서 공유했는데 Po가 Enochii님이 가장 근접한 정답이라고 했습니다
3. 심지어 tier1 투자자가 2개 이상일수도 있습니다. (based 텔방에 한분이 tier1 vc 중에 한개도 있으면 강남에서 춤춘다거 했다는데, Po가 여러번 춰야 될수도 있음 이라고 장난/농담 반반으로 이야기함)
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