10월 10일 시장이 왜 급락했고, 왜 그 이후로 제대로 반등조차 나오지 않았는지 이유가 나온 것 같습니다.

정말 단순한데, 그동안 우리가 몰랐던 퍼즐 조각이었습니다.

정리해보겠습니다.

1. 이번 사이클을 끌어올린 두 가지 큰 매수 주체 중 하나가 MSTR, BMNR 같은 DAT (트레저리) 회사들이었습니다.

2. DAT 비즈니스 모델은 간단합니다. 규모를 최대한 키워서 주요 지수에 편입되는 것. 지수에 들어가면 패시브 자금이 자동으로 해당 종목을 사게 되고, 그 매수로 회사는 더 커지고 더 많은 지수에 들어갑니다. 이런 식으로 선순환이 계속되는 구조입니다.

3. 그런데 10월 10일, 세계 2위 지수 회사인 MSCI가 아래 내용을 발표했습니다. “암호자산을 핵심 비즈니스로 보유한 회사들을 ‘기업(company)’이 아닌 ‘펀드(fund)’로 취급해야 하는가?” 라는 문제를 공식 검토하기 시작한 겁니다.

4. 만약 이들을 ‘펀드’로 분류하면 패시브 인덱스 편입 자체가 아예 불가능해집니다. 왜냐하면 펀드는 자산을 사서 커지고, 커지면 지수에 편입되고, 편입되면 더 사는 이런 순환 구조가 지수 규칙에 맞지 않기 때문입니다.

5. MSCI의 최종 결정은 2026년 1월 15일 발표될 예정인데, 만약 ‘펀드’로 분류된다면 MSTR 같은 회사는 모든 지수에서 자동 제외됩니다.

6. 이렇게 되면 연기금, 일반 펀드, 패시브 ETF 등 지수를 따라가는 모든 기관이
MSTR을 강제 매도하게 됩니다.

7. 앞으로도 절대 지수에 못 들어가게 되고, 사실상 DAT가 존재하는 큰 이유 중 하나가 사라지는 셈이죠.

8. 이번 사이클에서 DAT들이 주요 매수 세력이었다는 점을 생각하면, 스마트 머니들은 10월 10일 발표 직후 이 리스크를 바로 이해했고 그에 따라 포지션을 조정한 것으로 보입니다.

9. 그러니까 10월 10일 급락은 우연이 아니라, 시장 구조 전체에 대한 큰 위험 신호를
스마트 머니가 먼저 본 것이었다는 얘기입니다.

10. 시장은 아마 12월 말까지 추가 조정을 받을 가능성이 있고, 만약 1월 발표가 부정적이라면 지수 제외에 대비해 대규모 덤프가 나올 수 있습니다.

11. 반대로 긍정적 결정이 나오면, 그 순간 다시 강한 불마켓으로 돌아설 수 있습니다.

한줄 요약 : 지수편입 기대감으로 올랐지만 불확실성 때문에 10월10일쯤부터 기관 자금 존나게 빠져나왔음

음 처음 소개팅 해보는데
되게 신기하네요

색다른 경험이라 신기방기

인스타 열자마자
이게 보여서 호다닥 인스타 끄고
투두를 적어봤다네요

첫 야근을 해보는데 오랜 만에 야밤에 사무실에 있으니
두근두근하네요

진짜 일 좋아하는 사람들은 이래서 안돼...

오운시

다들 오늘 하루 고생 하셨습니다.

내일부터는 저도 글 좀 쓸게요

시황보단 그냥 제가 경험하면서 느낀 것들 위주로 써볼 생각입니다.

GM

야핑 보상의 정상화(?)

Billions가 어제 밤에 야핑 보상을 발표했는데, 너무 적은 규모에 말이 많습니다.
총 공급량의 0.03%, Kaito 세일가 FDV 100M 기준으로 총 3만불밖에 안되는 규모입니다.
무려 6개월동안 야핑을 해야하며 보상 인원에 500명이라 N빵하면 10만원도 안되는 수익이라 말이 많습니다.
6개월해서 10만원이면 ㅜㅜ

사실 Billions의 보상이 너무 적다기 보다는... 야핑으로 껄껄 하던 시대는 지났다고 생각합니다.
특히나 크립토 판에는 초창기일수록 ‘이게 맞나’ 싶을정도의 비정상이 많은데, 그 시기가 지나고 야핑도 보상 규모가 정상화 되고 있는 것이라 생각합니다.
슬슬 상위권 하면 $1K~3K 기대해볼수 있고, 그게 아니라면 많아야 한달 해서 $100정도 받아가는 쌀먹이 되는 것이죠.

자 이제
트위터에 빌리언즈 저격글 엄청 올라오겠지?

라고 하면 되나요?

농담입니다

누군가의 사망소식이나 안타까운 소식으로 야핑하는 병신들은 부디 나를 먼저 차단해주길 바람.

좀 훑어보니 다행히도 내가 팔로우 하고 있는 사람은 없는데, 앞으로도 종종 튀어나올 것 같아서 내 채널을 나가기 및 트위터 차단을 부탁함.

'이게 해도 되는건가?' 라는 질문을 스스로에게 던져볼 수 없다면 사회력 검사를 받아보기를 권장함

이거 진짜에요?

야핑의 세계란..

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바티칸 교황이 별세했던걸로 기억합니다.

우리는 모두가
"아 이거 밈코인으로 나오겠구나"

했었고 실제로 그 코인이 나와서 누군가는 돈을 벌었던 걸로 기억합니다.
(한국 텔레는 절대 아니었음)

그래서 이 부분 가지고도 말이 많았는데

지금 트랜드가 고인의 별세 소식이라고 해서 돈을 벌기 위해 야핑을 한다면...

너무 아쉬울 것 같습니다.

물론 돈 버는데 니가 알빠노! 할 수 있지만 저는 그렇게 돈 벌고 싶지 않습니다.

분명 저랑 오프라인에서 얼굴 보고 맞팔한 사람들도 있던 걸로 보이는데

팔로우 취소 부탁드릴게요 :)
저도 맞팔 끊을게요!

감사합니다 아이리스

지금 아이리스 할당량 때문에 말이 많은데...

야핑 하느라 고생하셨고
밋업 가느라 고생하셨습니다.

GM

아이리스야
제발 개당 1불만 가다오

아이리스 100불 기우제 1일차🤣

젠슨 황 유출된 녹음에서 "AI에 올인하지 않는 건 미친 짓"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4385705

이런 것들을 보면
마케팅 진짜 잘하는 것 같기도 합니다

어이없는 소식

JSONFormatter / CodeBeautify: 코드나 파일 예쁘게 만들어주는 온라인 툴 (웹서비스)

복붙하고 포매팅하면 공유 가능한 링크를 만들어줌. 딱히 접근제어도 없으니 마음만 먹으면 이 링크들 크롤링할 수 있음

문제는 여기에 비밀번호/인증서/API키 등 민감정보까지 같이 넣어서 돌린 것. 정부 은행 가릴 것 없이 확인됨

보안회사가 스크랩해본 결과 민감정보 8만개 확인됨. 현재는 두 서비스에서 링크 공유 기능 꺼진 상태.

온라인 툴 사용하실일 있으면 꼭 민감정보 안들어가게 조심하세요,,

https://x.com/thehackersnews/status/1993362239894831385?s=46

다들 따뜻한 수요일 보냐시길 바라겠습니다

오늘의 이슈 1 (환율)

오늘 뉴스레터 보는데 환율에 대한 문제가 많네요?

지금 국민 연금을 투입해서 환율 방어해야된다는 이야기가 나왔다던데
한 번 장단점을 우리들의 지피티에게 물어봤습니다.


✅ 장점 (왜 좋은가)

1) 단기적 환율 안정 효과
좋은 이유: 국민연금의 대규모 달러 유동성 공급으로 원화 강세를 유도해 즉각적인 시장 안정을 만들 수 있음.

2) 시장 불안 심리 완화
좋은 이유: 국민연금이 개입하면 정부가 시장 상황을 적극 관리하고 있다는 심리적 신호가 되어 금융시장 전반의 변동성을 줄여줌.



❌ 단점 (왜 나쁜가)

1) 국민연금 수익성 악화 가능성
나쁜 이유: 단기 정책 목적 때문에 비경제적 매매가 발생하면 국민 노후자산의 장기 수익률이 떨어지고 기금 고갈 위험이 커짐.

2) 국민연금의 독립성 훼손
나쁜 이유: 연금이 정부 외환정책의 수단으로 사용되기 시작하면 정치적 개입 전례가 생겨 기금 운영의 전문성과 신뢰가 무너짐.

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따라서 현재 방향성 자체는 정부 목표에 맞지만,
정책 수단으로는 비효율적이고 리스크가 있는 접근이라고 합니다.

정부의 목표(환율 안정)와는 부합하나
장기적·구조적 관점에서는 바람직한 수단이 아님
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그래서 저는 이렇게 생각합니다.

제발 누구 처럼 돈을 찍고, 남 돈 뺏어쓰려고 하지 말고
근본적인 원인을 찾아서 해결해주는 방안을 만들었으면 합니다 ㅠㅠ

뉴스링크

사실 한국 투자자 입장에서는 일본만 볼 것도 아님. 현재 한국 원화 가치 절하가 어떻게 진행될것인가도 중요한 문제.