ОФЗ или замещающие?

Давайте рассчитаем.

Сравним облигации с приблизительно равным сроком погашения (но не полностью равных по риску, кстати) — это ОФЗ26225 с погашением через 10 лет, 10.05.2034, постоянными купонами в размере 36,15 руб. каждые полгода

и замещайку Газпром 2034 с погашением 28.04.2034 и купоном 43,13$ каждые полгода.

Как вы видите, сроки погашения почти равны.

Предположим, вы проснулись утром, послушали мой вебинар и решили вложить в облигации 87.000 руб. И перед вами стоит выбор - что купить? Спойлер: топлю за диверсификацию.

Итак, вы на эти деньги сможете купить 1 облигацию Газпрома или 149 ОФЗ по 584 рубля за штуку (НКД пренебрег)

❓Какая облигация даст вам лучший результат к погашению?

Мы будем считать в рублях, хотя для инвесторов валюта цели это вопрос немаловажный.

Через 10 лет по ОФЗ вы получите (здесь и далее все считается без НДФЛ):

1️⃣ 149.000 руб. Вам погасят ваши 149 бумаг (149*1000 руб. - номинал)
2️⃣ Купоны в размере 149*36,15*20 = 107.727 руб. Всего 20 купонов.

Итого: вложили 87.000, а получили 256.000 руб. Профит!

Через 10 лет по замещайке вы получите также номинал + 20 купонных выплат. Но здесь все зависит от курса рубль \ доллар. Предположим, что среднегодовой курс рубль\доллар на протяжении следующих 10 лет составит 100 руб. \ доллар, тогда:

3️⃣ 100.000 руб. Вам погасят облигацию.
4️⃣ Купоны 43,13$*100*20 = 86260 руб.

Итого: вложили 87.000, а получили обратно 186.260 руб. Упс ( По ОФЗ поболе будет.


Но! Вопрос. Какой должен быть среднегодовой курс доллара за следующие 10 лет, чтобы замещайка оказалась предпочтительней? Ставим курс = 140 руб.\ доллар

Тогда по замещайке вы получите:

5️⃣ 140.000 руб. погашение
6️⃣ Купоны 120.764 руб.

Итого: 260.764 руб. до налогов.

Получается, мы должны ответить на вопрос. Какой будет средний курс доллара в следующие 10 лет, чтобы понять, будет ли наше вложение в рублях в замещающую облигацию выгоднее?

Мы же с вами не Ванга, правильно? Сегодня курс 93 руб. До 140 руб. остается 50% ровно.

Все, что мы можем, — смотреть на историю. Ответьте мне, глядя на график рубля и доллара, были ли 10-летние промежутки, когда рубль на протяжении 10 лет стал в среднем на 50% дешевле? Я вам помогу: такие промежутки были. И не только на 50%, а и на все 100%+

Более того, одна из макроэкономических теорий увязывает соотношение в уровнях инфляции между странами и курсами валют. Сейчас инфляция в рубле минимум в 4 раза выше, чем в долларе. Думайте сами.

А я, как обычно, за разумный хедж и диверсификацию. Ибо один Бог знает, что там еще будет впереди. Я честно, не знаю, что лучше - 16% в рублях или 9% в долларах с пересчетом в рубли. Но точно знаю, что портфель из разных активов будет лучше всего.

Приходите на мои бесплатные вебинары — там я рассказываю о разных инвестиционных инструментах для формирования портфеля.

Поддержите реакциями ❤️👍🔥, если понравилась публикация. Знаю, вы любите циферки.

КАК ДЕЛА С ПОРТФЕЛЕМ ДЛЯ ДОЧЕРЕЙ? 💼

Несмотря на то, что я не так часто говорю об этой рубрике, я не оставил идею накопления капитала для своих дочек. Напомню, что я начал вести этот портфель в 2019 году. С тех пор произошло много событий, которые смогли заставить поволноваться даже самых закаленных инвесторов 😅

Думал ли я отказаться от своей идеи? Нет. Пожалел ли я, что начал заниматься портфелем для дочек? Нет. Более того, чем больше проходит времени, чем больше вокруг неопределенности и поводов для страхов, тем сильнее растет мое убеждение, что я делаю все правильно.

🔥 В новом выпуске показываю, что происходит с портфелем сейчас и какие бумаги приобрел (спойлер: это долговые инструменты — облигации с индексируемым номиналом, долгосрочные ОФЗ и более краткосрочные бумаги. Подробнее — в видео)

Будущее ваших детей — в ваших руках! Вы также можете поставить перед собой цель и шаг за шагом прийти к ней, избавив своего ребенка от необходимости искать деньги на обучение или жилье. А это значит, что начать свой путь во взрослой жизни ему будет намного легче.

Приятного просмотра, друзья!

🖇️ Смотреть видео на YouTube
🖇️ Смотреть во ВКонтакте
🖇️ Смотреть на RUTUBE