Forwarded from 미국주식과 투자이야기 (ITK TheMiilk)
🔑 극단적으로 낮아진 하이일드 크레딧 스프레드 의미는?
1. 정크등급의 미 하이일드 채권 수익률과 안전자산인 국채 수익률 사이의 신용 스프레드가 2007년 이후 가장 낮은 수준으로 하락.
2. 하이일드 스프레드가 낮다는 의미는 초위험자산과 안전자산의 수익률 차이가 거의 없다는 것을 의미 = 위험 자산에 대한 선호도가 그만큼 높다는 것을 시사.
3. 스프레드는 금융시장의 위험이 있거나 금융위기와 같은 극단적 상황에서 급격히 오르는데 이는 안전자산인 국채에 대한 선호도가 높아지고 위험자산인 정크등급의 채권은 회피하면서 수익률 스프레드가 벌어짐을 의미.
4. 현재 신용 스프레드는 장기 평균선인 파란선보다 훨씬 낮고 역사적 저점인 노란색 아래로 내려가 시장의 리스크 프리미엄이 낮아졌음을 시사함.
5. 스프레드가 과도하게 낮다는 것은 시장이 과도한 낙관론이나 잠재적 과열(버블)의 위험이 있다는 것을 의미.
결론: 현재 금융시장이 역대급으로 안정적인 신용시장 환경을 유지하고 있다는 것으로 위험자산에 대한 투자 기회가 열렸음을 의미하지만 반대로 스프레드가 지나치게 좁아 향후 시장이 잠재적 금리의 급등이나 침체 등의 위험에 상당히 민감하게 반응할 가능성이 있음.
ITK / 미국주식과 투자이야기
1. 정크등급의 미 하이일드 채권 수익률과 안전자산인 국채 수익률 사이의 신용 스프레드가 2007년 이후 가장 낮은 수준으로 하락.
2. 하이일드 스프레드가 낮다는 의미는 초위험자산과 안전자산의 수익률 차이가 거의 없다는 것을 의미 = 위험 자산에 대한 선호도가 그만큼 높다는 것을 시사.
3. 스프레드는 금융시장의 위험이 있거나 금융위기와 같은 극단적 상황에서 급격히 오르는데 이는 안전자산인 국채에 대한 선호도가 높아지고 위험자산인 정크등급의 채권은 회피하면서 수익률 스프레드가 벌어짐을 의미.
4. 현재 신용 스프레드는 장기 평균선인 파란선보다 훨씬 낮고 역사적 저점인 노란색 아래로 내려가 시장의 리스크 프리미엄이 낮아졌음을 시사함.
5. 스프레드가 과도하게 낮다는 것은 시장이 과도한 낙관론이나 잠재적 과열(버블)의 위험이 있다는 것을 의미.
결론: 현재 금융시장이 역대급으로 안정적인 신용시장 환경을 유지하고 있다는 것으로 위험자산에 대한 투자 기회가 열렸음을 의미하지만 반대로 스프레드가 지나치게 좁아 향후 시장이 잠재적 금리의 급등이나 침체 등의 위험에 상당히 민감하게 반응할 가능성이 있음.
ITK / 미국주식과 투자이야기
벤 버냉키 :
- 인플레는 잦아들 것
- 트럼프 2기 관세 / 이민 정책은 일부, 일시적 영향 있을 것이나 전체 경제에 영향 미미
- 지정학적 위험 증가 등 매우 특이한 케이스가 있을 경우에만 인플레 강화될 것
모리스 옵스펠드 :
- 트럼프 2기는 관세 정책보다 약달러를 주목해야함
- ‘마러라고 합의’ : 타 국가들에게 초장기 국채를 사도록 강요하면서 약달러를 유도
https://naver.me/GQ1ZlOrX
- 인플레는 잦아들 것
- 트럼프 2기 관세 / 이민 정책은 일부, 일시적 영향 있을 것이나 전체 경제에 영향 미미
- 지정학적 위험 증가 등 매우 특이한 케이스가 있을 경우에만 인플레 강화될 것
모리스 옵스펠드 :
- 트럼프 2기는 관세 정책보다 약달러를 주목해야함
- ‘마러라고 합의’ : 타 국가들에게 초장기 국채를 사도록 강요하면서 약달러를 유도
https://naver.me/GQ1ZlOrX
Naver
버냉키 "트럼프 관세 인플레 영향 제한적"…'마러라고 합의' 주목
노벨 경제학상 수상자인 벤 버냉키 전 연방준비제도(연준) 의장은 도널드 트럼프 대통령 당선인의 관세 확대, 이민 규제 등이 공급 측면에서 일시적 충격을 줄 수 있지만 인플레이션 경로는 근본적으로 바꾸지는 않을 것이라
12월 한국 외환보유액 11월 수준 유지
- 한국은행의 소극적 외환 개입
- 분기말 금융기관들의 외화예수금 증가
- 외화자산 운용 수익 증가
https://n.news.naver.com/article/015/0005078173
- 한국은행의 소극적 외환 개입
- 분기말 금융기관들의 외화예수금 증가
- 외화자산 운용 수익 증가
https://n.news.naver.com/article/015/0005078173
삼성증권 초고액 자산가 프로그램 SNI 4003명 (30억 이상 금융자산 예탁)
“특히 기관투자자들에게만 제공되는 운용사 상품을 개인들에게도 공급될 수 있도록 상품화도 진행 중이다.
그는 “삼성증권은 골드만삭스, 칼라일, MBK파트너스 등 글로벌 탑티어 운용사의 사모대체펀드를 국내독점 공급하고 있다”며 “국내 우량 비상장 프로젝트딜, 사모대출투자 등 다양한 라인업의 패밀리오피스 전용상품을 해당 고객들에게 제공 중”이라고 강조했다.”
https://m.mk.co.kr/news/stock/11209900
“특히 기관투자자들에게만 제공되는 운용사 상품을 개인들에게도 공급될 수 있도록 상품화도 진행 중이다.
그는 “삼성증권은 골드만삭스, 칼라일, MBK파트너스 등 글로벌 탑티어 운용사의 사모대체펀드를 국내독점 공급하고 있다”며 “국내 우량 비상장 프로젝트딜, 사모대출투자 등 다양한 라인업의 패밀리오피스 전용상품을 해당 고객들에게 제공 중”이라고 강조했다.”
https://m.mk.co.kr/news/stock/11209900
매일경제
30억 이상 자산가 담당 삼성증권 임원의 조언···“변동성 장세 버티고 수익내는 힘은 결국 자산배분” - 매일경제
유정화 삼성증권 SNI·법인전략 담당 인터뷰 “본인성향 맞춰 자산배분해 일관된 투자해야” “비즈니스맨 트럼프 취임이후 정책방향 촉각” “국장 현재는 관망...상반기 롱숏전략 대응” “고객들의 대체자산 비중 올해 점차 늘릴것”
한국인->중국인(조선족)->중국인(한족)
한국 건설 인력시장 현장에서 느끼는 메인 데모그래픽 변화
https://m.hankookilbo.com/News/Read/A2025010216390004110
한국 건설 인력시장 현장에서 느끼는 메인 데모그래픽 변화
https://m.hankookilbo.com/News/Read/A2025010216390004110
한국일보
조선족조차 10명 미만, 본토 중국인만 수백 명 모인 인력시장 | 한국일보
40여 년간 남구로 인력시장에서 일을 받아 철근을 엮은 민태(가명)씨는 여전히 남구로역을 떠나지 못한다. 수십 년의 육체노동으로 닳은 허리를
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
CATL, 전기차 배터리 교환 표준화 발표
https://m.blog.naver.com/cy2863/223715890051
https://m.blog.naver.com/cy2863/223715890051
NAVER
CATL, 전기차 배터리 교환 표준화 발표
CATL이 중국 샤먼에서 열린 컨퍼런스에서 전기차 배터리 교환 시스템인 초코-스왑(Choco-Swap)을 확...
일본 새해 참치 경매 & 증시
“일본 주식시장에서는 참치 첫 경매와 닛케이지수의 상관관계도 주목받고 있다. 니혼게이자이신문은 “최고가 참치의 ㎏당 단가와 닛케이지수의 등락률은 완만한 연동성을 보인다는 분석이 있다”며 “첫 경매에서 높은 가격이 붙은 2013, 2017, 2019년 등은 닛케이 평균 지수도 상승했다”고 설명했다. 지난해엔 아오모리현 오마산 참치가 4년 만에 1억엔을 넘어 낙찰됐고, 닛케이지수의 연초 후 상승률이 19%에 달했다.”
2025년 역대 2위 19억원/마리
by 오노데라 그룹 (미슐랭 스시 레스토랑 운영)
https://m.sedaily.com/newsview/2gnkrtbr2o
https://m.news.nate.com/view/20250106n03214
2019년 역대 1위 35억원/마리
by 스시 잔마이 (스시 체인점)
https://www.bbc.com/korean/news-46767616.amp
“일본 주식시장에서는 참치 첫 경매와 닛케이지수의 상관관계도 주목받고 있다. 니혼게이자이신문은 “최고가 참치의 ㎏당 단가와 닛케이지수의 등락률은 완만한 연동성을 보인다는 분석이 있다”며 “첫 경매에서 높은 가격이 붙은 2013, 2017, 2019년 등은 닛케이 평균 지수도 상승했다”고 설명했다. 지난해엔 아오모리현 오마산 참치가 4년 만에 1억엔을 넘어 낙찰됐고, 닛케이지수의 연초 후 상승률이 19%에 달했다.”
2025년 역대 2위 19억원/마리
by 오노데라 그룹 (미슐랭 스시 레스토랑 운영)
https://m.sedaily.com/newsview/2gnkrtbr2o
https://m.news.nate.com/view/20250106n03214
2019년 역대 1위 35억원/마리
by 스시 잔마이 (스시 체인점)
https://www.bbc.com/korean/news-46767616.amp
Forwarded from TNBfolio
트럼프 당선인의 보좌진이 모든 국가를 대상으로 하되 특정 핵심 수입품에만 관세를 적용하는 계획을 검토 중
1. 관세 계획 수정
- 트럼프 당선인의 보좌진이 모든 국가를 대상으로 하되 특정 핵심 수입품에만 관세를 적용하는 계획을 검토 중이다.
- 방위산업, 의료 용품, 에너지 생산 관련 수입품이 주요 대상이 될 가능성이 있다.
- 기존 선거 공약보다 범위는 축소되었으나 글로벌 무역 질서를 뒤흔들 가능성이 있다.
2. 기존 공약과의 차이
- 2024년 선거 캠페인 중 모든 수입품에 10~20% 관세를 부과하겠다는 공약과 달리 특정 산업에만 관세를 적용할 계획이다.
- 급격한 물가 상승과 정치적 반발을 고려한 수정된 방안으로 보인다.
- 관세 대상 산업은 국가 경제와 안보에 중요한 분야로 좁혀질 가능성이 있다.
3. 글로벌 반발 및 경제적 영향
- 새로운 관세 정책은 세계 각국의 보복을 초래할 수 있으며, 소비자와 기업의 비용 증가로 이어질 가능성이 있다.
- 일부 경제학자는 관세가 수입 원자재 비용을 증가시켜 미국 기업의 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 지적했다.
- 관세 부과는 제조업 일자리 회복을 목표로 하지만 실제로는 역효과를 낼 수 있다는 우려가 있다.
4. 관세 정책 주도 인사
- 백악관 국내 정책위원회를 이끌 예정인 빈스 헤일리와 재무부 장관으로 내정된 스콧 베센트 등이 정책 수립을 주도하고 있다.
- 상무장관으로 지명된 하워드 러트닉도 관세 정책 논의에 참여하고 있다.
5. 트럼프의 관세 정책 전망
- 트럼프는 관세를 통해 제조업을 미국으로 회귀시키고 국가 부채를 갚겠다는 입장을 밝혔다.
- 과거 1기 행정부에서 중국산 제품 3600억 달러에 관세를 부과한 사례를 들어 관세 효과를 강조했다.
- 멕시코 및 캐나다와의 무역 갈등도 관세 정책과 연결될 가능성이 있다.
https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
1. 관세 계획 수정
- 트럼프 당선인의 보좌진이 모든 국가를 대상으로 하되 특정 핵심 수입품에만 관세를 적용하는 계획을 검토 중이다.
- 방위산업, 의료 용품, 에너지 생산 관련 수입품이 주요 대상이 될 가능성이 있다.
- 기존 선거 공약보다 범위는 축소되었으나 글로벌 무역 질서를 뒤흔들 가능성이 있다.
2. 기존 공약과의 차이
- 2024년 선거 캠페인 중 모든 수입품에 10~20% 관세를 부과하겠다는 공약과 달리 특정 산업에만 관세를 적용할 계획이다.
- 급격한 물가 상승과 정치적 반발을 고려한 수정된 방안으로 보인다.
- 관세 대상 산업은 국가 경제와 안보에 중요한 분야로 좁혀질 가능성이 있다.
3. 글로벌 반발 및 경제적 영향
- 새로운 관세 정책은 세계 각국의 보복을 초래할 수 있으며, 소비자와 기업의 비용 증가로 이어질 가능성이 있다.
- 일부 경제학자는 관세가 수입 원자재 비용을 증가시켜 미국 기업의 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 지적했다.
- 관세 부과는 제조업 일자리 회복을 목표로 하지만 실제로는 역효과를 낼 수 있다는 우려가 있다.
4. 관세 정책 주도 인사
- 백악관 국내 정책위원회를 이끌 예정인 빈스 헤일리와 재무부 장관으로 내정된 스콧 베센트 등이 정책 수립을 주도하고 있다.
- 상무장관으로 지명된 하워드 러트닉도 관세 정책 논의에 참여하고 있다.
5. 트럼프의 관세 정책 전망
- 트럼프는 관세를 통해 제조업을 미국으로 회귀시키고 국가 부채를 갚겠다는 입장을 밝혔다.
- 과거 1기 행정부에서 중국산 제품 3600억 달러에 관세를 부과한 사례를 들어 관세 효과를 강조했다.
- 멕시코 및 캐나다와의 무역 갈등도 관세 정책과 연결될 가능성이 있다.
https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
The Washington Post
Trump aides ready ‘universal’ tariff plans — with one key change
Trump’s aides are refining tariff proposals as the inauguration nears, focusing on critical imports.
Forwarded from Harvey's Macro Story
뱅크오브아메리카 보는 달라진 USD/KRW의 시각
-1500은 갈수 있다. 정치적 불확실성을 통해서 일시적으로 1500은 상반기에 갈 가능성이 존재.
-원화는 지속적으로 강세가 될것으로 예상. 올해는 뉴노멀 레벨인 1400에 있지만 내년에는 1300 후반대까지 예상.
-이것은 결국 달러가 약세가 갈것이다라는 의미로도 해석됨.
-현재 달러 강세 쏠림에 너무 강력하게 진행된 면이 있음. 달러 강세에 미국이 부담을 느낄것. 정책적 변화를 주려는 시도가 있을 것.
-BOJ는 올해 Terminal rate인 0.75%까지 금리인상+미국은 달러 강세에 부담을 느껴서 정책적인 변화가 동반된다면 KRW의 강세 전환은 충분히 가능한 시나리오.
사진 출처: BofA
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/harveyspecterMike
-1500은 갈수 있다. 정치적 불확실성을 통해서 일시적으로 1500은 상반기에 갈 가능성이 존재.
-원화는 지속적으로 강세가 될것으로 예상. 올해는 뉴노멀 레벨인 1400에 있지만 내년에는 1300 후반대까지 예상.
-이것은 결국 달러가 약세가 갈것이다라는 의미로도 해석됨.
-현재 달러 강세 쏠림에 너무 강력하게 진행된 면이 있음. 달러 강세에 미국이 부담을 느낄것. 정책적 변화를 주려는 시도가 있을 것.
-BOJ는 올해 Terminal rate인 0.75%까지 금리인상+미국은 달러 강세에 부담을 느껴서 정책적인 변화가 동반된다면 KRW의 강세 전환은 충분히 가능한 시나리오.
사진 출처: BofA
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/harveyspecterMike