Forwarded from 전종현의 인사이트
아래는 내가 자주 하는 이야기와 동일하다. 조금 다른 이야기인데, 나는 이 관점에서 다음 세대 투자의 주인공은 냉정하게 VC가 아닐 수도 있다고 생각한다.
"1900년대는 손익계산서와 재무상태표의 시대였다. 달리 말하면 가치투자자와 바이아웃 PE의 시대였다. 그 이전의 가치투자자인 워렌 버핏은 담배꽁초 투자를 즐겨 했다. 내재가치보다 시가총액이 싼 기업을 사서 큰 돈을 번 사람이 버핏이라면, 재무 이론에 통달해 밸류에이션을 해서 싸게 사서 돈을 번 사람은 KKR이다."
"반면에 2000년대는 창업자와 롱온리 투자자의 시대였다고 생각한다. 심심치 않게 애플과 엔비디아, 그리고 메타와 구글의 장기 주가 차트가 돌아다닌다. 독점력의 복리 증식을 목도한 사례다. 이런 기업들은 결코 해자를 잠식당하지 않고, 위대한 경영진과 함께 자산을 복리로 증식해나갔다. 그리고 이들 기업에 동행한 사람들은 수 백배의 이익을 거두고 위대한 투자자가 되었다."
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=a_normal&logNo=223716775318&navType=by
"1900년대는 손익계산서와 재무상태표의 시대였다. 달리 말하면 가치투자자와 바이아웃 PE의 시대였다. 그 이전의 가치투자자인 워렌 버핏은 담배꽁초 투자를 즐겨 했다. 내재가치보다 시가총액이 싼 기업을 사서 큰 돈을 번 사람이 버핏이라면, 재무 이론에 통달해 밸류에이션을 해서 싸게 사서 돈을 번 사람은 KKR이다."
"반면에 2000년대는 창업자와 롱온리 투자자의 시대였다고 생각한다. 심심치 않게 애플과 엔비디아, 그리고 메타와 구글의 장기 주가 차트가 돌아다닌다. 독점력의 복리 증식을 목도한 사례다. 이런 기업들은 결코 해자를 잠식당하지 않고, 위대한 경영진과 함께 자산을 복리로 증식해나갔다. 그리고 이들 기업에 동행한 사람들은 수 백배의 이익을 거두고 위대한 투자자가 되었다."
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=a_normal&logNo=223716775318&navType=by
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기업과 직업에 대한 생각
주가 상승은 항상 좋은가 경쟁은 무섭다. 산업의 매출이 점점 커지더라도 이익은 줄어드는 결과가 발생하기...
Forwarded from 전종현의 인사이트
Forwarded from 전종현의 인사이트
알파폴드를 보니 이 말은 너무 맞는 말. AI는 세상을 해석하는 새로운 도구의 출현이라고 보는게 정확할듯. 어찌보면 GPT는 하나의 어플리케이션에 불과하다.
"We recognized properly that AI was not just a new application with a new business opportunity, but AI, more importantly, machine learning, enabled by transformers, was going to fundamentally change how computing works. And today, computing is revolutionized in every single layer. From hand-coding instructions that ran on CPUs to create software tools that humans use, we now have machine learning that creates and optimizes neural networks that processes on GPUs and creates artificial intelligence. Every single layer of the technology stack has been completely changed. An incredible transformation in just 12 years."
https://stratechery.com/2025/nvidia-at-ces-cosmos-and-omniverse-digits/
"We recognized properly that AI was not just a new application with a new business opportunity, but AI, more importantly, machine learning, enabled by transformers, was going to fundamentally change how computing works. And today, computing is revolutionized in every single layer. From hand-coding instructions that ran on CPUs to create software tools that humans use, we now have machine learning that creates and optimizes neural networks that processes on GPUs and creates artificial intelligence. Every single layer of the technology stack has been completely changed. An incredible transformation in just 12 years."
https://stratechery.com/2025/nvidia-at-ces-cosmos-and-omniverse-digits/
Forwarded from 전종현의 인사이트
지금의 MBK 행보는 오랜기간 생각하고 준비해온 결과물이라는걸 알 수 있다.
“그들은 자신들이 소유하지 않은 것까지 지배하려 든다.” 2020년 출간된 김병주 MBK 회장의 자전적 소설 ‘오퍼링스’(Offerings)는 한국 재벌을 이렇게 평가했다.
https://blog.naver.com/mlyuri/223725535827
“그들은 자신들이 소유하지 않은 것까지 지배하려 든다.” 2020년 출간된 김병주 MBK 회장의 자전적 소설 ‘오퍼링스’(Offerings)는 한국 재벌을 이렇게 평가했다.
https://blog.naver.com/mlyuri/223725535827
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김병주 MBK파트너스 회장, Offerings
Forwarded from 최선생네 반지하
길지 않으니 시간 들여서 편안하게 읽어보시길 권합니다.
조진서님의 블로그 글은 제가 이 채널에서도 종종 소개한 적이 있습니다. 뉴스레터도 구독을 권합니다. (저는 작년부터 구독해서 읽고 있습니다)
http://55check.com//?bmode=view&idx=141834455
조진서님의 블로그 글은 제가 이 채널에서도 종종 소개한 적이 있습니다. 뉴스레터도 구독을 권합니다. (저는 작년부터 구독해서 읽고 있습니다)
http://55check.com//?bmode=view&idx=141834455
55Check
일론 머스크와 알리스 바이델(AfD)의 대담, 전문 번역 : 오호츠크 리포트
지난 주 목요일(9일), 일론 머스크는 독일의 우파정당 AfD의 당수 알리스 바이델을 X의 라이브 채팅으로 초대해 약 2시간 20분 동안 대화를 나눴습니다. 대화 전체를 번역했습니다. 2시간 걸릴 걸 10분 만에 읽어보실 수 있습니다. 일론 머스크의 가치관을 이해하는 데 좋은 내용입니다.AfD는 보통 언론에서 "독일의 극우파 세력"이라고 지칭합니다. 이름은 Alternative für Deutschland, 즉 "독일을 위한 대안"이라는 뜻입니다. 머스크와…
doreamer의 투자 충전소⛽
추가 대지진 임시정보(경보) 발령은 X “일본 기상청은 이번 지진 발생후 '난카이 해곡 지진 임시정보(조사중)'를 내고 심야 전문가 회의를 열어 난카이 해곡 대지진과 관련성을 평가했다. 그러나 난카이 대지진 발생 가능성이 평소보다 커졌다고 생각될 현상은 아니며 특별한 방재 대응을 취할 필요는 없다고 판단해 추가 임시정보를 발령하지 않은 채 조사를 종료했다. 다만 일본 기상청은 "(난카이 대지진은) 언제 일어나도 이상하지 않다. 평소에 대비를 확실히…
이틀 전 일본 미야자키현 6.9 지진의 여진 발생중.. 현재까진 최대 규모 5.5
Forwarded from 도PB의 생존투자 (도PB)
투자 실수에 재빨리 대처하는 것을 어렵게 만드는 아주 복잡한 요인이 있다. 바로 우리 모두가 갖고 있는 자존심이다.
어느 누구도 자신이 틀렸다는 것을 스스로 인정하고 싶어하지 않는다.
주식을 매수할 때 실수를 저질렀지만 그래도 약간의 수익을 내고 팔 수 있다면 자신이 바보같다는 생각까지는 하지 않을 것이다.
그러나 조금이라도 손실을 입으면서 팔아야 한다면 매수에서 매도까지 전과정이 아주 기분나쁠 것이다. 이런 반응은 사실 자연스럽고 정상적이기도 한 것이지만 우리가 주식 투자를 하면서 빠져들 수 있는 가장 큰 위험 요소 가운데 하나다.
대부분의 투자자들은 더 이상 보유하고 싶지 않은 주식이지만 다른 이유는 없이 오로지 “최소한 본전은 건질 수 있을 때까지” 보유하겠다는 종목에서 늘 치명적인 손실을 입는다.
이렇게 감수하는 손실 외에도 만약 실수를 처음 깨달았을 때 즉시 제대로 된 주식을 골라 재투자했다면 얻을 수 있었을 투자 수익까지 감안한다면 자존심으로 인한 비용은 몇 배로 더 클 것이다.
- 위대한 기업에 투자하라_필립피셔 -
어느 누구도 자신이 틀렸다는 것을 스스로 인정하고 싶어하지 않는다.
주식을 매수할 때 실수를 저질렀지만 그래도 약간의 수익을 내고 팔 수 있다면 자신이 바보같다는 생각까지는 하지 않을 것이다.
그러나 조금이라도 손실을 입으면서 팔아야 한다면 매수에서 매도까지 전과정이 아주 기분나쁠 것이다. 이런 반응은 사실 자연스럽고 정상적이기도 한 것이지만 우리가 주식 투자를 하면서 빠져들 수 있는 가장 큰 위험 요소 가운데 하나다.
대부분의 투자자들은 더 이상 보유하고 싶지 않은 주식이지만 다른 이유는 없이 오로지 “최소한 본전은 건질 수 있을 때까지” 보유하겠다는 종목에서 늘 치명적인 손실을 입는다.
이렇게 감수하는 손실 외에도 만약 실수를 처음 깨달았을 때 즉시 제대로 된 주식을 골라 재투자했다면 얻을 수 있었을 투자 수익까지 감안한다면 자존심으로 인한 비용은 몇 배로 더 클 것이다.
- 위대한 기업에 투자하라_필립피셔 -
Forwarded from Buff
[단독] 트럼프, 취임 이후 '에너지 지배력'을 위한 행정명령들 준비 중
https://www.wsj.com/politics/elections/trump-plans-energy-dominance-executive-orders-after-inauguration-df86acd8
도널드 트럼프 대통령 당선인은 취임 직후 미국의 화석 연료 개발을 촉진하기 위한 일련의 행정명령 준비중.
주요 계획
- 해양 및 연방 토지에서의 시추 제한 해제하고, 전기차 의무화로 간주되는 차량 배출 규제 완화하며, 액화천연가스(LNG) 수출 시설에 대한 승인 재개하는 것 포함됨.
- 환경보호청(EPA)과 에너지부, 내무부의 정책에 상당한 변화 도입 예상됨.
이러한 조치는 법적 도전 직면할 수 있으며, 일부는 의회의 지원 필요할 수 있음. 트럼프는 또한 국가 에너지 위원회 신설하고, 파리 기후 협정에서 탈퇴하는 방안 고려중. 석유 산업 로비스트들은 이러한 정책이 석유 및 가스 산업에 유리하게 작용할 것으로 기대중.
한편, 트럼프는 상원 공화당 의원들과의 비공개 회의에서 국경 보안과 국내 에너지 생산에 중점을 둔 100개의 행정명령 계획 발표함. 여기에는 미국 역사상 최대 규모의 추방 작전, '멕시코 대기' 정책 재도입, 불법 이민자의 자녀에 대한 자동 시민권 부여 종료, 바이든 대통령의 에너지 정책 철회 등 포함됨.
또한, 트럼프는 파리 협정에서의 탈퇴, LNG 수출 허가에 대한 모라토리엄 해제, 에너지 인프라 프로젝트의 신속한 진행을 위한 국가 비상사태 선언 등 고려중. 그는 연방 토지와 해양에서의 시추 확대하고, 새로운 해상 풍력 발전 프로젝트 중단하며, 캐나다산 원유와 태양광 및 전기차 배터리 부품에 대한 관세 부과 계획.
https://www.wsj.com/politics/elections/trump-plans-energy-dominance-executive-orders-after-inauguration-df86acd8
도널드 트럼프 대통령 당선인은 취임 직후 미국의 화석 연료 개발을 촉진하기 위한 일련의 행정명령 준비중.
주요 계획
- 해양 및 연방 토지에서의 시추 제한 해제하고, 전기차 의무화로 간주되는 차량 배출 규제 완화하며, 액화천연가스(LNG) 수출 시설에 대한 승인 재개하는 것 포함됨.
- 환경보호청(EPA)과 에너지부, 내무부의 정책에 상당한 변화 도입 예상됨.
이러한 조치는 법적 도전 직면할 수 있으며, 일부는 의회의 지원 필요할 수 있음. 트럼프는 또한 국가 에너지 위원회 신설하고, 파리 기후 협정에서 탈퇴하는 방안 고려중. 석유 산업 로비스트들은 이러한 정책이 석유 및 가스 산업에 유리하게 작용할 것으로 기대중.
한편, 트럼프는 상원 공화당 의원들과의 비공개 회의에서 국경 보안과 국내 에너지 생산에 중점을 둔 100개의 행정명령 계획 발표함. 여기에는 미국 역사상 최대 규모의 추방 작전, '멕시코 대기' 정책 재도입, 불법 이민자의 자녀에 대한 자동 시민권 부여 종료, 바이든 대통령의 에너지 정책 철회 등 포함됨.
또한, 트럼프는 파리 협정에서의 탈퇴, LNG 수출 허가에 대한 모라토리엄 해제, 에너지 인프라 프로젝트의 신속한 진행을 위한 국가 비상사태 선언 등 고려중. 그는 연방 토지와 해양에서의 시추 확대하고, 새로운 해상 풍력 발전 프로젝트 중단하며, 캐나다산 원유와 태양광 및 전기차 배터리 부품에 대한 관세 부과 계획.
WSJ
Exclusive | Trump Plans ‘Energy Dominance’ Executive Orders After Inauguration
The president-elect is gearing up to help the fossil-fuel industry with executive orders seeking to boost oil and overturn tailpipe rules.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(아래) 월가 "美 PPI, 고무적이지만…일회성 의구심"
앤드류브레너 전략가는 "PPI 수치는 예상보다 훨씬 좋았지만, 이는 원자재 가격이 큰 폭으로 하락한 데 따른 일회성 이유가 배경인 것 같다"며
"그런 흐름은 12월 중순 이후부터 이미 반전됐다"고 지적했다. (유가가 이미 12월 중순부터 상승세를 보이고 있기 때문)
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4339757
앤드류브레너 전략가는 "PPI 수치는 예상보다 훨씬 좋았지만, 이는 원자재 가격이 큰 폭으로 하락한 데 따른 일회성 이유가 배경인 것 같다"며
"그런 흐름은 12월 중순 이후부터 이미 반전됐다"고 지적했다. (유가가 이미 12월 중순부터 상승세를 보이고 있기 때문)
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4339757
연합인포맥스
월가 "美 PPI, 고무적이지만…일회성 의구심"
미국의 작년 12월 생산자물가지수(PPI) 결과를 두고 월가 전문가들은 예상치를 밑돈 게 고무적이었다면서도 일회성이라거나 기대 인플레이션에 변화를 주기에는 부족했다는 분석도 나왔다.14일(현지시간) 미국 노...
doreamer의 투자 충전소⛽
한국은행의 선없는 채권 매입과 환율 만지기의 착시 효과 주의 - 박종훈 본인 채널, 타 채널 가리지 않고 비판적인 목소리 일변도로 코리아 숏을 외치는 덕분에 닥터둠 이미지 스택을 쌓고 있는 박종훈 아저씨가 그 이미지 스택 때문에 요새는 오히려 손해를 보기 시작한 느낌인데, 이 영상은 봐야함 https://youtu.be/0N_6lAviiIo
한국은행 RP 매입은 초단기 매입/상환 구조로 인해 누적 6조 뿐이며 누적 매입금액이 아닌 잔액으로 측정해야한다 - 메르
https://m.blog.naver.com/ranto28/223726179536
https://m.blog.naver.com/ranto28/223726179536
NAVER
한국은행의 RP 매입이 62조원이라고?
https://n.news.naver.com/article/001/0015156910?sid=101 한국은행이 12월이후 62조원의 RP를 매...
doreamer의 투자 충전소⛽
캘리포니아 산불/들불 영향에 대한 기사. 가슴 아픈 일이지만 전문 읽어볼만.. - 가장 영향 큰 보험사 3사 (상장사 종목티커) 올스테이트(Allstate Corp.) (ALL-PRJ) 처브(Chubb) (CB) 트래블러스코스(Travelers Cos.) (TRV) "폴리티코는 "캘리포니아의 보험시장은 이미 지난 수년간 파산 직전이었는데 이는 재앙적인 산불로 많은 보험사가 새로운 보험 계약을 중단하고 기존 보험 계약을 파기해왔기 때문"이라며 "수백만달러짜리…
연합뉴스
LA산불 손실 윤곽…"DB손보 최대 600억·코리안리 278억 추산" | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 이율 기자 = 좀처럼 잡히지 않는 미국 서부 로스앤젤레스(LA) 지역의 대형 산불로 인해 현지에서 영업하는 국내 보험사들의 손...
Forwarded from TNBfolio
글로벌 유조선 부족으로 유가 운송비 급등
1) 유조선 부족 원인
- 미국의 러시아 제재와 중동산 원유의 아시아 수요 증가로 글로벌 유조선 공급이 타이트해졌다.
- 이러한 상황이 원유 운송 비용 급등의 주요 원인으로 작용하고 있다.
2) 주요 계약 현황
- Shell은 2월 중동 원유 선적을 위해 세 대의 VLCC를 Worldscale 70에 계약했다.
- Shenghong Petrochemical도 같은 기간 두 대의 VLCC를 예약했다.
- Unipec은 1월 말 WS51-52.25에 예약했던 것에 비해 높은 요율로 계약이 체결되었다.
3) 운송 요율 상승
- 중동에서 중국으로 향하는 주요 경로(TD3C)의 VLCC 운송 요율은 15% 상승해 WS70.45를 기록했다.
- 다른 경로에서도 비슷한 요율 상승이 관찰되며, 아시아 정유사들의 마진이 압박받고 있다.
4) 정유사 영향
- 원유의 스팟 프리미엄 상승으로 아시아 정유사들의 수익성이 악화되고 있다.
https://www.devdiscourse.com/article/headlines/3225001-global-markets-await-pivotal-us-cpi-data-amid-earnings-season
1) 유조선 부족 원인
- 미국의 러시아 제재와 중동산 원유의 아시아 수요 증가로 글로벌 유조선 공급이 타이트해졌다.
- 이러한 상황이 원유 운송 비용 급등의 주요 원인으로 작용하고 있다.
2) 주요 계약 현황
- Shell은 2월 중동 원유 선적을 위해 세 대의 VLCC를 Worldscale 70에 계약했다.
- Shenghong Petrochemical도 같은 기간 두 대의 VLCC를 예약했다.
- Unipec은 1월 말 WS51-52.25에 예약했던 것에 비해 높은 요율로 계약이 체결되었다.
3) 운송 요율 상승
- 중동에서 중국으로 향하는 주요 경로(TD3C)의 VLCC 운송 요율은 15% 상승해 WS70.45를 기록했다.
- 다른 경로에서도 비슷한 요율 상승이 관찰되며, 아시아 정유사들의 마진이 압박받고 있다.
4) 정유사 영향
- 원유의 스팟 프리미엄 상승으로 아시아 정유사들의 수익성이 악화되고 있다.
https://www.devdiscourse.com/article/headlines/3225001-global-markets-await-pivotal-us-cpi-data-amid-earnings-season
Devdiscourse
Global Markets Await Pivotal U.S. CPI Data Amid Earnings Season
Global markets stayed steady as investors awaited U.S. consumer price data that could influence rate cut decisions. U.S. equities saw slight gains in Asia, while Asian stock indices dipped. Recent tamer U.S. producer prices moderated the dollar and Treasury…
doreamer의 투자 충전소⛽
한국은행 RP 매입은 초단기 매입/상환 구조로 인해 누적 6조 뿐이며 누적 매입금액이 아닌 잔액으로 측정해야한다 - 메르 https://m.blog.naver.com/ranto28/223726179536
한국은행 RP 매입은 금리를 인위적으로 끌어내리기 위한 수단으로 평균 잔액이 아닌 누적 매입금액으로 측정해야하며 누적치가 시장 금리를 낮추는데 얼마나 많은 자금이 동원됐는지를 보여주는 지표이다 - 박종훈
반박의 반박
http://youtube.com/post/Ugkx_ZVXVJzQBe9WEZ8SDHNlbk-im9WwPgGG
반박의 반박
http://youtube.com/post/Ugkx_ZVXVJzQBe9WEZ8SDHNlbk-im9WwPgGG
YouTube
Post from jisik-hanbang
62조 시장개입을 했는데... 평잔만이 중요하다? 그런 댓글이 많이 달리는데... 이는 사실이 아닙니다. 평잔만 중요한 거면 평잔을 유지하면 되는 거지 왜 굳이 하루에 15조원어치 RP매입을 할까요? 9일 뒤면 어차피 평잔은 돌아오는데 말이죠. 평잔만 중요한 거면 이렇게 좋은 수단...