doreamer의 투자 충전소⛽
뒷금 vs 온누리금 https://youtu.be/mAqwBxt_xZk
무려 2년 전에도 같은 멘트를 쳤던 나
Forwarded from Harvey's Macro Story
BOJ의 중립금리를 향한 걸음 But 채권시장은 생각이 다르다?
-이 그래프는 OIS(Overnight Index Swap)선물 3개월 금리의 변화 추이를 나타내고 있음.
-OIS 선물 3개월 금리는 2023년 12월 20일과 2024년 2월 7일 시점을 알수 있음.
-2023년 12월 20일(초록색)보다 2024년 2월 7일(파란색) 시점에서의 금리 전망이 전반적으로 높아졌음을 알수 있음.
-그러나 1년 후(12개월 후)에도 정책금리가 1%를 확실히 넘는다고 시장이 확신하지 않고 있음.
-결론적으로 시간이 지날수록 금리가 상승하는 경향을 보이지만, 1%를 넘는 수준까지는 확실하지 않다는 점이 중요함.
-BOJ는 중립금리를 1~2.5%로 추정하고 있어서 1%까지는 진행한다는 입장이고 그 이후는 신중하게 보면서 금리인상 할 수 있다는 입장.
-일본 국민의 소비와 인플레이션 지속 그리고 JPY의 약세등의 요인을 앞으로 지켜보면서 판단하면 될듯.
-그럼에도 불구하고 JPY는 현재의 제한적 강세에서 확실히 강세로 전환을 하는 트리거는 온다고 생각해서 트럼프 정부의 베센트 재무장관이 10y를 연준의 힘이 아닌 정부차원에서 내리고 싶어하기 때문에 이 부분을 주목해서 봐야할듯.
사진 출처: Sony Financial Group
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/harveyspecterMike
-이 그래프는 OIS(Overnight Index Swap)선물 3개월 금리의 변화 추이를 나타내고 있음.
-OIS 선물 3개월 금리는 2023년 12월 20일과 2024년 2월 7일 시점을 알수 있음.
-2023년 12월 20일(초록색)보다 2024년 2월 7일(파란색) 시점에서의 금리 전망이 전반적으로 높아졌음을 알수 있음.
-그러나 1년 후(12개월 후)에도 정책금리가 1%를 확실히 넘는다고 시장이 확신하지 않고 있음.
-결론적으로 시간이 지날수록 금리가 상승하는 경향을 보이지만, 1%를 넘는 수준까지는 확실하지 않다는 점이 중요함.
-BOJ는 중립금리를 1~2.5%로 추정하고 있어서 1%까지는 진행한다는 입장이고 그 이후는 신중하게 보면서 금리인상 할 수 있다는 입장.
-일본 국민의 소비와 인플레이션 지속 그리고 JPY의 약세등의 요인을 앞으로 지켜보면서 판단하면 될듯.
-그럼에도 불구하고 JPY는 현재의 제한적 강세에서 확실히 강세로 전환을 하는 트리거는 온다고 생각해서 트럼프 정부의 베센트 재무장관이 10y를 연준의 힘이 아닌 정부차원에서 내리고 싶어하기 때문에 이 부분을 주목해서 봐야할듯.
사진 출처: Sony Financial Group
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Forwarded from Harvey's Macro Story
트럼프 2.0을 이해하기 위한 과거의 7명의 대통령들
1. Calvin Coolidge (1923-1929)
"작은 정부, 친기업 정책(small-government, pro-business policies)"
-정부의 개입을 최소화/경제 자유를 강조한 대통령
2. James Polk (1845-1849)
"서반구에서의 명백한 운명(manifest destiny in the western hemisphere)"
-미국의 서부 확장을 적극적으로 추진한 인물. 트럼프의 모습에서는 그린란드와 비슷.
3. Andrew Jackson (1829-1837)
"새로운 정치 질서, 딥 스테이트와의 전쟁(new political order, deep state battles)"
-앤드류 잭슨은 엘리트 계층과 싸우며 대중주의(populism)를 강조한 대통령. 트럼프와는 딥 스테이트 비슷.
4. Woodrow Wilson (1913-1921)
"전쟁 전 고립주의(prewar isolationism)"
-윌슨은 WW1 전까지 미국의 외교적 고립주의를 유지하려고 했음.
5. Richard Nixon (1969-1974)
"적 목록, 복수심, 에너지 독립의 꿈(enemies lists, vendettas and dreams of energy independence)"
-닉슨은 정치적 적을 정리한 '적 목록'을 만든 것으로 유명. 복수심과 에너지 독립 정책을 추진한 대통령.(그러나 엔딩은 워터게이트로 인한 사임)
6. Dwight Eisenhower (1953-1961)
"법인세 인하와 국경 정책(lower corporate taxes and deportation policies)"
-아이젠하워는 전쟁영웅이기도 하고, 법인세를 낮추고 이민 단속 정책을 시행.
7. William McKinley (1897-1901)
"관세 및 보호주의(tariffs and protectionism)"
-매킨리는 보호무역주의를 시행하고 관세를 적극 활용한 대통령.
"Trump 2.0" 정책이 과거 여러 대통령들의 정책을 조합한 것을 강조. 특히 보호주의,작은 정부,반 엘리트주의, 고립주의 등의 개념이은 역사적 맥락 속에서 트럼프의 정책을 이해할 수 있음.
사진 출처: J.P Morgan Asset Management
*매수매도 추천이 아닙니다.
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1. Calvin Coolidge (1923-1929)
"작은 정부, 친기업 정책(small-government, pro-business policies)"
-정부의 개입을 최소화/경제 자유를 강조한 대통령
2. James Polk (1845-1849)
"서반구에서의 명백한 운명(manifest destiny in the western hemisphere)"
-미국의 서부 확장을 적극적으로 추진한 인물. 트럼프의 모습에서는 그린란드와 비슷.
3. Andrew Jackson (1829-1837)
"새로운 정치 질서, 딥 스테이트와의 전쟁(new political order, deep state battles)"
-앤드류 잭슨은 엘리트 계층과 싸우며 대중주의(populism)를 강조한 대통령. 트럼프와는 딥 스테이트 비슷.
4. Woodrow Wilson (1913-1921)
"전쟁 전 고립주의(prewar isolationism)"
-윌슨은 WW1 전까지 미국의 외교적 고립주의를 유지하려고 했음.
5. Richard Nixon (1969-1974)
"적 목록, 복수심, 에너지 독립의 꿈(enemies lists, vendettas and dreams of energy independence)"
-닉슨은 정치적 적을 정리한 '적 목록'을 만든 것으로 유명. 복수심과 에너지 독립 정책을 추진한 대통령.(그러나 엔딩은 워터게이트로 인한 사임)
6. Dwight Eisenhower (1953-1961)
"법인세 인하와 국경 정책(lower corporate taxes and deportation policies)"
-아이젠하워는 전쟁영웅이기도 하고, 법인세를 낮추고 이민 단속 정책을 시행.
7. William McKinley (1897-1901)
"관세 및 보호주의(tariffs and protectionism)"
-매킨리는 보호무역주의를 시행하고 관세를 적극 활용한 대통령.
"Trump 2.0" 정책이 과거 여러 대통령들의 정책을 조합한 것을 강조. 특히 보호주의,작은 정부,반 엘리트주의, 고립주의 등의 개념이은 역사적 맥락 속에서 트럼프의 정책을 이해할 수 있음.
사진 출처: J.P Morgan Asset Management
*매수매도 추천이 아닙니다.
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Forwarded from Harvey's Macro Story
BOJ의 완전한 정상화: 3월 금정위에서 논의될수 있는 ETF 매각
-금융 시스템 안정 대책을 담당하는 금융기관국(金融機構局) 소속 간부도 매 회의에 참석해 정책 결정을 지원할 예정.
-다음번 금리 인상은(7월이 유력)지난 약 30년 동안 ‘금리의 벽’이 되어온 0.5%를 돌파하는 역사적인 사건이 될 가능성이 높음.
-BOJ가 은행들로부터 매입했던 주식의 매각을 올여름까지 완료할 전망.
-BOJ의 ETF 매입은 2010년 12월, 시라카와 마사아키(白川方明) 총재 시절에 시작됨.
-구로다 하루히코(黒田東彦)총재가 추진한 대규모 금융완화 정책에 따라 매입 규모가 지속적으로 확대.
-1월 31일 국회 답변에서 우에다 가즈오(植田和男)총재는 ETF 매각에 대해서 "시간을 두고 방법을 결정하겠다"고만 언급.
-시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 금융기관에서 매입한 주식 매각이 완료되는 시점에 맞춰 ETF 매각을 시작하는 방안이 하나의 선택지.
-주식 매각 전 보유 잔액이 장부가 기준 약 1조 3,500억 엔이었던 것과 비교해, ETF 보유 잔액은 그 약 27배 규모.
-일부 애널리스트들은 1998년 아시아 외환위기 당시, 홍콩 정부가 주식시장 개입 후 제3자 기관을 설립해 보유 주식을 관리·처분했던 사례를 참고할 필요가 지적.
-일본 내에서는 ETF를 매각하는 전문 기관을 설립하거나, 시장 외에서 장기 보유가 가능한 기관투자가에게 블록딜방식으로 양도하는 방안도 고려 중.
사진 출처: Nikkei, Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
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-금융 시스템 안정 대책을 담당하는 금융기관국(金融機構局) 소속 간부도 매 회의에 참석해 정책 결정을 지원할 예정.
-다음번 금리 인상은(7월이 유력)지난 약 30년 동안 ‘금리의 벽’이 되어온 0.5%를 돌파하는 역사적인 사건이 될 가능성이 높음.
-BOJ가 은행들로부터 매입했던 주식의 매각을 올여름까지 완료할 전망.
-BOJ의 ETF 매입은 2010년 12월, 시라카와 마사아키(白川方明) 총재 시절에 시작됨.
-구로다 하루히코(黒田東彦)총재가 추진한 대규모 금융완화 정책에 따라 매입 규모가 지속적으로 확대.
-1월 31일 국회 답변에서 우에다 가즈오(植田和男)총재는 ETF 매각에 대해서 "시간을 두고 방법을 결정하겠다"고만 언급.
-시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 금융기관에서 매입한 주식 매각이 완료되는 시점에 맞춰 ETF 매각을 시작하는 방안이 하나의 선택지.
-주식 매각 전 보유 잔액이 장부가 기준 약 1조 3,500억 엔이었던 것과 비교해, ETF 보유 잔액은 그 약 27배 규모.
-일부 애널리스트들은 1998년 아시아 외환위기 당시, 홍콩 정부가 주식시장 개입 후 제3자 기관을 설립해 보유 주식을 관리·처분했던 사례를 참고할 필요가 지적.
-일본 내에서는 ETF를 매각하는 전문 기관을 설립하거나, 시장 외에서 장기 보유가 가능한 기관투자가에게 블록딜방식으로 양도하는 방안도 고려 중.
사진 출처: Nikkei, Bloomberg
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원유 선물 구리 선물 현물
구리 현물 실물 & 구리 선물 차이
“구리에 투자하는 국내 ETF는 미래에셋운용의 ‘TIGER 구리실물’과 삼성운용의 ‘KODEX 구리선물(H)’ ‘TIGER 금속선물(H)’뿐이다. TIGER 구리실물은 조달청 창고에 보관된 구리 실물에 대해 발행된 창고증권에 투자하는 상품이다. 1년 수익률은 18.21%.
반면에 KODEX 구리선물(H)은 뉴욕거래소에 상장된 구리 선물 가격을 추종하는 ETF로, 환헤지를 하는 특징이 있다. 1년 수익률은 10.67%다. 구리와 달러 모두 상승에 베팅한다면 실물 ETF에, 구리 상승과 달러 하락에 베팅한다면 구리 선물 ETF에 투자하는 게 낫다.”
https://www.joongang.co.kr/article/25257389
“구리에 투자하는 국내 ETF는 미래에셋운용의 ‘TIGER 구리실물’과 삼성운용의 ‘KODEX 구리선물(H)’ ‘TIGER 금속선물(H)’뿐이다. TIGER 구리실물은 조달청 창고에 보관된 구리 실물에 대해 발행된 창고증권에 투자하는 상품이다. 1년 수익률은 18.21%.
반면에 KODEX 구리선물(H)은 뉴욕거래소에 상장된 구리 선물 가격을 추종하는 ETF로, 환헤지를 하는 특징이 있다. 1년 수익률은 10.67%다. 구리와 달러 모두 상승에 베팅한다면 실물 ETF에, 구리 상승과 달러 하락에 베팅한다면 구리 선물 ETF에 투자하는 게 낫다.”
https://www.joongang.co.kr/article/25257389
중앙일보
구리값 빠질땐 여기가 돈 번다…'옆'구리의 정체
매장량 세계 10위권의 구리 광산인 파나마의 ‘코브레파나마’가 문을 닫은 데다, 기존 구리 광산들이 노후화하면서 채굴되는 구리 광석의 순도가 점점 떨어지고 있기 때문이다. 동광석을 채굴하지 않더라도 구리 스크랩(폐기물)을 재활용하면 구리 공급이 추가로 늘어날 수 있지만, 구리 스크랩 물량이 많지 않아 아직 전체 구리 공급 중 재활용 구리는 30% 미만인 상황이다. 구리 선물 시세를 추종하는 ‘CPER’(1년 수익률 15.04%)뿐 아니라 글로벌 구리 채굴기업에…
TIGER구리실물 추종 지수
S&P GSCI Cash Copper
https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/commodities/sp-gsci-cash-copper/#overview
S&P GSCI Cash Copper
https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/commodities/sp-gsci-cash-copper/#overview
S&P Dow Jones Indices
S&P GSCI Cash Copper
The S&P GSCI Cash Copper Index seeks to track the return of an investment in physical copper, after deducting storage cost. The index is calculated daily by valuing the holding of physical
Forwarded from 반지하흑우 독거남 [부동산,TAX, AI,IPO ] 잉여남, 솔로남, 흑우남
(롱/숏) 포지션 진입 후 기도메타 시전이 아닌
시장 작동 원리와 변수 파악 후 실행 필요
단, 변수에는 동물적 본능도 포함 필요
설령 틀릴지라도 위험 회피 신호로 활용 필요
시장 작동 원리와 변수 파악 후 실행 필요
단, 변수에는 동물적 본능도 포함 필요
설령 틀릴지라도 위험 회피 신호로 활용 필요
Forwarded from 키움증권 해외선물 톡톡
제목 : 이창용 "외환보유액 4천억달러 마지노선 아냐" *연합인포*
이창용 "외환보유액 4천억달러 마지노선 아냐" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 이창용 한국은행 총재가 외환보유액 4천억달러가 마지노선이 아니라고 말했다. 이 총재는 18일 국회 기획재정위원회에 출석해 안도걸 국민의힘 의원의 "외환보유액의 4천억달러가 마지노선이냐"라는 질의에 "아니"라고 답했다. 이 총재는 또 국민연금의 환헤지에 대한 질의에는 "환율로 인해서 수익률이 굉장히 높아졌을 때 미실현 이익을 실현 수익으로 만들기 위해서 환헤지를 자발적으로 하는 것은 굉장히 중요한 투자전략"이라고 말했다. 외환보유고 중에 금 비중이 너무 낮다는 지적에는 "현재 외환보유고를 사용해야 되는 시기"라며 "환율 변동이 굉장히 크기 때문에 안정된 시기가 됐을 때 저희 전략자산 배분에 대해서 다시 한번 검토해 보겠다"라고 말했다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>
이창용 "외환보유액 4천억달러 마지노선 아냐" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 이창용 한국은행 총재가 외환보유액 4천억달러가 마지노선이 아니라고 말했다. 이 총재는 18일 국회 기획재정위원회에 출석해 안도걸 국민의힘 의원의 "외환보유액의 4천억달러가 마지노선이냐"라는 질의에 "아니"라고 답했다. 이 총재는 또 국민연금의 환헤지에 대한 질의에는 "환율로 인해서 수익률이 굉장히 높아졌을 때 미실현 이익을 실현 수익으로 만들기 위해서 환헤지를 자발적으로 하는 것은 굉장히 중요한 투자전략"이라고 말했다. 외환보유고 중에 금 비중이 너무 낮다는 지적에는 "현재 외환보유고를 사용해야 되는 시기"라며 "환율 변동이 굉장히 크기 때문에 안정된 시기가 됐을 때 저희 전략자산 배분에 대해서 다시 한번 검토해 보겠다"라고 말했다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>
모니시 파브라이 팟캐스트 대담을 정리한 매우 귀중한 글들 - Bluewater
석탄 투자와 정신 모델
https://m.blog.naver.com/thingschange_/223746862547
저서 <단도 투자>에 대한 코멘트
https://m.blog.naver.com/thingschange_/223749662078
석탄 투자와 정신 모델
https://m.blog.naver.com/thingschange_/223746862547
저서 <단도 투자>에 대한 코멘트
https://m.blog.naver.com/thingschange_/223749662078
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엘살바도르, 법정화폐 USD & BTC 2종에서 BTC 제외. - 21.09 BTC 법정화폐 지정 - 24.12 IMF 14억 달러 대출 계약 (EFF협정) - 24.12 BTC 법정화폐 제외 엘살바도르 재정 현황 - 외환보유고 : 37.3억 달러 (24.11) - BTC보유분 : 6,067BTC (약 6억 달러) (25.02) 수입 지출은 다음에 체크 https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=551817
엘살바도르 비트코인 실험 feat. IMF
화폐로서는 달러를 대체하지 못했어도 정부의 주요자산으로서 가치를 입증할 수 있을지는 두고보긴 해야함 like 황금박쥐상
http://m.g-enews.com/article/Securities/2025/02/202502181104323822e250e8e188_1
화폐로서는 달러를 대체하지 못했어도 정부의 주요자산으로서 가치를 입증할 수 있을지는 두고보긴 해야함 like 황금박쥐상
http://m.g-enews.com/article/Securities/2025/02/202502181104323822e250e8e188_1
글로벌이코노믹
엘살바도르, 비트코인 실험 결국 실패... 스위스에 던지는 경고
엘살바도르가 비트코인을 법정 통화로 채택한 역사적인 실험이 3년 만에 막을 내렸다. 2021년, 나이브 부켈레 대통령은 비트코인을 통해 국가의 경제적 도약을 꿈꾸며 전 세계의 이목을 집중시켰다. 그러나 3년 후, 엘살바도르 의회는 비트코인 법을 폐지하며 사실상 실험의 실패를 선언했다.엘
일본 은행 ETF (1615)
기준금리 인상한다고 채권/금리 상품을 찾을게 아니라 은행 업종을 바스켓 매수해도..
메가뱅크 3사는 잃어버린 30년 동안 다각화로 해외 사업 비중이 높아, 국내 중심인 지방은행이 더 금리 인상 수혜가 크다고 함
https://www.chosun.com/economy/money/2025/02/17/SDLJRB76IRA5ZBEPSNQP52BX5Q/
기준금리 인상한다고 채권/금리 상품을 찾을게 아니라 은행 업종을 바스켓 매수해도..
메가뱅크 3사는 잃어버린 30년 동안 다각화로 해외 사업 비중이 높아, 국내 중심인 지방은행이 더 금리 인상 수혜가 크다고 함
https://www.chosun.com/economy/money/2025/02/17/SDLJRB76IRA5ZBEPSNQP52BX5Q/
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제목 : "직원보다 비트코인"…스트래티지, 20% 감원 *연합인포*
"직원보다 비트코인"…스트래티지, 20% 감원 (서울=연합인포맥스) 임하람 기자 = 비트코인 대량 보유로 유명한 스트래티지(NAS:MSTR)이 직원을 대거 감원한 것으로 나타났다. 이같은 내용은 스트래티지가 18일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 연간 보고 자료에서 드러났다. 보고자료에 따르면 지난해 마지막 영업일 기준으로 스트래티지의 직원은 1천534명이었다. 이는 지난해 같은 기간보다 20.7%가량 줄어든수준이다. 리서치와 개발(R&D) 부문에서 가장 많은 인력(144명)이 줄어들었고, 컨설팅(124명), 영업과 마케팅(95명)에서 인력이 감소했다. 지난해 스트래티지의 비트코인 보유량이 두 배 이상 늘어난 것과 대조적이다. 작년 말 스트래티지의 비트코인 보유량은 44만7천470개로, 직전 해의 18만9천150개에 비해 두 배 이상 늘어났다. 스트래티지는 올해 들어서만 비트코인 3만1천270개를 추가 매수했다. 이는 약 32억달러 정도가 든 것으로 추산됐다. 관련 종목: 스트래티지(NAS:MSTR) hrlim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>
"직원보다 비트코인"…스트래티지, 20% 감원 (서울=연합인포맥스) 임하람 기자 = 비트코인 대량 보유로 유명한 스트래티지(NAS:MSTR)이 직원을 대거 감원한 것으로 나타났다. 이같은 내용은 스트래티지가 18일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 연간 보고 자료에서 드러났다. 보고자료에 따르면 지난해 마지막 영업일 기준으로 스트래티지의 직원은 1천534명이었다. 이는 지난해 같은 기간보다 20.7%가량 줄어든수준이다. 리서치와 개발(R&D) 부문에서 가장 많은 인력(144명)이 줄어들었고, 컨설팅(124명), 영업과 마케팅(95명)에서 인력이 감소했다. 지난해 스트래티지의 비트코인 보유량이 두 배 이상 늘어난 것과 대조적이다. 작년 말 스트래티지의 비트코인 보유량은 44만7천470개로, 직전 해의 18만9천150개에 비해 두 배 이상 늘어났다. 스트래티지는 올해 들어서만 비트코인 3만1천270개를 추가 매수했다. 이는 약 32억달러 정도가 든 것으로 추산됐다. 관련 종목: 스트래티지(NAS:MSTR) hrlim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>