오늘자 신한 박석중님 트럼프시나리오 리포트 내용좋네요. 요약하면,

1) 트럼프 관세는 Stage1(중국/멕시코/캐나다)에서 Stage2(유럽/아시아)로의 전환 단계다.

2) Stage2 시작은 러우전쟁 종식이 선결돼야 한다. 에너지+농산품 공급 확대(인플레이션 제어)에 정책 운신의 폭이 넓어지기 때문이다.

3) Stage3는 미중 분쟁의 전면전이며 통상으로 시작해 기술, 금융, 군사위험으로 확산되는 단계

4) Stage2에서 한국 정책 불확실성 고조가 예상된다.

5) 미국 기술주 중심 포트폴리오에는 변화가 필요하다. 미국 강세장에 갖는 신뢰의 부정은 아니다. 다만 기존 주도주 이익 모멘텀 둔화가 불가피하다.

6) 장기간 진행된 미국 상대우위에 전환이 예상되고, 가격+재정+이익 기대가 동반된 China Player에서 기회를 찾아야 한다.

*저도 같은 그림. 올해는 중국증시의 상대적 선방. 그후 다시 달러강세와 미국증시 강세

유가 고개 드는 중

“피터 나바로 백악관 무역·제조업 담당 고문은 “유가가 배럴당 50달러로 떨어지면 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 공언한 상태다.”

https://m.news.nate.com/view/20250317n25416

오늘 뭔가 변곡점

가스전은 좀 다르지만,
원유 시추는 효율 올라온거 고려해야해서
리그수가 예전 싸이클처럼 늘긴 어려울수도

https://news.1rj.ru/str/free_life59/20167

금

은

동 구리

강하게 뚫지 못하면 실패

Scott Bessent (미국 재무장관)
- 미국 정부가 연금펀드 및 사모펀드 등의 중국 투자를 차단할 가능성을 열어두고 있다. 미국 증시에 상장된 중국 기업에 대한 제재 가능성도 포함된다.
- 미국의 대외투자에 대한 심사가 진행 중이며, 상원과 하원 리더들이 이를 주도하고 재무부가 지원하는 방식으로 이루어진다.
- 미국의 투자 및 기술 자금이 중국의 군사력 증강으로 이어지는 것을 막아야 한다. 트럼프 대통령은 미국의 대중 투자 관계를 전반적으로 재검토할 것을 명확히 지시했다.
- 미국 연기금과 대학 기부금의 대중국 투자와 관련해, 미국 국민들은 자신들의 돈이 어떻게 사용되는지를 알아야 한다. 일반 시민들이 자신의 자금이 위구르족 탄압에 사용되는 것을 원하지 않을 것이다. 필요할 경우 이러한 투자를 차단할 방침이다.
- 미국 증시에서 중국 기업에 대한 제재 가능성이 존재한다. 재무부 산하 외국인투자심의위원회(CFIUS)는 외국인의 미국 중요 산업 투자에 대한 심사를 수행해왔다. 미국은 동맹국을 포함해 해외 자본을 환영하지만, 위험한 투자자는 걸러낼 필요가 있다.
- 4월 2일 시행 예정인 상호관세와 관련해, 미국은 국가별 맞춤형 관세율을 부과할 계획이다. 일부 국가는 낮은 관세를 적용받을 수 있지만, 다른 국가는 매우 높은 관세를 부담하게 된다. 일부 국가는 사전 협상을 통해 관세를 면제받을 가능성이 있다. 전체 관세의 대부분은 15%의 국가가 부담하게 된다.
- 미국 내 경기 침체 가능성을 강력하게 부인하며, 경제의 근본적인 요소들은 건강한 상태다. 불필요한 정부 지출을 줄이면 재정 위기를 피할 수 있다.

마르코 콜라노비치가 2월 13일 지적했던 트럼프 1기 정부 시절 중국 투자 제한 조치가 현실화되는 듯

커버드콜 상품들 (ETF, 펀드)을 마치 ELS처럼 은행 등에서 열심히 세일즈하고 팔아댔는데 마침 증시도 계속 올라서 아직 홀딩중인 사람 많을 듯

https://m.mk.co.kr/news/stock/11266053

» 푸틴-트럼프 전화 통화 이후 러시아는 우크라이나의 에너지 시설에 대한 공격을 중단하는 데 동의했으나, 당장 미국이 요청한 30일간의 휴전에는 동의하지 않음

» 에너지 및 인프라 시설에 대한 공격을 중단하기로 합의하고, 휴전을 위한 협상을 시작하기로 한 상황. 백악관은 협상이 중동에서 즉시 시작될 것이라고 발표

» 푸틴은 지속적 휴전 조건으로 우크라이나에 대한 무기 및 정보 지원 중단 및 우크라이나의 신병 동원 중단을 요구 중