애플 제품별 주요 생산 국가 & 관세

https://v.daum.net/v/20250409074929489

Magnificent 7의 버블 시대는 정말 끝나버렸군요..

S&P500도 멀티플 내려오긴 했는데 관세로 이익 더 까일거고 하면 싸다고 얘기하기는 어려운.. 17년에 18배 18년엔 16배였군요 지금은 20.7배. 그때보다 금리가 낮지도 않은데.

출처는 야데니 리서치

Barclays: 떨어지는 칼날은 잡지 말라

당사는 최근 발표된 미국의 전면적 대외관세 조치가 단순한 협상 전술이 아니라, 글로벌 무역 구조 전반의 재편을 겨냥한 영구적 조치로 평가함. 트럼프 대통령은 4월 2일 해당 조치를 “영구적”이라고 명명하였으며, 이는 수입국의 비관세 장벽 여부와 관계없이 미국과의 무역수지 적자 규모를 기준으로 관세를 부과하는 방식임. 이에 따라 기존에 미국의 관세 대상이 아니었던 국가(예: 싱가포르)에도 10%의 관세가 적용되고 있음.

베트남 사례에서도 확인되듯이, 협상 의지를 보인다고 해서 관세 철회로 이어지지는 않음. 트럼프 대통령은 시장 하락에 대해서도 특별한 반응을 보이지 않고 있으며, 일부 공화당 상원의원이 특정 국가(예: 캐나다)에 대한 관세에 반대를 표명하고 있음에도, 단기적으로 정책 방향이 바뀔 가능성은 낮다는 판단임.

이번 조치로 인해 미국과 유로존 모두 경기침체 가능성이 확대되고 있음. Barclays는 미국의 수입물가 상승분 중 약 50~60%가 소비자물가로 전가되고, 나머지는 기업 이익률 훼손 및 성장률 둔화로 이어질 것으로 보고 있음. 이에 따라 미국의 2025년 성장률 전망치는 -0.1%로 하향 조정되었으며, 실업률은 4.7% 수준까지 상승할 것으로 예상. 유로존의 성장률 전망 역시 -0.3%로 하향 조정됨.

정책 대응 여력은 제한적인 상황임. S&P500이 단기간 큰 폭 조정되었음에도 불구하고, 5월 연준의 금리 인하 가능성은 낮다고 판단. 이는 미국 가계의 중장기(5~10년) 기대 인플레이션이 빠르게 상승하고 있는 상황과 연관됨. 향후 서베이 결과가 4.1%를 상회할 경우, 연준이 이를 무시하기 어려울 수 있음. 연준은 실물지표와 인플레이션 신호 사이에서 정책적 제약을 받는 국면에 있음.

금융시장 측면에서는 관세 충격이 기업이익 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 구조이며, 특히 유럽이 미국 빅테크 기업을 타깃으로 보복에 나설 가능성이 제기되고 있음. 이러한 리스크 요인에 따라 당사는 기본적으로 얕은(recession-lite) 경기침체를 예상하고 있으나, 보복 조치가 격화될 경우 S&P500이 4,400pt까지 하락할 수 있다는 리스크 시나리오도 함께 제시함.

시장 대응 전략 측면에서 당사는 단기 낙폭 과대에 따른 기술적 반등 가능성을 배제하지 않으나, 그 자체가 추세적 회복의 신호는 아니라고 판단. 오히려 단기 반등이 발생할 경우 위험자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고하며, 주식 대비 채권 중심의 보수적 포트폴리오 유지 전략을 지속 제시.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

증시와 디커플링됐던 비트코인 시장 프록시로 다시 사용해도 될 듯

<정석>

지금 할 수 있는 가장 정석의 방법은 무엇일까요.

1. 추가 하락이 예상되니 매도 혹은 숏
2. 단기 반등이 예상되니 TQQQ 매수

사실 둘 다 정석은 아닙니다. 나스닥이 고점 대비 25% 하락한 지금, 가장 정석의 방법은 진부하게도 분할매수이죠.

중간을 기준으로 지금 나스닥의 위치는 위쪽일까요, 아래쪽일까요?

최저점인지는 모르겠지만 그래도 중간을 기준으로 한다면 아래쪽에 있지 않을까 생각은 듭니다. 최악의 시나리오를 -40~50%로 둔다고 가정하고, 그때까지 자산을 분할로 매수한다면 시장이 다시 중간 위로 올라왔을 때 큰 수익을 얻을 수 있지요.

하락하는 중에 숏을 못 쳤다고 해서 너무 슬퍼할 것 없습니다. 언젠가 상승장은 오니까요.

그렇기 때문이 가장 중요한 것은 지금 숏을 쳐서 벌었느냐, 단기 반등을 먹었느냐가 아니라 상승장이 왔을 때 소외되지 않는 것입니다.

하락장이 시작되고 나면 최저점까지 도달하는 데에 최소한 몇 개월 이상이 걸렸다는 역사적 데이터를 바탕으로 적절한 계획을 세워 분할매수하는 것이 장기적으로 승률을 높이는 방법입니다.

다시 한번 강조하지만, 하락장을 피하지 못한 입장에서 그 손실을 모두 만회하는 방법은 작은 파동 안에서의 단타가 아니라 상승장의 랠리를 모두 누리는 것입니다.


<타율>

야구 선수는 한 경기에서 보통 10타석 중 2~3개의 타석에서 안타를 칩니다. 생각보다 타율이 높지 않죠.

그런데 이것은 야구선수들이 '한 경기 안에' 반드시 휘둘러야 하는 상황이 주어져 있기 때문입니다. 만약 제한 없이 칠 수 있는 공만 치라고 한다면, 타율은 훨씬 더 높아지겠죠.

그리고 우리의 상황을 볼까요. 우리는 한 경기 안에 무조건 휘둘러야 하는 사람인지요?

우리는 칠 수 있는 공이 왔을 때만 휘둘러도 되는 사람들입니다. 단기반등, 숏베팅 등을 칠 수 있다면 치면 됩니다만, 그것을 치기 힘든 사람들은 굳이 칠 필요가 없습니다.

괜히 맞지도 않는 공을 치려다가 실패 횟수만 늘거든요.

그렇기 때문에 가장 정석의 방법으로, 내가 칠 수 있는 공에서만 휘두르는 것이 대다수의 사람들에게는 중요하지 않을까 생각합니다.

현물 매도 지속

이시각 아시아 증시

하단 방어막이 걸린 느낌인데 뚫리면 강하게 다녀올 수도

실시간 토스

1위: 상폐위험 있다는 개잡주
2위~7위: 레버리지

일본도 인기있는 ETF는 대부분 다 레버리지

거래상위 중 레버리지 상품은 롱만 눈에 띄었는데 숏도 올라온걸보니 바닥이 멀지 않은 것 같음

단, 바닥 잡기는 그냥 불가능으로 생각해야함

불반등만 바라고 있으면 시장이 발라버릴 것

< 트럼프 무역전쟁 패턴 >

2019년의 경험을 복기해보면 관세 관련 잠재적 협상에 대한 뉴스가 나올 때마다 상황이 또다시 격화 ▶️ 변동성이 너무 크다는게 위험

관세 (tariffs) ➡️ 거래/합의가 있을 것처럼 보여 상대를 유인/유혹 (seduce the opposition with the idea of a deal) ➡️ 모두가 거래가 성사될 것이라고 희망하는 바로 그 순간, 디시 갈등을 격화시킴 (drop another round of escalation) ➡️ 상대방이 굴복하거나 미국 경제가 무너질 따끼지 이 과정을 반복 (iterate above steps until either opponent blinks or us economy cracks) ➡️ 최종 거래 (final deal)

< The Trade War Cycle (무역 전쟁 사이클 6단계 >

1️⃣ Administration is tough on trade with China (행정부가 중국에 대해 강경한 무역 정책을 펼침)

2️⃣ Market sells off on Trade War Fears (무역 전쟁 우려로 시장이 급락함)

3️⃣ Administration hints at resolution (행정부가 해결 가능성을 암시함)

4️⃣ Market rallies temporarily on news (뉴스에 반응하여 시장이 일시적으로 반등함)

5️⃣ No progress is made (실질적인 진전은 없음)

6️⃣ 사이클이 다시 시작됨

즉, 위 순환은 시장이 뉴스와 정부 메세지에 민감하게 반응하는 경향을 시사

"손실이 커서 파산할 것 같으면 팔아야 된다"

당연한 얘기긴 한데 언젠가 하락장 중 추가 하락과 공포심을 유발하는 트리거가 될 수 있습니다. 우선 기억만 해두시지요.

스트래티지(Strategy)가 4월 7일 미국 증권거래위원회(SEC)에 8-K 양식을 제출했다는 소문이 돌고 있음.

보고서에는 비트코인 ​​가격이 계속 하락할 경우 부채 상환을 위해 보유 비트코인을 매각해야 할 수도 있다는 내용이 담겨 있음.

이 내용은 일반적인 위험 공시 관행이며, 2024년 1분기 10-Q 보고서와 2023년 이전 보고서에도 포함되어 있어 특별한 사례가 아닌 것으로 확인됌.

출처

#스트레티지

트럼프 진영 내부 현황 - 메르

피터 나바로
일론 머스크
로버트 라이트하이저 : 플라자 합의 / 툴박스
제이미슨 그리어

https://m.blog.naver.com/ranto28/223824523012